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蓝天白云
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蓝天白云
2026-01-05 19:52:52
绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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绿联科技
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蓝天白云
2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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公民保险
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蓝天白云
2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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森松国际
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蓝天白云
2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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鹿山新材
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蓝天白云
2026-01-05 11:20:08
商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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海格通信
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蓝天白云
2026-01-05 11:19:35
港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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税友股份
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蓝天白云
2026-01-05 10:47:47
【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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南山铝业
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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皮德蒙特锂业
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蓝天白云
2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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模塑科技
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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徐工机械
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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蓝天白云
2025-12-31 15:17:36
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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巴比食品
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蓝天白云
2025-12-31 13:32:14
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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紫金矿业
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蓝天白云
2025-12-31 09:12:25
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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华盛国际控股
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2026-01-05 19:52:52
绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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2026-01-05 10:47:47
【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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2025-12-31 15:17:36
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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巴比食品
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【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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蓝天白云
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【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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绿联科技
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蓝天白云
2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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公民保险
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蓝天白云
2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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森松国际
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蓝天白云
2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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蓝天白云
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商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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海格通信
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蓝天白云
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港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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税友股份
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蓝天白云
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【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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南山铝业
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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皮德蒙特锂业
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蓝天白云
2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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模塑科技
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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徐工机械
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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蓝天白云
2025-12-31 15:17:36
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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巴比食品
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蓝天白云
2025-12-31 13:32:14
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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紫金矿业
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蓝天白云
2025-12-31 09:12:25
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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绿联科技
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蓝天白云
2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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公民保险
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2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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森松国际
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蓝天白云
2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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2026-01-05 11:20:08
商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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海格通信
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港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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蓝天白云
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【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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皮德蒙特锂业
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蓝天白云
2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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公民保险
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蓝天白云
2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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蓝天白云
2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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蓝天白云
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商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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蓝天白云
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港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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蓝天白云
2026-01-05 10:47:47
【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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南山铝业
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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皮德蒙特锂业
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蓝天白云
2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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模塑科技
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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徐工机械
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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蓝天白云
2025-12-31 15:17:36
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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巴比食品
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蓝天白云
2025-12-31 13:32:14
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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紫金矿业
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蓝天白云
2025-12-31 09:12:25
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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华盛国际控股
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蓝天白云
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绿联科技业绩预告中值略超预期
() 【国盛家电】绿联科技业绩预告中值略超预期(20260105) [太阳]绿联科技发布业绩预告,预计25年实现归母净利润6.53-7.33亿之间,同比增长41.26%~58.56%;单Q4实现归母净利润1.86-2.66亿元,同比增长31.9%~88.7%。25年/25Q4利润中值对应6.93/2.26亿元,同比+50%/+60.3%,#略超预期。此前我们对公司相关业务有拆分细化预测,有需求欢迎私戳。 [玫瑰]今年绿联受益海外线下渠道拓展(Costco、BBY等发力)&充电宝业务高增(能量湃系
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绿联科技
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蓝天白云
2026-01-05 18:55:18
保险开门红承保跟踪
1.1保险开门红承保跟踪: #个险渠道: 整体超预期,除太平外(基数没有头部3家低),其他公司同比增速超60%。 平安:新单149亿,同比70%;内部口径nbv45亿,同比55%。 国寿:期交417亿,同比60%以上(去年1.1有一笔收进银行理财的保费70亿未按期入账,1.6才入账,如考虑这一情况,同比约30%) 太保:期交56亿,同比60%以上。 新华:期交115亿,同比65%。 太平:期交68亿,同比超30%。 友邦中国:anp33亿,同比超100%。 阳光:期交20亿,同比+125% #银
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蓝天白云
2026-01-05 14:53:03
森松国际上涨速评
森松国际上涨速评 公司今日盘中上涨超10%,我们判断主要系港股医药情绪修复+公司订单稳健修复但估值较低。此前逻辑未发生较大变化,重申如下: #医药带动新签订单大超预期、在手订单创历史新高。2025H1新签订单59.96亿元,同比+89.5%。其中:医药新签订单43.72亿元,同比+642%;其他例如电子化学品、日化、油气炼化等新签亦有增长。截至25H1,在手订单那105.66亿元,同比+20.4%,创历史新高。上半年新签订单中,海外订单占比达到92.8%,模块化整体方案订单占比达88.4%,均同
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蓝天白云
2026-01-05 14:13:17
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀
鹿山新材:光伏胶膜企业转型,电子皮肤新秀 1、离电型电子皮肤。比较新兴的技术,代表有深圳的赛感、深圳钛深 2、集团近几年重点扶持项目,投入资源比较多,技术引进来自西安交大 3、光伏反内卷背景下,主业有改善预期 4、持续突破新产品,如OCA光学胶膜、硅碳负极功能材料(PAA)等 35亿市值,建议重点关注
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商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理
()商业航天:委内瑞拉事件强化战略价值,蓝箭IPO获受理,#重视价值量更高的地面端 [太阳]#地缘冲突彰显极高战略价值 26年1月,星链表示将为委内瑞拉提供一个月免费宽带服务; 25年5月,印巴冲突背景下,星链新获印度电信部意向书; 25年2月,美国施压乌克兰交矿产开采权,否则切断星链服务。 [太阳]#蓝箭航天科创板IPO已获受理 25年12月31日,蓝箭航天科创板IPO获得受理,拟募资75亿元,投向可重复使用火箭产能与技术提升项目。这是上交所新规后首家商业火箭企业科创板IPO获得受理。 天兵科
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港股AI热门新股全梳理! 20260104
港股AI热门新股全梳理! 20260104 #两大算力厂商上市港股! #天数 [玫瑰]预计上市时间2026年1月8日 [玫瑰]公司已形成天垓、智铠两大GPU系列,及相应的服务器、集群解决方案产品矩阵 [玫瑰]产品已形成小规模的批量销售,天垓系列均价为3-4万、智铠系列均价约为1万 #壁仞(1.2IPO) [玫瑰]公司2019 年成立,核心团队来自商汤、AMD 等大厂,聚焦自研 GPGPU 芯片及智能算力解决方案,已量产 BR106、BR110 、BR166等产品。 [玫瑰]2022-2025H1
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税友股份
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蓝天白云
2026-01-05 10:47:47
【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝
[太阳]【华创金属】春季躁动!如何看待当前时点电解铝 [红包]近期铝有三大比较突出的特点: #一是铝价创新高;沪铝站上2.3万元/吨,LME逾三年来首次突破3000美元/吨; #二是月度利润创新高,成本端看,氧化铝受发改委发布的鼓励大型氧化铝实施兼并重组提升规模化、集团化水平,期货价格有所反弹,但现货价格延续下降,12月份行业平均利润5500元/吨以上; #三是贸易结构看,原铝的净进口创23年7月以来新低,不足10万吨,铝材及制品的净出口创年内新高,67万吨,不仅回到了今年中美对等关税前的水平,
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蓝天白云
2026-01-05 08:54:56
谷歌下调TPU
最近关于谷歌下调TPU这个事的讨论非常多 sellside 回应: 2026年从未有过将TPU(张量处理单元)需求量从400万削减至300万的相关说法。博通(AVGO)曾希望10月将CoWoS(晶圆级系统集成)订单量从24万片提升至27万片,但受台积电产能瓶颈影响,这一额外订单请求尚未获批。同样,英伟达(NVDA)将CoWoS订单从60万片增至80万片的诉求,目前仅兑现至70万片。 据台湾供应链监测,TPU实际可保障产能约为330-340万片——其中博通占据300万片产能,联发科(MTK)则拥有
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中信证券
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2026-01-05 07:56:48
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化
【长江电新】周观点0103:储锂需求景气延续,商业航天带来新催化 #总体:近期全球储能需求景气,锂电供应偏紧;电力设备及风电出海明确;太空光伏新增催化,AIDC及机器人亦有进展。 #储能: 需求作为行情核心驱动仍有望继续超预期,坚定看好行情持续性。大储方面国内甘肃、湖北容量电价政策落地,后续其他省份亦有望陆续跟进;海外AI储能有望逐步进入密集签单阶段,抬升中期业绩预期。户储方面Q1有望淡季不淡,乌克兰/澳洲亮眼,同时工商储&大储预计成为户储企业2026新增量。继续推荐大储集成/PCS/零部件及户
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2026-01-04 20:16:04
把握核心方向,持续聚焦T链
把握核心方向,持续聚焦T链 #T链:聚焦确定性,精选核心公司 #核心: 模塑科技(防护结构件)、万向钱潮(轴承和万向节)、震裕科技(丝杠和微型丝杠)、拓普集团(总成)、五洲新春(新剑链核心)、蓝思科技(头部总成) 重点:浙江荣泰(灵巧手模组)、恒勃股份(灵巧手部件)、日盈电子(皮肤等)、隆盛科技(减速器)、恒立液压(丝杠) #新方向: TPU防护和缓震:模塑科技(TPU结构件)、凯众股份(TPU结构件)、美瑞新材(TPU材料)、汇得科技(TPU材料) 标准化和检测:集智股份、双元科技 #国产链同
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蓝天白云
2026-01-04 13:59:30
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104
【广发机械】机械周度观点更新:蓝箭IPO,关注商业航天大时代-20260104 1.#商业航天。(1)蓝箭发布招股说明书,22-24年收入分别为78/395/427万元,25H1收入3643万元。天鹊液氧甲烷发动机已生产超140台,规划220吨级全流量分级燃烧液氧甲烷发动机项目。本次拟募集资金75亿元,将全部用于可重复使用火箭产能提升。 (2)SpaceX发布《2025年度星链进展报告》,目前星链全球用户已突破 900万,其中25年新增460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家覆盖,累计超
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蓝天白云
2025-12-31 16:55:07
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易
【兴证医药】泽璟制药:就ZG006与艾伯维达成交易 今日,泽璟制药与艾伯维就ZG006(Alveltamig)的全球开发及商业化达成战略合作与许可选择权协议。 根据协议,艾伯维获得ZG006(Alveltamig)在大中华区以外地区的全球独家开发与商业化权利,而泽璟将保留在大中华区ZG006的开发与商业化权利。泽璟将获得1亿美元的首付款,及基于临床进展的近期里程碑付款和与许可选择相关的付款最高6000万美元;如艾伯维行使许可选择权,泽璟还有资格获得最高达10.75亿美元的里程碑付款,并就包含ZG
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巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段
巴比食品:再放积极信号,新店型进入加速阶段 公司对小笼包门店再度释放积极信号,小笼包门店目前稳态业绩均可达到大幅增长,主要通过:提升客单价、拉长营业时间、顺应消费者需求变化。公司预计将全面推行小笼包店型,除了部分高房租地段,预计8成门店都会转向小笼包模型。外加目前整体房租压力有所减轻,更利于加盟商迁址更换店型。 节奏方面,公司预计通过4-5年时间进行门店升级,预计明年下半年将开始提速,27-28年将迎来升级门店高峰期。开店方面,公司预计明年门店净增会加快,且新店主要以小笼包门店业务为主,闭店率将
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巴比食品
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【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击
【紫金矿业】紫金矿业业绩点评:2025业绩符合预期,2026铜金锂多重出击 [礼物]公司预计2025年归母净利510–520亿元,同比+59%–62%;扣非475–485亿元,同比+50%–53%,主要由矿产品产量提升叠加金、铜等价格同比上行驱动。2025Q4单季归母约131–141亿元,同比较2024Q4约+71%~+84%,但较2025Q3约145.7亿元环比小幅回落约-3%~-10%。 [礼物]产量端:金最强兑现,铜银略低于计划,锂偏差较大。 ✔公告披露2025年矿产金约90吨、矿产铜(含
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【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块!
【东吴电新】电动车补贴延续,锂电26年高景气加码,继续强推板块! #补贴标准与车价挂钩、向中高端车型倾斜、且商用车补贴不变、好于此前悲观预期。报废更新环节新能源车补贴为车价的12%(上限2万元)、燃油车为10%(上限1.5万元),置换更新环节新能源车补贴为车价的8%(上限1.5万元)、燃油车为6%(上限1.3万元)。补贴名义上限与25年保持一致,但补贴车价挂钩,售价17万/19万以内车型补贴下降。商用车方面,卡车与客车补贴延续25年标准,好于预期。 #稳总量、抬结构:预计26年国内本土电动乘用车
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