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蓝天白云
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蓝天白云
2025-12-31 08:55:21
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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环旭电子
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蓝天白云
2025-12-31 08:24:58
浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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中信证券
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蓝天白云
2025-12-30 19:14:02
海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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拓普集团
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蓝天白云
2025-12-30 19:13:20
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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银邦股份
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蓝天白云
2025-12-30 13:33:38
双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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蓝天白云
2025-12-30 11:00:52
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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三峡旅游
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蓝天白云
2025-12-29 19:54:54
重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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王子新材
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蓝天白云
2025-12-29 14:58:13
商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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钧达股份
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蓝天白云
2025-12-29 09:27:38
小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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蓝天白云
2025-12-29 06:23:54
商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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烽火通信
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蓝天白云
2025-12-28 08:51:19
歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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歌力思
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蓝天白云
2025-12-27 13:23:12
伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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伟创电气
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蓝天白云
2025-12-26 14:50:12
AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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浪潮信息
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蓝天白云
2025-12-26 09:12:12
大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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旭升集团
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蓝天白云
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中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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佰奥智能
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【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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2025-12-29 09:27:38
小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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2025-12-29 06:23:54
商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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2025-12-26 09:12:12
大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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2025-12-30 19:14:02
海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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拓普集团
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蓝天白云
2025-12-30 19:13:20
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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银邦股份
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蓝天白云
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双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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蓝天白云
2025-12-30 11:00:52
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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三峡旅游
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蓝天白云
2025-12-29 19:54:54
重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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王子新材
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商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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蓝天白云
2025-12-28 08:51:19
歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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蓝天白云
2025-12-26 14:50:12
AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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蓝天白云
2025-12-26 09:12:12
大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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蓝天白云
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【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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蓝天白云
2025-12-31 08:24:58
浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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2025-12-30 19:14:02
海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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2025-12-26 14:50:12
AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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双元科技
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蓝天白云
2025-12-30 11:00:52
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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三峡旅游
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蓝天白云
2025-12-29 19:54:54
重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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王子新材
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蓝天白云
2025-12-29 14:58:13
商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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钧达股份
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蓝天白云
2025-12-29 09:27:38
小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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小米集团-WR
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蓝天白云
2025-12-29 06:23:54
商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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烽火通信
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蓝天白云
2025-12-28 08:51:19
歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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歌力思
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蓝天白云
2025-12-27 13:23:12
伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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伟创电气
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蓝天白云
2025-12-26 14:50:12
AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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浪潮信息
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蓝天白云
2025-12-26 09:12:12
大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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旭升集团
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蓝天白云
2025-12-26 09:02:58
中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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佰奥智能
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蓝天白云
2025-12-31 08:55:21
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展
【环旭电子】AI战略协同日月光,光模块、CPO加速发展 我们认为公司核心变化是25年开始的战略转型,背靠日月光+整合产业资源,从北美大客户SIP为主的消费电子业务为基本盘,大力拓展AI数据中心相关光通讯、PDU、板卡代工等业务,打开AI时代成长空间。我们预计公司25年业绩持平,26年Meta AI眼镜、亚马逊AI加速卡贡献业绩增量(预计新增12~14亿美元收入),27年光模块有望快速放量。 光通讯:公司在集团层面深度协同,长期布局光通讯业务。#光模块,公司是台系新晋玩家领跑者,背靠集团战略并合作
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环旭电子
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蓝天白云
2025-12-31 08:24:58
浮法玻璃更新
#浮法玻璃更新:盈利底部,冷修加速,环保约束,看好龙头旗滨、信义 [玫瑰]#行业冷修明显加速 11/12月行业分别冷修6600/2800T/D,短期仍有约2000T/D产线有冷修计划。去年年底集中冷修一轮后,年初到10月产能整体保持稳定,产能从年初15.8万T/D增加到10月的16万T/D,截至目前已下降到15.2万T/D。 [玫瑰]#环保趋严,石油焦产能优化空间大 近日湖北省生态环境厅通报第三轮中央生态环境保护督察移交问题追责问责情况,其中湖北省8家平板玻璃生产企业中5家违规使用高硫石油焦等大
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中信证券
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蓝天白云
2025-12-30 19:14:02
海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续
国内铁底,海外周期向上+市占率提升空间大+盈利能力高且可持续。工程机械这一轮的机会是千亿市值大票翻倍的机会,这样的机会对于大资金、喜欢大票的领导是不容错过的! 1⃣三一重工:工程机械的立世之本是业绩而不是诉求,三一是工程机械最能放业绩的公司,也是报表质量最好的公司。 2⃣徐工机械:国内矿山机械的王者。 3⃣中联重科:国内非挖敞口高、海外增速高。 4⃣柳工:期待股权激励、释放利润弹性,期待逆袭。 5⃣恒立液压:从中国龙头走向全球龙头的核心零部件厂商。 我们坚信机器人一定是浩浩荡荡的大机会,T3会在
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拓普集团
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蓝天白云
2025-12-30 19:13:20
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512
商业航天3D 打印部件公司交流纪要-202512【商业航天的3D 打印就是机器人的丝杠】 1.3D打印的应用起源:固体火箭都不用3D打印,是用旋压工艺,类似于大爆竹,液体发动机才开始使用,传统工艺是旋压。之前行业液体火箭少,所以3D打印渗透率低,随着液体火箭上量,未来都是3D打印方式。 3D打印在发动机价值量占比:占比80%,发动机核心四个部分,推力室、涡轮泵、阀&管路、其他零件。现在就是涡轮泵没有打印,容易爆炸。后续应用是行业共识。 3.火箭价值量:发动机占40%-50%,箭体部分30-40%
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银邦股份
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蓝天白云
2025-12-30 13:33:38
双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋
【XB机械】双元科技(688623):机器人时代的“测控先锋”,量产必不可少的设备供应商 作为国家级专精特新“小巨人”,公司以浙大创业基因为核心,凭借全链条自主技术体系(检测电路+算法模型),#在机器人关键部件检测领域已构建不可逾越的技术壁垒。当前,其自研的0.01mm级超高精度检测系统,打破霍尼韦尔垄断,直指人形机器人丝杠、轴承等核心部件的量产痛点——高精度、高速度、高稳定性。更重磅的是,#公司近期成立元睿具身智能科技(持股80%),以定制化视觉技术为矛,以跨领域研发团队(光学、算法、控制)为
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双元科技
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2025-12-30 11:00:52
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评
三峡旅游子公司收购关联方游轮航站楼房产点评 [玫瑰]核心结论:属于战略加码游轮主业布局,中长期利好且风险可控 [玫瑰]核心交易信息 #主体: 控股子公司游轮中心公司向关联方绿劲置业(控股股东宜昌国资委旗下)购买三峡游轮中心航站楼部分房产 #规模: 预测建面1.36万㎡,备案单价1万元/㎡,合同金额1.36亿元(含增值税) #安排: 先按备案价签合同,以在建工程评估值(8585万元)的90%支付预付款(约7727万元),竣工后按最终评估值结算 #交付: 预计2026年10月31日前交付,用于游轮旅
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重视商业航天低位预期差标的王子新材
🚀重视商业航天低位预期差标的【王子新材】,充分受益《商业火箭第五套上市标准》! 上市标准首次明确提出发行人核心技术产品包含“商业火箭发射服务”,#电磁弹射发射场作为新型发射基础设施,被马斯克认为是构建大规模太空算力中心的必备技术,强化其市场空间与行业地位。我们认为低轨卫星组网对高密度、低成本发射的需求,#将倒逼电磁弹射发射场加速从验证走向商用,与上市标准鼓励的中大型可重复使用火箭形成协同,提升发射场长期价值。 按照公司交流情况,我国首个电磁弹射反射场项目由航天3院主导,2024年已经完成实验样
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商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心
()商业航天核心观点20251229:龙头仍具空间,加推配套核心 核心观点:申万商业航天团队长期紧密跟踪,11月25日以来相继发布深度报告,全市场首次召开系列电话会议(共13场左右),持续坚定看好本轮行情持续性及高度。 前期重点推荐核心组合“臻镭科技+航天电子+超捷股份+上海港湾”等星箭配套龙头标的, 后续继续看好环节龙头及价值通胀环节等,现重点加推底部组合:烽火通信+信科移动+钧达股份+上海港湾+上海瀚讯。
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钧达股份
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小米集团更新系列之五
() 【小米集团更新系列之五】提前1年披露副董事长未来5年减持计划体现资本管理透明度,小米17系列高端化成效显著 事件:28日小米集团公告,公司联合创始人、执行董事、副董事长林斌计划自2026年12月开始,每12个月出售金额不超过5亿美元的公司B类普通股,累计出售总金额不超过20亿美元,计划所得款项主要用于成立投资基金公司。 根据小米25H1中报,林斌直接或间接持有小米约23亿股(18.81亿股B类股份以及约4.49亿A类股票),按当前股价39.22港元计算,本次减持计划仅占其持股约14%,林斌
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商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会
() 🔥【开源通信蒋颖团队】商业火箭企业上市标准细化,重视卫星投资机会 🐯12月26日,上交所发布《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号—商业火箭企业适用科创板第五套上市标准》(下文简称“《指引》”),《指引》共计14条,从业务范围以及“硬科技”属性要求、取得标准、阶段性成果等方面对商业火箭企业适用科创板第五套上市标准作出了细化规定。一是细化明显技术优势要求,明确主营业务为“商业火箭自主研发、制造及航天发射服务”,更加看重发行人的“硬科技”属性;二是明确阶段性成果内容;三是规定取得国
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歌力思交流要点总结
() 歌力思交流要点总结 整体业绩:国内业务稳健,海外减亏成效显著 2025年公司业绩呈现“内稳外减”态势。国内业务展现韧性,前三季度收入同比增长约6%,利润表现更优。国内业务一直保持在2-3亿利润水平(除2022年),2025年好于2024年,但预计没有回到2023年超3亿的水平。海外业务近几年亏损明显,是公司业绩拖累,2025年公司果断改革,集中关闭十多家海外不盈利门店,推动海外经营性亏损从2024年的近2亿元大幅收窄至大几千万,成为今年利润改善的关键。 多品牌发展:矩阵运营成熟,各品牌增长
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伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速
() ❗️【天风电新】伟创电气:牵手荣泰落地泰国合资,机器人全球化+传动协同再提速-1226 ——————————— 🌼事件 公告与浙江荣泰签署合资意向书,拟在泰国共同设立合资公司,双方各持股50%,聚焦智能机器人【机电一体化组件、智能传动系统及配套产品】。 🌼分析 公司此前已构建“关节模组+灵巧手”的机器人核心部件布局,在空心杯电机、高功率密度驱动器等领域形成技术壁垒,通过依智灵巧、伟达立等平台实现多场景落地。 此次合资,#标志着从核心部件研发向“部件+传动系统”全链条延伸,同时开启机器人
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2025-12-26 14:50:12
AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势
()【AI 2025算力系列(十一):AI大模型驱动计算架构升级,浪潮信息等公司受益于超节点放量趋势】 [玫瑰]AI大模型推动算力产品演进,超节点产品已成为满足AI大模型开发需求的标杆产品。AI大模型参数量庞大、训练数据海量的特点推动算力向智能化和集群化方向发展。英伟达NVL 72超节点产品,打破了服务器作为标准计算单元的行业惯例,而以搭载GPU+CPU的载板(GB200)为计算单元,以芯片间高速互联(NVLink)代替以太网进行垂直整合,将整机柜的GPU打造成一台性能优化的“巨型单机”,引领计
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2025-12-26 09:12:12
大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会
[红包]大航天时代,为何要更加重视Space X产业链投资机会? #国内催化同涨/海外催化涨更多。目前美国商业航空进度和产业化进程快于国内,率先供应space x的公司获得业绩的同时还积累了丰富经验,后续国内相关产业爆发时具备竞争优势。可实现“国内催化一起涨,海外催化涨更多”的效果; #Capex持续提高强化逻辑。Space x用户加速增加,最新增量梯度达到“47天/百万”,后续space x会不定期公布数据,capex飙升,不断强化逻辑; #标的更少更集中。不惧怕板块流动性波动带来的缩圈抱团,
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中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之佰奥智能
() 🤖中信主题策略&军工团队-“AI算力”主题之【#佰奥智能】逻辑重申: 向第二增长曲线-人形机器人、AIDC服务器连接模组自动化产线进发📈 #助力人形机器人连接模组自动化效率。公司与客户合作攻克人形机器人线束组装自动化难题,目前公司自动化设备正在客户端产线搭建,为2026年客户端量产做足准备。公司与客户合作的产线价值量高,有望受益于T链人形机器人量产带动Capex机会。 #连接器承AIDC东风,自动化设备解决产能瓶颈。在高端连接器产线上,自动化组装与高端测试设备为投入较大的设备项,自动组
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