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蓝天白云
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蓝天白云
2026-01-09 08:04:08
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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翔楼新材
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蓝天白云
2026-01-09 00:22:42
不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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科华数据
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蓝天白云
2026-01-08 13:56:38
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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卫宁健康
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蓝天白云
2026-01-08 13:28:28
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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长源东谷
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蓝天白云
2026-01-08 13:27:25
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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蓝天白云
2026-01-08 10:22:38
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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信立泰
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信立泰
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蓝天白云
2026-01-07 16:56:24
泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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泰胜风能
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蓝天白云
2026-01-07 14:35:41
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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江南新材
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蓝天白云
2026-01-07 13:51:32
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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兴森科技
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蓝天白云
2026-01-07 12:33:15
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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蓝天白云
2026-01-07 10:41:10
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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新雷能
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蓝天白云
2026-01-07 10:05:03
【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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芯源微
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蓝天白云
2026-01-07 08:49:04
本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
2026-01-06 21:28:54
基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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德明利
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蓝天白云
2026-01-09 08:04:08
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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2026-01-09 00:22:42
不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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蓝天白云
2026-01-08 13:56:38
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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2026-01-08 13:28:28
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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蓝天白云
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机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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蓝天白云
2026-01-08 10:22:38
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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泰胜风能
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2026-01-07 14:35:41
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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江南新材
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2026-01-07 13:51:32
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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蓝天白云
2026-01-07 12:33:15
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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蓝天白云
2026-01-07 10:41:10
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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蓝天白云
2026-01-07 10:05:03
【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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2026-01-07 08:49:04
本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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蓝天白云
2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
2026-01-06 21:28:54
基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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2026-01-09 00:22:42
不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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2026-01-08 13:56:38
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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卫宁健康
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蓝天白云
2026-01-08 13:28:28
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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蓝天白云
2026-01-08 13:27:25
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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蓝天白云
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泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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蓝天白云
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【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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蓝天白云
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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蓝天白云
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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蓝天白云
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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蓝天白云
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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蓝天白云
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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蓝天白云
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【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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蓝天白云
2026-01-09 00:22:42
不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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2026-01-08 13:56:38
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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2026-01-08 13:28:28
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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蓝天白云
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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2026-01-07 07:13:47
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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2026-01-08 13:56:38
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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蓝天白云
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泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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蓝天白云
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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江波龙
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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观想科技
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蓝天白云
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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德明利
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蓝天白云
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【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代
【国金具身智能】翔楼新材:涉足本体制造和应用,全面拥抱机器人时代 事件:1月8日,公司官宣控股远昌智能,使用自有资金收购及增资取得苏州远昌智能合计51.02%股权。 #产品应用:(1)工业领域,主要应用于日化工厂、包装工厂、汽车零配件智能工厂等场景;(2)科普领域,远昌智能产品主要应用于科普文旅,与多个省级、市级科技馆建立合作关系。 #核心技术:远昌智能掌握的人形机器人核心技术包括关节传动及运动控制技术、人形机器人的遥操作控制技术、人形机器人的表情控制技术、感知决策系统技术、智能控制平台等。 点
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蓝天白云
2026-01-09 00:22:42
不只是国产算力、H200
不只是国产算力、H200: 高性能算力服务订单释放,带动AIDC需求落地【天风计算机 缪欣君团队】 近日算力服务相关订单陆续释放。根据#杰创智能1月8日公告,公司为推进人工智能战略发展和业务转型,拟向多家供应商采购IT设备及零配件总金额不超过人民币40亿元。根据#润建股份公告,润建股份与京东科技于2026年1月8日签署了《战略合作框架协议》,双方共建智算云平台,在南宁五象云谷智算中心合作部署京东云专属高性能智算节点,拟在算力领域开展全栈式深度合作。 #算力供给持续缓解,大厂对于AIDC的需求#正
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科华数据
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蓝天白云
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重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、
重点推荐【京东健康、阿里健康】 从ChatGPT 健康、蚂蚁阿福看AI时代医疗Agent机遇丨中信证券计算机 [礼物]2026年1月8日,OpenAI 重磅推出ChatGPT 健康(ChatGPT Health),能够把用户的医疗记录、健康 App以及 Apple 健康数据连接起来,然后用 AI 帮用户看懂体检报告、准备就医问题清单、规划饮食运动。 [礼物]2025年12月15日,蚂蚁健康举办AI战略及品牌升级发布会,官宣旗下AI健康管家从“AQ”产品名变更为“蚂蚁阿福”,截至2025年12月1
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卫宁健康
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蓝天白云
2026-01-08 13:28:28
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷
【招商机械】字节招标开启,强call长源东谷 字节数据中心招标开启,玉柴份额高达80% 长源与玉柴大缸径柴发合资公司产量26年年底达到9台/天,体内大缸径产量将达6台/天(船机为主,利勃海尔、中船),充分受益国内数据中心招标。长源玉柴航空发动机公司今年亦有订单释放。 公司股价位置底部,25/26年业绩4e/5.0-5.5e,今年不到20倍PE,增速25%+,peg<1,外加机器人期权,重点推荐。 欢迎交流~ ☎招商机械 郭倩倩/葛小川
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长源东谷
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蓝天白云
2026-01-08 13:27:25
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图
机器人重磅更新:收到了特斯拉最新一代关节模组中编码器实拍图 #T:# 特斯拉最新一代关节模组中编码器,明确为电感编码器,印有Tesla INC和明确型号,旋转模组用2个、直线模组1个,单个100元+,ASP5000元左右,100万台机器人对应总增量市值200e #国产链:# 国产龙头弓望电子机器人电感编码器已批量出货YS、ZY、FLY等,26年收入过亿 相关标的: #信捷电气:# 电感编码器某T链 T1已小批量应用,核心标的,持续推荐,看200e #保隆科技:# 全
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蓝天白云
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上联用ARO-INHB
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蓝天白云
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泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估
() 【华创电新】泰胜风能:星河&中科宇航直供,对标超捷显著低估 公司主要生产火箭液体燃料贮箱。背靠股东资源,与星河动力深度绑定,独家配套研发&供货,与中科宇航、蓝箭航天均有深度研发合作。 单台液体火箭配套4套燃料贮箱,配套价值量约1000-2000万不等。早期火箭回收难度高,即使一级回收成功二级贮箱也是耗材不可回收。 贮箱早期小批量可以体制内院所单位研制,一旦需要标准化量产,对于场地规格&设备要求提升,必须培育供应专线。 公司原先生产风塔的场地规格刚好满足要求,土地成本极低,增设设备即可立刻开
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【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107
【天风电新】江南新材更新&再推荐:被忽视的NV链核心液冷标的-0107 ——————————— 公司核心逻辑为PCB上游材料升级&供需紧张+液冷板确定性CM链。近期跟踪下来,发现逻辑不断强化: 1、 PCB:CoWoP工艺会提升对氧化铜粉的要求,与之匹配的加工费较传统工艺有大幅提升。 2、液冷: 1)此前我们只了解到公司只给CM供货,最新了解为NV于今日将会对公司进行审厂,再次验证公司在NV液冷链核心地位。 2)公司给到CM的液冷板是做到焊接前+结构件,此前我们预期对应单颗GPU价值量为300元
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【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动
【华泰电子】PCB:存储板高景气+CoWoP确定性+服务器规格迭代,新成长启动 [红包]投资观点:从供需格局看,海外高端产能持续紧张仍然是26年核心矛盾。Midplane/CPX、正交背板、CoWoP等技术迭代是未来两年更重要的主线,将带来单GPU价值量数倍增长。存储高景气带来模组板新增量。 [太阳]更新#1:英伟达新平台使用PCB逐步取代铜缆。VR系列导入44L高多层Midplane及5阶HDI CPX设计,并有望伴随上游材料M9+Q布方案升级,带来单机柜PCB价值量倍数级跃升。明年Rubin
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可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速
可控核聚变45:核聚变能科技与产业大会下周召开,产业化进度有望持续加速 2026核聚变能科技与产业大会下周召开,有望对板块形成催化。本次大会规格较高,国家部委、地方政府相关部门负责人、科研院所、投资机构、产业链上下游等企业共同参会,时长达2天,共商聚变能发展大计,有望加速我国聚变商业化进程。 技术层面亦不断突破。2026年伊始,EAST取得一项重大基础物理突破——成功实现了对困扰学界数十年的格林沃尔德密度极限的稳定超越,并首次通过实验证实了“无密度限制机制”的存在,为解决“热负荷-燃料纯度”矛盾
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【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇
【民生军工】新雷能:美国高端电源引领者Vicor持续走强,映射国内新雷能投资机遇 事件:美股VICR自25Q4以来,股价+170%以上,市值达60亿美元。 Vicor持续布局四大板块、发力高功率密度+VPD技术卡位核心领域。Vicor核心布局AI/汽车/国防/工业四大领域,VPD技术解决算力中心处理器供电问题,高功率密度从第四代1.06A/m㎡提升至第五代3A/m㎡,能力跨越式发展。 布局超10亿美元产能,目标营收翻倍增长、利润跨越式发展。 一、产能:马萨诸塞州布局垂直生产厂房,预期产能10亿+
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【天风电子】新增建议关注:芯源微
【天风电子】新增建议关注:芯源微 1⃣️重要边际变化:四代机即将送至武汉客户,年内拿订单概率大。浸没式四代机年内也会有明显进展。 2⃣️行业边际催化:中日关系趋于紧张,涂料显影设备对标东京电子。 3⃣️空间潜力大: #估值相对板块偏低,尚未达到26年10倍PS。 #清洗设备当前份额仅个位数,华创助力及整合下有望向30%成长。 #HBM后道敞口最大的设备标的,涂胶显影、临时建合、TCB、清洗总体对应8亿/万片订单空间。根据产业验证TCB年内有望取得实质性订单级进展。万片4亿量级订单弹性。 #空间
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本轮最坚定之—继续看好存储大周期
() 本轮最坚定之—继续看好存储大周期!!0106 在最无人问津时,我们持续强call,从8月底我们推荐到现在,一直没有放弃模组,市场开始慢慢相信存储叙事的改变,NV BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间,单机柜NAND需求激增5倍,供需紧张再加剧。#参考岚琪发的算法 未来几年,我们认为存储会从周期走向成长性行业,如何理解?1️⃣可以将GPU与存储价格类比(可能不完全准确,但是我个人思考应该是这个趋势);2️⃣在1️⃣基础上也就意味着服务器存储成本占比会逐渐上移;3️
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【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天
【国盛军工】观想科技:收购军用半导体资产,深度布局商业航天 事件:2026年1月6日,公司公告拟收购买辽晶电子100%股份,主营军用半导体资产,我们预计2026年期净利润规模近1亿元。 同时募集资金投资项目拟围绕重点服务于民用AI边缘端算力、 商业航天等重要领域方向。 点评:不仅仅是简单的并购,更是2家公司融合构建软硬件协同核心能力,军工AI+电子深度融合,实现从单一硬件供应向“硬件+算法”整体解决方案的升级,同时深度布局AI边缘端算力、商业航天。 一、标的资产卡位商业航天:辽晶电子作为国内军工
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基于NV202601更新,AI存储墙破局
【TMT-计算机&电子:基于NV202601更新,AI存储墙破局:HPF/HBF/向量数据库机遇】202601 #AI存储墙的两大技术破局路径(融合而非对立) 路径1: 高IOPS直连SSD架构:通过提升SSD的IOPS性能(如英伟达+SK海力士合作AI SSD,IOPS达1亿次),降低GPU数据读取延迟,代表厂商:群联(主控)、铠侠(闪存) 路径2:HPF/HBF高带宽闪存路径:以高带宽、大容量闪存实现SSD内存化,解决KV Cache容量膨胀问题,代表厂商:SK海力士、闪迪、铠侠 #上述路径
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