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蓝天白云
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蓝天白云
2025-12-12 11:14:14
锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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蓝天白云
2025-12-12 08:54:52
减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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蓝天白云
2025-12-12 07:12:38
存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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蓝天白云
2025-12-12 05:09:00
中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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蓝天白云
2025-12-11 14:57:53
富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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蓝天白云
2025-12-11 14:36:51
北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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广信科技
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蓝天白云
2025-12-11 14:35:35
风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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蓝天白云
2025-12-11 13:46:56
北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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蓝天白云
2025-12-11 09:10:40
泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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蓝天白云
2025-12-10 14:36:38
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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2025-12-10 13:32:34
灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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蓝天白云
2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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蓝天白云
2025-12-10 11:10:43
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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2025-12-10 11:00:06
通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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蓝天白云
2025-12-10 10:57:01
医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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2025-12-12 11:14:14
锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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2025-12-12 08:54:52
减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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2025-12-12 05:09:00
中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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2025-12-10 14:36:38
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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2025-12-12 07:12:38
存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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蓝天白云
2025-12-12 05:09:00
中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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2025-12-11 14:57:53
富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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2025-12-11 14:36:51
北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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2025-12-11 14:35:35
风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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2025-12-11 13:46:56
北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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2025-12-11 09:10:40
泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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2025-12-10 14:36:38
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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2025-12-10 13:32:34
灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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蓝天白云
2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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蓝天白云
2025-12-10 11:10:43
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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2025-12-10 11:00:06
通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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2025-12-10 10:57:01
医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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2025-12-12 11:14:14
锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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2025-12-12 08:54:52
减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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2025-12-12 05:09:00
中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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2025-12-10 13:32:34
灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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2025-12-10 11:00:06
通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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2025-12-12 07:12:38
存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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2025-12-11 14:57:53
富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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富士达
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蓝天白云
2025-12-11 14:36:51
北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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广信科技
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蓝天白云
2025-12-11 14:35:35
风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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大金重工
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蓝天白云
2025-12-11 13:46:56
北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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蓝天白云
2025-12-11 09:10:40
泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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蓝天白云
2025-12-10 14:36:38
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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宇瞳光学
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蓝天白云
2025-12-10 13:32:34
灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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巴里克黄金
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蓝天白云
2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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迈为股份
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蓝天白云
2025-12-10 11:10:43
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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华润微
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蓝天白云
2025-12-10 11:00:06
通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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中兴通讯
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蓝天白云
2025-12-10 10:57:01
医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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迈瑞医疗
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蓝天白云
2025-12-12 11:14:14
锂电推荐更新:传闻扰动预期
【长江电新】20251212-锂电推荐更新:传闻扰动预期,但基本面强化、安全边际足,继续推荐! 1、今日6F及锂电板块调整较多,主要是市场传闻扰动,对于6F价格,我们认为核心上应该看头部供应链的价格谈判,因直接决定报表盈利兑现;其次也可关注大厂散单成交情况,决定边际趋势。从近期落地情况看,主流散单报价依旧在18万以上,且部分落地的大客户谈价好于预期,12月价格预计有接近13万的水平;同时还可以期待近期另一大客户谈判催化。因此当前调整更多是临近年末产业链和市场资金扰动,板块短期基本面和中期趋势并未
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德福科技
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蓝天白云
2025-12-12 08:54:52
减肥代谢板块更新
【国泰海通医药】减肥代谢板块更新:礼来三靶点数据公布,翱路医药与丹麦Zealand达成口服小分子合作 (1)礼来三靶点Retatrutide(GLP-1/GIP/GCG)临床3期68周数据公布 [玫瑰]减重疗效:ITT口径:12mg减重23.7%,9mg减重20%,安慰剂组减重4.6%。PP口径:12mg减重28.7%,9mg减重26.4%,安慰剂组减重2.1%。 【需注意两者口径区别】 [玫瑰]副作用:因不良事件停药率:12mg组18.2%,9mg组12.2%,安慰剂组为4%,部分入组患者停药
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乐普医疗
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蓝天白云
2025-12-12 07:12:38
存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 事件: 目前存储各料号供需持续失衡,三大原厂启动配额制,对于部分客户采取“按月调价”模式。 CFM预测,26Q1,Mobile eMMC/UFS涨幅将达25%~30%,LPDDR4X/5X涨幅或达30%~35%;PC端DDR5/LPDDR5X涨幅将达30%~35%,cSSD上涨25%~30%。 存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给
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江波龙
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蓝天白云
2025-12-12 05:09:00
中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险
[太阳]【申万房地产】中央经济工作会议点评:着力稳定房地产市场,积极稳妥化解风险(袁豪/曹曼) [玫瑰]●宏观:强调更加积极有为的宏观政策,促进经济稳定增长,实现“十五五”良好开局。 本次会议提及“实施更加积极有为的宏观政策”,“要继续实施更加积极的财政政策;“把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量,灵活高效运用降准降息等多种政策工具”;“实现‘十五五’良好开局”;意味着促进经济稳定增长仍是要求、并且拉动物价作为重要目标,后续财政政策和货币政策都将更加积极,有望进一步降息降准。
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华润置地
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蓝天白云
2025-12-11 14:57:53
富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准
()作为北交所专精特新“小巨人”,富士达深耕射频互连领域,主导15项IEC国际标准,核心产品射频连接器、电缆组件营收占比超98%,毛利率稳定在35%以上。“十五五”规划明确推动商业航天、量子科技、低空经济等新兴产业发展,公司前瞻布局精准契合政策导向,2025年前三季度营收6.52亿元(+16.6%)、归母净利润0.56亿元(+55.4%),业绩高增验证成长潜力。 业务解析:三大赛道构筑增长矩阵 - 商业航天:作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业,已为XW、G60等商业卫星星座提供全系列配套,受
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富士达
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2025-12-11 14:36:51
北交所几个公司反馈
==北交所几个公司反馈 ➡广信科技 公司是变压器绝缘材料领先公司,未来几年有望较强发展: f) 细分行业扩产保守供需失衡,联系两年涨价10%几,明年缺口可能扩大; g) 公司快速产能扩张,去年出货不到4万吨,明年产能超过8万吨 h) 从绝缘材料向成型件延伸,客单价接近翻倍 i) 进入海外,开始供货西门子等国际客户 j) 国内特高压等产品有替代外资机会 ➡开特股份 4、 热管理专业供应商,传感器、执行器、控制器解决方案比较齐备,主业过去4年的复合收入增速超过30%,主业因为产品门类扩充、客户群扩充
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2025-12-11 14:35:35
风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向
() 【MSDX】风电:基本面景气度逻辑不变,性价比凸现的优势方向 量量量——行业的重音继续落在需求侧。 中期参考:10月协会发布《风能北京宣言2.0》:“十五五”期间年新增装机不低于120GW,其中海风年新增装机不低于15GW,确保2030年中国风电累计装机容量达到1300GW。 短期参考:26年行业总量需求可能好于预期,近期产业链反馈今年底零部件询价台套数同增接近20%。 风机:一阶段盈利修复预期弹性大、二阶段海外市场提供增量;后续有望递进三阶段绿醇等增量逻辑;重点标的【金风】【运达】【明阳
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2025-12-11 13:46:56
北交所凯德石英20倍磷化铟增量
(北交所凯德石英)🔶20倍磷化铟增量 [庆祝]催化事件:美股磷化铟公司axt#三个月十倍!黄仁勋 公开表态未来磷化铟市场增加20倍! [庆祝]磷化铟是eml光模块的关键核心原料,成为1.6T光模块由于底面积增大,对磷化铟使用量是800g的3倍。 [庆祝]磷化铟还是射频器件的关键材料,应用于卫星,激光雷达等通信系统。 [庆祝]磷化铟基太阳电池因其超强的抗辐射性能和理论上的高转换效率,在航天电源系统中有重要应用。加拿大研究团队研发出基于磷化铟镓(InGaP)基电池。 [庆祝]量子计算领域。中科大团
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泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐!
【国海传媒】泡泡玛特(9992.HK):委任LVMH大中华区集团总裁为非执行董事,持续推荐! 🎈公司公告,委任LVMH大中华区集团总裁吴越为公司非执行董事,每年120万港元现金报酬以及180万港元股权激励。 ①吴越93年加入LVMH集团,成为该集团首位华裔高管;05年担任大中华区总裁带领旗下70余个奢侈品牌完成在中国市场的规模化扩张。 ②今年10月,LVMH旗下品牌MOYNAT推出与Labubu之父龙家升的独家联名包袋,集团董事长Bernard Arnault亲自现身新店活动。 ③吴越的加入有
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2025-12-10 14:36:38
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮
宇瞳光学:光学视觉核心供应商,深度拥抱AI与多场景智能化浪潮 在人工智能技术加速渗透、机器视觉需求全面爆发的产业趋势下,光学镜头作为感知世界的“眼睛”,其重要性日益凸显。宇瞳光学作为全球安防监控镜头领域的绝对龙头,正凭借其强大的规模制造与光学设计能力,向车载、机器视觉、XR(扩展现实)及消费电子新赛道成功突围,开启第二、第三成长曲线。 核心逻辑: 1. 基本盘稳固:安防龙头地位无可撼动,技术积淀深厚。 公司长期占据全球安防监控镜头市场份额第一,是海康威视、大华股份等巨头的核心供应商。这一地位不仅
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2025-12-10 13:32:34
灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步
#灵宝黄金点评:收购巴新在产金矿,海外布局再进一步 #事件:公司以17.35亿人民币收购目标公司50%+1股股份,卖方为澳交所上市公司SBM。目标公司核心资产为巴布亚新几内亚Simberi金矿,持股80% #Simberi金矿股权结构:灵宝黄金40%,SBM40%,巴新政府干股20% #资源量与对价:simberi金矿资源量153吨,品位1.4g/吨;储量81.2吨,品位1.8g/吨。权益资源量对价2864.4万元/吨,对价不贵。 #金矿运营情况及未来规划:项目目前建有年处理350万吨选矿厂,主
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2025-12-10 13:30:20
迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增
【hcdx】迈为股份:除了太空算力,还有半导体存储设备需求高增 🍁AI 浪潮驱动下,全球半导体存储市场需求迎来爆发式增长,10 月 DRAM 销售额同比飙升 90%,HBM(高带宽内存)、3D NAND 等高端产品因适配 AI 服务器、数据中心等场景缺口显著,长期供应合约成为市场主流。为抢占市场份额、满足激增需求,国内外存储大厂加速扩产:三星、SK 海力士加码 1c DRAM 与 HBM 产能,2026 年相关投资均超 30 万亿韩元;国内长鑫存储、长江存储月产能持续攀升,三期项目与先进制程研
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迈为股份
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2025-12-10 11:10:43
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时
华润微:国产存储大周期的核心受益者,逻辑代工价值重估进行时 存储大周期确立 + CBA(存储阵列与逻辑电路分离)架构演进趋势下,华润微(旗下润鹏项目)作为国内领先的特色工艺晶圆代工平台,逻辑代工业务迎来明确增量机遇,价值亟待重估。 核心逻辑: 1. 技术匹配精准,卡位关键节点: 国内存储大厂(如长鑫、长存)在CBA架构下,逻辑芯片代工需求集中于55nm-28nm成熟制程。华润微在MOSFET、IGBT等功率器件领域积累深厚,其延伸的模拟/逻辑工艺平台与存储逻辑芯片需求高度契合,具备快速导入量产的
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2025-12-10 11:00:06
通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态
()通信行业周观点:AWS Trainium 3强化异构生态,DeepSeek V3.2突破开源推理 [太阳]海外算力侧,AWS发布Trainium 3并深化与英伟达合作,推动自研芯片与NV生态的加速融合,ASIC渗透逻辑进一步明晰。国内算力侧,DeepSeek V3.2在推理能力与长序列成本上显著突破;字节跳动联合中兴发布AI手机,深度集成“豆包手机助手”,端侧应用有望加速落地。海内外AI算力链景气持续强化。 ————————————
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医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股
() 【行业观点】医疗器械:看好2026年投资机会,关注低估值龙头和高增长个股 短期来看,建议把握26年业绩改善个股的业绩和估值修复机会,多家医疗器械行业细分赛道龙头公司将于26年迎来加速增长。长期来看,医疗器械行业投资机会来自创新、出海和并购整合,板块的创新和国际化能力得到认可,估值正在重构。 1.大市值行业龙头的低估值和长线布局机会: 迈瑞医疗,惠泰医疗,新产业等行业大市值龙头公司近期有所回调,建议关注长线和低估值布局良机。 2.25Q4及26年有望高增长或业绩改善公司,多家估值处于历史偏低
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