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蓝天白云
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蓝天白云
2025-12-08 08:59:59
覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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蓝天白云
2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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仙乐健康
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蓝天白云
2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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中材科技
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蓝天白云
2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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亚联机械
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蓝天白云
2025-12-05 14:40:20
共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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共创草坪
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蓝天白云
2025-12-05 14:40:04
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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蓝天白云
2025-12-05 14:37:12
流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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2025-12-05 14:36:44
方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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方直科技
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蓝天白云
2025-12-05 11:38:10
美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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2025-12-05 11:24:42
巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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巨星科技
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2025-12-05 09:45:07
线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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浙江世宝
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蓝天白云
2025-12-04 16:05:37
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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航天机电
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蓝天白云
2025-12-04 06:35:15
世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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世纪华通
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蓝天白云
2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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永创智能
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2025-12-03 14:28:52
三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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中材科技
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2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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方直科技
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美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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2025-12-05 11:24:42
巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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蓝天白云
2025-12-05 09:45:07
线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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2025-12-04 16:05:37
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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航天机电
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蓝天白云
2025-12-04 06:35:15
世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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世纪华通
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2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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蓝天白云
2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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蓝天白云
2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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蓝天白云
2025-12-05 14:40:20
共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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巨星科技
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线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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蓝天白云
2025-12-04 16:05:37
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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航天机电
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蓝天白云
2025-12-04 06:35:15
世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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世纪华通
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蓝天白云
2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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蓝天白云
2025-12-03 14:28:52
三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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蓝天白云
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覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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蓝天白云
2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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蓝天白云
2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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蓝天白云
2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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2025-12-05 14:40:20
共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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2025-12-05 14:37:12
流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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2025-12-05 11:38:10
美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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2025-12-05 11:24:42
巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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巨星科技
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蓝天白云
2025-12-05 09:45:07
线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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2025-12-04 16:05:37
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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航天机电
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世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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蓝天白云
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覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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蓝天白云
2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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蓝天白云
2025-12-05 14:40:20
共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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蓝天白云
2025-12-05 14:40:04
钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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蓝天白云
2025-12-05 14:37:12
流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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方直科技
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蓝天白云
2025-12-05 11:38:10
美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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蓝天白云
2025-12-05 11:24:42
巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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巨星科技
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蓝天白云
2025-12-05 09:45:07
线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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蓝天白云
2025-12-04 16:05:37
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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蓝天白云
2025-12-04 06:35:15
世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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世纪华通
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蓝天白云
2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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蓝天白云
2025-12-03 14:28:52
三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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蓝天白云
2025-12-08 08:59:59
覆铜板供应链评级切换
() 覆铜板供应链评级切换 📈 🔄 因深南电路股价受市场资金轮动从高贝塔人工智能板块流出,自 10 月年内高点下跌 26%,花旗将评级排序从 “建滔积层板>深南电路” 调整为 “深南电路>建滔积层板”; 📌 深南电路管理层预计,未来 2-3 年获得英伟达 / ASIC 认证的中国覆铜板供应商仍较少(覆铜板行业集中度高于印刷电路板:全球前五大覆铜板企业份额超 55%,而前五大印刷电路板企业份额仅 23-24%); 🌱 建滔积层板获得英伟达 / ASIC 认证可能需要更长时间,但即将获得联茂
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蓝天白云
2025-12-07 23:00:04
AKK为矛,益生菌国产化加速
🐏【食健谈 | Key-Call】AKK为矛,益生菌国产化加速 #保健品到底是什么样的生意? 保健品大单品模式的本质是供给端驱动,主要分三步走: (1)原料端技术变化与本地产能扩产 (2)众多白牌趋利参与推广完成0-1 (3)主流品牌营销完成1-100实现蛋糕做大 #为什么现在推荐AKK产业链机会? (1)产能端扩产后具备主动推广动机 我国菌粉市场85%为科汉森/杜邦占有,主要系核心菌株具备专利认证/临床实验数据积累的壁垒,很难直线超车。然而AKK菌属是近10年新兴优质菌属,中国研发与海外进度
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仙乐健康
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蓝天白云
2025-12-07 20:07:34
玻纤周盘点:电子布继续提涨
() 【玻纤周盘点:电子布继续提涨】国泰海通建材 鲍雁辛20251207 本周国内无碱粗纱市场价格整体稳定为主,一方面临近年底,中下游部分存一定收款压力;另一方面,现阶段国内多数池窑厂逐步进行产品结构调整,大号数缠绕纱供应量有所缩减,价格短期存小幅支撑。电子纱市场受供需紧俏提振,加之终端市场成本上涨明显,下游PCB市场价格纷纷提涨,而价格提涨向上传导,近期D、E系列产品涨幅明显,传统G75电子纱及7628电子布价格亦有相应上调。 目前,2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价维持3250-37
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中材科技
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蓝天白云
2025-12-05 22:48:03
工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪
【招商机械】工程机械11月挖掘机、装载机销量跟踪 ●挖机 单月:内+9.1%、外+18.8% 累计:内+18.6%、外+14.9% #内外销均超预期: 边际变化系俄语区出口额已连续3个月大幅转正,海外区域结构性由分化走向统一 ●装机 单月:内+29.4%、外+34.8% 累计:内+22.5%、外+11.9% #电动化持续贡献增量: 单月电装销量2935台,同比+192%,电动化渗透率26% 招商机械 郭倩倩/高杨洋/朱鹏丞
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2025-12-05 14:40:20
共创草坪经营要点总结
共创草坪经营要点总结 [太阳]景气跟踪:Q4销量维持30%增长预期,由于原材料价格下降、公司同步调价,收入增速预计不及量增;利润方面,盈利能力受价格&成本影响,环比小幅承压,但预计仍表现优异。26年收入&利润分别维持15%/20%增长预期。 [太阳]行业供给:竞争压力趋于缓和,除公司近期越南三期(4000万平)落地,全球无大型产能规划。欧美本土休闲草产能逐步退出市场(成本较国内高30%-50%,全球产能占比约10%+),主要竞对墨西哥新工厂已关闭转至越南。 [太阳]行业需求:欧美本土产能退出后,
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钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司
()钨矿价格加速上涨,利好矿企及头部刀具公司 [玫瑰]供给收紧+战略性溢价双重驱动钨价持续上涨。供给端,2025年钨精矿开采指标显著缩减;同时,中国对钨等战略性金属实行出口管制,双重驱动下钨矿价格持续走高。2025年12月5日,65%黑钨精矿价格报35.3万元/标吨,较年初涨146.9%。碳化钨粉价格报795元/公斤,较年初涨155.6%。 [玫瑰]矿山资产公司: 直接受益涨价。今年以来,钨精矿涨幅,而开采成本端基本保持稳定,钨矿涨价大幅增厚矿企利润,利好旗下有钨矿资产及潜在注入预期的公司:中钨
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2025-12-05 14:37:12
流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测
()流感样病例占比快速爬坡,建议关注呼吸道检测、流感用药等相关个股 [玫瑰]流感数据更新:国家流感中心公布2025 年第 48周(2025年11月24日-2025年11月30日)哨点医院流感病例占比数据。南方省份哨点医院报告的ILI%为10.3%,高于前一周水平(7.8%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(3.2%、8.7%和3.5%)。北方省份哨点医院报告的ILI%为9.1%,高于前一周水平(8.6%),高于2022年、2023年和2024年同期水平(2.0%、7.3%和4.4
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方直科技阿里“端侧AI”落地标杆
【方直科技】阿里“端侧AI”落地标杆,“硬件+内容+服务”生态共筑AI教育新范式,产品持续迭代升级批量订单可期 [烟花]AI+陪伴赛道全球爆发,华为、软银等纷纷入局 多模态交互升级,支撑全球智能陪伴市场正呈现爆发式增长。据GrandViewResearch统计,2024年全球智能陪伴市场规模已达到281.9亿美元(约合人民币2000亿元),预计在2025年至2030年间将以30.8%的复合年增长率高速扩张。京东平台数据显示,2025年上半年,AI玩具产品销量环比增长达6倍,年同比增速超200%。
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美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息
【华西有色晏溶团队】美联储释放鸽派信号,就业数据疲弱,市场重新押注12月降息,贵金属重迎上涨趋势 12月3日,最新公布的ADP就业数据显示,11月美国私营企业减少3.2万个工作岗位,为2023年3月以来最大降幅,远逊于市场预期的增加4万个岗位。员工少于50人的企业11月减少12万个岗位,为2020年5月以来最大单月降幅,这意味着小型企业正在遭遇裁员潮。 近期,美联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯均释放鸽派信号,加之美国政府停摆后的经济数据疲弱,使市场重新押注12月降息。美联储理事斯蒂芬·米兰表示
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2025-12-05 11:24:42
巨星科技观点更新及推荐
[太阳]#巨星科技观点更新及推荐 #需求侧看,美国地产周期磨底,需求周期位置合意,最新的美国三十年房贷利率下到6.2%附近,若继续下降、周期复苏有望启动。且在供应链重构的背景下,巨星这样有充足海外产能的头部厂商有望强者愈强。 此外,公司的电动工具订单捷报频传,DIY电动工具ODM业务有望复制当年手工具崛起的成功。 #供给侧看,公司海外产能持续扩充,实际上是供给释放节奏决定了订单及收入扩张节奏,国内2025年产能利用率我们判断是不足的,但在芬太尼关税-10pcts的背景下国内产能边际利用率是在提升
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2025-12-05 09:45:07
线控转向国家认证标准发布 -20251205
线控转向国家认证标准发布 -20251205 #SBW线控转向标准发布 近日,GB17675-2025《汽车转向系基本要求》国家认证标准发布,2026年7月1日起将代替原标准,其中删除了相关机械连接的强制要求,重点规范线控转向(SBW)、电动助力转向(EPS)等新型技术的安全性、失效应对及功能安全验证。起草单位包含了大部分主流新势力及传统车企 #SBW优势 更好地释放座舱空间,赋能L3及以上对驾驶员的解放;可变转向比;更好的转向舒适性;总装环节降本 #SBW市场空间与格局 目前前轮SBW单车价值
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航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆
航天机电 #航天科技八院唯一上市平台,“导弹+商业航天”双主业标杆 ----------------------- ① 资产注入确定性强:背靠超2000亿元规模八院,作为唯一上市载体,拟注入800所液氧甲烷火箭、804所战术导弹制导系统等核心资产,主导长征四号、六号、十二号等型号火箭,重组启动窗口期临近; ② 商业航天多点落地:航天八院主导长征12A可回收火箭;测控系统服务23颗在轨卫星(年增营收超10亿待注入),参与“千帆星座”首批卫星结构件(2025Q3收入0.8亿);配套长征六号改火箭(2
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世纪华通10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化
【世纪华通】10亿回购已完成,基本面趋势和成长性未发生变化,继续看好! 1️⃣#公司迅速完成回购彰显信心。近期股价因资金和情绪因素有调整,公司昨天和今天公司累计回购10亿元,本次回购方案已实施完毕。 2️⃣#尚处于流水爬升阶段,看50%修复空间。《WS》《KS》等公司核心产品月流水仍在环比增长,《奔奔》上周iOS畅销榜冲至Top40,创新高。公司为世界收入第6游戏厂商,当前对应26年估值仅16-17x,看好公司高业绩增速、长线运营和未来成长性下估值修复到20-25x,调整后性价比已现,继续推荐📈
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2025-12-03 19:11:06
永创智能
【永创智能】 ——公司公告 未来三月内不赎回永02转债 -公司公告称,未来三月内不行使永02转债赎回权 (赎回条件:30个交易日中的15个交易日,收盘价不低于12.60元)。 -截至公告披露日,公司实控人、控股股东、持股5%以上股东、董事、高管未持有永02转债,未来亦无减持永02转债计划。 -此前公告小额快速定增事宜:发行价11.29元/股,数量2657万股,募资总额不超过3亿元。 ☎【浙商机械 邱世梁/王华君
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三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大
()三代制冷剂仍是未来长期主流,供需缺口有望进一步扩大 ➡R32、R134a生产配额使用量较高,看好制冷剂价格景气上行。据卓创资讯,2025年1月-10月,R32年化使用率约96.71%;R134a年化使用率约94.17%;R125年化使用率约76.55%。 ➡2026年HFCs生产配额总量不变,有调配空间的企业有望受益。2026年,HCHC-22生产配额继续削减,进一步增加三代制冷剂的需求。2026年度任一品种HFCs的年度调增量由原来的不超过该品种核定量的10%变为不超过30%。我们认为具备
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