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蓝天白云
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蓝天白云
2025-11-18 17:26:32
机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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浙江荣泰
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蓝天白云
2025-11-18 08:46:35
恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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蓝天白云
2025-11-17 22:22:46
如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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中海油服
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蓝天白云
2025-11-17 10:52:03
西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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西典新能
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蓝天白云
2025-11-17 09:20:57
圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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圣贝拉
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蓝天白云
2025-11-17 05:04:59
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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博杰股份
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蓝天白云
2025-11-16 18:29:12
锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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中一科技
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蓝天白云
2025-11-14 08:43:59
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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阿特斯
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蓝天白云
2025-11-14 08:08:27
高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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高测股份
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蓝天白云
2025-11-13 20:00:38
CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-13 14:42:46
新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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新宙邦
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蓝天白云
2025-11-13 11:45:20
坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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恩捷股份
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蓝天白云
2025-11-13 08:54:10
泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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泰和科技
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蓝天白云
2025-11-13 08:52:15
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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海科新源
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2025-11-18 17:26:32
机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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蓝天白云
2025-11-18 08:46:35
恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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2025-11-17 22:22:46
如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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中海油服
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蓝天白云
2025-11-17 10:52:03
西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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2025-11-17 09:20:57
圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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博杰股份
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锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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蓝天白云
2025-11-14 08:43:59
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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阿特斯
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2025-11-14 08:08:27
高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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蓝天白云
2025-11-13 08:54:10
泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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泰和科技
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蓝天白云
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锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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恒工精密
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蓝天白云
2025-11-17 22:22:46
如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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蓝天白云
2025-11-17 10:52:03
西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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蓝天白云
2025-11-17 09:20:57
圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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圣贝拉
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蓝天白云
2025-11-17 05:04:59
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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博杰股份
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蓝天白云
2025-11-16 18:29:12
锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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中一科技
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蓝天白云
2025-11-14 08:43:59
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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阿特斯
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蓝天白云
2025-11-14 08:08:27
高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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高测股份
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蓝天白云
2025-11-13 20:00:38
CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-13 14:42:46
新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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新宙邦
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蓝天白云
2025-11-13 11:45:20
坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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恩捷股份
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蓝天白云
2025-11-13 08:54:10
泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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泰和科技
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蓝天白云
2025-11-13 08:52:15
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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海科新源
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蓝天白云
2025-11-18 17:26:32
机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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蓝天白云
2025-11-18 08:46:35
恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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蓝天白云
2025-11-17 22:22:46
如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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蓝天白云
2025-11-17 10:52:03
西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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2025-11-17 09:20:57
圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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2025-11-14 08:08:27
高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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中海油服
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蓝天白云
2025-11-17 10:52:03
西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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西典新能
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蓝天白云
2025-11-17 09:20:57
圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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圣贝拉
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蓝天白云
2025-11-17 05:04:59
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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博杰股份
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蓝天白云
2025-11-16 18:29:12
锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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中一科技
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蓝天白云
2025-11-14 08:43:59
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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阿特斯
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蓝天白云
2025-11-14 08:08:27
高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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高测股份
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蓝天白云
2025-11-13 20:00:38
CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-13 14:42:46
新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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新宙邦
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蓝天白云
2025-11-13 11:45:20
坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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恩捷股份
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蓝天白云
2025-11-13 08:54:10
泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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泰和科技
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蓝天白云
2025-11-13 08:52:15
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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海科新源
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蓝天白云
2025-11-18 17:26:32
机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3
【天风电新&汽车】机器人:慢慢积累利好,先修复,大行情看跨年G3-1118 ——————————— 1、8个月一轮回,去年11月至5月是科创牛市,是虚拟(远期资产)的定价抬升,典型如机器人、创新药、固态等等,6月起则是新的轮回,强现实品种占优。 2、那么看向12月,是否为新一轮的转折还不是那么清晰(不是12月,就一季度呗,谁能精准到天),但#虚拟资产的机器人是我们认为逐步建议加仓的方向: 第一,从情绪指标看,情绪指标和成交额降到冰点; 第二,从基本面看,国内小鹏(2030年100万台)、宇树(上
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蓝天白云
2025-11-18 08:46:35
恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间
❗恒工精密与智元机器人合资成立新公司,坚定看翻倍以上空间 11/17 2025年11月17日,为进一步深化战略合作,智元机器人和恒工精密合资成立了恒元智启具身智能科技(上海)有限公司,加速智元具身智能商业化落地,打造全球标杆。 🌼人形机器人谐波减速器对原材料要求高,主流球墨铸铁方案优于锻钢。 相较于锻钢,#球墨铸铁有多方面优势:1)成本低30%;2)重量轻10%;3)加工效率高50%。 #当前全球龙头哈默纳克即采用球墨铸铁方案、我们认为国内主流谐波减速器厂商从降本&轻量化角度考量,后续应该大部
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恒工精密
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蓝天白云
2025-11-17 22:22:46
如何看钠电产业链近期变化?-1117
🌀【天风电新】如何看钠电产业链近期变化?-1117 ——————————— 近期市场关注钠电,最核心的问题在于:1)本轮钠电产业与2022年以及2024年底比进展如何?为何26年有望突破?2)钠电的技术路线?3)如何看待放量的节奏? 1、钠电近期的产业进展?为何26年放量? 1)性能突破是根基:层氧能量密度从140-160Wh/kg提升至175Wh/kg,钠电纯电续航达500KM(24年底只用AB电池,25-26年可以纯电)。聚阴离子的寿命从6000圈提升至10000圈+,可用于大储项目中。
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同兴科技
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蓝天白云
2025-11-17 13:56:26
上海洗霸
中海油服/【中海油田服务】 公司是油服行业的龙头公司,油田服务行业存在一定波动性且跟国际油价有密切关系。我们认为美国页岩油作为边际产量,其新井开发成本约为60-65美元/桶,是国际原油价格的底线。 国内原油持续维持增储上产,中海油资本支出预期维持高位。11月14日,公司公告,2026-2028年公司与中国海洋石油集团有限公司的服务交易上限金额为484/528/572亿元。未来三年业务量预期缓步上升并趋于稳定,与中海油集团资本支出保持一致。中海油在营收中占比仍将维持在80%左右,公司营收基本盘稳固
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西典新能更新
【招商电新】西典新能更新 今天公司股价调整较多,我们判断,主要系外媒上周报道,特斯拉要求其供应在美生产的汽车避免使用中国制造的零部件。 1、公司对特斯拉的主要供应均为特斯拉【国内】车型(model 3、model Y),不涉及报道中提到的在美生产的汽车。 2、公司目前在泰国拥有生产基地,且该环节单条线设备投资成本比较低,后续产能释放弹性很大。 3、公司是电池连接系统行业领先者,经营效率显著优于同业。在电动车方面,技术储备多,FCC新产品有望放量。近年在储能领域拓展比较亮眼,已经连续两年翻倍,并不
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圣贝拉-覆盖推荐
【圣贝拉-覆盖推荐】 【1】高价值客群不需要百度美团:公司主品牌圣贝拉的月子套餐普遍在30万+/月,公司已经建立自己在月子会所品牌顶端对标爱马仕的形象,这个消费水平的群体都是圈层营销。公司销售费用率仅10%+,单客广告费一个间夜就回本。 【2】越有钱越愿意生:我们统计胡润排行榜富豪平均公开子女数量是社会平均2.5倍,美国富豪也是平均的2倍,公司海外已经开了香港、新加坡、纽约、洛杉矶。这个群体不需要生育刺激,这也带来了复购。 【3】中国高端酒店过剩:伴随地产开发带来的高端外资品牌酒店过剩,入住率常
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巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链
巴菲特终局之战选择了谷歌,我们也建议多关注谷歌链。由于某些原因谷歌在国内罕有软件业务,建议关注其硬件供应商。 1️⃣芯片PCB: 胜宏(传谷歌最新下单120亿) 2️⃣光模块核心中际(份额超50%),长芯博创(MPO和AOC核心供应商) 3️⃣液冷: 英维克 博杰股份 4️⃣OCS光交换机(明年两万台出货): 中际旭创(整机代工) 腾景(核心零部件)等
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锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔
【GFDX】锂电材料更新:本周VC价格大涨,6F关注长单谈判进展,推荐下周有望涨价的铁锂和铜箔 #本周VC涨幅最大、6F关注长单谈判进展。截至周五,VC散单价格已上涨至10.75万元,近7天涨幅高达77.69%,VC厂商山东亘元、亿普新材料均停产检修,VC散单价格存在进一步上行空间。截至周五,6F散单价格为13.5万元,近7/30/60天涨幅分别为13.45%/87.50%/143.24%,核心关注下周天赐与c长单谈判进展。 #铁锂和铜箔下周有望涨价。根据专家反馈,c下周与铁锂和铜箔厂商谈价,四
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光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113
光伏主产业链重点公司及行业动态日报1113 行业动态: 1.11月13日,浙江发改委印发《关于开展2025年新能源增量项目机制电价第1次竞价工作的通知》。根据文件,本次竞价主体范围为2025年6月1日(含)至2025年12月31日(含)全容量投产的统调新能源项目和2025年6月1日(含)至本通知发布之日(含)全容量投产并取得电力业务许可证的非统调集中式新能源项目。在具体电价上,各类型项目申报价格上限为393元/兆瓦时(0.393元/千瓦时),申报价格下限为242元/兆瓦时(0.242元/千瓦时)
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高测股份机器人子公司点评
【中泰机械】高测股份机器人子公司点评 事件:高测股份近日成立全资子公司“高测智慧(上海)机器人有限公司”,注册资本1亿元。标志着公司正式将机器人业务板块独立运营,战略布局进一步清晰。 点评:公司此前已在机器人布局,包括健绳、磨床及减速器业务。此次设立子公司,有助于整合内部资源,增强业务协同,提升机器人业务的战略能见度与运营效率。 估值测算: 主业困境反转:Q3已实现扭亏为盈,Q4按照182硅片均价1.2元,210硅片1.5元价格预测,单季度盈利为8-9kw.。明年总计2-4亿左右利润。 主业重估
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CSIQ该怎么估值?
【中金光伏】CSIQ该怎么估值? #公司资产: 作为持股平台,持有A股阿特斯62%股权,光储电站开发运营商Recurrent 80%股权。其中阿特斯A股收盘市值约110亿美元,而贝莱德投后的Recureent估值是25亿美金。 #分部估值法: 1)阿特斯部分,不考虑FEOC(至于为何不考虑,后文会说)的情况下,A股阿特斯假设2026年35亿人民币、5亿美金不到业绩,归母CSIQ业绩为3亿美金,参考FSLR的15xForward PE,保守估值30亿美金,而包括美储在内的全球储能高增、中长期市值应
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新宙邦VC业务更新
新宙邦VC业务更新 #相关布局: 间接控股子公司江苏瀚康(间接持股90.28%),VC和FEC的产能合计大概在1万吨。2025年1-9月VC/FEC销量分别为3750吨、2250吨,市占率分别为7.9%和18.3%。 [庆祝]VC虽仅占电芯成本不足0.8%却关乎电池核心性能,对下游客户而言,保供是首要任务,涨价阻力极小。 [太阳]2026年公司电解液预计出货35万吨,假设铁锂(重量掺比4%)、三元(1.5%)占比为7:3,预计对应VC需求约1.14万吨。 #瀚康现有VC产能约6000-7000吨
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坚定电解液、重视隔膜(11.13)
(星源材质 佛塑科技)【招商电新】坚定电解液、重视隔膜(11.13) 坚定不移电解液链 六氟新一轮行情正在展开现货价超过 13 万元,业界反馈,二线电解液公司实际采购价已接近 15 万元!电解液报价开始如期传导,上周电解液 2 天涨幅超过过去 2 个月的涨幅!我们以 11 万含税均价估算主流大公司,26 年估值刚好 10 倍出头,若采用现货价估算,则全部个位数估值!! 添加剂发飙两大主力添加剂 VC、FEC,近 2 个交易日三方均价分别大涨 68%、27%!并且昨日头部厂商部分装置临时检修添加剂
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泰和科技:主业稳健,VC新星起航
🍁🍁🍁泰和科技:主业稳健,VC新星起航 🍁VC项目装置已经建成,目前正在调试中,目前下游已经开始询单,预计1万吨产能26Q1投产后能快速打满。 🍁董事长专注新材料研发,硫化锂目前选择还原工艺,但是硫化氢中和法也在测试,并申请专利,公司自建全套电化学实验室,有望加速项目落地。 🍁主业深耕水处理领域,传统市场公司市占率50%,目前也在开拓P&G等日化类高端客户,预计后续利润中枢约1.5e。 🍁当前VC价格暴涨,7.4万报价已经可以对应万吨2e利润,公司主业+硫化锂就可看50-100亿,
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锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call
锂电VC板块推荐:vc价格超预期跳涨(当日环比+70%),强call!20251112 #价格更新 #截止11.12百川资讯报价,vc 价格环比昨日跳涨到10-12万元/吨(环比11.11提升4.5万元/吨,61%-76%增幅)。 #VC添加剂系储能核心增量材料 VC作为添加剂的核心作用是提高循环次数,系储能电池刚需,根据产业链调研,添加比例:储能铁锂3.5%-4%>动力铁锂3-3.5%>三元1.5%,VC需求充分受益储能市场爆发。 #供需 根据测算,11月单月VC已经供不应求,展望26年,行业
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