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蓝天白云
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蓝天白云
2025-12-01 14:03:26
北京君正(300223):车载与AI双轮驱动,国产芯片龙头步入新成长周期
北京君正(300223):车载与AI双轮驱动,国产芯片龙头步入新成长周期 【核心观点】 公司作为国内领先的嵌入式CPU芯片及智能视频芯片设计企业,在车载电子市场占据领先地位,并积极拓展AIoT新场景。随着汽车智能化加速与端侧AI需求爆发,公司两大核心业务有望实现共振增长,驱动业绩迈上新台阶。首次覆盖,给予“买入”评级。 【车载存储与视频芯片:深度受益汽车智能化浪潮】 · 车载存储龙头地位稳固:公司车规DRAM产品品类齐全,覆盖DDR2至LPDDR4,在国内市场占据领先份额,客户覆盖国内外主流Ti
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君正股份
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蓝天白云
2025-12-01 13:27:11
重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳
[太阳]重点推荐:反弹第一枪已打响!本周是机器人周,AIDC底部起跳【天风机械】 [玫瑰]机器人:实质性订单&定点合同开始落地,机器人新一轮行情开启 本次策略会交流,#恒立液压&博众精工透露机器人实质性定点合同&下单: 1)恒立液压:①明年保底两万台机器人所对应的大丝杠,合计一个多亿,单根丝杠不超过1000;②手上丝杠送样第二三次;③T机器人需求明年由墨西哥工厂供应;④tsl让做其他零部件,比如轴承类,未来asp还有很大提升空间,公司还在积极布局执行器,我们认为未来asp有希望达到2w以上,未来
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杰瑞股份
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蓝天白云
2025-12-01 08:40:42
万达电影(002739.SZ):电影大盘回暖带动主业增长,优质内容储备丰富
【招商传媒 顾佳团队】万达电影(002739.SZ):电影大盘回暖带动主业增长,优质内容储备丰富 点评: 1、多部进口大IP影片于25Q4上映,有望为公司院线主业贡献业绩。《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片于11、12月上映。《疯狂动物城2》于11月26日中美同步上映,目前该片票房已达18.71亿,猫眼预测票房为42.63亿且持续上修。该片为9年后疯狂动物城IP再次上映,口碑较好引发观影热潮,IMDb评分为7.8,豆瓣评分为8.6分。日本动画电影《鬼灭
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儒意电影
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蓝天白云
2025-11-30 16:01:16
周报:年末内容娱乐景气度上行
【中金传媒】周报:年末内容娱乐景气度上行 本周(11/24~11/29):A股申万传媒指数涨4.23%/沪深300涨1.64%/上证指数涨1.4%/创业板指数涨4.54%;海外恒生指数涨2.53%/恒生科技指数涨3.77%/纳斯达克指数涨4.91%。 [太阳]评论 年末内容娱乐板块景气度有所上行。本周传媒板块涨势较好,我们认为行业层面主要由于:1)游戏板块出海实现新突破且多款新游进入新测试阶段/首次曝光/上线境外区域(如巨人网络《超自然行动组》11月27日上线中国港澳台地区); 2)电影市场方面
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分众传媒
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蓝天白云
2025-11-29 20:49:17
商业不动产REITs点评
[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评:商业不动产REITs试点,助力优质商业资产价值重估,重申看好优质商业(袁豪/曹曼) [玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点,我国商业不动产REITs具备可观发展空间。 11月28日,证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告(征求意见稿)》,启动商业不动产REITs试点。我们认为,规划中的商业不动产REITs与已有的基础设施REITs将共同构建中国公募REITs市场的完整体系。全球REITs市场中,持有型房地产和基础设施两大类资产市
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招商蛇口
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蓝天白云
2025-11-28 14:40:38
商业航天核心观点20251128
商业航天核心观点20251128 #这轮行情走到了什么阶段;行情高度怎么看? 复盘2021年至今共有三次大的行情,特点为相较于当时市场具有明显超额收益,持续时间月度为单位,且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化,21年为星网集团成立,23年初为星座首次招投标,23年9月份为手机直连应用及组网发射,今年为火箭、卫星等技术突破及算力星座等新场景出现,为行业新的边际变化,且火箭等催化预计集中在12月中旬。近期板块集体性冲高,部分资金有获利兑现意愿,但我们认为行情并未
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超捷股份
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蓝天白云
2025-11-28 14:37:26
征和工业更新20251128
征和工业更新20251128 灵巧手产品在11月底ready! 需要半个月准备视频发布。同步筹备微链灵巧手发布会议程。 发布会预计和张江集团合办,我们预计,将有政府机构、行业专家代表、合作伙伴、供应链代表同步出席,时间预计在12月。 前期我们已组织过征和微链灵巧手demo参观,目前已成功研发7主动自由度灵巧手,具备大负载、长寿命、高精度、抗蠕变等优势,目前已获得多个终端客户的认可(智元、新剑、杰克等) 微链路线特点鲜明,在灵巧手的应用经过征和工业潜心研发,已通过10万次寿命验证,目前冲击50万次
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征和工业
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蓝天白云
2025-11-28 13:29:28
锂电行业重要更新
锂电行业重要更新1128: 【箭头电新】 近期反内卷催化密集,包括: 1、中央层面反内卷会议持续推进,上周协会会议上铁锂成本指数落地,本周铁锂厂以成本区间为锚,恢复盈利为目标; 目前反内卷由中央主管单位主持,已经涉及到锂电电芯及材料各个方面,不只是单一环节 2、铁锂已发出涨价函,开启新一轮报价谈价。 #目前各大材料、电池仅龙头1-2家公司盈利。需求连续6年超预期但行业连续三年亏损脱离了制造业合理的投资回报周期,#反内卷举措持续推进、后续不得低于成本价报价下,锂电整体的预期盈利会整体修复。 #明年
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皮德蒙特锂业
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蓝天白云
2025-11-28 11:43:50
锂电简单更新-20251128
锂电简单更新-20251128 据传电池大厂在铁锂涨价问题上已经退步,接受预期涨幅落地 部分铁锂企业在大客户没调价的时候已经实现扭亏 预计本周部分添加剂还有涨价订单落地 核心推荐维持此前观点:所有涨价环节,新增《华盛锂电》 材料环节,核心推荐涨价环节,6F与铁锂(万润新能PB最低,看翻倍,湖南裕能看50%以上),VC周五调研华盛情况超预期,预计主要厂商已经达成最低价共识,预计26年10+亿业绩,看200亿 电池环节:景气度与涨价叠加,核心推荐鹏辉、yw、xwd、宁德,其中xwd欧洲储能逻辑有望加
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-11-28 10:13:29
首次覆盖Advantest(6857 JP): AI芯片守门人
首次覆盖Advantest(6857 JP): AI芯片守门人,测试复杂度上升中充分受益,目标价23,000日元 首次覆盖Advantest(6857 JP)并给予“买入”评级,目标价23,000日元,对应55倍FY26E PE。我们看好:1)英伟达Rubin等AI芯片复杂度上升,有望推动26年全球ATE市场稳健增长;2)公司凭借V93k平台性能优势和中美两国客户优势,在快速增长的AI芯片测试机市场或将继续保持份额领先,充分受益AI算力投资浪潮。 🔥观点#1:2026年AI芯片测试复杂度有望进
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ADVANCEDDRAINAGESYSTEMSINC
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蓝天白云
2025-11-28 07:52:12
医渡科技FY26H1:院端/商保端增长稳健,药企端边际改善
医渡科技FY26H1:院端/商保端增长稳健,药企端边际改善 盈利优化:收入实现3.58亿(+8.7%),期间利润-15.8百万元(去年同期-56.4百万元),经调整EBITDA实现54百万元,同比提升97.2%。 运营效率提升:运营资金占收入比下降72.7%,人均产出+34.7%,人均毛利+41.5%,经营性现金流出减少56%。 资金储备健康:资金储备稳定在37亿,择机回购。 院端收入实现153百万元(+8.7%),新增订单+19.7%,FY26全年预期收入+15%。 药企端收入138百万元(-
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蓝天白云
2025-11-27 18:48:37
老铺黄金大涨异动速递
国金商社【老铺黄金】大涨异动速递 🔥今日老铺黄金涨幅 4.4%,板块联动共振,泡泡玛特大涨 7.2% [玫瑰]降息预期下金价上行预期强化。鲍威尔讲话后,12月降息预期升至80%,金价受催化上扬。老铺黄金作为高端金饰龙头享估值溢价。 [玫瑰]从近期调研洞察终端动销受税改影响有限,悲观情绪有望逆转。1)公司调价领先于税改,出于品牌优势而非成本转嫁,消费者接受度更好;2)上海恒隆广场调价后三天的邀请活动出现长排队人流;3)Q4高基数下万象系高增有望持续。 [玫瑰]26年内地店铺优化调整持续,海外加速
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2025-11-27 14:40:51
莱克电气近期更新
[红包]【申万家电】莱克电气近期更新 [玫瑰]#基本面方面Q3净利率主要受汇兑影响,剔除财务费用后净利率环比明显提升。来自于:外派人员费用全部收窄,汽零关税与客户约定未来承担60%+且前期公司额外承担关税有所返还;#概念方面子公司利华科技拥有西门子贴片机,可以进行AI应用。 [玫瑰]#家电代工北美大客户新增厨电大批量订单, 新增厨电产品,海外工厂全产能运作出货,目前已量产。 关税方面,越南+泰国工厂能够覆盖北美家电业务敞口;Q2-3产能爬坡,外派员工一次性补贴及对美关税影响,利润率为低点,预计后
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莱克电气
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倍杰特收购矿小洞锑矿项目启动仪式在云南西畴县举行,大超预期!
【倍杰特】收购矿小洞锑矿项目启动仪式在云南西畴县举行,大超预期!上修目标市值到400亿! #事件: 2025年11月27日,倍杰特集团股份有限公司(300774)小洞锑矿项目启动仪式在云南西畴县举行,标志着该项目进入实质性建设阶段,为后续投产奠定坚实基础,同时成为公司拓展战略矿产资源领域、完善产业布局的重要里程碑。西畴县人民政府副县长赵恺歌及县工信商务局、州生态环境局西畴分局、县自然资源局、县应急管理局等相关部门负责人出席仪式,倍杰特集团董事长权秋红及行业嘉宾代表共同见证项目启动。 [太阳]公司
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蓝天白云
2025-11-27 09:40:45
光模块抗住压力大涨后26Q1主升浪新空间更值期待
【天风通信】光模块抗住压力大涨后26Q1主升浪新空间更值期待 🥇【天风通信】光模块抗住压力迎来连续大涨后,#26Q1主升浪新空间更值期待!# 🔥事件:昨日板块大涨,长光+20%、旭创+13%、沪电+8.8%、新易盛+8.7%、源杰+7.4%、天孚+6.2%、胜宏+4.5%、富联+4.1%、仕佳+4.1% 🌙我们分析如下: 🥇龙头旭创新高引领板块大涨,我们分析认为:一方面是NV经历持续下跌收窄后,情绪上对A股算力映射影响已明显弱化;另一方面,谷歌Gemini 3的能力跃迁,提振了市场对27
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汇绿生态
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