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蓝天白云
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蓝天白云
2025-11-11 10:23:34
2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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泡泡玛特
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蓝天白云
2025-11-11 09:08:20
第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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大族数控
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蓝天白云
2025-11-10 21:40:53
持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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蓝天白云
2025-11-10 14:13:53
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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中国中免
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蓝天白云
2025-11-10 13:52:41
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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神州数码
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蓝天白云
2025-11-10 07:52:53
继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-10 05:30:04
鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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鲁西化工
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蓝天白云
2025-11-09 20:09:17
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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中科星图
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蓝天白云
2025-11-09 20:07:11
强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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京仪装备
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蓝天白云
2025-11-09 17:19:55
四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-11-09 16:53:23
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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桐昆股份
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2025-11-09 16:38:20
华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-11-09 11:37:18
紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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紫建电子
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蓝天白云
2025-11-11 10:23:34
2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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2025-11-11 09:08:20
第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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华盛锂电
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蓝天白云
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继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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蓝天白云
2025-11-11 09:08:20
第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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蓝天白云
2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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大族数控
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蓝天白云
2025-11-10 21:40:53
持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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蓝天白云
2025-11-10 14:13:53
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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中国中免
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蓝天白云
2025-11-10 13:52:41
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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蓝天白云
2025-11-10 07:52:53
继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-10 05:30:04
鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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蓝天白云
2025-11-09 20:09:17
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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蓝天白云
2025-11-09 20:07:11
强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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蓝天白云
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四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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蓝天白云
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继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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蓝天白云
2025-11-09 16:38:20
华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-11-09 11:37:18
紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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紫建电子
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2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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2025-11-11 09:08:20
第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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蓝天白云
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第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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蓝天白云
2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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蓝天白云
2025-11-10 21:40:53
持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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蓝天白云
2025-11-10 14:13:53
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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蓝天白云
2025-11-10 13:52:41
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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蓝天白云
2025-11-10 07:52:53
继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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金盘科技
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蓝天白云
2025-11-10 05:30:04
鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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蓝天白云
2025-11-09 20:09:17
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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蓝天白云
2025-11-09 20:07:11
强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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蓝天白云
2025-11-09 17:19:55
四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-11-09 16:53:23
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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2025-11-09 16:38:20
华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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蓝天白云
2025-11-09 11:37:18
紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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紫建电子
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蓝天白云
2025-11-11 10:23:34
2026年展望:“牛市”的下一步
【中金港股】 2026年展望:“牛市”的下一步 观察过去一两年中国市场的脉络,本质都是【“过剩流动性”对“稀缺回报资产”的追逐】,只不过,不同阶段,能被认可的稀缺资产不断变化。一旦被认可,资金涌入迅速成为共识,使涨幅透支到咋舌,然后再寻找下一个机会,分红、国债、黄金、成长,无不如此,因此才不断轮动。 “稀缺资产”由信用周期决定:1)当信用周期收缩时(放缓),市场会选择起码能提供固定回报的分红与债券;2)当整体疲弱但局部修复时(企稳),市场会选择景气结构;3)当整体向上(再通胀),市场才会选择顺周
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2025-11-11 09:27:39
10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出
🎃10月潮玩动漫线上跟踪1110:泡泡星星人美味时刻表现突出,布鲁可同比明显提速【国金可选-轻工】 💝主要观点:10月泡泡高增维持,星星人美味时刻表现突出(销额8155万);名创优品增速持续;布鲁可10月抖音/京东奥特曼传奇版艾克斯超越型表现突出,合计155万 ,产品推新带动增速。 1⃣潮玩行业: 主流电商平台(猫东抖):一级品类潮玩动漫10月GMV17.3 亿元,同比+7%。 分品类(猫东抖):二级品类盲盒娃娃/动漫游戏周边/模型纸模10月GMV分别 7.9/4.9/1.7亿元,分别同比+
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2025-11-11 09:08:20
第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期
[红包]【中金电新】第三批电表价格回归高位,环比改善幅度超预期 2024年第一批至2025年第二批,电表进入降价通道。A级单相智能电能表价格从200元/只降至135元/只,累计降幅32%;B级三相智能电能表从519元/只降至337元/只,累计降幅35%;C级三相智能电能表从530元/只降至306元/只,累计降幅42%;D级三相智能电能表从1162元/只降至269元/只,累计降幅77%。 10月17日国网计量设备第三批招标切换新技术标准,且评分标准引导优质优价而非低价策略,推动电表价格重回高位。根
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2025-11-10 21:41:21
大族数控策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量
持续强推&最新更新【大族数控】策略会交流干货分享:M9材料应用在即,看好超快需求放量 PCB夹层材料向M9发展,超快激光为最优解 为实现更加高频高速的信号传输,NV计划在Rubin架构中引入M9材料作为覆铜板夹层材料。使用Q布作为M9的支撑材料为主流方案,Q布熔点为1700℃,相比玻璃布熔点大幅提升,传统CO2工艺热加工方式对M9材料打孔存在瓶颈,超快激光为冷加工方案,对材料兼容性强,是M9材料加工的最优解。 孔径向微小化发展,超快同样具备优势 1.6T光模块孔径已经缩小至50微米,需要采用mS
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持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大
【兴证电子】持续推荐广钢气体:技术演进和制程升级带动电子大宗气体规模持续扩大 随着技术升级,电子大宗气体现场制气用气量大幅提升,国内主流晶圆厂早期产线用气量为几千立方/小时,现在多是几万立方/小时甚至更高,系产线尺寸、制程节点演进拉动明显。由于节点演进导致曝光次数及其他工序数量显著提升,所需设备数量也明显提升,而电子大宗气体的使用贯穿所有机台,因此用气量也提升明显,未来随着算力、存储快速发展,芯片节点微缩或层数提高,电子大宗气体市场展望乐观。 以超临界二氧化碳为例,同时具备气态和液态的特征,扩散
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免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点
免税:政策鼓励,离岛免税筑底、市内免税蓄势待发,口岸免税逐步修复,重视基本面底部拐点 [太阳]离岛免税:基本面筑底,政策放宽进一步带动改善 1️⃣10.15,三部门公告扩大离岛免税商品范围以及扩大适用人群等政策,新政从11.1开始实施。从效果上来看,离岛免税新政实施首周(11月1-7日),海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元,购物人数7.29万人次,同比分别增长34.86%、3.37%,其中购物人次转正,年初以来免税客单价保持增长,购物人次降幅持续收窄,而此次新政以后购物人次同比转正
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神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化
神州数码:AI驱动收入扩张,互联网大厂AI算力及应用合作深化 [庆祝]AI深度赋能,业绩拐点显现: 公司2025Q3财报基本符合预期,单季营收307.8亿(YoY+6.1%),虽利润短期承压,但结构优化显著。AI相关业务营收单Q3劲增129%达94亿,前三季度累计227亿(YoY+80%),印证“AI驱动的数云融合”战略成功落地。 [庆祝]“AI驱动的数云融合”战略成果显现,深度绑定产业巨头 1、算力服务强者恒强: 国际云厂商合作深化,与字节跳动海外合作紧密,阿里云国际认证提升,AI算力服务收入
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继续看好优质电力设备企业出海
【招商电新】继续看好优质电力设备企业出海 全球电力基建大周期,继续看好优质电力设备企业出海机会。 核心公司 思源电气:今年海外收入占比提升至30%左右,北美2-3亿订单(24年仅1亿)。由于海外巨头高压产能严重不足,北美智算中心订单存在外溢机会。#按照1500-2000万美元/GW主变价值量估算、30GWAIDC对应30-40亿元订单需求、公司机会很大。 伊戈尔:#重视海外占比提升带来的盈利修复弹性!及美本土工厂落地对订单的拉动效应。1)数据中心大客户今年份额快速提升至8-10%,公司目前是唯一
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鲁西化工化工周观点
(鲁西化工)化工周观点:反内卷深入+PPI转正预期升温,化工望迎来新一轮周期向上【中泰建材&化工|孙颖团队】 #上周化工股出现明显连续大涨,我们从宏观指标、中观政策、估值水平等维度来看,化工有望迎来新一轮景气周期向上。在配置上,不仅是龙头,还在于能走出基本面向好的细分子行业。 #PPI转正预期升温。PPI从2022年10月开始转负,至今持续37个月,持续时间长,预期26年PPI望开始逐步转正,此阶段化工股有望表现出超额 #反内卷持续深化。11月5日,已内酰胺行业召开交流会议,一致同意减产20%,
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算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!
算力不止量子:全球共振时刻,太空算力从概念验证迈入工程化阶段,看好国产太空算力加速!【天风计算机 缪欣君团队】 ❗近期进行卫星产业链深度调研,详细可私 太空算力实现两大里程碑: (1)据外媒Tom'shardware,11月2日,#Starcloud携手Crusoe将NVIDIA H100送入轨道,目标在2027年推出“太空GPU云服务”。 (2)11月5日,#谷歌宣布“捕光者计划”(Project Suncatcher),计划2027年初与Planet发射两颗搭载Trillium代TPU的原型
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强推股价横盘的京仪装备
强推股价横盘的京仪装备【华西机械】 存储强beta下,前道环节除了标识度高的#拓荆、中微外,建议各位领导重视近期横盘的#京仪装备,目标市值300亿: #1、公司近期股价较弱主要系三季报,确认节奏而已,专用设备看订单!!!2025年1-10月公司新接订单20亿左右,我们推测公司在手订单已经到35-40亿,未来不用担心业绩增长弹性。 #2、公司Chiller、L/S平替海外设备,公司Ciller设备在国内存储客户接近独供,25H1公司新接订单存储占比60-70%,存储敞口最大的标的之一。先进NAND
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四大领域的涨价行情持续受资金关注
四大领域的涨价行情持续受资金关注。 第一大领域电池材料有五个涨价品种: 一、六氟磷酸锂(天赐材料、多氟多); 二、电解液添加剂(华盛锂电)。 三、磷酸铁锂(永泰科技、瑞幸能、湖南豫能); 四、磷酸铁锂(德方纳米、湖南豫能); 五、电解液溶剂(海科新源、石大胜华)。 第二大化工品领域有三个涨价品种: 一、生物航煤(卓越新能、海新能科); 二、钛白粉(安纳达、金浦钛业); 三、黄磷(长兴股份、兴发集团)。 第三大存储芯片领域(德明利、香农新创、江波龙)。? 第四大领域,有色金属有三个涨价品种: 一、
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继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行
继续看好PTA-聚酯产业链联合减产,反内卷加速行业上行 龙头联合减产情况更新: 行业龙头装置减产逐步落实,以缓解供给端压力。目前新凤鸣四期装置已经投产,同步停车一套250万吨老装置;虹港石化一套250万吨装置计划11月中下旬检修;逸盛三套装置有降负操作。此外英力士、四川能投、富海等装置亦有检修、降负计划,总体涉及产能达到10%左右。后续停车范围存在进一步扩大预期,PTA供需有望改善。 PTA全行业亏损,效益改善诉求明显。 过去五年PTA供给端快速释放导致盈利收窄,尤其今年9-10月份PTA全行业
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华盛锂电调研汇总20251107
#出处未知 【华盛锂电】调研汇总20251107 #添加剂短期供不应求、价格持续上涨;26年业绩弹性较大 [太阳]价格:目前VC订单价格在7万以上,且价格有望持续上涨,最高订单报价已达10万元。多家电解液客户希望锁量不锁价,公司将根据不同客户及订单量进行调整。 [太阳]量:公司目前添加剂产能1.4万吨,全年预计VC出货1.2万吨,FEC出货7800吨。公司将在湖北云梦新建6万吨VC项目,其中一期3万吨将于26年中达产,新产线成本有望进一步降低,预计26年公司VC出货3.5万吨,FEC出货约1万吨
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紫建电子Meta RayBan Display智能眼镜全面断货
紫建电子: #Meta Ray-Ban Display智能眼镜全面断货,大幅上调25、26年出货预期,十一期间北大青鸟环宇参股光波导厂商JBD暴涨70% #已获得Meta AI眼镜电池批量订单,同步对接Meta无线充电盒并已进入Rokid、小米国产眼镜供应链,参股光波导厂商理湃光晶逻辑直接对标北大青鸟环宇,向上空间3倍 一、#Meta及境内AI眼镜出货大超预期,24-27年复合年增长率超100% 🌟Meta ai眼镜26年订单从1200万部上修到1300万部,27年销售预期上修至3千万部,按照
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