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蓝天白云
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蓝天白云
2025-08-14 15:25:42
一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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蓝天白云
2025-08-14 11:24:24
中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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蓝天白云
2025-08-13 21:05:23
重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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蓝天白云
2025-08-13 13:50:56
菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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蓝天白云
2025-08-13 12:42:04
东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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蓝天白云
2025-08-12 12:38:36
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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蓝天白云
2025-08-12 12:07:30
麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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蓝天白云
2025-08-11 19:02:04
机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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蓝天白云
2025-08-08 10:46:33
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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蓝天白云
2025-08-08 08:26:44
7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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山推股份
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蓝天白云
2025-08-08 05:47:32
GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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蓝天白云
2025-08-08 00:06:28
商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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航天电子
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蓝天白云
2025-08-07 21:53:14
华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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蓝天白云
2025-08-07 14:46:08
衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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赤峰黄金
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蓝天白云
2025-08-07 12:54:21
建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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蓝天白云
2025-08-14 15:25:42
一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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2025-08-14 11:24:24
中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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2025-08-12 12:07:30
麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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2025-08-08 10:46:33
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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2025-08-08 08:26:44
7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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山推股份
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2025-08-08 05:47:32
GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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中信证券
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2025-08-08 00:06:28
商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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航天电子
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蓝天白云
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华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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华明装备
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蓝天白云
2025-08-07 14:46:08
衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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赤峰黄金
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蓝天白云
2025-08-07 12:54:21
建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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2025-08-14 11:24:24
中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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蓝天白云
2025-08-13 21:05:23
重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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蓝天白云
2025-08-13 13:50:56
菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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蓝天白云
2025-08-13 12:42:04
东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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蓝天白云
2025-08-12 12:38:36
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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蓝天白云
2025-08-12 12:07:30
麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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蓝天白云
2025-08-11 19:02:04
机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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蓝天白云
2025-08-08 10:46:33
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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蓝天白云
2025-08-08 08:26:44
7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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蓝天白云
2025-08-08 05:47:32
GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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蓝天白云
2025-08-08 00:06:28
商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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蓝天白云
2025-08-07 21:53:14
华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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蓝天白云
2025-08-07 14:46:08
衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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赤峰黄金
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蓝天白云
2025-08-07 12:54:21
建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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蓝天白云
2025-08-14 15:25:42
一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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蓝天白云
2025-08-14 11:24:24
中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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2025-08-13 13:50:56
菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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2025-08-12 12:07:30
麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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2025-08-08 10:46:33
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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2025-08-08 08:26:44
7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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2025-08-08 05:47:32
GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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航天电子
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2025-08-07 21:53:14
华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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2025-08-07 14:46:08
衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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赤峰黄金
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蓝天白云
2025-08-07 12:54:21
建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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2025-08-13 13:50:56
菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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蓝天白云
2025-08-12 12:38:36
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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蓝天白云
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衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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蓝天白云
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一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出
新增推荐#一脉阳光: 低位的第三方影像服务龙头,重点关注其部位平扫影像大模型的推出 [庆祝]#一脉阳光是第三方影像服务龙头,主业保持较快增长 国内第三方影像服务市场起始于2016年,当前渗透率仅1%,远低于美国的40%和国内第三方检验10%+的渗透率。在分级诊疗、医保控费等政策驱动下,医院外包影像服务的需求持续释放,未来潜在空间很大。截至24年底,一脉阳光共运营106个第三方影像中心,并稳步拓展新的影像中心;同时大力发展轻资产的影像解决方案服务(远程诊断、信息化改造、设备维保等模块化服务)和海外
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蓝天白云
2025-08-14 11:24:24
中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头
🔥【广发军工】中航光电:AI连接器核心标的,连接器供应商龙头 🔥8月12日,康普宣布公司已正式签署最终协议,以约105亿美元的价格把将其连接与线缆解决方案(CCS)业务出售给安费诺。有望显著增强安费诺在快速增长的IT数据通信市场(特别是AI数据中心所需的光纤互连)以及通信网络市场的产品能力。 #我们在今年5月初发布深度报告《AI系列:高速互连与液冷革命﹒AI算力驱动下数据中心连接器的技术范式变革》 🔥数据中心连接方案:#“高速+液冷+电源+光纤”四大链路支撑,高容量、高速率和低延迟架构突出
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蓝天白云
2025-08-13 21:05:23
重庆百货高股息标的,调改持续推进
重庆百货高股息标的,调改持续推进 [庆祝]公司今年预计仍然保持高分红,高股息标的。公司去年分红率为46%,今年预计仍将维持40-50%的高分红率,预计25年股息率在5%左右。预计25年归母净利润为13.9亿元,对应目前估值为10XPE。 [庆祝]公司存在重估空间,马消随着后续蚂蚁上市以及机器人等科技属性重估,预计估值可以达到15XPE,同时主业零售也有15XPE,预计后续存在价值重估期权,重估后市值将达到200亿+,目前市值有45%+空间。 [庆祝]公司Q2业绩受到汽贸业务转型的小幅拖累,但全年
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菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会
⚽⚽⚽💹【天风证券】【建筑工程】【非金属建材】 [红包]【天风建材新材料】菲利华近期Q布订单频超预期,最强产业趋势,重视回调机会 [拳头]订单:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时仅有台光和生益各4~5万米/月订单。当前时点看全面超预期,#仅头部台系CCL厂一家来看,当前/Q4需求分别为10/30万米/月,明年H1/H2分别有50/80万米/月需求,另有生益、斗山均有可观增量需求。 [拳头]产能:我们7月中旬赴公司调研沟通,彼时沟通明年年中预期为70万米/月产能。当前公司上修至明年年中100万米/
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东山精密2000亿大手笔扩产高端PCB光模块
[红包]上修【东山精密】2000亿:大手笔扩产高端PCB+光模块,AI+战略杨帆启航 [玫瑰]光模块业务持续超预期:索尔斯具备从芯片到模块的垂直整合能力,北美客户全面上修capex,800G光模块需求有望持续超预期,索尔斯800G光模块已经突破meta等大客户,在东山集团AI平台赋能下海外客户资源有望加速导入,五倍800G新产能年底释放,后续在谷歌微软亚马逊等有望持续取得重大客户,行业龙头新易盛业绩已经大超预期,索尔斯也有望在东山赋能下实现业绩大爆发,未来两年利润有望突破50亿,给予700亿市值
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科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权
科达制造:坐拥蓝星人口增长极,垄断非洲建材话语权(+碳酸锂期权) [礼物]估值:第一阶段30%空间~ 公司以非洲建材和陶瓷机械为双擎,提出2027年双百亿目标,低成本盐湖提锂为现金奶牛。我们预期公司25年利润超15亿,同比+50%,分布估值【300亿】 非洲建材25年利润7.5亿,27年利润12亿,CAGR超25%,估值【190亿】(具备向上弹性) 建材机械25年利润4.5亿,27年利润6亿元,CAGR超15%,估值【60亿】 盐湖提锂产能1.8万吨(碳酸锂储量千万吨),生产成本3万+,均价7万
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麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济
【国金可选消费】麒盛科技涨停,重点关注睡眠经济与养老服务&AI新技术结合。 麒盛科技今日(8月12日)涨停,脑机接口概念走强。 功能价值系列之睡眠经济AI+床垫: 鸿蒙小米等巨头入场加速破圈,脑机软件&面料硬件技术升打开创新空间 床垫行业目前正处于智能化与功能化转型的关键阶段,关注从传统床垫到功能床垫,再到智能床垫的产品力提升路径。生态链模式以科技、规模、品牌三维飞轮撬动家居单品渗透率跃迁: (1)技术迭代实现客户群体的横向破圈与圈层扩大,科技巨头通过硬件、软件和智能平台的协同合作; (2)产业
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机器视觉板块推荐
机器视觉板块推荐[礼物][礼物][礼物] ★机器视觉板块正迎来下游多领域增长共振,成长逻辑清晰。锂电行业因基数较低,当前同比增速表现突出,带动对机器视觉检测设备的需求快速释放;PCB、半导体等领域则深度受益于AI产业的高景气度,AI服务器、智能终端等相关产业链的扩产,直接催生了对高精度线路检测、晶圆缺陷识别等视觉系统的增量需求,行业需求端持续旺盛。同时,AI技术本身也在赋能机器视觉升级,加速3D视觉、多模态检测等技术的场景落地,形成“需求驱动+技术迭代”的双重增长引擎。 ★投资观点:当前板块兼具
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爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好
爱旭股份:毛利率提升明显,经营性现金流进一步向好 事件:爱旭股份发布2025年半年报,2025上半年实现收入84.46亿元;归母净利-2.38亿元,业绩位于预告中枢;其中,2025Q2实现收入43.11亿元,环比增长4.23%;Q2归母净利0.63亿元,扣非净利0.42亿元超预告中值,实现同环比由亏转盈。 1、爱旭股份ABC产品产销两旺,2025H1出货达8.57GW,同比增长超400%,其中2025Q2 ABC组件出货略超4GW。公司积极应对国内短期市场低迷,加大海外市场出货速度,2025Q2
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7月挖掘机内外销增幅大超市场预期
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【工程机械】7月挖掘机内外销增幅大超市场预期!持续推荐! 7月销售各类挖掘机17138台,同比增长25.2%。其中国内销量7306台,同比增长17.2%;出口量9832台,同比增长31.9%。 1-7月,共销售挖掘机137658台,同比增长17.8%;其中国内销量72943台,同比增长22.3%;出口64715台,同比增长13%。 【工程机械】工程机械行业筑底向上,海外市占率提升,国内更新周期逐步启动。 雅鲁藏布江下游水电工程开工,总投资约1.2万亿元,有望拉动工
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GPT5昨晚发布,我们的一些观点
GPT5昨晚发布,我们的一些观点 #比较超预期的点 1)大幅减少幻觉,幻觉也是现在我个人使用AI工具最大的问题 联网搜索时5的回答出现事实错误的概率比 4o 低了45%。独立思考时,出错概率o3低80% 2)价格定的比预期要低 GPT5对所有人包括免费用户开放,Pro用户可获得GPT-5 Pro(更智能版本) A价格接口输入1.25美元/百万token,输出10美元/百万token #比较符合预期的点(尤其和information等剧透的口径相比 1)确实提升了代码能力 SWE-Bench, S
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商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会
【中金军工】商业航天进入发展快车道,看好空间段与终端相关机会 商业航天发展相关政策、技术、资本等要素逐步理顺,卫星互联网已进入高密度组网新阶段。我们预计,年内将有进一步的商业航天支持政策落地。 下半年星座组网、卫星招标、商业火箭、终端应用等领域均有望取得标志性突破,行业已进入发展快车道。重申看好空间段建设相关的卫星、火箭,以及专用及C端通用应用终端相关机会。 ———————————— 🔥建议关注: (1)卫星制造:#臻镭科技、航天电子、航天智装、中国卫星 (2)火箭发射:#高华科技、斯瑞新材、
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华明装备出海重点标的
持续推荐【华明装备】,出海重点标的。半年报扣非业绩符合预期,海外、电网侧等多环节景气高企 #半年报业绩保持快速增长。华明装备发布2025半年报,归母净利润3.68亿元,同比增长17.17%,扣非归母净利润3.61亿元,同比增长22.76%。 其中Q2 归母净利润1.97亿元,同比微增;Q2扣非 2.03亿元,同比增长约21%。 #公司出口金额高增,与行业景气共振。上半年公司直接、间接出口金额分别达到1.57、1.54亿元,合计出口金额同比增长约45%左右。同时,行业层面国内变压器出口金额超过39
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衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认
【中信证券金属】衰退预期助力金价站上3380美金/盎司,回踩得到确认 📈昨夜美国发布的ISM非制造业PMI数据再度弱于预期,自上周五美国就业数据不及预期、同时大幅下修前值以来,衰退预期的不断升温,带来降息预期的大幅升温,目前9月重启降息的概率达到85%(一周前60%),年内降息50BP及以上的概率达到85%(一周前60%)。后续降息抢跑交易有望带动金价新一轮冲高。我们在3月的黄金深度报告向大家提示了今年板块业绩反转趋势,在近期的中报预告中得到验证;6月的报告探讨了估值进一步向上的空间,整体板块
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建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升
【申万房地产】建发国际集团:好房子标杆企业,基本面量质双升,重申买入(袁豪/陈鹏) [玫瑰]#1、业绩稳健;分红可观、股息率6%+。 2024年,公司实现营收1,429.9亿元,同比+6.4%;归母净利润48.0亿元,同比-4.6%。公司结算毛利率有所回升,公司24年毛利率13.3%,同比+2.2pct,并自2016年以来首次结算毛利率回升;24年,公司存货拨备余额57.5亿元,同比+30.6%。2024年公司派付股息每股1.2港元,分红率维持52%。 [玫瑰]#2、销售增速可观;拿地积极;资产
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