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蓝天白云
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蓝天白云
2025-08-01 11:00:58
AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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麦捷科技
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蓝天白云
2025-07-31 22:00:55
宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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蓝天白云
2025-07-31 19:54:09
全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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蓝天白云
2025-07-31 13:30:03
海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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良信股份
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蓝天白云
2025-07-31 12:09:00
中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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华润三九
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蓝天白云
2025-07-31 11:38:20
金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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金山软件
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蓝天白云
2025-07-31 10:48:13
金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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金达威
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蓝天白云
2025-07-31 10:36:11
固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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亿纬锂能
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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蓝天白云
2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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森马服饰
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蓝天白云
2025-07-30 13:32:33
联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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蓝天白云
2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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和铂医药-B
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蓝天白云
2025-07-25 10:28:14
更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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西藏矿业
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蓝天白云
2025-07-24 20:12:30
继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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光云科技
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AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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2025-07-31 22:00:55
宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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2025-07-31 19:54:09
全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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2025-07-31 13:30:03
海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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2025-07-25 10:28:14
更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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2025-07-31 19:54:09
全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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出门问问
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蓝天白云
2025-07-31 13:30:03
海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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良信股份
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蓝天白云
2025-07-31 12:09:00
中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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蓝天白云
2025-07-31 11:38:20
金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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蓝天白云
2025-07-31 10:48:13
金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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金达威
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蓝天白云
2025-07-31 10:36:11
固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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蓝天白云
2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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森马服饰
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蓝天白云
2025-07-30 13:32:33
联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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蓝天白云
2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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蓝天白云
2025-07-25 10:28:14
更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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西藏矿业
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蓝天白云
2025-07-24 20:12:30
继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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光云科技
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蓝天白云
2025-08-01 11:00:58
AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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麦捷科技
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蓝天白云
2025-07-31 22:00:55
宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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蓝天白云
2025-07-31 19:54:09
全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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2025-07-31 13:30:03
海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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2025-07-31 12:09:00
中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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2025-07-31 11:38:20
金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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2025-07-31 10:48:13
金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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2025-07-24 20:12:30
继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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2025-08-01 11:00:58
AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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2025-07-31 12:09:00
中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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华润三九
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蓝天白云
2025-07-31 11:38:20
金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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蓝天白云
2025-07-31 10:48:13
金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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金达威
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蓝天白云
2025-07-31 10:36:11
固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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蓝天白云
2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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森马服饰
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蓝天白云
2025-07-30 13:32:33
联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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蓝天白云
2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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蓝天白云
2025-07-25 10:28:14
更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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西藏矿业
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蓝天白云
2025-07-24 20:12:30
继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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光云科技
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蓝天白云
2025-08-01 11:00:58
AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技
[红包]AI芯片电感,预期差最大的公司——麦捷科技 [拥抱]25-26年源自AI的芯片电感市场规模大幅上修: 1️⃣NV:3元一颗,从GB200的单GPU对应25颗提升至GB300单GPU对应64颗,按照26年NV500万+GPU测算,市场空间10亿元; 2️⃣ASIC:采用和NV不同的模组形式,10元一颗,单ASIC对应30颗芯片电感,按照26年700万 ASIC测算,市场空间20亿元; 3️⃣国内GPU:市场空间近10亿元; 4️⃣内存市场:从DDR6开始,每条内存使用2-3颗一体成型芯片电
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麦捷科技
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蓝天白云
2025-07-31 22:00:55
宝马集团25Q2中报更新-0731
海外系列🌀【天风汽车】宝马集团25Q2中报更新-0731 ——————————— 🌼业绩 25H1营收678.9亿欧元,同比-8.0%,息税前利润58亿欧元,同比-26.8%;净利润40.2亿欧元,同比-29%,#影响利润率的核心是中国市场; 汽车净现金流-12亿欧元。 🌼销量 25H1交付量121万辆,同比-0.5%;其中纯电销量22.1万辆,同比+15.7%;插电9.8万辆,同比+25.5%,xEV渗透率26.4%,同比+4.2pct。 分品牌:BMW(107万辆,同比-2.3%),M
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宝威控股
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蓝天白云
2025-07-31 19:54:09
全球最被低估的AI应用公司:出门问问
[礼物]全球最被低估的AI应用公司:出门问问 ➡#港股AIGC第一股: 公司2012年由前Google科学家李志飞博士创立,初期聚焦语音交互技术开发,历经拓展智能硬件(如TicWatch智能手表)、企业解决方案、AIGC业务转型,公司于2024年在港交所上市成为"AIGC第一股",IPO发售价每股3.80港元,对应总市值约58.5 亿港币(现在仅7亿港币) ➡#纯正的多模态AI原生业务: 公司24年收入3.9亿元,其中AIGC收入2.2亿元(毛利率86%),yoy +89%,产品包括“魔音工坊”
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出门问问
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蓝天白云
2025-07-31 13:30:03
海外Meta、微软CAPEX指引超预期
【AIDC】海外Meta、微软CAPEX指引超预期,持续关注海外算力链 1、昨晚Meta、微软发布的业绩超预期,且CAPEX持续加大,海外算力景气度仍然高企。 2、同时,Vertiv业绩25Q2业绩再超预期,收入同比增长35%(一致预期14%yoy),在手订单充足。 ■海外算力高景气,建议关注能够参与海外算力供应链的公司: 【良信股份】某款断路器产品在北美大客户已经实现小批量供货,另外有2-3款产品正在认证。 【禾望电气】电力电子技术领先,北美客户持续在对接。 【川润股份】北美金融数据中心液冷已
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良信股份
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蓝天白云
2025-07-31 12:09:00
中药企业的创新布局
【华创医药】中药企业的创新布局:持续推荐华纳、九芝堂、康缘、三九、以岭 #华纳药厂 子公司致根医药化药管线ZG-001治疗难治性抑郁/伴自杀意念抑郁,对标强生艾司氯胺酮(24A 10e美金,预计30-50e美金峰值),进入IIa期,年内有望读出数据。 #九芝堂 公司干细胞管线开展3个适应症:肺泡蛋白沉积症(IIa)、脑卒中(I/IIa)、孤独症(I期),肺泡蛋白沉积症有望于7月底读出IIa数据,脑卒中IIa入组完成、有望成为大单品。 #康缘药业 公司双靶、三靶减肥药存在BD预期,双靶安全性突出(
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2025-07-31 11:38:20
金山软件控股三大AI核心资产
☎金山软件控股三大AI核心资产,股权估值超1000亿,翻倍重估空间,AI应用最大预期差! 🚀# 三大资产AI赋能,成长确定性高 ✅ 金山办公:依托WPS亿级用户,全面接入大模型(如WPS AI),实现智能文档生成、会议纪要整理等功能,付费率与ARPU双升,2024年WPS AI月活超8000万,成第二曲线。 ✅ 金山云:部署高性能GPU集群服务大模型训练/推理,2024Q1AI算力收入同比增超200%,三年或保持100%+复合增长。 ✅ 西山居:AI赋能研发(降本30%)与体验(动态NPC交互
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2025-07-31 10:48:13
金达威膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇
【金达威】膳食营养补充剂品牌龙头迎行业机遇,全产业链布局多环节同步开花 #健康养生+体重管理+口服美容+运动保健需求驱动行业高景气,国内膳食营养补充剂需求迎来爆发 据央视报道,保健养生成为新一代消费者追求。某平台今年618期间,眼部保健类产品销售yoy+4126%、蛋白粉yoy+751%、维生素类yoy+387%。其中95后、00后成消费主力,活跃用户yoy+126%,月消费2000元逐渐成为常态。 #Doctor'sbest品牌内功扎实潜力释放 国内:据久谦,2025Q1/2025Q2线上三平
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固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观
20250731固态电池更新—头部电池厂对固态电池的表述更加乐观,积极看好固态电池产业链 #表述1:目前全固态电池科学问题解决的差不多、后续是工程化问题 这是公司首次明确表述科学问题解决进度,此前Robin多次在公开场合或电话会表明“固固界面”问题是核心技术瓶颈,意味着该问题获得了较好的解决,可能方案包括等静压、软包+钢壳约束等,后续主要是生产节拍和降本等问题 #表述2:目前公司已经在产品化的路上、后续有明确进展会公告 考虑到核心技术问题已基本解决,后续主要是工程问题的解决,我们认为经历两年集中
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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