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蓝天白云
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蓝天白云
2025-11-07 20:45:43
碳纤维行业:迎接新一轮景气周期
碳纤维行业:迎接新一轮景气周期【东北计算机】 1️⃣#需求反转在即,#2025年开启新成长周期 碳纤维产业链自2024年第三季度起已显现复苏迹象,业绩与订单情况显著好转。#反转的核心驱动力,#来自于下游应用领域的集体爆发: 1)#风电大型化: 风电叶片是碳纤维最大的应用市场,占比约30%。为提升发电效率,全球海上风电叶片正急速大型化,对轻量化、高强度的碳纤维需求激增。赛奥碳纤维预计2025年,全球风电领域对碳纤维的需求将攀升至9.34万吨,年复合增长率高达25%。 2)#航空航天与低空经济: 国
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中信证券
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蓝天白云
2025-11-07 13:41:42
天能股份推荐:25年主业利润逐季攀升,在手订单支撑储能满产至1H25
天能股份推荐:25年主业利润逐季攀升,在手订单支撑储能满产至1H25#申万电新 🔥25年铅酸主业利润修复,业绩逐季攀升。下游政策及铅价波动影响,24年业绩波动,25年公司业绩逐季提升。3Q25,公司营收125e,同比+11%,归母净利5e,同比+82%。25年二轮电动新国标下,新车销售量&单车带电量均明显提升,单车带电量从0.6-0.7kWh提升至1-1.2kWh。#目前公司铅酸电池稼动率85%,主业修复下利润率可达5-6%。 🔥锂电Q3毛利率转正,储能满开排单至1H25。1-3Q25,公司
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天能股份
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蓝天白云
2025-11-07 11:38:50
生物燃料:政策陆续推出,价格持续上涨,看好生物燃料板块
【建投化工】【行业观点】生物燃料:政策陆续推出,价格持续上涨,看好生物燃料板块 [玫瑰]11月5日,欧盟发布可持续交通投资计划,为了实现Refuel EU航空与FuelEU海运减排目标,预计到2035年需要1000亿欧元来推动生产,2027年底前至少投入29亿元,通过加速生产欧盟制造的可持续燃料,欧洲可减少对化石燃料的能源依赖,并引领这一工业转型,到2050年实现气候中和。 [玫瑰]价格方面,截至11月7日,生物航煤价格为2860美元,较上周上涨约70美元。短期来看,欧洲龙头NESTE将于11-
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ST嘉澳
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蓝天白云
2025-11-07 09:43:33
黄金税改:需动态看格局变化,而非单边押注某种商业模式“受损/受益”
黄金税改:需动态看格局变化,而非单边押注某种商业模式“受损/受益” [玫瑰]黄金税改主要出发点是为了防止黄金在社会的低成本流通,财政压力只是考虑之一:根据税改政策,除会员单位金条直销外,社会流通成本源头被加上了“基础金价*7%”,聚焦在会员/客户单位,旨在通过成本端的上涨挤出黄金(饰品)在行业的低价倾销。顺丰要求金饰足额保价,压缩电商/水贝微商的盈利空间,也可以印证这一观点。 [玫瑰]需求端的影响并非等同于金价上涨7%,心理效应并不等同。周大福1990年采用一口价对黄金进行定价(4个9纯金金饰指
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蓝天白云
2025-11-07 08:36:26
威孚高科氢能业务有新看点
【威孚高科】氢能业务有新看点 #公司氢能产品新看点 2025年11月5日,潍柴动力与希锂斯在电池电堆层面签订了技术许可协议。公司的双极板产品在海外之前供应希锂斯,国内正积极拓展潍柴。 #燃油/氢能相关业务后续看点 传统燃喷业务跟随行业,后续关注行业的复苏情况;节能减排业务受益于自主替代,自主品牌燃油车及发动机销量提升,为公司节能减排业务带来持续增长机会。绿色氢能:布局的比较多,燃料电池的重要环节都有布局,全球化布局;预计在28年大规模落地。 #智能电动是当前主要增量 电驱系统核心零部件:电机轴、
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蓝天白云
2025-11-07 08:23:34
小鹏科技日后思考1106
[玫瑰]【长江汽车】小鹏科技日后思考1106 [太阳]小鹏科技日聚焦VLA、Robotaxi、机器人、飞行汽车,多项最新AI应用成果“涌现”。小鹏目前是国内最早形成较为完善AI体系的车企,依托自身对于智驾模型和芯片的积淀,最有可能实现整合,实现多方面AI应用,国内车企布局中与特斯拉最为相似,我们认为公司未来一段时间将持续进入追赶特斯拉的兑现期。1)智驾方面,纯视觉方案下,采用大算力、大模型、大数据驱动,自研软硬件,与特斯拉较为相似,第二代VLA预期12月先锋推送,进度国内处于领先状态;2)Rob
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蓝天白云
2025-11-07 07:33:55
高德红外:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛
高德红外:芯片到总体厚积薄发,内需到外贸躬逢其盛 [太阳]核心卡位:公司拥有自底层至系统的完整而全面的自主技术,作为#唯一一家获得完整装备系统总体科研及生产资质的民营企业,服务客户也逐步从国内拓展至海外; ⭕️纵向延伸:公司现已搭建起非制冷、制冷型碲镉汞及二类超晶格#三条完全自主可控的国产化芯片生产线,并持续向下游延伸至综合光电系统,公司可为智能驾驶等民用领域提供整体解决方案,同时#可为国家提供重点型号系统总体产品; ⭕️拓展外贸:公司积极投入新J种、新品类的系统总体科研,同步大力推进海外业务合
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蓝天白云
2025-11-06 15:27:30
杭氧股份大涨点评
【华创机械】杭氧股份大涨点评:仍被低估的低温链主,项目进展或持续超预期 #聚变: 公司自9月宣布切入科技赛道后,#连续中标氦液化装置、氮低温系统(BEST)项目,彰显公司切入聚变领域的技术实力和管理层决心。国内推进中的项目多数需采用低温系统,#其价值量高(占设备投资10%)且国产化诉求强,核聚变契合国家“十五五”发展规划,公司加速推进产品研发及客户对接,#后续订单有望超预期,“十五五”末核聚变相关有望占设备业务30%。 #主业: 1)设备:宏观经济较弱但无需过度担忧,#新疆煤化工(80%+份额
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继续坚定看好数据中心配储!
【招商电新】继续坚定看好数据中心配储! AI推动美国数据中心大发展,加剧北美发电缺口。数据中心并网问题的最优先考量。储能部署快,可降低并网容量、平抑波动,可有力推动数据中心的并网。同时,储能还能够满足业主绿电要求、节省电费支出。估算2030年,AIDC对美国储能拉动有望120-250GWh,相当于美国储能需求【翻番】,考虑美国储能盈利好,对于大储行业全年的利润拉动可能在【大几十】。 重点关注: ➡【阳光电源】公司是全球光储龙头企业。过去几年重点发力的储能业务,已经连续多年实现高速增长,储能具备全
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2025-11-06 12:32:55
铝在交易什么20251106
【中泰有色】铝在交易什么20251106 行情:今天铝板块大涨,最近股票端的涨幅比商品要猛烈很多,核心逻辑是供应约束持续强化,价格中期想象空间很大。一是海外缺电,海外存量产能不排除持续减量(south 32的莫桑比克铝厂和力拓澳大利亚的铝厂都是因为电的问题有关停风险,逻辑得到强化),海外增量产能尤其是大家持续保持关注的印尼也有不及预期风险。之前市场担心信发180万吨增量冲击,实际上落地来看每年产量增量相对可控,而且电的问题也会导致实际落地的不确定性。 供需: 目前为止价格的驱动全部是供应,国内年
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华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产
华友钴业:印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产 [咖啡]根据公司公告,公司回复投资者,印尼Pomalaa项目预计明年年底前建成投产。Pomalaa项目是公司与淡水河谷印尼、福特汽车合作的年产12万吨镍金属量湿法项目,于2025年一季度启动建设。 [太阳]根据此前公告,华友全资子公司华骐新加坡持有项目KNI公司73.2%股权,福特汽车持有KNI公司8.5%股权,淡水河谷印尼持有KNI公司18.3%股权。在约定的期限内,淡水河谷印尼将有权行使KNI公司至多30%的参与期权,KNI公司最终股权
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2025-11-06 09:06:36
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强
PCB上游材料更新1106:三井铜箔继续扩产/HVLP4 确定性最强 基本面龙头【铜冠铜箔】【中材科技】【菲利华】【大族数控】【鼎泰高科】【芯碁微装】 (1)三井金属:2025年第 3 次上调HVLP铜箔扩产计划——连续超预期的高景气 ①三井金属已在25年1月和8月宣布提高HVLP产能,根据8月扩产公告,其HVLP产量将于25年初的580吨/月(中国TW+马来)提升至26年9月的840吨/月。 ②本次三井决定提前建立月产超1000吨的HVLP生产体系,约为2025年初的 2 倍。 (2)Q布预期
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蓝天白云
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钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份
钍基熔盐堆开启万亿核能产业链,包钢股份(600010)核心受益标的,钍资源垄断优势占比77%,稀土资源之王。 🔥🔥钍基熔盐堆作为第四代先进核能技术的核心,是全球能源革命的关键方向,其“四不一多”颠覆性优势堪称“核能终极答案”——钍资源储量是铀的3-4倍,中国可实现能源自给;常压设计无堆芯熔毁风险,天生安全;核废料量仅为传统堆千分之一,放射性半衰期缩短至300年;1吨钍发电量相当于350万吨煤,能量密度极高;还能拓展制氢、供热、深海供电等多元场景。更关键的是,我国已在甘肃武威实现全球首次熔盐堆
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2025-11-06 08:22:59
潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间
[玫瑰]潍柴动力与锡里斯签署SOFC生产制造授权,估值打开空间 [玫瑰]11月5日,潍柴动力与锡里斯签署合作协议,获得SOFC的生产制造授权,目标市场包括AI数据中心、商业建筑和工业应用。 [玫瑰]2018年潍柴已收购锡里斯19.9%股权,双方保持着资本与业务的紧密合作。此次生产制造授权的签署,将使潍柴在电力系统业务的布局更加完善。资本市场对SOFC业务有着极高的关注,Bloom Energy的快速上涨打开了潍柴的估值空间。 [玫瑰]重点推荐潍柴动力,当前性价比很高。向下看有5%的股息率,向上看
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蓝天白云
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ST和科深度战略转型
浙商大制造|邱世梁 【*ST和科】深度:战略转型与多元化布局,工业清洗设备龙头迎盈利回升 🌟核心观点: 1、公司经过三十年深耕,在工业清洗设备领域技术优势深厚。21-24年,受外部环境以及回款压力等影响,业绩出现波动。得益于战略转型的推进,2025年Q1-Q3营收1.68亿元,同比增长2932.86%。 2、2024年并购子公司和科达半导体,主要产品涵盖晶圆清洗设备、匀胶显影设备、无掩膜光刻机、微影光刻机和晶圆去胶机等,均为自主可控核心环节。2025年1月,中标武汉高芯科技LDI光刻机设备项目
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