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蓝天白云
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蓝天白云
2025-09-24 14:53:59
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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蓝天白云
2025-09-24 14:28:02
纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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蓝天白云
2025-09-24 12:39:05
光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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蓝天白云
2025-09-24 07:52:01
金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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蓝天白云
2025-09-23 14:26:17
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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蓝天白云
2025-09-23 09:41:09
金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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蓝天白云
2025-09-23 09:39:38
乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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2025-09-23 09:16:31
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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蓝天白云
2025-09-23 06:23:57
恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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2025-09-22 14:57:52
京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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2025-09-22 07:37:09
传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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2025-09-19 17:15:15
稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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2025-09-22 14:57:52
京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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佳先股份
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金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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蓝天白云
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江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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蓝天白云
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乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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蓝天白云
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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蓝天白云
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稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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蓝天白云
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微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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蓝天白云
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稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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中信证券
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2025-09-19 11:59:16
重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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2025-09-19 11:56:18
布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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蓝天白云
2025-09-24 14:53:59
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善
微导纳米:固态电池新逻辑——ALD材料包覆,实现固态电池界面改善 1)可行性方面,已有充分的理论支撑,#近期测试又获得头部客户的积极反馈; 2)经济性方面,公司已经成功推动ALD技术在光伏领域的批量高效应用,#在锂电领域单台ALD设备可实现每小时百公斤级的材料包覆,对应千吨以上的年处理能力,单GWh设备需求量在3台以内,预估价值量在5000万以内,兼具高效和高经济性,具有较大应用潜力。 3)市值测算:按照5000万/GWh,2030年200GWh设备招标,给予公司50%份额、20%净利率、30x
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蓝天白云
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纵横股份重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商
【纵横股份】重点推荐:工业无人机龙头,华丽变身低空数字经济解决方案提供商——国金军工 [太阳]工业无人机龙头,飞控技术起家奠定全谱系产品优势,软硬件一体量身定制下游应用解决方案。 [太阳]无人值守系统+纵横云+AI,从无人机主机厂向低空数字经济解决方案提供商蜕变,产品已向全国多地推广,有望受益于低空经济发展浪潮。 [太阳]现代战争无人机渐入舞台中央,公司CW-40/100亮相航展,公司亦在研发多款大载重长航时无人机,可满足特种领域应用要求。 [太阳]2025年将会是公司的一个盈利拐点年:公司推出
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蓝天白云
2025-09-24 12:39:05
光刻机主题北交所公司梳理
光刻机主题北交所公司梳理 [红包]光刻机主题催化有望将带动新一轮科技反弹。 [红包]相关个股: -----光刻机相关---- [玫瑰]富士达:gkj领域与xkl、yls均有合作,专门建了一个洁净室生产其gkj用连接器,2024年已产生200-300万营收,预计2025年1000万左右。Q3是军工业绩释放高峰,叠加去年Q3低基数,形成高增长态势。 [玫瑰]阿为特:上海w电gkj精密金属部件供应商,已认证上百个精密金属零部件; [玫瑰]戈碧迦:gkj设备玻璃材料(价值量最高零部件)国产替代先行者,与
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佳先股份
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金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵
250923 金沃股份更新:T链确定性标的,持续扩展产品矩阵 1、丝杠:a)#新剑 50万套零部件产能年底ready,沟通明年T订单产能准备规划;b)#舍弗勒 紧密对接、排序靠前;c)#内螺纹加工 10月设备验证,已有客户对接 2、新增减速器零部件:对接绿的谐波、富临精工,小批量交付ing 3、新增微型丝杠:有望4Q25与新剑沟通 4、绝缘轴承:某汽车客户完成产线审核、即将小批量交付;明年放量。 公司是新剑+舍弗勒链条高确定性标的,叠加独家绝缘轴承新技术客户对接来到新阶段,中长期潜力大。 具体情
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蓝天白云
2025-09-23 14:26:17
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐
江淮汽车:重要的东西都没改变,跌至深度价值区域,更加强烈推荐! 近期有市场传闻尊界MPV将推迟发布,相较于此前的一季度发布将推迟至5-6月份发布;短线资金跑路+市场情绪较差导致跌幅较大。 点评:车型发布时间推迟不影响对公司整体价值的判断,整体发布节奏可能和S800的比较接近,深跌给到更好的买入位置。 经过交叉验证,公司尊界MPV销量目标应该是15万辆/年,假设单车盈利5-6万,则预计盈利75-90亿; S800目前交付逐渐爬坡,订单充沛,预计稳态交付3万辆/年,假设单车盈利10万,预计盈利30亿
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金价又创新高,再call低估值标的
金价又创新高,再call低估值标的 [庆祝]降息靴子落地,黄金价格又创新高。上周美联储承认劳动力市场走弱并重启降息25个基点(符合预期),截至今日,伦敦金现突破3716美元/盎司,上金所现货价突破840元/克。 [太阳]多空因素交织,但避险情绪下金价趋势不改。美联储承认劳动力市场走弱,但其经济预测显示通胀上行且仍处于较高位,鲍威尔讲话定调“风险管理降息”。若经济数据或就业回稳,降息节奏随时放缓,金价或出现阶段性利空,本周PMI、PCE等重要数据将发布,若通胀冷却,就业数据疲软,金价涨势仍有望维持
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乐惠国际深度报告观点
乐惠国际深度报告观点 [太阳]公司为啤酒装备行业龙头,“整厂交钥匙”能力独树一帜,客户辐射啤酒、白酒、乳制品、饮料等多个领域,同时公司坚守国际化战略,海外市场收入占比达30%以上,当前在手订单较多,全年该业务收入确认预计有看点。 [太阳]鲜啤业务塑造成长性。我国精酿啤酒行业景气度维持高位,近年来占啤酒行业销量比重不断提升,预计后续景气度仍将维持较高水平。而公司啤酒业务产品聚焦“鲜啤”,差异化属性凸显,2024年该业务实现收入1.4亿元,同比增长33%,在我国冷链鲜啤销量中排名第一。 #产能端,公
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《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极
《三国的星空》定档国庆,影片点映口碑积极【东吴传媒互联网张良卫团队】 动画电影《三国的星空》定档国庆,由果麦文化主投、光线影业等联合出品,易中天先生亲自操刀编剧。影片于9月21日在郑州点映。凭借独特的历史思辨内核、考据级的精良制作与扎实的点映口碑,质量与话题度兼备,有望成为国庆档票房黑马,建议关注产业链核心受益公司。 1、内核颠覆:影片以易中天先生独特的“易氏史观”为核心,颠覆曹操“白脸奸雄”的传统符号,塑造了一个心怀汉室、突破门阀的复杂改革者形象。同时,通过“我是天上哪颗星”的哲学命题,探讨个
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恒帅股份重要更新0922
#出处未知# 恒帅股份重要更新0922:谐波磁场电机方案通过头部客户验证测试,预计10月中旬小批量 1、根据产业调研,近期公司谐波磁场电机样品在某头部客户测试达标,电密度、效率等指标均基本达到或者超过客户需求,此前公司谐波方案产品因为齿槽转矩等问题延迟测试,此次顺利完成测试验证,意味着问题已基本得到解决。预计10月中旬,开始对客户小批量。 2、公司目前对接的包含技术最难的小臂关节电机,攻破意味着拿到全身关节电机订单的机会大幅提高。 (1)机器人电机难度远高于市场预期,由于机器人关节电机运行并非在
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京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效
🔥京东健康深度:线上化拐点已至,AI赋能主业提效丨中信证券计算机 [红包]核心观点:我们看好在医保控费以及线下药店开店增长放缓的大背景下,中国药品零售端线上化率迎来长足增长,公司作为主流医药电商平台有望深度受益。公司凭借品牌口碑及销售规模打造国内新特药在线首发第一站,发力即时零售打造B2C+O2O一站式服务,AI产品有望提升主业付费转化率。我们给予公司2026年50x PE,对应总市值2798亿元/3041亿港元,对应目标价87元/95港元,维持“买入”评级。 [太阳]线下药店开店放缓,药品零
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传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化
【华创传媒互联网】传媒周观点0921:持续看好游戏、芒果,关注AI、IP等边际催化 # 游戏:持续看好、短期看Q3高景气、中期娱乐需求扩张+格局改善+文化载体逻辑不变。标的选择上,优选三季报高增/有重点产品储备能拍空间的资产,更重视对边际变化的定价。建议关注ST华通,腾讯控股,完美世界,恺英网络,巨人网络,吉比特,神州泰岳,三七互娱,顺网科技,心动公司等三季报业绩优异,且存在边际变化/符合产业趋势的公司。 # AI: 下周阿里云栖大会将于杭州举行(9月24-26日),关注算力、模型、应用侧进展及
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钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921
【天风金属】钴:刚果金配额政策落地,中长期逻辑夯实20250921 🔹事件:9月20日,刚果(金)战略矿产市场监管与控制局(ARECOMS)发布最新钴出口政策,包括出口暂停期延长至2025年10月15日以及后续的配额制度。 💎具体内容: 1)临时出口管控延期:暂停期延长至2025年10月15日。 2)施行配额制:从10月16日开始实行,获得配额的条件及其分配方式,将在一份决议中明确规定;该决议将根据下文所述的总体数量,通知钴市场参与者。此决议还将制定新的出口条款,#包括调控费、针对应缴国家款
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稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰
[红包]稳健医疗:消费+医疗双主业战略清晰,看好大健康龙头成长【中金轻工零售美妆 徐卓楠】 [太阳]大家好 本周我们参加稳健医疗湖北工厂及全球旗舰店调研,与管理层就公司经营近况及发展战略深度交流。我们认为,公司作为我国大健康消费龙头优势凸显,全棉时代多品类、全渠道快增可期,医疗板块经营稳健,且全球贸易摩擦短期影响减弱,中长期看好公司消费+医疗双主业协同成长、国内外自主品牌同步开拓势头。 [太阳]评论: 1、全棉时代战略清晰,多品类、全渠道快增可期。1)品类端:棉柔巾聚焦材质差异化,以消费者教育、
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2025-09-19 11:59:16
重视广东宏大,民爆&军工双龙头
重视广东宏大,民爆&军工双龙头 民爆矿服贡献坚实市值底盘(预计近300亿,预计明年民爆矿服超13亿业绩)。 军工打开市值空间。军贸订单预计落地在即(HD-1及JK系列),0-1突破只是开始,1-N想象空间充足。同时,公司导弹产业链、航空零部件、卫星频谱多赛道布局,估值望提升。 风险提示:安全生产和防务转型升级风险。 请鼎力支持中泰|建材团队:孙颖、曹惠
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2025-09-19 11:56:18
布鲁可调研反馈:海外后续增长可期
【国金可选-轻工】布鲁可调研反馈:海外后续增长可期,Q4拼搭车新品放量值得期待 # 海外市场为增长重要引擎,轻资产、低成本策略优先抢占渠道:公司判断海外市场增量空间较大,海外市场的增长逻辑在于渠道铺设完成、产品上架并完成动销。公司市场策略特点鲜明:一是“轻资产”,不开设大量自营门店,主要依靠经销商网络和前置仓模式,减少重资本投入;二是“低价切入”,以显著低于当地竞品的价格优势快速占领渠道份额和用户;三是“高频周转”,通过每周提货模式降低经销商库存风险,加速资金回流。此外,不同区域采用差异化策略,
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