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蓝天白云
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蓝天白云
2025-10-23 15:21:11
拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认
【国金机械】拖拉机9月产量点评:内需平稳,底部确认 ⭕规模以上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M9:大/中/小拖分别1.04/1.59/1.01万台,同比分别-2.1%/+0.1%/-9.1%;大拖产量占比28.5%,同比+0.5pct。 ⭕点评:25Q3旺季销量尘埃落定,大/中拖产品分别同比+6%/+3%;经历了一年的下滑,行业中观和企业微观数据终于双双确认底部。展望明年,粮食价格同比持平,意味着内需以稳为主;拖拉机出口金额和数量口径均保持~30%增速,出口有望成为拉动头部企业增长的新
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中信证券
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蓝天白云
2025-10-22 20:08:55
恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间
[太阳]【申万轻工】恒鑫生活:Q3业务环比修复明显,看好可降解产品打开成长空间 [玫瑰]前三季度公司收入13.84亿元,同比+19.49%,归母净利润1.85亿元,同比+14.12%,扣非净利润1.47亿元,同比-8.37% [玫瑰]单三季度收入5.13亿元,同比+20.65%,归母净利润0.60亿元,同比+3.93%,扣非净利润同比0.56亿元,同比-0.04% [玫瑰]#Q3收入及净利率环比改善明显。Q3公司收入环比+13.5%,业务持续恢复;4月公司泰国基地投产、产能自国内向海外切换,叠加
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恒鑫生活
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蓝天白云
2025-10-22 10:35:39
中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期
【中国巨石:粗纱、电子布销量表现亮眼,业绩符合我们预期】‖ [玫瑰]公司3Q25营收同比+23%至47.95亿元;归母净利同比+54%至8.8亿元;扣非归母同比+73%至9.1亿元,非经常性亏损3019万元,主要由于非流动性资产处置损益,业绩符合我们的预期。 [玫瑰]1)粗纱吨净利环比略降,电子布销量表现亮眼。根据公司披露3Q25粗纱销量环比略增,淡季表现亮眼;但由于季度间销售结构影响,叠加低端直接纱价格波动,粗纱吨净利环比略降、同比保持正增。根据公司公告,其计划对桐乡玻纤生产线进行冷修技改,完
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中国巨石
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蓝天白云
2025-10-22 10:32:02
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速
半导体板块更新:持续看好存储向上周期,四季度颗粒涨价加速 1021 [庆祝]近期催化:1)美光首席商务官表示,2026 年的DRAM内存供应局面将比现在更为严峻。2)近期颗粒价格有加速趋势。 [庆祝]我们坚定看好本轮存储上升周期没有变化,前期外因导致的短暂回调既是加仓良机。本轮存储周期的重要变量是AI,供给端的爆发有望驱动一轮新的大周期!25年以来多模态模型和AI应用的落地,亦还是用户数量和tokens的指数级增长,AI技术和产品底层的变革拉动了eSSD、HBM等AI存储需求开始集中爆发,下游C
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江波龙
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蓝天白云
2025-10-22 08:16:52
京泉华调研更新-1021
❗️【天风电新】京泉华调研更新-1021 ——————————— 🌼主业进入业绩高速释放期,今明年有望持续翻倍。 1、营收:25年营收预计33到35亿左右,其中汽车业务深度绑定大客户预计收入超5亿;光伏储能业务预计超10亿元;数据中心业务预计超4亿元;电源业务预计约7亿多元。 2、业绩:25年有望翻倍以上增长;26年现有业务增长叠加SST开始起量,或将维持翻倍增速。 🌼#SST核心部件独占卡位优势,价值量有望数倍主业弹性。 1、SST是数据中心供电架构的进化,效率达98%以上,优于传统UPS
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京泉华
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蓝天白云
2025-10-21 21:33:48
人形机器人市场新信息汇总251021
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251021 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【均胜电子】产能指引月产2万,26Q2开始准备产能;头部ASP 2000美元,身体结构件ASP 1000美元,向T提供浸没式液冷方案胸部总成方案,正在沟通,预计ASP1000美元;25年底机器人业务预计有上亿收入体量,26年有15-20亿收入,主要来自海外客户。 【香山股份】前瞻布局电子皮肤产品,2023年与均胜集团内部贾维斯机器人深度合作;均胜
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华纬科技
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蓝天白云
2025-10-21 20:59:33
展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021
【国金电新】展望电解液6F、添加剂、溶剂后续提价 1021 1.六氟磷酸锂(6F) 今年行业产能扩张基本没有,预计明年二季度、三季度才有新增产能释放,头部企业之间默契度较高,在产能释放上持控制态度。 明年价格展望:预计明年散单价格8-10万元,长单价格可能达到7-8万元。 重点关注:天际股份、多氟多、东岳电子材料 2.添加剂(VC、FEC) 高性能动力电池(储能长寿命、动力快充)对电解液添加剂需求比例翻倍提升,需求旺盛。 高品质VC、FEC供需偏紧,部分企业对大客户大单已有明确价格提升。今年头部
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华盛锂电
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蓝天白云
2025-10-21 19:27:04
百亚股份2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队
【百亚股份】2025年三季报速递——开源轻纺&可选消费团队 #三季度利润端略有承压,扣非实现正增长:2025Q1-Q3营收为26.23亿元(+12.8%);净利润为2.45亿元(+2.5%)。2025Q3单季度收入8.59亿元(+8.3%),归母净利润 0.57亿元(-3.9%),扣非净利润0.55亿(+2.3%)。 #线下市场开拓迅猛,线上受短期因素影响略有下滑:2025Q1-Q3线下收入+35.7%(其中外围市场+113.4%),线上收入-10.2%;2025Q3单季度线下收入+27.2%(
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百亚股份
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蓝天白云
2025-10-21 18:43:08
光模块测算更新
光模块测算更新(欢迎联系获取最新测算表) 行业变化: 1、上周NV上修明年1.6T订单:需求量从此前的大几百万之上修至1500万只,与其Cowos需求过去一段时间的上修同步,我们判断主要由于Rubin和GB300需求超预期,基于当前确定能拿到的cowos产能,我们测算1500万只1.6T/300万只800G需求是合理的,此外还有10%/70%左右的Rubin/Blackwell经终端客户采购后自行组网配套光模块。 2、今日AWS上修明年800G订单:需求量从此前的600万只左右上修到1200万只
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中际旭创
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2025-10-21 15:04:44
时代电气关注轨交、IGBT等环节需求
【时代电气跟踪】关注轨交、IGBT等环节需求 [红包]上周五晚国网开启藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两条特高压直流项目招标,两条项目全部/部分采用柔性直流技术。柔性直流特高压规划项目充裕,对国产化的高压IGBT需求强烈。时代作为国内高压IGBT龙头充分受益。 [红包]今年第二批高铁招标规模达到了210组,金额达到378亿元,高铁招标保持强势,叠加高铁处于维保周期,为明年轨交电气装备主业提供坚实支撑。 欢迎沟通交流
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蓝天白云
2025-10-21 09:41:23
永和股份三季报业绩点评
永和股份三季报业绩点评:业绩符合预期,制冷剂盈利持续向上,氟聚物量价上行 [玫瑰]25Q3公司实现营业收入为13.40亿元(yoy+11%,QoQ+2%),归母净利润为1.98亿元(yoy+486%,QoQ+14%),扣非后归母净利润为1.89亿元(yoy+440%,QoQ+11%),毛利率27.38%(yoy+12.65 pct,QoQ+0.48 pct),净利率14.78%(yoy+11.98 pct,QoQ+1.44 pct),业绩符合预期。 [玫瑰]Q3氟碳化学品环比量增价减,Q4制冷剂
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蓝天白云
2025-10-21 09:33:40
视源股份2025年三季报速览
#视源股份2025年三季报速览 #收入持续增长,#单Q3利润反转 2025年前三季度,公司营收180.87亿元,同比+5.45%;归母净利润8.67亿元,同比-6.81%,扣非归母净利润6.83亿元,同比-20.95%。单Q3,公司营收75.22亿元,同比+6.96%;归母净利润5.36亿元,同比+7.79%,扣非归母净利润4.69亿元,同比+1.46%。 【1】#毛利率降幅略有缩窄。25年前三季度毛利率20.32%,同比-1.66pct;单Q3,毛利率20.04%,同比-1.53pct,环比-
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蓝天白云
2025-10-21 07:33:18
华润燃气Q3气量&接驳&综合服务边际改善
【华润燃气】Q3气量&接驳&综合服务边际改善,综合能源增速放缓【东吴环保公用】 #零售气 25Q1-3气量同比持平(25H1同比-0.69%);居民气量同比增长约3%(25H1同比+4.1%);工业气量同比下滑约2%,9月单月正增长(25H1同比-2.1%);商业气量同比下滑约3%,9月单月扭负为正(25H1同比-2.7%)。25Q1-3毛差0.57-0.58元/方,同比增长1分钱(25H1毛差0.55元/方,同比提升1分)。全年指引销气量低单位数增长(年初指引4-5%增速),毛差上涨1分(指引
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2025-10-20 13:53:48
周六福调研
周六福调研 1、三季度景气度情况:三季度门店同店增速双位数增长,略有加速趋势 2、国庆景气度:国庆期间线上增速70%+,线下自营近20%增长(g重产品超20%增长,一口价产品增长80%,镶嵌下滑) 3、镶嵌占比销售额个位数占比,影响不大。 4、开店情况:关店中,但是三季度起关店速度有收窄的趋势。 5、4季度公司将开展首个订货会。 6、线上业务:①公司线上运营能力强;②线上毛利率低,但净利率约7-9%;③线上的逻辑在于:消费者追求低客单,线上行业景气度高,公司是线上运营能力最强的,所以增速一直很快
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蓝天白云
2025-10-20 09:11:33
琰究机器人点评36
琰究机器人点评36:小鹏全新一代机器人将引入VLT系统 智元精灵G2正式发布【民生汽车 崔琰团队】 —————————————— 1、行情回顾 10月13日-10月17日,人形机器人指数下跌7.2%,沪深300指数下跌2.2%。年初以来,人形机器人指数上涨63.3%,沪深300指数上涨14.7%。 2、重点事件 1)何小鹏表示,小鹏汽车计划为全新人形机器人引入全新AI系统“VLT”,能够接收视觉和语言输入,直接生成任务指令,未来有望具备“思考”能力。 2)智元正式发布精灵G2人形机器人,搭载高性
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拓普集团
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