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蓝天白云
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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蓝天白云
2025-07-30 14:38:34
新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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森马服饰
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蓝天白云
2025-07-30 13:32:33
联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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蓝天白云
2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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和铂医药-B
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蓝天白云
2025-07-25 10:28:14
更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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西藏矿业
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蓝天白云
2025-07-24 20:12:30
继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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光云科技
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蓝天白云
2025-07-24 09:02:52
基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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朝云集团
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蓝天白云
2025-07-24 07:52:42
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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雷迪克
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蓝天白云
2025-07-23 04:20:44
海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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海峡股份
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蓝天白云
2025-07-22 11:01:29
能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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能特科技
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蓝天白云
2025-07-22 10:05:16
科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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科达利
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蓝天白云
2025-07-21 10:50:58
生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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牧原股份
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2025-07-20 17:40:23
宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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斯菱智驱
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2025-07-19 21:22:00
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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东方甄选
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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2025-07-23 04:20:44
海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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海峡股份
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2025-07-22 11:01:29
能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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2025-07-21 10:50:58
生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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蓝天白云
2025-07-20 17:40:23
宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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2025-07-19 21:22:00
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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森马服饰
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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蓝天白云
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
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和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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西藏矿业
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蓝天白云
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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海峡股份
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蓝天白云
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能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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能特科技
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蓝天白云
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科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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2025-07-21 10:50:58
生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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蓝天白云
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宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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蓝天白云
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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海峡股份
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能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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2025-07-30 12:36:45
英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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英科医疗
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蓝天白云
2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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蓝天白云
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海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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能特科技
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蓝天白云
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科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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2025-07-21 10:50:58
生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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东方甄选
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蓝天白云
2025-07-30 21:07:31
特宝生物收购九天生物点评
【海通医药】特宝生物收购九天生物点评 今日,公司公告称出于整体战略规划和业务布局目的,为了加强公司在生物技术方面的持续发展能力,将以首付款1300万美元,不超过4300万美元的开发和销售里程碑,以及个位数销售提成,收购获得skyline theraputics(九天生物)中国区资产; 九天生物是一家成立于2019年的基因治疗公司,拥有上海、杭州及美国波士顿三家主要子公司,深耕腺病毒相关AAV基因治疗技术平台和药物,2021年曾获LAV、红杉中国、高瓴等.5亿美元的A轮投资;2021年曾和Biom
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特宝生物
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新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头
#新逻辑,育儿补贴政策提振儿童可选消费,关注玩具与服饰龙头 #超预期逻辑:此次育儿补贴不分1、2、3孩,#市场炒作逻辑从多胎转向儿童可选消费。 行业逻辑:国家育儿补贴(每孩每年3600元至3周岁)采用普惠现金发放模式,不分孩次,覆盖所有0-3岁儿童家庭。该政策释放的消费力有望从奶粉、纸尿裤等必需品(占育儿成本30%-40%)转向弹性更大的可选消费,如益智玩具、IP联名服饰等。中低收入家庭或倾斜教育类产品,高收入家庭则可能升级高端智能玩具及设计型童装610。 高乐股份(002348): 定位智能玩
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2025-07-30 13:32:33
联创光电调研更新
【华创电新◆核聚变】联创光电调研更新 #联创超导: 1)订单:目前在手订单几个亿,光伏相关在手+意向订单7亿+,核聚变相关5000多万,电磁弹射约2000多万; 2)金额:项目总投资约200亿,一期项目投资120亿左右,其中磁体+低温系统(联创超导部分)价值量约40-50亿元; 3)项目进展:星火一号项目在推进过程中,预期在年内项目开工+长周期设备招标,2029年底建成,2032年后并网发电。 4)电磁弹射:中标资阳航天发射研究院项目1960万,大功率超导磁体提供高速电磁推力,可将火箭加速至超声
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联创光电
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英科医疗调研小结250729
【英科医疗调研小结250729】 #成本优势来源: 核心来自于对细节的精益设计&管控,最大化产线效率:1)丁腈产线为非标产线,公司通过不断自研改善创新,不断提高产线效率和降低能耗;2)公司主要产能以上为疫情中建设第三代产线,效率远超行业内一代线30%,且产线一般为4-5年更新,需建新的产线才能更新,公司海外投产为第四代最新产线;3)公司使用清洁燃煤,能源消耗比同行使用天然气成本低;4)原材料自供、手模、箱盒自制,优化供应链成本;5)高自动化,自动装盒、码堆、立体仓储,提高人效 #完全成本仍有进一
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2025-07-30 11:15:50
和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力
#首次覆盖 [太阳]【中金医药】和铂医药:稀缺的全人源小鼠平台,持续兑现的BD能力 [庆祝]首次覆盖和铂医药-B(02142)给予跑赢行业评级,目标价13.40港元。理由如下: [玫瑰]公司拥有具备自主知识产权的全人源单抗转基因鼠系列核心技术平台,并完成了从1.0到2.0的技术升级。基于全球唯一专利保护全人源仅重链抗体开发平台HCAb和H2L2,公司开发出了HBICE、HBICA、ADC 2.0、HumAtrlx AI平台,多个技术覆盖多种抗体结构,全面助力新一代全人源抗体疗法研发。公司HCAb
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更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况
【天风金属】更新一下碳酸锂基本面-关于某湖停产的情况(关心江西可私下沟通) 事件:市场传言青海某采矿证2.5万吨、产能5万吨某盐湖停产,今早投资者咨询较多。 1、会停么?--可能性较高 目前我们了解到本周已明确下文,具体细节公布需要企业走内部程序,但近日应会有公告。 2、为什么停?一采矿证过期+超采 目前公开消息可查,此企业采矿证已过期,且存在显著超采现象。(采矿证2.5万吨,销量5+),具体细节可私下沟通。 3、股票怎么看?--供给侧就不是beta了么 股票投资者担忧此仍未供给侧扰动而非需求侧
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继续关注国内AI应用公司
【西部计算机】继续关注国内AI应用公司 7月24日,OpenAI首席执行官Sam Altman在一档播客中分享了GPT-5的使用初体验。据他称,GPT-5在“几乎所有方面都比人类更聪明”,并让他本人在自己擅长的领域感到了无力。 大模型公司聚焦模型本身优化(如提升准确率、多模态发展),AI应用公司负责解决交付端工程性问题(如垂直场景工具链配置、成本与Token消耗平衡),二者有着清晰的界限。中国的公司擅长解决工程化问题,通过闭环优化持续提升产品,适合发展AI应用。 以快手Kling AI为代表的国
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基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会
🔥基孔肯雅热病例激增,关注驱蚊市场投资机会 ⚠️顺德基孔肯雅热疫情近日备受关注,其传播媒介白纹伊蚊在我国广泛分布。北京市疾控今日发布提示,北京能够传播基孔肯雅热的蚊种为白纹伊蚊,未发现另一种传播媒介——埃及伊蚊。目前,北京市偶有基孔肯雅热境外输入病例,随着国际交流的日益频繁,病例输入的风险持续存在。主要由伊蚊传播,源于坦桑尼亚,属于急性传染病,主要症状为发热、皮疹及关节疼痛。 🦟基孔肯雅热主要由蚊子叮咬为媒介传播,与伊蚊密切相关,俗称“花蚊子”,暂无证据证明可人人传播。国家疾控呼吁民众近期注
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世界人工智能大会(WAIC)有什么期待
世界人工智能大会(WAIC)有什么期待? 机器人: (1)腾讯AI论坛:智能涌现——Robotics X、越疆、众擎、擎朗、乐聚等机器人公司参加; (2)德马科技&智元机器人:真正数据驱动的具身智能机器人物流作业场景(媲美Figure AI); (3)智元机器人:高峰论坛汇集Sergey Levine、Stefan Schaal、罗剑岚等大咖; (4)北京人形(天工):全国首个工业级多场景多任务多本体自主协同作业。 自动驾驶: (1)自动驾驶体验活动:上汽智己、小马智行、奇瑞汽车、百度智行行业领
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海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇
【广发交运】海峡股份(002320.SZ):海南“封关”在即,琼州海峡运输龙头迎来机遇 1.琼州海峡客滚运输龙头,海南''封关''显著受益者。公司是以客货滚装运输为核心的综合性港航企业,以琼州海峡客滚运输为主要业务(市占率8成),通过严格的行政许可管制和运力数量限制,构建天然垄断壁垒。 2.盈利能力突出。海安航线毛利率稳定在45%-50%区间,远超同行业水平,体现出极强的盈利能力和垄断优势。同时具有极强的刚性需求特征,年运输量持续增长且定价体系高度稳定。 3.政策红利释放,经营杠杆效应助力业绩快
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能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业
[红包]能特科技:专注维生素等化工主业,入局再生PET行业 ———————————— [玫瑰]核心观点:公司专注化工主业,逐步剥离非核心业务轻装上阵,25H1预计实现归母净利润3.3-3.8亿元,同比+480%-568%,其中4.4亿元以上由维生素E和医药中间体贡献。2025年上半年维生素E行业维持高景气度,是公司业绩增长的基石。关联公司自研化学法再生PET中试成功,开启2万吨/年再生PET项目建设,为公司10万吨/年回收聚酯项目提供原料,未来有望为公司带来业绩增量。我们预计公司将在2025年实
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科达利2025H1业绩预告点评
科达利2025H1业绩预告点评:税收调整、减值扰动,Q2净利率保持稳定 #公司发布2025年中报业绩预告,预计H1归母7.50-8.20亿元,同比+15.73~26.53%,扣非7.05-7.75亿元,同比+12.20%~23.35%。折算Q2归母3.63-4.33亿元,同比+6.92%~27.54%,扣非3.52-4.22亿元,同比+5.67%~26.69%。 #收入端,公司预期Q2实现总收入在35-37亿元左右,环比Q1增长16-20%左右,收入平稳增长,25Q2单价有正常小幅年降,但得益于
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生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖
【财通农业】生猪养殖:持续推荐左侧布局生猪养殖 🌟政策引导预计持续落实。 5月以来,政策引导主要围绕减体重,降母猪,控制二育规模等方向,参会公司数量逐步扩大,多省排查养殖场环保问题。7月17日,农业农村部畜牧兽医局局长黄保续提到,农业农村部下一步将重点抓好调产能(加快淘汰低产母猪和弱仔猪,适应性调整产能)和稳政策(优化生猪产能调控措施,抓好非洲猪瘟常态化防控)两方面工作。我们预计政策的持续引导和落实,或进一步催化产能去化进度。 🌟行业供应压力仍存,周期左侧持续推荐。 能繁母猪存栏前期增加传导
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宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会
[庆祝]【DBJX|人形机器人】宇树完成IPO辅导备案,后续国内机器人催化不断,重视板块机会 [太阳]#核心观点 [烟花]#近期机器人板块情绪有明显改善,重视后续板块催化。近期机器人板块交易量有提升,市场关注度也有明显提高,市场边际信息对股价的驱动更为明显,机器人板块指数逐步提升,有望进入新一轮行情。上周我们提出情绪端下行的空间不大,板块指数虽然不在绝对地位,但是结合机器人关注度和市场容量基数的不同,也处于相对低位,板块有恢复基础。后续来看,下周特斯拉二季度的财报即将发布,7.26人工智能大会在
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东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现
东方甄选跟踪:7月GMV销售加速,期待卫生巾新品表现 #7月GMV销售加速、再次明确拐点 此前市场担心主播顿顿离职对东方甄选影响,根据飞瓜等数据,从7月截止17日销售表现看,东方甄选合计GMV同比增速估计为40%(较6月同比+29%有进一步加速),自营品同比增速估计为18%(vs6月增速为同比+17%),经营拐点再次得到确认。 #自营品持续上新、期待卫生巾新品 第一款卫生巾6月18日全网上线,累计销量已突破150万包(每包约10元,对应1500万+),目前处于售罄状态。 第二款卫生巾7月19日上
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