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蓝天白云
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蓝天白云
2025-06-30 07:55:50
电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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蓝天白云
2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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蓝天白云
2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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蓝天白云
2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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蓝天白云
2025-06-27 15:34:46
原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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蓝天白云
2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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蓝天白云
2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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蓝天白云
2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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蓝天白云
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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2025-06-26 13:05:23
Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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2025-06-26 11:43:56
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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长亮科技
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蓝天白云
2025-06-26 10:26:03
Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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三花智控
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蓝天白云
2025-06-26 10:22:09
华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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华光新材
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蓝天白云
2025-06-26 07:30:30
20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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2025-06-25 17:30:13
虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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2025-06-26 13:05:23
Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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2025-06-26 11:43:56
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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2025-06-26 10:26:03
Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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2025-06-26 10:22:09
华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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2025-06-26 07:30:30
20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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2025-06-25 17:30:13
虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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蓝天白云
2025-06-27 15:34:46
原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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蓝天白云
2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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蓝天白云
2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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蓝天白云
2025-06-26 10:26:03
Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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蓝天白云
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20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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蓝天白云
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虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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蓝天白云
2025-06-30 07:55:50
电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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蓝天白云
2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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蓝天白云
2025-06-26 14:46:48
医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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蓝天白云
2025-06-26 13:05:23
Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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蓝天白云
2025-06-26 11:43:56
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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长亮科技
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蓝天白云
2025-06-26 10:26:03
Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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蓝天白云
2025-06-26 10:22:09
华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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华光新材
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蓝天白云
2025-06-26 07:30:30
20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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赣锋锂业
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蓝天白云
2025-06-25 17:30:13
虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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蓝天白云
2025-06-30 07:55:50
电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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威迈斯
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蓝天白云
2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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江波龙
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蓝天白云
2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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国能日新
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蓝天白云
2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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GENMARKDIAGNOSTICS,INC.
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蓝天白云
2025-06-27 15:34:46
原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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蓝天白云
2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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启明星辰
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蓝天白云
2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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东方财富
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鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新
【Equinix(EQIX)2025投资者日&股价波动观点更新】 #【事件回顾】 6月25日,Equinix召开2025年投资者日,股价当日下跌9%。 #【下跌原因】 ----盈利质量不及预期:公司预计未来五年总容量翻倍(CAGR约15%),但AFFO per share年复合增速指引仅为7–10%。尽管强调资本投入是为长期增长打基础,但市场担心,在上调Capex支出(2025E至57亿美元)和维持分红的背景下,FCF将持续承压,难以支撑高分红与稳定盈利并存的预期。 ----阶段性估值修复:自4
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长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究
长亮科技:已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究】 长亮科技6月26日在互动平台上表示,公司目前已经着手与稳定币相关的数字化解决方案建设研究。同时,公司也在积极通过自身渠道,从合作伙伴中寻找可能参与稳定币发行、运营的机构进行合作。目前来看,参加香港稳定币沙盒测试的多家机构中,公司与渣打银行存在长期业务合作关系。
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Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进
(ZX机器人研究团队)Elon Musk推特宣称Optimus V3版本加速推进,结合前期技术方案及订单节奏变化情况,我们认为新版本下供应链有望加速推进,机器人板块存在超跌补涨机会,看好特斯拉及机器人板块核心受益标的,结合我们的跟踪覆盖情况,重点推荐以下标的组合: #三花智控: 特斯拉关节核心tier-1,热管理龙头,业绩亮眼。 #拓普集团: 特斯拉关节、灵巧手核心tier-1,主业有望受益于特斯拉robotaxi放量。 #浙江荣泰: T灵巧手微型丝杠核心供应商,25-27年主业利润高增长。 #
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华光新材—在Nv新高之际
【华西机械】华光新材—#在Nv新高之际: 业绩爆发,被低估的“AI+机器人”小巨人 1、#业绩高增、高速成长期已至。1)业绩高增:公司25Q1收入同比增长60%+,业绩同比增长超1000%;核心增长来自于新领域(24 年银浆营收超1.2亿元,同比增长超 80%;锡基钎料营收超 1.7 亿元,同比增长超9倍,#25年继续看接近翻倍增长)。2)毛利率持续提升:锡基材料新品毛利率超过20%,结构提升显著,#已经在25Q1-Q2继续提升毛利率。 2、#AI液冷突破、实现从0—1。1)AI液冷:公司已经进
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2025-06-26 07:30:30
20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普
【ZX电池】20250626美国固态电池公司QuantumScape的技术路线科普——继续推荐氧化物、骨架膜、锂金属负极 #QS用的什么体系? 三元or铁锂-氧化物电解质-锂金属负极(0过量锂金属)-半固态(仍使用电解液) #QS的电解质是什么情况? QS的电解质膜是氧化物陶瓷(制备过程有热处理环节),去除传统高分子隔膜(removing the conventional polymer separator),热安全测试温度可以达到300℃以上 #QS与大众集团的合作模式? 前期计划是QS投资建
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虚拟资产大趋势
【国金海外|易永坚团队】虚拟资产大趋势:国君国际拿香港虚拟资产交易牌照的本质是什么?#涨的都是交易平台! 6月24日,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类(证券交易)牌照升级为可提供虚拟资产交易服务。 #我们的理解:面向可交易客户还是非大陆身份,跟富途老虎目前在香港展业虚拟资产所使用的1类牌升级类似。 #关于富途老虎耀才的情况联系柴梦婷! #本轮虚拟资产(含稳定币)持续暴涨底层逻辑:法律框架逐步完善,虚拟资产稳定币扩圈(从币圈走向大众)。 #美股虚拟资产:circle
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