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蓝天白云
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蓝天白云
2025-07-02 14:19:39
海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商
[庆祝]海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商 [太阳]#公司情况:扎根储能行业数十载、全球储能集成商龙头 海博思创成立于2011年,目前聚焦储能系统,逐步剥离动力电池、新能源车租赁等业务。从公司行业地位来看,根据标普全球数据,公司2023年全球新增储能装机排名前三。根据InfoLink数据,2024年公司全球储能系统集成(交流侧)排名第5,2025Q1全球排名第4,属于储能行业全球龙头 [太阳]#国内储能:136号文取消强制配储、行业有望迎来高质量发展 发改委第136号文件取消新能源项
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蓝天白云
2025-07-02 10:58:57
重视我们的煤炭三剑客:中煤、秦发、安源
🔥🔥【国盛能源电力】重视我们的煤炭三剑客:#中煤、秦发、安源 ----------------------------- [红包]#中煤能源:向"优等生"蜕变→估值折旧终将修复&#q2业绩最好的之一 🚩#报表质量持续优化→最重要 ‼截至24年末,公司付息债务636亿元,较23年末下降91亿元,降幅12.6%,资本负债比率24.9%,较23年下降3.6pct。伴随带息负债规模下降以及持续优化债务结构进一步降低综合资金成本等影响,公司24年财务费用下降6.1亿元,降幅20.3%,未来随着带息负
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安源煤业
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蓝天白云
2025-07-01 20:56:33
统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期
【GH电新】统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期(7.1) 7月1日,习总书记主持召开中央财经第六次会议,讨论纵深推进全国统一大市场建设、推动海洋经济高质量发展。 #纵深推进统一大市场建设、强化反内卷政策预期 在统一大市场方面,提及了如治理无序竞争、落后产能有序退出、规范地方招商引资加强信息披露、等等层面。我们认为,该政策导向是为了进一步优化市场经济发展,避免如地方政府干预造成的无序竞争、产能过剩等显示具体问题,对于当前如光伏等行业的问题有现实意义,将为后续产业的发展公平竞
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蓝天白云
2025-07-01 16:02:26
Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好
【中信纺服】Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好 Adidas管理层昨日开放卖方季度交流会,核心要点如下: 🔺批发订单延续良好:公司2H25以及2026年订单良好增长,SS2026订货会成功,参加零售商超过200家/同比FW25增加15%~20%,有望支撑公司至少到SS26实现双位数增长。 🔺2Q25存在一定的基数压力:①公司强调2Q24收入显著加速,固汇同比+16%(1Q24同比+5%),其中yeezy贡献营收2亿欧元(对应4~5%的销售增长)以及营业
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蓝天白云
2025-06-30 14:23:34
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估 "9.3阅兵"引发市场关注,我们认为阅兵不但是情绪催化,更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划,从而可以判断未来需求新方向,结合军队换装大周期和军贸新格局,军工有望实现基本面和行业估值双击,建议持续超配军工 1,军工基本面进入上行大周期:军工内需核心驱动力是军队建设,我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期,有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期,从而提升国内需求,保障军工进入增长大周期。 2,军贸开启供
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蓝天白云
2025-06-30 11:22:30
周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性
【中信证券金属】周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性 1、工业金属:上周美元指数走弱叠加铜逼仓行情再起,铜价涨至阶段性高点,市场情绪明显升温,铝行业龙头公司业绩预告点燃板块行情。中报临近,我们预计业绩稳健向好的铜铝板块将明显走强,与前期涨幅明显的黄金稀土等板块相比,工业金属估值优势突出,推荐洛阳钼业、金诚信、五矿资源,建议关注紫金矿业 2、贵金属:上周避险情绪降温拖累金价表现,但降息预期升温以及ETF持续流入有望继续支撑金价,我们预计金价调整幅度有限,板块二季度业绩高增确定性强,将继续
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蓝天白云
2025-06-30 07:55:50
电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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蓝天白云
2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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蓝天白云
2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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蓝天白云
2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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蓝天白云
2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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蓝天白云
2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商
[庆祝]海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商 [太阳]#公司情况:扎根储能行业数十载、全球储能集成商龙头 海博思创成立于2011年,目前聚焦储能系统,逐步剥离动力电池、新能源车租赁等业务。从公司行业地位来看,根据标普全球数据,公司2023年全球新增储能装机排名前三。根据InfoLink数据,2024年公司全球储能系统集成(交流侧)排名第5,2025Q1全球排名第4,属于储能行业全球龙头 [太阳]#国内储能:136号文取消强制配储、行业有望迎来高质量发展 发改委第136号文件取消新能源项
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2025-07-02 10:58:57
重视我们的煤炭三剑客:中煤、秦发、安源
🔥🔥【国盛能源电力】重视我们的煤炭三剑客:#中煤、秦发、安源 ----------------------------- [红包]#中煤能源:向"优等生"蜕变→估值折旧终将修复&#q2业绩最好的之一 🚩#报表质量持续优化→最重要 ‼截至24年末,公司付息债务636亿元,较23年末下降91亿元,降幅12.6%,资本负债比率24.9%,较23年下降3.6pct。伴随带息负债规模下降以及持续优化债务结构进一步降低综合资金成本等影响,公司24年财务费用下降6.1亿元,降幅20.3%,未来随着带息负
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2025-07-01 20:56:33
统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期
【GH电新】统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期(7.1) 7月1日,习总书记主持召开中央财经第六次会议,讨论纵深推进全国统一大市场建设、推动海洋经济高质量发展。 #纵深推进统一大市场建设、强化反内卷政策预期 在统一大市场方面,提及了如治理无序竞争、落后产能有序退出、规范地方招商引资加强信息披露、等等层面。我们认为,该政策导向是为了进一步优化市场经济发展,避免如地方政府干预造成的无序竞争、产能过剩等显示具体问题,对于当前如光伏等行业的问题有现实意义,将为后续产业的发展公平竞
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Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好
【中信纺服】Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好 Adidas管理层昨日开放卖方季度交流会,核心要点如下: 🔺批发订单延续良好:公司2H25以及2026年订单良好增长,SS2026订货会成功,参加零售商超过200家/同比FW25增加15%~20%,有望支撑公司至少到SS26实现双位数增长。 🔺2Q25存在一定的基数压力:①公司强调2Q24收入显著加速,固汇同比+16%(1Q24同比+5%),其中yeezy贡献营收2亿欧元(对应4~5%的销售增长)以及营业
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内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估 "9.3阅兵"引发市场关注,我们认为阅兵不但是情绪催化,更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划,从而可以判断未来需求新方向,结合军队换装大周期和军贸新格局,军工有望实现基本面和行业估值双击,建议持续超配军工 1,军工基本面进入上行大周期:军工内需核心驱动力是军队建设,我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期,有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期,从而提升国内需求,保障军工进入增长大周期。 2,军贸开启供
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2025-06-30 11:22:30
周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性
【中信证券金属】周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性 1、工业金属:上周美元指数走弱叠加铜逼仓行情再起,铜价涨至阶段性高点,市场情绪明显升温,铝行业龙头公司业绩预告点燃板块行情。中报临近,我们预计业绩稳健向好的铜铝板块将明显走强,与前期涨幅明显的黄金稀土等板块相比,工业金属估值优势突出,推荐洛阳钼业、金诚信、五矿资源,建议关注紫金矿业 2、贵金属:上周避险情绪降温拖累金价表现,但降息预期升温以及ETF持续流入有望继续支撑金价,我们预计金价调整幅度有限,板块二季度业绩高增确定性强,将继续
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电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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2025-06-27 15:34:46
原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商
[庆祝]海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商 [太阳]#公司情况:扎根储能行业数十载、全球储能集成商龙头 海博思创成立于2011年,目前聚焦储能系统,逐步剥离动力电池、新能源车租赁等业务。从公司行业地位来看,根据标普全球数据,公司2023年全球新增储能装机排名前三。根据InfoLink数据,2024年公司全球储能系统集成(交流侧)排名第5,2025Q1全球排名第4,属于储能行业全球龙头 [太阳]#国内储能:136号文取消强制配储、行业有望迎来高质量发展 发改委第136号文件取消新能源项
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2025-07-02 10:58:57
重视我们的煤炭三剑客:中煤、秦发、安源
🔥🔥【国盛能源电力】重视我们的煤炭三剑客:#中煤、秦发、安源 ----------------------------- [红包]#中煤能源:向"优等生"蜕变→估值折旧终将修复&#q2业绩最好的之一 🚩#报表质量持续优化→最重要 ‼截至24年末,公司付息债务636亿元,较23年末下降91亿元,降幅12.6%,资本负债比率24.9%,较23年下降3.6pct。伴随带息负债规模下降以及持续优化债务结构进一步降低综合资金成本等影响,公司24年财务费用下降6.1亿元,降幅20.3%,未来随着带息负
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2025-07-01 20:56:33
统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期
【GH电新】统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期(7.1) 7月1日,习总书记主持召开中央财经第六次会议,讨论纵深推进全国统一大市场建设、推动海洋经济高质量发展。 #纵深推进统一大市场建设、强化反内卷政策预期 在统一大市场方面,提及了如治理无序竞争、落后产能有序退出、规范地方招商引资加强信息披露、等等层面。我们认为,该政策导向是为了进一步优化市场经济发展,避免如地方政府干预造成的无序竞争、产能过剩等显示具体问题,对于当前如光伏等行业的问题有现实意义,将为后续产业的发展公平竞
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蓝天白云
2025-07-01 16:02:26
Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好
【中信纺服】Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好 Adidas管理层昨日开放卖方季度交流会,核心要点如下: 🔺批发订单延续良好:公司2H25以及2026年订单良好增长,SS2026订货会成功,参加零售商超过200家/同比FW25增加15%~20%,有望支撑公司至少到SS26实现双位数增长。 🔺2Q25存在一定的基数压力:①公司强调2Q24收入显著加速,固汇同比+16%(1Q24同比+5%),其中yeezy贡献营收2亿欧元(对应4~5%的销售增长)以及营业
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蓝天白云
2025-06-30 14:23:34
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估 "9.3阅兵"引发市场关注,我们认为阅兵不但是情绪催化,更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划,从而可以判断未来需求新方向,结合军队换装大周期和军贸新格局,军工有望实现基本面和行业估值双击,建议持续超配军工 1,军工基本面进入上行大周期:军工内需核心驱动力是军队建设,我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期,有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期,从而提升国内需求,保障军工进入增长大周期。 2,军贸开启供
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蓝天白云
2025-06-30 11:22:30
周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性
【中信证券金属】周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性 1、工业金属:上周美元指数走弱叠加铜逼仓行情再起,铜价涨至阶段性高点,市场情绪明显升温,铝行业龙头公司业绩预告点燃板块行情。中报临近,我们预计业绩稳健向好的铜铝板块将明显走强,与前期涨幅明显的黄金稀土等板块相比,工业金属估值优势突出,推荐洛阳钼业、金诚信、五矿资源,建议关注紫金矿业 2、贵金属:上周避险情绪降温拖累金价表现,但降息预期升温以及ETF持续流入有望继续支撑金价,我们预计金价调整幅度有限,板块二季度业绩高增确定性强,将继续
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电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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蓝天白云
2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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2025-06-26 14:46:48
医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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2025-07-02 14:19:39
海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商
[庆祝]海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商 [太阳]#公司情况:扎根储能行业数十载、全球储能集成商龙头 海博思创成立于2011年,目前聚焦储能系统,逐步剥离动力电池、新能源车租赁等业务。从公司行业地位来看,根据标普全球数据,公司2023年全球新增储能装机排名前三。根据InfoLink数据,2024年公司全球储能系统集成(交流侧)排名第5,2025Q1全球排名第4,属于储能行业全球龙头 [太阳]#国内储能:136号文取消强制配储、行业有望迎来高质量发展 发改委第136号文件取消新能源项
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蓝天白云
2025-07-02 10:58:57
重视我们的煤炭三剑客:中煤、秦发、安源
🔥🔥【国盛能源电力】重视我们的煤炭三剑客:#中煤、秦发、安源 ----------------------------- [红包]#中煤能源:向"优等生"蜕变→估值折旧终将修复&#q2业绩最好的之一 🚩#报表质量持续优化→最重要 ‼截至24年末,公司付息债务636亿元,较23年末下降91亿元,降幅12.6%,资本负债比率24.9%,较23年下降3.6pct。伴随带息负债规模下降以及持续优化债务结构进一步降低综合资金成本等影响,公司24年财务费用下降6.1亿元,降幅20.3%,未来随着带息负
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蓝天白云
2025-07-01 20:56:33
统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期
【GH电新】统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期(7.1) 7月1日,习总书记主持召开中央财经第六次会议,讨论纵深推进全国统一大市场建设、推动海洋经济高质量发展。 #纵深推进统一大市场建设、强化反内卷政策预期 在统一大市场方面,提及了如治理无序竞争、落后产能有序退出、规范地方招商引资加强信息披露、等等层面。我们认为,该政策导向是为了进一步优化市场经济发展,避免如地方政府干预造成的无序竞争、产能过剩等显示具体问题,对于当前如光伏等行业的问题有现实意义,将为后续产业的发展公平竞
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Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好
【中信纺服】Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好 Adidas管理层昨日开放卖方季度交流会,核心要点如下: 🔺批发订单延续良好:公司2H25以及2026年订单良好增长,SS2026订货会成功,参加零售商超过200家/同比FW25增加15%~20%,有望支撑公司至少到SS26实现双位数增长。 🔺2Q25存在一定的基数压力:①公司强调2Q24收入显著加速,固汇同比+16%(1Q24同比+5%),其中yeezy贡献营收2亿欧元(对应4~5%的销售增长)以及营业
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2025-06-30 14:23:34
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估 "9.3阅兵"引发市场关注,我们认为阅兵不但是情绪催化,更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划,从而可以判断未来需求新方向,结合军队换装大周期和军贸新格局,军工有望实现基本面和行业估值双击,建议持续超配军工 1,军工基本面进入上行大周期:军工内需核心驱动力是军队建设,我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期,有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期,从而提升国内需求,保障军工进入增长大周期。 2,军贸开启供
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周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性
【中信证券金属】周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性 1、工业金属:上周美元指数走弱叠加铜逼仓行情再起,铜价涨至阶段性高点,市场情绪明显升温,铝行业龙头公司业绩预告点燃板块行情。中报临近,我们预计业绩稳健向好的铜铝板块将明显走强,与前期涨幅明显的黄金稀土等板块相比,工业金属估值优势突出,推荐洛阳钼业、金诚信、五矿资源,建议关注紫金矿业 2、贵金属:上周避险情绪降温拖累金价表现,但降息预期升温以及ETF持续流入有望继续支撑金价,我们预计金价调整幅度有限,板块二季度业绩高增确定性强,将继续
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电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商
[庆祝]海博思创:国内储能系统龙头,迈向全球储能供应商 [太阳]#公司情况:扎根储能行业数十载、全球储能集成商龙头 海博思创成立于2011年,目前聚焦储能系统,逐步剥离动力电池、新能源车租赁等业务。从公司行业地位来看,根据标普全球数据,公司2023年全球新增储能装机排名前三。根据InfoLink数据,2024年公司全球储能系统集成(交流侧)排名第5,2025Q1全球排名第4,属于储能行业全球龙头 [太阳]#国内储能:136号文取消强制配储、行业有望迎来高质量发展 发改委第136号文件取消新能源项
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2025-07-02 10:58:57
重视我们的煤炭三剑客:中煤、秦发、安源
🔥🔥【国盛能源电力】重视我们的煤炭三剑客:#中煤、秦发、安源 ----------------------------- [红包]#中煤能源:向"优等生"蜕变→估值折旧终将修复&#q2业绩最好的之一 🚩#报表质量持续优化→最重要 ‼截至24年末,公司付息债务636亿元,较23年末下降91亿元,降幅12.6%,资本负债比率24.9%,较23年下降3.6pct。伴随带息负债规模下降以及持续优化债务结构进一步降低综合资金成本等影响,公司24年财务费用下降6.1亿元,降幅20.3%,未来随着带息负
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统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期
【GH电新】统一大市场、海洋经济会议召开,强化反内卷、海洋经济政策预期(7.1) 7月1日,习总书记主持召开中央财经第六次会议,讨论纵深推进全国统一大市场建设、推动海洋经济高质量发展。 #纵深推进统一大市场建设、强化反内卷政策预期 在统一大市场方面,提及了如治理无序竞争、落后产能有序退出、规范地方招商引资加强信息披露、等等层面。我们认为,该政策导向是为了进一步优化市场经济发展,避免如地方政府干预造成的无序竞争、产能过剩等显示具体问题,对于当前如光伏等行业的问题有现实意义,将为后续产业的发展公平竞
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Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好
【中信纺服】Adidas观点更新:基数、关税、汇率波动造成短期压力,中期维度仍坚定看好 Adidas管理层昨日开放卖方季度交流会,核心要点如下: 🔺批发订单延续良好:公司2H25以及2026年订单良好增长,SS2026订货会成功,参加零售商超过200家/同比FW25增加15%~20%,有望支撑公司至少到SS26实现双位数增长。 🔺2Q25存在一定的基数压力:①公司强调2Q24收入显著加速,固汇同比+16%(1Q24同比+5%),其中yeezy贡献营收2亿欧元(对应4~5%的销售增长)以及营业
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2025-06-30 14:23:34
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估
内需外贸促发军工新格局,"东升西落"提升行业高估 "9.3阅兵"引发市场关注,我们认为阅兵不但是情绪催化,更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划,从而可以判断未来需求新方向,结合军队换装大周期和军贸新格局,军工有望实现基本面和行业估值双击,建议持续超配军工 1,军工基本面进入上行大周期:军工内需核心驱动力是军队建设,我军现正在"机械化+信息化"建设冲刺期,有望在百年建军后顺利切入以六代装备为代表的"智能化+无人化"下一个军队建设周期,从而提升国内需求,保障军工进入增长大周期。 2,军贸开启供
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中航沈飞
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蓝天白云
2025-06-30 11:22:30
周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性
【中信证券金属】周观点:铜铝中报行情将至,小金属行情具备持续性 1、工业金属:上周美元指数走弱叠加铜逼仓行情再起,铜价涨至阶段性高点,市场情绪明显升温,铝行业龙头公司业绩预告点燃板块行情。中报临近,我们预计业绩稳健向好的铜铝板块将明显走强,与前期涨幅明显的黄金稀土等板块相比,工业金属估值优势突出,推荐洛阳钼业、金诚信、五矿资源,建议关注紫金矿业 2、贵金属:上周避险情绪降温拖累金价表现,但降息预期升温以及ETF持续流入有望继续支撑金价,我们预计金价调整幅度有限,板块二季度业绩高增确定性强,将继续
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厦钨新能
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蓝天白云
2025-06-30 07:55:50
电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块!
【东吴电新】电动车:小米爆单,旺季提前来临,排产超预期,强推板块! #小米YU7爆单、电池龙头排产大幅提升、旺季提前来临。小米YU7上市1h大定超28.9万辆,按照平均100kwh,对应近30gwh,宁德、比亚迪供应,需提前备货,7月排产明显提升!国内电动车性价比显著,叠加年底购置税优惠退坡带来抢装,全年销量预期30%+增长。 #国内储能、欧洲动力、美国储能均上修、锂电需求上修至近35%增长。国内共享储能受益于容量电价出台,经济性提升,对冲强制配储下降,全年预期仍可实现30%增长,好于预期。欧洲
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威迈斯
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蓝天白云
2025-06-30 07:49:00
存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会
【西部电子】存储供需拐点渐进,持续关注AI产业趋势下企业级存储国产化机会 事件:#美光6月25日公布FYQ3财报,营收93亿美元,同比/环比+37%/+15%;毛利率39%,同比/环比+11/+1个百分点。数据中心营收同比增长近一倍,创季度新高;消费类市场需求本季度也实现强劲环比复苏。#库存:季度末库存周转天数139天,环比减少19天。#CAPEX:25财年指引140亿美元不变,重点用于HBM、设施建设、后端制造和研发投资。#展望:终端客户库存水平总体健康,对今年剩余时间的需求展望维持乐观态度;
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江波龙
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蓝天白云
2025-06-29 11:41:45
全面看多AI应用
【东吴计算机王紫磊】全面看多AI应用 1.产业上,奥特曼预期GPT-5在夏季发布,国内R2、V4亦在弦上。我们预期新的模型会有更多的模态,算法上也有革命性的变化。具体细节和发行日期欢迎交流。 2.政策上,我们预期有关于人工智能+的顶层设计出台,强调大模型与传统软件产品深度融合,成为行业重要催化。 3.自下而上的催化,一些上市公司会在陆续发布AI产品、召开AI主题的会议论坛等。 标的选择上,Agent并不是关键,AI+的场景才是应用间的本质区别。 相关标的,欢迎交流: 高质量数据集:深桑达A、海天
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国能日新
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蓝天白云
2025-06-27 15:59:30
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地
AI 应用进展更新:Agent、多模态持续落地 6/26, 蚂蚁集团发布AI医疗管家「AQ」,看好AI Agent加速落地。昨天,蚂蚁集团发布AI健康应用「AQ」,具备健康科普、就诊咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能,还能高效连接全国超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务。我们认为,「AQ」是医疗AI Agent的重要落地成果,看好AI Agent在各行各业加速落地。 https://mp.weixin.qq.com/s/4RnrdaCr_aptffU2N1pH
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GENMARKDIAGNOSTICS,INC.
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蓝天白云
2025-06-27 15:34:46
原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点
🔥【中金油气化工】原材料成本下行叠加关税影响消化,轮胎迎来向上拐点 ➡ 天胶价格从高点下降幅度超3,000元/吨,2H25轮胎企业或明显受益。 4-5月份国内外天然橡胶主产区先后进入开割季,橡胶供应释放,价格从2月21日的高点17,220元/吨逐步跌至目前的13,760元/吨,跌幅达3,460元/吨,合成橡胶价格同步下行。考虑原材料的库存周期,我们预计2H25轮胎企业或明显受益。 ➡ 轮胎企业逐步消化关税冲击,盈利能力有望逐步修复。 5月轮胎出口数据明显修复,中国轮胎出口数量环比增长7.7%,
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赛轮轮胎
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蓝天白云
2025-06-27 14:30:23
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 [太阳]AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 [太阳]AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版
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启明星辰
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蓝天白云
2025-06-27 09:48:23
虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点
[礼物]【东方计算机】虚拟资产交易进入主流金融机构,证券IT与信息服务商有望成为新热点 [庆祝]今天金融科技板块表现强势,标的也从此前的跨境支付、RWA拓展到互联网证券与证券科技板块,主因在于国泰君安国际公告正式获得香港证监会批准、可提供加密货币等虚拟资产交易服务。 [庆祝]#券商获批牌照,意味主流金融机构入场虚拟资产交易 此前香港虽然有OSL、HashKey等平台获批虚拟资产交易牌照,但传统金融机构一直未获准入,此次国泰君安国际获批牌照,意味着数字资产交易正由新兴势力主导进入主流机构入场阶段,
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东方财富
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蓝天白云
2025-06-26 14:47:09
鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值
🔥【国盛建筑何亚轩】鸿路钢构当前已显著具备中长期投资价值 🌟截至2025/6/25,鸿路钢构市值115亿元,我们预测公司2025年归母净利润8.7亿元,对应PE 13.2倍,已明显低于公司近三年PE(ttm)中位数15.3倍。当前市场对鸿路钢构的需求、产销、毛利、以及焊接机器人效益释放预期均已到较低位置,而我们认为公司规模、成本、效率与质量优势持续增强,行业需求有韧性,公司后续业绩与估值向上弹性较大: 🌟1)龙头优势突出,持续拓宽护城河:公司24年底产能520万吨居行业首位,依托规模化采购
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鸿路钢构
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蓝天白云
2025-06-26 14:46:48
医药2025年中期投资策略
【国联民生医药】医药2025年中期投资策略 郑薇团队(郑愉/付鹏飞/夏禹/张旭晖/许津华/陈翠琼/陈馨悦/聂丽逻/林艾灵) [太阳]增量看空间,存量看结构:医药的增量机会来自于创新药与AI的成长性,存量机会来自于左侧资产业务复苏和估值修复。国内药企自2018年集采后开启仿创转型,7年积累下2025年或迎兑现期,授权出海提速,部分先驱企业有望盈亏平衡、利润转正。AI在大模型平民化背景下,有望全方位赋能药品研发、生产及医疗服务,提升产业链运转效率。存量方面,传统药企、CXO、消费医疗等左侧资产,前期
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药明康德
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