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蓝天白云
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蓝天白云
2026-01-21 10:52:05
镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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宝武镁业
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蓝天白云
2026-01-21 10:07:26
晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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晶方科技
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蓝天白云
2026-01-20 21:39:52
同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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同花顺
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蓝天白云
2026-01-20 21:23:30
永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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永辉超市
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蓝天白云
2026-01-20 20:52:18
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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宁波银行
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蓝天白云
2026-01-20 14:42:22
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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蔚蓝锂芯
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蓝天白云
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康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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康众医疗
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蓝天白云
2026-01-20 11:03:57
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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钧达股份
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蓝天白云
2026-01-20 09:22:43
三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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三星医疗
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蓝天白云
2026-01-19 22:02:43
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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弘亚数控
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蓝天白云
2026-01-19 22:01:42
水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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水井坊
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蓝天白云
2026-01-19 15:47:57
农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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江山股份
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蓝天白云
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从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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海天瑞声
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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金太阳
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蓝天白云
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-21 10:52:05
镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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2026-01-21 10:07:26
晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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2026-01-20 11:58:14
康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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2026-01-20 09:22:43
三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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蓝天白云
2026-01-21 10:52:05
镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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宝武镁业
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蓝天白云
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晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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晶方科技
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蓝天白云
2026-01-20 21:39:52
同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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同花顺
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蓝天白云
2026-01-20 21:23:30
永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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永辉超市
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蓝天白云
2026-01-20 20:52:18
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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宁波银行
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蓝天白云
2026-01-20 14:42:22
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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蔚蓝锂芯
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蓝天白云
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康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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康众医疗
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蓝天白云
2026-01-20 11:03:57
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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钧达股份
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2026-01-20 09:22:43
三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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三星医疗
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蓝天白云
2026-01-19 22:02:43
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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弘亚数控
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蓝天白云
2026-01-19 22:01:42
水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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水井坊
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蓝天白云
2026-01-19 15:47:57
农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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江山股份
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蓝天白云
2026-01-19 11:15:42
从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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海天瑞声
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蓝天白云
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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金太阳
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蓝天白云
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-21 10:52:05
镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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宝武镁业
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晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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蓝天白云
2026-01-20 21:39:52
同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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同花顺
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永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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金太阳
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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宝武镁业
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蓝天白云
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晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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晶方科技
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蓝天白云
2026-01-20 21:39:52
同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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同花顺
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蓝天白云
2026-01-20 21:23:30
永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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蓝天白云
2026-01-20 20:52:18
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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宁波银行
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蓝天白云
2026-01-20 14:42:22
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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蔚蓝锂芯
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蓝天白云
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康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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康众医疗
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蓝天白云
2026-01-20 11:03:57
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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三星医疗
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蓝天白云
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【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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蓝天白云
2026-01-19 22:01:42
水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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水井坊
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蓝天白云
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农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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海天瑞声
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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金太阳
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蓝天白云
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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中信证券
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镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代
(宝武镁业)镁:供给或受扰动,镁铝比加速需求替代 [玫瑰]事件:近日陕西发改委拟就铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼7个高耗能行业实施差别电价,对限制类产能加价0.1元/kWh,淘汰类产能加价0.3元/kWh,2026年7月1日起实行。 1️⃣2025年陕西省原镁产量占全国总产量的65.75%,主要集中在榆林地区。 政策影响: #成本间接提升。本次政策虽未直接指向原镁行业,但当地采用兰炭尾气炼镁,形成了煤—兰炭—电—硅铁—镁的完整产业链,硅铁产能关停或导致产业链成本抬升,进而影响原镁产
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晶方科技 × CPO封装
[玫瑰]晶方科技 × CPO封装:晶圆级“光路绣花”术 在AI算力催熟CPO(共封装光学)的当下,晶方科技把看家本领——晶圆级TSV先进封装,从影像传感芯片平移到光互联赛道。CPO要把微米级光引擎与交换ASIC贴贴封装,光纤耦合误差须<1μm,恰是晶方LDI直写光刻的拿手戏:免掩模一次成型多层RDL,对准精度与良率稳居一线,让光路“针脚”细密如绣。 [玫瑰]不同于传统封测厂,晶方以车规级传感封装经验切入CPO,把热管理与机械应力控制搬到光芯片集成,已在智能汽车高速光互联场景验证可靠性。虽未跻身台
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同花顺:2025超高增,披露AI等三原因!
【申万宏源计算机】261020 同花顺:2025超高增,披露AI等三原因! #利润超高增,同比增速50-80% [玫瑰]2025/1/20同花顺发布2025年业绩预告,归母净利润27.3-32.8亿元,较上年同期增长50%-80%;扣非净利润26.5-31.8亿元,较上年同期增长50%-80% #若按上限25Q4超20亿归母净利润,同比增速近80%。考虑Q3合同负债,未来乐观 [玫瑰]假如达到预告上限,同花顺25Q1-Q4分别实现归母净利润1.2/3.8/7.0/20.8亿元,yoy分别为+15
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永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄
[太阳]永辉超市:2025年预亏21.4亿元,Q4扣非亏损幅度同比收窄 [玫瑰]事件:公司发布2025年年度业绩预亏公告,预计归母净利-21.4亿元,同比扩大45.6%,上年同期-14.7亿元;预计扣非净利为-29.4亿元,同比扩大22%,上年同期-24.1亿元。 [玫瑰]单季度: 1)2025Q1-4归母净利分别1.5/-3.9/-4.7/预计-14.3亿元,2024年分别7.4/-4.6/-3.5/-13.9亿元。 2)2025Q1-4扣非分别1.4/-9.4/-7/预计-14.4亿元,20
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【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增
【宁波银行】2025年业绩快报:信贷投放积极,地方出口强劲带动结算收入高增 业绩:中收表现亮眼,业绩稳健增长 1)收入:25A营收增速为8.01%,较25Q1-Q3收入增速略降0.3pc,预计由于四季度债市利率上行、债券估值亏损拖累。 全年来看,宁波银行收入增长仍维持较高速率,预计主因中收回暖,25A公司手续费及佣金净收入同比增速30.72%,其中三、四季度单季增速分别高达94.02%、36.53%,或因25年下半年宁波地区出口高增、推高公司对当地出口商外贸结算收入。 利息净收入方面,25A同比
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蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的
蔚蓝锂芯:不到20x的商业航天/AIDC标的 #26年BBU出货预期有保障 公司战略合作伙伴台湾能元1月中旬来到公司交流,明确其台湾产能复产困难,因此BBU等领域代工将获得重要保障,26年蔚蓝和Moli合作BBU产能将维持在5000-6000万只水平(两种模式:纯代工赚取代工费,共同开发客户按照贡献分润),事实上25Q4 蔚蓝锂芯已经顺利实现对于Moli品牌BBU的代工,且单只BBU代工利润可达3-4元。 #商业航天合作加深概率大 蔚蓝在今年中就已实现对于蓝箭航天出货,具备航天电池较好的know
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康众医疗继续强call
🔥🔥最强最早AI兑现标的-康众医疗继续强call:#10亿收入&100亿市值重磅激励目标!彰显AI平台裂变信心! 公司AI基层医疗持续落地,收入预计跃迁在即❗#商业模式最顺&收入高指引的AI医疗标的 【华福电子-AI医疗】 [福]重磅激励信心十足:1)收入目标预兆AI基层业务模式跑通,裂变加速;2)主业平稳外,26-28年总体5/7/10亿收入激励,暗AI收入预计2/4/7亿,保底连续高增。3)26-28年市值指引50/70/100亿(与收入是且的关系),预示后续战略布局清晰,平台效益&收入
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域后续催化包括哪些? 1、公司已经公告参股星翼芯能16.667%的股权,星翼芯能其余股东均来自中科院上海光机所体系,钧达是星翼芯能目前唯一的产业方投资人,也是唯一的外部投资方。#未来还会有一些其他股东进来,推动商业航天相关的发展。 2、星翼芯能与钧达后续将成立生产制造合资企业,落地速度预计较快。该合资公司将#由钧达所主导,公司股权比例有望进一步提升。 3、近期特斯拉来国内审厂,表明其数据中心配套光储有望自建产线。钧达土耳其产能近期开始贡献出货,公司在国际化方面优
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三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119
❗【天风电新】三星&海兴推荐更新:国内外电表景气度修复,配电/新能源贡献显著增量0119 ——————————— 电力设备板块中,当前满足1)26年20X以内;2)细分环节龙头;3)26/27年利润相较25年显著向上的,筛选下来为【三星医疗】(26年13X)+【海兴电力】(26年17X)。 1、为何当前估值水平低? 1)担心电表的周期属性;2)暂时没有AIDC的产品标签,仍旧以传统业务估值。 2、实际如何看待其配用电26/27年的业务发展? 用电侧:25年国内电表经历了近5年最低谷的一年(国网量
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【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。
【弘亚数控】实控人增持3kw-6kw元,前有股权激励彰显信心。看好公司困境反转向上的发展机会(ZX机械) 事件:公司实控人&董事长,李茂洪先生,公告在未来6个月内,增持3kw-6kw元,占当前股份0.41~0.82%,不设价格区间。且在增持期间,承诺不减持公司股份。目前董事长个人持股~39%,实控人一致行动人合计持有49.7%股权。 2025年12月29日,公司发布股权激励计划,重点面向中层员工,彰显公司发展信心。 公司一直以来具备优秀的报表质量以及行业竞争力。此前我们提示公司困境反转的逻辑,认
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水井坊披露2025年发布业绩预告
🍶水井坊披露2025年发布业绩预告: 根据公司公告,预计25年实现营业收入30.38亿元,同比减少21.79亿元,同比下降42%。实现归母净利润3.92亿元,同比减少9.49亿元,同比下降71%。扣非净利润3.81亿,同比减少9.31亿元,同比下降71%。 单25Q4,公司预计实现营业收入6.90亿元,同比下降51.71%。实现实现归母净利润0.66亿元,去年同期盈利2.16亿元,实现扣非净利润1.16亿,去年同期盈利2.02亿元。 业绩变动主要因素系:报告期内白酒行业受宏观经济周期、产业调整
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农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给
()农药出口退税率取消或下调点评:短期“抢出口”提振景气、中长期“反内卷”优化供给 1️⃣财政部、税务总局联合发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》,明确自2026年4月1日起,取消光伏等产品增值税出口退税,其中多项与农药及含磷化工品相关,包括:(1)农药原药和中间体(原料):草铵膦、精草铵膦(L-草铵膦)、敌百虫、敌敌畏、马拉硫磷、双环磺草酮、烯禾啶、其他非卤化有机磷衍生物(包括草甘膦,草甘膦出口退税已取消,此次不受影响)等,既包括草铵膦、精草铵膦、烯禾啶等产能过剩品种,也包括了一些高毒
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从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用
()从快牛到慢牛,聚焦核心AI应用 1、为了更好的促进行业长期发展,聚焦核心的AI价值创造,港股minimax和智谱大涨,AI应用的资金支持并不缺少。 2、姚顺雨提到很多改变社会的事AI已经完全具备能力,下一步是AI工具的使用普及和教育,重点关注国内toB应用的持续性,重点关注海外2C应用的突破性。 3、重点关注: 1)ToB标的:鼎捷、税友、汉得、泛微、金蝶、致远; 2)ToC标的:万兴、福昕、合合、中文、金山; 3)AI医疗:卫宁、嘉和、美年、晶泰、润达; 4)AI电商:光云、石基、值得买;
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【金太阳】半导体抛光液
【金太阳】半导体抛光液,在国内头部FAB厂实现了重大突破,产业拐点到来,未来可期,看200亿市值。 根据公司调研披露信息: 公司参股公司东莞领航电子新材料有限公司(下称“领航电子”)覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力,核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破,这标志着领航电子在满足客户高性能、高稳定性需求和推动国产化替代两方面均取得实质性进展。 CMP 抛光液百亿市场空间,国产化率极低,晶圆厂国
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传媒领域AI应用相关更新
(智谱)传媒领域AI应用相关更新 260118 [太阳]AI多模态生成 #快手 1)可灵ARR:公司1月13日披露,截至2025年12月,可灵ARR达2.4亿美元,全球创作者超6000万,累计生成超6亿个视频,累计合作超3万家企业用户。2)AI MV:1月13日,华纳音乐AI MV《吴爱花》在B站等平台发布,可灵AI提供全程技术支持。 #谷歌 1月14日,Veo 3.1升级支持“素材生视频”(上传图片+文本指令生成视频),角色一致性提升;支持原生9:16竖屏输出与1080p/4K清晰度生成,Ve
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@韭菜团子
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