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蓝天白云
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蓝天白云
2026-01-19 06:28:23
科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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科士达
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蓝天白云
2026-01-19 06:25:47
广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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广联航空
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蓝天白云
2026-01-16 15:00:13
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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蓝天白云
2026-01-16 14:57:35
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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蓝天白云
2026-01-16 13:57:41
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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金隅冀东
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蓝天白云
2026-01-16 10:17:30
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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联化科技
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蓝天白云
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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华海清科
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蓝天白云
2026-01-16 07:58:17
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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海格通信
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2026-01-16 04:50:05
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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洛阳钼业
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2026-01-15 13:46:05
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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兴福电子
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2026-01-15 13:06:49
携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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陕西旅游
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蓝天白云
2026-01-15 13:00:21
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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鼎龙股份
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蓝天白云
2026-01-14 20:20:10
当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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华力创通
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蓝天白云
2026-01-14 14:21:32
hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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中信证券
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蓝天白云
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东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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东鹏饮料
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2026-01-19 06:28:23
科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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埃科光电
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金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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2026-01-16 07:58:17
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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2026-01-14 20:20:10
当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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2026-01-14 14:21:32
hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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科士达
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蓝天白云
2026-01-19 06:25:47
广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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广联航空
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蓝天白云
2026-01-16 15:00:13
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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蓝天白云
2026-01-16 14:57:35
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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蓝天白云
2026-01-16 13:57:41
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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金隅冀东
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蓝天白云
2026-01-16 10:17:30
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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蓝天白云
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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华海清科
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蓝天白云
2026-01-16 07:58:17
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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海格通信
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蓝天白云
2026-01-16 04:50:05
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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洛阳钼业
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蓝天白云
2026-01-15 13:46:05
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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兴福电子
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蓝天白云
2026-01-15 13:06:49
携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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陕西旅游
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蓝天白云
2026-01-15 13:00:21
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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蓝天白云
2026-01-14 20:20:10
当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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蓝天白云
2026-01-14 14:21:32
hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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蓝天白云
2026-01-14 14:17:36
东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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东鹏饮料
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蓝天白云
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科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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2026-01-19 06:25:47
广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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蓝天白云
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岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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埃科光电
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金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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2026-01-15 13:00:21
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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2026-01-14 20:20:10
当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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科士达
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蓝天白云
2026-01-19 06:25:47
广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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广联航空
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蓝天白云
2026-01-16 15:00:13
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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岱美股份
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蓝天白云
2026-01-16 14:57:35
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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蓝天白云
2026-01-16 13:57:41
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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金隅冀东
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蓝天白云
2026-01-16 10:17:30
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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蓝天白云
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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华海清科
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蓝天白云
2026-01-16 07:58:17
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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海格通信
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蓝天白云
2026-01-16 04:50:05
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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洛阳钼业
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蓝天白云
2026-01-15 13:46:05
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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兴福电子
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蓝天白云
2026-01-15 13:06:49
携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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陕西旅游
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蓝天白云
2026-01-15 13:00:21
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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蓝天白云
2026-01-14 20:20:10
当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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蓝天白云
2026-01-14 14:21:32
hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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中信证券
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蓝天白云
2026-01-14 14:17:36
东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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东鹏饮料
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蓝天白云
2026-01-19 06:28:23
科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好
() 【招商电新】科士达业绩预告点评——业绩超预期,持续看好20260118 ➡事件:公司发布2025年业绩预告:预计归母净利润6.0–6.6亿元(YoY +52.2%至+67.4%),扣非净利润5.5–6.2亿元(YoY +59.7%至+80.0%)。按预告中值测算,2025年Q4归母净利润约1.84亿元(QoQ -3.2%,YoY +397.3%),扣非净利润约1.65亿元(QoQ -9.8%,YoY +931.3%)。 #结合同比与环比综合判断、我们认为公司业绩超预期: 第一,环比微降符合
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蓝天白云
2026-01-19 06:25:47
广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商
() 🔥【GX军工】广联航空:航空制造→商业航天跨界升维,火箭卫星关键部件核心供应商❗❗❗ 💎平台价值与战略规划:战略收购布局商业航天,价值与潜力值得关注 ❗1.收购天津跃峰,切入火箭核心供应链:公司收购天津跃峰51%股权,补齐火箭贮箱核心部件的制造能力。天津跃峰年产能可达50-70个贮箱,是天兵科技(天龙三号贮箱核心供应商,单箭价值超2000万)、蓝箭航天等头部商业火箭公司的核心供应商,技术壁垒高筑。 ❗2.签约文昌航天城,融入卫星生态产业链:公司与文昌国际航天城签署产业合作协议,旨在拓展
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广联航空
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蓝天白云
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岱美股份:目标市值300亿,持续推荐!
岱美股份:目标市值300亿,持续推荐! 我们认为公司基本面扎实,与北美客户进展持续超预期,主业150e+机器人150e,目标市值300e,向上空间50%,持续推荐! #机器人电子皮肤从身体拓展到手部,电子皮肤进展超预期,12月拿到身体图纸及RFQ问询后,本周公司身体方案受客户认可(腰12+腿12块皮肤),且向手部皮肤拓展。公司在北美有成熟工厂,且深度配套北美客户,机器人业务进展顺利。 主业业绩稳中有升,公司是全球遮阳板龙头,遮阳板市占率超40%,且近几年在持续提价,我们预计26年增量8~10亿元
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埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间
埃科光电(688610.SH):半导体量检测相机稀缺标的,低估值高成长打开上涨空间 ☆半导体量检测相机赛道空间广阔,价值占比提升+低国产化率打开成长天花板。根据 SEMI 预测,2026 年中国半导体检测设备市场规模将突破 500 亿元;据 Frost & Sullivan 报告,机器视觉核心零部件占量检测设备价值占比达 45%;中商产业研究院数据显示,工业相机在机器视觉硬件中价值量占比约30%,且随制程及工艺提升,相机价值量持续提升。据此测算,2026 年中国半导体量检测设备用工业相机市场空间
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埃科光电
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金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115
金隅冀东:有变化,位置低,含预期20260115 #事件: 公司发布25年业绩预告:预计25年归母2.2亿,24年-9.9亿;扣非25年-2.2亿,24年-11.0亿。 #有变化: #1)利润同比大幅改善: 23-25年公司扣非-16.5亿,-11.0亿,-2.2亿,亏损持续收窄,我们认为与北方行业协同渐入佳境和公司内部降本增效有关。东北top5市占率74%,冀东华北市占率35%,京津冀市占率50%,若冀东持续推进内部降本增效,有较大盈利弹性。#2)持续收并购: 24-25年相继收购双鸭山水泥和
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【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技
【招商医药】小核酸黄金产业链,持续推荐奥锐特、联化科技、蓝晓科技 [玫瑰]2026年将是小核酸企业上市与产业变化的大年,我们认为产业链也将充分受益于小核酸创新药趋势,部分优秀企业有望取得业务突破性进展,培育出第二增长曲线,建议积极关注。 #奥锐特:为数不多同时具备小核酸及多肽【商业化】能力的公司,2024年9月首条商业化小核酸产线已启动,历史与MNC合作基础深厚,有望开拓更多CDMO项目。小核酸、多肽、CDMO均高速增长期;原料药、制剂稳健。 #联化科技: --小核酸产能在建,医药CDMO大客户
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联化科技
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浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速
浙商机械【半导体设备】台积电资本开支超预期,看好国内半导体前后道设备订单加速 事件:台积电1月15日法说会资本开支指引超预期,预计2026年资本支出最高560亿美元,同比增长37%,其中70%-80%投向先进制程,支撑AI需求。受此影响,美股阿斯麦、应用材料、拉姆研究盘中上涨6.9%、8.5%、6.5%,创历史新高。 ➡️台积电capex超预期印证AI驱动下半导体设备需求韧性,带动全球半导体前道设备及后道封测设备高景气。 #国内政策、资本、需求合力,国产设备订单有望加速 近期半导体设备行业催化不
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【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头
【中金军工商业航天】产业加速趋势不改,积极布局核心龙头 这周商业航天板块分化、调整明显,部分龙头回调幅度接近30%,充分的回调是行情更健康发展的基础。 全球商业航天竞争白热化,国内商业航天发展不断加速。接下来半个月内,国内多款商业火箭将陆续首飞、发射。26年我们将见证可复用火箭突破、手机直连系统启动建设、商业火箭公司登陆科创板等行业里程碑事件,深空探测、月球科研站、载人登月将陆续启动,中国对太空探索利用才刚起步。 ———————————— 2026年政策、技术、资本协同驱动,商业航天板块仍有明确
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【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上
【浙商金属】洛阳钼业:2025年归母净利润预计200亿以上,2026年预计产铜76-82万吨,同增2-8万吨 【业绩快报】 🔥2025年归母净利润200亿~208亿元,较2024年同期135亿元增加65亿~73亿元,同比增长48%~54%; 🔥2025Q4归母净利润57~65亿元(人民币),环比基本持平,同比增长8%~24%; 【业绩分析】 ⭐主要产品量价齐升 1️⃣2025年公司主要产品产量均达预期,铜金属74.1万吨(同比增长9.08万吨,同增12%)、钴金属11.75万吨、钼金属1.3
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存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块
存储、逻辑、封测纷纷涨价,半导体景气持续上行,再Call半导体材料板块 #存储芯片涨价传导至封测、半导体全产业链涨价潮出现、材料端也将持续受益。继DRAM、NAND以及逻辑代工价格持续飙升后,半导体产业链涨价浪潮已全面传导至封测环节。据台媒《经济日报》报道,2026年1月12日起,力成、华东、南茂等多家头部存储器封测厂集体上调报价,涨幅最高达30%。 #再Call半导体材料板块 【雅克科技】全球第一梯队前驱体供应商,长鑫、长存、中芯国际、海力士等核心材料供应商,平台化&国际化布局国内领先。 【鼎
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携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块
()携程遭遇反垄断调查,建议关注酒店、旅游等板块 [玫瑰]近日,携程接到国家市场监管总局通知,依法对携程涉嫌垄断行为进行立案调查。昨晚,携程美股大跌17%。2024年,以GMV计算,携程、同程、美团、飞猪在OTA领域的市占率分别为56%、15%、13%、8%。携程在机票,酒店预订领域的垄断地位。 [玫瑰]携程反垄断调查,可能是清除消费领域不合理限制的其中一步。当前国内内需尤其线下实体经营较为低迷,大型互联网平台具备流量垄断、供应链等显著优势,对实体经营挤出明显。此前监管部门调查淘宝闪购加大补贴等
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鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局
鼎龙股份简评:筹划发行H股,加速全球化战略布局 [玫瑰]#公司公告,筹划发行H股股票并在港交所上市,搭建国际化资本运作平台,加速海外业务拓展进程。 [玫瑰]#创新新材料实现平台化发展、聚焦卡脖子/高附加值领域继续发力。目前公司已经成为国内半导体CMP抛光垫供应龙头,25Q1-3实现收入7.95亿元,同比+52%;同时抛光液、清洗液,YPI、PSPI等产品市场份额持续提升,25Q1-3分别实现收入2.03亿元,同比+45%/4.13亿元,同比+47%;此外公司深度布局半导体KrF/ArF晶圆光刻胶
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当前必须要思考的几点问题
() 【中金军工|商业航天】当前必须要思考的几点问题 1️⃣商业航天行情结束了吗? (1)25年7月我们提出“政策、技术、资本”三维度分析框架,认为行业已经迎来加速发展的拐点。(2)26年可复用火箭技术突破、手机直连星座启动建设、商业火箭登陆科创板等等,产业加速发展的趋势没有变化,对太空的探索利用才刚开始起步。(3)大国间商业航天的竞争,会从战略、技术、商业等维度,进一步向资本市场拓展,资本市场也将是商业航天的角力场,26年二级市场商业航天仍然大有可为。 2️⃣该怎么应对板块的调整? (1)周末
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hd-2025销量更新
hd-2025销量更新: 1、2025年:总量增长约22%。其中,水产料同比+20%(普水、高膨、虾蟹各增长20%左右);禽料同比+15%,猪料同比约35-40%。 2、12月:总量增长约15%左右。其中,水产料高基数下仍保持同增40%(11月增10-15%);禽料同增5-10%(11月增不到10%);猪料增25%-30%(11月增30%)。 #12月水产料明显提速,含德海并表的部分影响(据产业反馈,年产量约20-25万吨,为特水和虾蟹),大致影响月度增速的3-5%。 #Q4数据显著好于市场预期
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东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放
[烟花]东鹏饮料|25年预告速评:收入符合预期,辩证看待费用投放 [红包]事件: <2025年>公司预计营业收入207.6-211.2亿元(同比增长31%至33%),归母净利润43.4-45.9亿元(同比增长30%至38%),扣非归母净利润41.2-43.5亿元(同比增长26%至33%)。 <2025Q4>公司预计营业收入39-43亿元(同比增长19%至30%),归母净利润5.8-8.3亿元(同比-6.5%至+34%),扣非归母净利润5.8-8.1亿元(同比-3.2%至+35%)。 [太阳]点评
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