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蓝天白云
2025-06-21 12:22:01
杭叉集团:参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理
[烟花]【杭叉集团】参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理 🔹公司概述:嘉晨主要产品为电机驱控制系统、整机控制系统、车联网产品及应用等,应用场景以叉车为主,逐步向挖机、高机等多元化领域拓展。 🔹股权结构:嘉晨董事长、总经理姚欣为控股股东与实际控制人,持股61.37%,杭叉集团系第二大股东,持股22.22%。 🔹业绩表现:嘉晨2024年实现营收3.82亿,同比+1.39%;归母0.57亿,同比+16.44%,近年保持相对平稳发展。 🔹下游客户:嘉晨目前客户主要杭叉、合力、诺力、龙工、柳工等叉车
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蓝天白云
2025-06-20 22:37:01
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】人民银行与中国香港金管局联合启动了“跨境支付通”,实现内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接,将于6月22日正式上线。该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户,便捷办理人民币与港币的实时跨境汇款,覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景。首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等。 【行业进展】“跨境支付通”的推出为未来稳定币的合规应用打开了新的空间。在已有支付系统实现账户实名、交易可控的基础上,
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蓝天白云
2025-06-20 09:10:41
可控核聚变展望:进入关键导入期
重磅系列深度:《可控核聚变展望:进入关键导入期》【太平洋新能源】(20250620) [太阳]前言:可控核聚变是未来几十年的一个大趋势;其发展阶段有如人形机器人,还处于导入期;所以短期大调整结束后仍是机会,我们需要寻找真正有产品力的好公司。 [玫瑰]可控核聚变开启能源革命新征程。作为人类终极能源解决方案,可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势,1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤,远超核裂变与化石燃料,是实现“双碳”目标的战略选择。 [玫瑰]多技术路线并行突破,磁约束与惯性约束
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蓝天白云
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光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 [庆祝]光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,产值由2018年的31.1亿元增长至2023年的45.9亿元,CAGR达8.1%。 [庆祝]光引发剂历史价格弹性可观,2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下滑。 [庆祝]近日,光引发剂行业供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经
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2025-06-19 13:30:58
固态新扩散标更新
【长江电新】20250619-固态新扩散标更新 1、海科新源:固态电池电解质研发项目已获得多项国家专利,并已开展系统性研究,部分实验室成果已进入实验室阶段。当前聚焦聚合物和氧化物路线,硫化物路线技术储备。当前百吨级中试线落成,快速实现从实验室到产业化的转化,客户处于持续对接中。主业方面,Q2预计表现持平,全年有望扭亏。碳酸酯系列保持稳健,公司有壳牌医药药辅资质,持续推进高端丙二醇的进口替代。 2、中一科技:固态电池的锂铜金属一体化复合负极材料技术已落地,并积极和客户进行协同开发,实验室制备的锂合
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蓝天白云
2025-06-19 12:04:22
浦银宏观——6月美联储会议点评
浦银宏观——6月美联储会议点评 6月美联储会议继续决定暂停降息,符合市场预期。会议声明和季度经济预测更新(SEP)的主要变化有:1. 应对关税挑战,美联储下调了今明两年GDP预测,上调了2025-2027年的失业率和通胀预期,这或意味滞涨风险上升。2. 正如我们此前所预期的,美联储维持今年50个基点的降息幅度预测不变,但点阵图显示预计不降息的联储委员人数上升。点阵图的变化意味着美联储内部对降息的意见分歧增加,降息次数预测此后有下调的可能性。3. 鲍威尔在记者会上表示,预计未来数月通胀压力会因关税
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蓝天白云
2025-06-19 08:35:47
德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐
【华泰电新】德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐 ➡储能逆变器:Q2出货环比增长,后续新品有望贡献增量 ◆ 经营情况:预计Q2户储出货环比20%~30%,工商储增速更高,6月出货1w台+,整体毛利率持续保持50%+ ◆ 新品:户储逆变器六代新品发布,实现降本20%;工商储100kw/125kw新品六月开始出货,年底预计可达1000台/月 ➡电池包:今年收入有望翻倍增长,未来工商储配套空间较大 ◆ 全年电池包维持40-50亿营收指引,25Q1电池包毛利率35%,主要系抢占欧洲市场有
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蓝天白云
2025-06-19 07:49:45
固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振
【长江电新】固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振 #产业进展 1、三星计划在其固态电池产品中采用特斯拉倡导的#干法电极生产工艺(纤维化+辊压+特氟龙粘结剂),预计于2027年推出,与丰田及宁德时代的量产时间点一致。当前能量密度达到500Wh/kg,9min充电和600英里续航。此外,PNT公司去年6月已与特斯拉签署了干式电极涂布设备的供货合同。 2、美国固态电池Solid Power正在与韩国大海能源(Dahae Energy)合作,在忠州建设一条全固态电池生产线。多家韩
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蓝天白云
2025-06-19 05:40:29
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开【东北计算机】 1⃣25Q1业绩表现良好,看好全年业绩表现 1)2024年公司实现总营业收入6.18亿元,同比-10.98%;实现归母净利润0.21亿元,同比-49.98%,公司在2024年收入和利润的减少,主要是宏观经济环境的影响,部分政务行业客户预算削减,导致项目签约和验收节奏推迟;2)2025Q1利润表现良好,公司实现总营业收入0.60亿元,同比-31.32%;实现归母净利润0.01亿元,同比+156.77%。考虑到公司主营业务AI近
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2025-06-18 19:28:52
AI算力再度大涨发生了什么我们怎么看 领导好今日算力大涨PCB领涨实际上是
AI算力再度大涨,发生了什么?我们怎么看? 🌹领导好,今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链 ➠直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。 公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) ➠同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。Cowos产能开始再度紧张起来
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2025-06-18 15:31:29
高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的
【铁基集流体】高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的 #铁基替代铜箔是头部大厂的重要方案之一 由于铜还原电位低,硫化物电解质中的硫离子易与铜反应,生成硫化亚铜(Cu₂S)或硫化铜(CuS),#阻断电子传导,而铁基材料反应自由能高且表面易形成钝化层,硫化反应难以进行,因此,在头部大厂中,#用铁基替代硫基是重要的方案之一。 #建议关注【远航精密】 主业介绍:公司主业是高精度的镍带、箔产品,下游应用领域涵盖动力电池,消费电子等,主要客户包括ATL,国轩,LG,冠宇等头部电池企业。 技术:公司当前
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蓝天白云
2025-06-18 12:12:58
MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电
【广发证券】MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电 ——————————————— Marvell将28年AI市场空间上修26%,预计28年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), 和ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 海外算力需求旺盛,NV GPU和CSP AISC全面向好。ASIC PCB在性能补偿、热极限管理等方面需求均高于GPGPU PCB,预计2026年ASIC PCB市场规模相较于25年实现翻倍式
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2025-06-18 10:04:02
核聚变板块更新20250617
核聚变板块更新20250617 #近期重要催化: 1、6月12日,世界银行接触对核电项目融资的禁令。该行还将助力全球开发“小型模块化反应堆”(SMR)。 2、6月13日,欧盟委员会表示,欧盟国家扩大核能的计划将需要2410亿欧元。 3、6月17日,上海超导辅导工作完成;中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本,用于投资可控核聚变项目。 #点评: 🔥重视超导环节潜在投资机会。磁约束聚变为全球押注最多的核聚变技术路径,以托卡马克为例,磁体占装置价值量比例高达30-40%,其中,超导带材占磁体价值量的
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周大福发行可转债管理层交流要点
【信达商社】周大福发行可转债管理层交流要点250617 发行基本信息:公司拟在港交所发行可转换债券,规模为88亿港元,期限5年(2030年到期),在第三年末有回售选择权,即从2028年6月30日起可随时回售。票面利率为0.375%,转股价格为17.32港元,溢价35%,发行价格为100%。 同时,公司将使用自有现金以12.83港元的价格回购1.22亿股股份,对应15.7亿港元。 募集资金用途:1)以更低资金成本获取黄金原料。过去一年公司一口价黄金增长显著,销售占比翻倍。对于一口价黄金产品,公司未
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2025-06-17 16:22:08
去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛
【申万金属】去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛 世界黄金协会最近发布《2025年中央银行黄金储备调查报告》,调查覆盖全球73家央行(历年参与量最高),核心要点如下: #全球央行加速囤金、并将持续增加黄金储备。过去3年全球央行年均购金超千吨(远超此前十年均值400-500吨),95%央行预计未来1年黄金储备继续增长(2024年为81%),43%(历史最高比例)央行计划在未来1年增加黄金储备,无央行计划减持。 #去美元化的长期趋势明确。73%央行预计5年内美元储备份额下降,欧元、人民币及黄金
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杭叉集团:参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理
[烟花]【杭叉集团】参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理 🔹公司概述:嘉晨主要产品为电机驱控制系统、整机控制系统、车联网产品及应用等,应用场景以叉车为主,逐步向挖机、高机等多元化领域拓展。 🔹股权结构:嘉晨董事长、总经理姚欣为控股股东与实际控制人,持股61.37%,杭叉集团系第二大股东,持股22.22%。 🔹业绩表现:嘉晨2024年实现营收3.82亿,同比+1.39%;归母0.57亿,同比+16.44%,近年保持相对平稳发展。 🔹下游客户:嘉晨目前客户主要杭叉、合力、诺力、龙工、柳工等叉车
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2025-06-20 22:37:01
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】人民银行与中国香港金管局联合启动了“跨境支付通”,实现内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接,将于6月22日正式上线。该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户,便捷办理人民币与港币的实时跨境汇款,覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景。首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等。 【行业进展】“跨境支付通”的推出为未来稳定币的合规应用打开了新的空间。在已有支付系统实现账户实名、交易可控的基础上,
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2025-06-20 09:10:41
可控核聚变展望:进入关键导入期
重磅系列深度:《可控核聚变展望:进入关键导入期》【太平洋新能源】(20250620) [太阳]前言:可控核聚变是未来几十年的一个大趋势;其发展阶段有如人形机器人,还处于导入期;所以短期大调整结束后仍是机会,我们需要寻找真正有产品力的好公司。 [玫瑰]可控核聚变开启能源革命新征程。作为人类终极能源解决方案,可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势,1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤,远超核裂变与化石燃料,是实现“双碳”目标的战略选择。 [玫瑰]多技术路线并行突破,磁约束与惯性约束
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光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 [庆祝]光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,产值由2018年的31.1亿元增长至2023年的45.9亿元,CAGR达8.1%。 [庆祝]光引发剂历史价格弹性可观,2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下滑。 [庆祝]近日,光引发剂行业供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经
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固态新扩散标更新
【长江电新】20250619-固态新扩散标更新 1、海科新源:固态电池电解质研发项目已获得多项国家专利,并已开展系统性研究,部分实验室成果已进入实验室阶段。当前聚焦聚合物和氧化物路线,硫化物路线技术储备。当前百吨级中试线落成,快速实现从实验室到产业化的转化,客户处于持续对接中。主业方面,Q2预计表现持平,全年有望扭亏。碳酸酯系列保持稳健,公司有壳牌医药药辅资质,持续推进高端丙二醇的进口替代。 2、中一科技:固态电池的锂铜金属一体化复合负极材料技术已落地,并积极和客户进行协同开发,实验室制备的锂合
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浦银宏观——6月美联储会议点评
浦银宏观——6月美联储会议点评 6月美联储会议继续决定暂停降息,符合市场预期。会议声明和季度经济预测更新(SEP)的主要变化有:1. 应对关税挑战,美联储下调了今明两年GDP预测,上调了2025-2027年的失业率和通胀预期,这或意味滞涨风险上升。2. 正如我们此前所预期的,美联储维持今年50个基点的降息幅度预测不变,但点阵图显示预计不降息的联储委员人数上升。点阵图的变化意味着美联储内部对降息的意见分歧增加,降息次数预测此后有下调的可能性。3. 鲍威尔在记者会上表示,预计未来数月通胀压力会因关税
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德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐
【华泰电新】德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐 ➡储能逆变器:Q2出货环比增长,后续新品有望贡献增量 ◆ 经营情况:预计Q2户储出货环比20%~30%,工商储增速更高,6月出货1w台+,整体毛利率持续保持50%+ ◆ 新品:户储逆变器六代新品发布,实现降本20%;工商储100kw/125kw新品六月开始出货,年底预计可达1000台/月 ➡电池包:今年收入有望翻倍增长,未来工商储配套空间较大 ◆ 全年电池包维持40-50亿营收指引,25Q1电池包毛利率35%,主要系抢占欧洲市场有
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固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振
【长江电新】固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振 #产业进展 1、三星计划在其固态电池产品中采用特斯拉倡导的#干法电极生产工艺(纤维化+辊压+特氟龙粘结剂),预计于2027年推出,与丰田及宁德时代的量产时间点一致。当前能量密度达到500Wh/kg,9min充电和600英里续航。此外,PNT公司去年6月已与特斯拉签署了干式电极涂布设备的供货合同。 2、美国固态电池Solid Power正在与韩国大海能源(Dahae Energy)合作,在忠州建设一条全固态电池生产线。多家韩
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蓝天白云
2025-06-19 05:40:29
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开【东北计算机】 1⃣25Q1业绩表现良好,看好全年业绩表现 1)2024年公司实现总营业收入6.18亿元,同比-10.98%;实现归母净利润0.21亿元,同比-49.98%,公司在2024年收入和利润的减少,主要是宏观经济环境的影响,部分政务行业客户预算削减,导致项目签约和验收节奏推迟;2)2025Q1利润表现良好,公司实现总营业收入0.60亿元,同比-31.32%;实现归母净利润0.01亿元,同比+156.77%。考虑到公司主营业务AI近
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AI算力再度大涨发生了什么我们怎么看 领导好今日算力大涨PCB领涨实际上是
AI算力再度大涨,发生了什么?我们怎么看? 🌹领导好,今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链 ➠直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。 公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) ➠同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。Cowos产能开始再度紧张起来
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2025-06-18 15:31:29
高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的
【铁基集流体】高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的 #铁基替代铜箔是头部大厂的重要方案之一 由于铜还原电位低,硫化物电解质中的硫离子易与铜反应,生成硫化亚铜(Cu₂S)或硫化铜(CuS),#阻断电子传导,而铁基材料反应自由能高且表面易形成钝化层,硫化反应难以进行,因此,在头部大厂中,#用铁基替代硫基是重要的方案之一。 #建议关注【远航精密】 主业介绍:公司主业是高精度的镍带、箔产品,下游应用领域涵盖动力电池,消费电子等,主要客户包括ATL,国轩,LG,冠宇等头部电池企业。 技术:公司当前
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MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电
【广发证券】MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电 ——————————————— Marvell将28年AI市场空间上修26%,预计28年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), 和ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 海外算力需求旺盛,NV GPU和CSP AISC全面向好。ASIC PCB在性能补偿、热极限管理等方面需求均高于GPGPU PCB,预计2026年ASIC PCB市场规模相较于25年实现翻倍式
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核聚变板块更新20250617
核聚变板块更新20250617 #近期重要催化: 1、6月12日,世界银行接触对核电项目融资的禁令。该行还将助力全球开发“小型模块化反应堆”(SMR)。 2、6月13日,欧盟委员会表示,欧盟国家扩大核能的计划将需要2410亿欧元。 3、6月17日,上海超导辅导工作完成;中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本,用于投资可控核聚变项目。 #点评: 🔥重视超导环节潜在投资机会。磁约束聚变为全球押注最多的核聚变技术路径,以托卡马克为例,磁体占装置价值量比例高达30-40%,其中,超导带材占磁体价值量的
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周大福发行可转债管理层交流要点
【信达商社】周大福发行可转债管理层交流要点250617 发行基本信息:公司拟在港交所发行可转换债券,规模为88亿港元,期限5年(2030年到期),在第三年末有回售选择权,即从2028年6月30日起可随时回售。票面利率为0.375%,转股价格为17.32港元,溢价35%,发行价格为100%。 同时,公司将使用自有现金以12.83港元的价格回购1.22亿股股份,对应15.7亿港元。 募集资金用途:1)以更低资金成本获取黄金原料。过去一年公司一口价黄金增长显著,销售占比翻倍。对于一口价黄金产品,公司未
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去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛
【申万金属】去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛 世界黄金协会最近发布《2025年中央银行黄金储备调查报告》,调查覆盖全球73家央行(历年参与量最高),核心要点如下: #全球央行加速囤金、并将持续增加黄金储备。过去3年全球央行年均购金超千吨(远超此前十年均值400-500吨),95%央行预计未来1年黄金储备继续增长(2024年为81%),43%(历史最高比例)央行计划在未来1年增加黄金储备,无央行计划减持。 #去美元化的长期趋势明确。73%央行预计5年内美元储备份额下降,欧元、人民币及黄金
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杭叉集团:参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理
[烟花]【杭叉集团】参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理 🔹公司概述:嘉晨主要产品为电机驱控制系统、整机控制系统、车联网产品及应用等,应用场景以叉车为主,逐步向挖机、高机等多元化领域拓展。 🔹股权结构:嘉晨董事长、总经理姚欣为控股股东与实际控制人,持股61.37%,杭叉集团系第二大股东,持股22.22%。 🔹业绩表现:嘉晨2024年实现营收3.82亿,同比+1.39%;归母0.57亿,同比+16.44%,近年保持相对平稳发展。 🔹下游客户:嘉晨目前客户主要杭叉、合力、诺力、龙工、柳工等叉车
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稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】人民银行与中国香港金管局联合启动了“跨境支付通”,实现内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接,将于6月22日正式上线。该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户,便捷办理人民币与港币的实时跨境汇款,覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景。首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等。 【行业进展】“跨境支付通”的推出为未来稳定币的合规应用打开了新的空间。在已有支付系统实现账户实名、交易可控的基础上,
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2025-06-20 09:10:41
可控核聚变展望:进入关键导入期
重磅系列深度:《可控核聚变展望:进入关键导入期》【太平洋新能源】(20250620) [太阳]前言:可控核聚变是未来几十年的一个大趋势;其发展阶段有如人形机器人,还处于导入期;所以短期大调整结束后仍是机会,我们需要寻找真正有产品力的好公司。 [玫瑰]可控核聚变开启能源革命新征程。作为人类终极能源解决方案,可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势,1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤,远超核裂变与化石燃料,是实现“双碳”目标的战略选择。 [玫瑰]多技术路线并行突破,磁约束与惯性约束
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光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 [庆祝]光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,产值由2018年的31.1亿元增长至2023年的45.9亿元,CAGR达8.1%。 [庆祝]光引发剂历史价格弹性可观,2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下滑。 [庆祝]近日,光引发剂行业供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经
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固态新扩散标更新
【长江电新】20250619-固态新扩散标更新 1、海科新源:固态电池电解质研发项目已获得多项国家专利,并已开展系统性研究,部分实验室成果已进入实验室阶段。当前聚焦聚合物和氧化物路线,硫化物路线技术储备。当前百吨级中试线落成,快速实现从实验室到产业化的转化,客户处于持续对接中。主业方面,Q2预计表现持平,全年有望扭亏。碳酸酯系列保持稳健,公司有壳牌医药药辅资质,持续推进高端丙二醇的进口替代。 2、中一科技:固态电池的锂铜金属一体化复合负极材料技术已落地,并积极和客户进行协同开发,实验室制备的锂合
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浦银宏观——6月美联储会议点评
浦银宏观——6月美联储会议点评 6月美联储会议继续决定暂停降息,符合市场预期。会议声明和季度经济预测更新(SEP)的主要变化有:1. 应对关税挑战,美联储下调了今明两年GDP预测,上调了2025-2027年的失业率和通胀预期,这或意味滞涨风险上升。2. 正如我们此前所预期的,美联储维持今年50个基点的降息幅度预测不变,但点阵图显示预计不降息的联储委员人数上升。点阵图的变化意味着美联储内部对降息的意见分歧增加,降息次数预测此后有下调的可能性。3. 鲍威尔在记者会上表示,预计未来数月通胀压力会因关税
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2025-06-19 08:35:47
德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐
【华泰电新】德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐 ➡储能逆变器:Q2出货环比增长,后续新品有望贡献增量 ◆ 经营情况:预计Q2户储出货环比20%~30%,工商储增速更高,6月出货1w台+,整体毛利率持续保持50%+ ◆ 新品:户储逆变器六代新品发布,实现降本20%;工商储100kw/125kw新品六月开始出货,年底预计可达1000台/月 ➡电池包:今年收入有望翻倍增长,未来工商储配套空间较大 ◆ 全年电池包维持40-50亿营收指引,25Q1电池包毛利率35%,主要系抢占欧洲市场有
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固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振
【长江电新】固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振 #产业进展 1、三星计划在其固态电池产品中采用特斯拉倡导的#干法电极生产工艺(纤维化+辊压+特氟龙粘结剂),预计于2027年推出,与丰田及宁德时代的量产时间点一致。当前能量密度达到500Wh/kg,9min充电和600英里续航。此外,PNT公司去年6月已与特斯拉签署了干式电极涂布设备的供货合同。 2、美国固态电池Solid Power正在与韩国大海能源(Dahae Energy)合作,在忠州建设一条全固态电池生产线。多家韩
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2025-06-19 05:40:29
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开【东北计算机】 1⃣25Q1业绩表现良好,看好全年业绩表现 1)2024年公司实现总营业收入6.18亿元,同比-10.98%;实现归母净利润0.21亿元,同比-49.98%,公司在2024年收入和利润的减少,主要是宏观经济环境的影响,部分政务行业客户预算削减,导致项目签约和验收节奏推迟;2)2025Q1利润表现良好,公司实现总营业收入0.60亿元,同比-31.32%;实现归母净利润0.01亿元,同比+156.77%。考虑到公司主营业务AI近
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2025-06-18 19:28:52
AI算力再度大涨发生了什么我们怎么看 领导好今日算力大涨PCB领涨实际上是
AI算力再度大涨,发生了什么?我们怎么看? 🌹领导好,今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链 ➠直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。 公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) ➠同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。Cowos产能开始再度紧张起来
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2025-06-18 15:31:29
高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的
【铁基集流体】高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的 #铁基替代铜箔是头部大厂的重要方案之一 由于铜还原电位低,硫化物电解质中的硫离子易与铜反应,生成硫化亚铜(Cu₂S)或硫化铜(CuS),#阻断电子传导,而铁基材料反应自由能高且表面易形成钝化层,硫化反应难以进行,因此,在头部大厂中,#用铁基替代硫基是重要的方案之一。 #建议关注【远航精密】 主业介绍:公司主业是高精度的镍带、箔产品,下游应用领域涵盖动力电池,消费电子等,主要客户包括ATL,国轩,LG,冠宇等头部电池企业。 技术:公司当前
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2025-06-18 12:12:58
MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电
【广发证券】MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电 ——————————————— Marvell将28年AI市场空间上修26%,预计28年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), 和ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 海外算力需求旺盛,NV GPU和CSP AISC全面向好。ASIC PCB在性能补偿、热极限管理等方面需求均高于GPGPU PCB,预计2026年ASIC PCB市场规模相较于25年实现翻倍式
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2025-06-18 10:04:02
核聚变板块更新20250617
核聚变板块更新20250617 #近期重要催化: 1、6月12日,世界银行接触对核电项目融资的禁令。该行还将助力全球开发“小型模块化反应堆”(SMR)。 2、6月13日,欧盟委员会表示,欧盟国家扩大核能的计划将需要2410亿欧元。 3、6月17日,上海超导辅导工作完成;中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本,用于投资可控核聚变项目。 #点评: 🔥重视超导环节潜在投资机会。磁约束聚变为全球押注最多的核聚变技术路径,以托卡马克为例,磁体占装置价值量比例高达30-40%,其中,超导带材占磁体价值量的
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周大福发行可转债管理层交流要点
【信达商社】周大福发行可转债管理层交流要点250617 发行基本信息:公司拟在港交所发行可转换债券,规模为88亿港元,期限5年(2030年到期),在第三年末有回售选择权,即从2028年6月30日起可随时回售。票面利率为0.375%,转股价格为17.32港元,溢价35%,发行价格为100%。 同时,公司将使用自有现金以12.83港元的价格回购1.22亿股股份,对应15.7亿港元。 募集资金用途:1)以更低资金成本获取黄金原料。过去一年公司一口价黄金增长显著,销售占比翻倍。对于一口价黄金产品,公司未
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2025-06-17 16:22:08
去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛
【申万金属】去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛 世界黄金协会最近发布《2025年中央银行黄金储备调查报告》,调查覆盖全球73家央行(历年参与量最高),核心要点如下: #全球央行加速囤金、并将持续增加黄金储备。过去3年全球央行年均购金超千吨(远超此前十年均值400-500吨),95%央行预计未来1年黄金储备继续增长(2024年为81%),43%(历史最高比例)央行计划在未来1年增加黄金储备,无央行计划减持。 #去美元化的长期趋势明确。73%央行预计5年内美元储备份额下降,欧元、人民币及黄金
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杭叉集团:参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理
[烟花]【杭叉集团】参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理 🔹公司概述:嘉晨主要产品为电机驱控制系统、整机控制系统、车联网产品及应用等,应用场景以叉车为主,逐步向挖机、高机等多元化领域拓展。 🔹股权结构:嘉晨董事长、总经理姚欣为控股股东与实际控制人,持股61.37%,杭叉集团系第二大股东,持股22.22%。 🔹业绩表现:嘉晨2024年实现营收3.82亿,同比+1.39%;归母0.57亿,同比+16.44%,近年保持相对平稳发展。 🔹下游客户:嘉晨目前客户主要杭叉、合力、诺力、龙工、柳工等叉车
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2025-06-20 22:37:01
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】人民银行与中国香港金管局联合启动了“跨境支付通”,实现内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接,将于6月22日正式上线。该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户,便捷办理人民币与港币的实时跨境汇款,覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景。首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等。 【行业进展】“跨境支付通”的推出为未来稳定币的合规应用打开了新的空间。在已有支付系统实现账户实名、交易可控的基础上,
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可控核聚变展望:进入关键导入期
重磅系列深度:《可控核聚变展望:进入关键导入期》【太平洋新能源】(20250620) [太阳]前言:可控核聚变是未来几十年的一个大趋势;其发展阶段有如人形机器人,还处于导入期;所以短期大调整结束后仍是机会,我们需要寻找真正有产品力的好公司。 [玫瑰]可控核聚变开启能源革命新征程。作为人类终极能源解决方案,可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势,1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤,远超核裂变与化石燃料,是实现“双碳”目标的战略选择。 [玫瑰]多技术路线并行突破,磁约束与惯性约束
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光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 [庆祝]光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,产值由2018年的31.1亿元增长至2023年的45.9亿元,CAGR达8.1%。 [庆祝]光引发剂历史价格弹性可观,2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下滑。 [庆祝]近日,光引发剂行业供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经
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固态新扩散标更新
【长江电新】20250619-固态新扩散标更新 1、海科新源:固态电池电解质研发项目已获得多项国家专利,并已开展系统性研究,部分实验室成果已进入实验室阶段。当前聚焦聚合物和氧化物路线,硫化物路线技术储备。当前百吨级中试线落成,快速实现从实验室到产业化的转化,客户处于持续对接中。主业方面,Q2预计表现持平,全年有望扭亏。碳酸酯系列保持稳健,公司有壳牌医药药辅资质,持续推进高端丙二醇的进口替代。 2、中一科技:固态电池的锂铜金属一体化复合负极材料技术已落地,并积极和客户进行协同开发,实验室制备的锂合
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浦银宏观——6月美联储会议点评
浦银宏观——6月美联储会议点评 6月美联储会议继续决定暂停降息,符合市场预期。会议声明和季度经济预测更新(SEP)的主要变化有:1. 应对关税挑战,美联储下调了今明两年GDP预测,上调了2025-2027年的失业率和通胀预期,这或意味滞涨风险上升。2. 正如我们此前所预期的,美联储维持今年50个基点的降息幅度预测不变,但点阵图显示预计不降息的联储委员人数上升。点阵图的变化意味着美联储内部对降息的意见分歧增加,降息次数预测此后有下调的可能性。3. 鲍威尔在记者会上表示,预计未来数月通胀压力会因关税
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德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐
【华泰电新】德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐 ➡储能逆变器:Q2出货环比增长,后续新品有望贡献增量 ◆ 经营情况:预计Q2户储出货环比20%~30%,工商储增速更高,6月出货1w台+,整体毛利率持续保持50%+ ◆ 新品:户储逆变器六代新品发布,实现降本20%;工商储100kw/125kw新品六月开始出货,年底预计可达1000台/月 ➡电池包:今年收入有望翻倍增长,未来工商储配套空间较大 ◆ 全年电池包维持40-50亿营收指引,25Q1电池包毛利率35%,主要系抢占欧洲市场有
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固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振
【长江电新】固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振 #产业进展 1、三星计划在其固态电池产品中采用特斯拉倡导的#干法电极生产工艺(纤维化+辊压+特氟龙粘结剂),预计于2027年推出,与丰田及宁德时代的量产时间点一致。当前能量密度达到500Wh/kg,9min充电和600英里续航。此外,PNT公司去年6月已与特斯拉签署了干式电极涂布设备的供货合同。 2、美国固态电池Solid Power正在与韩国大海能源(Dahae Energy)合作,在忠州建设一条全固态电池生产线。多家韩
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开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开【东北计算机】 1⃣25Q1业绩表现良好,看好全年业绩表现 1)2024年公司实现总营业收入6.18亿元,同比-10.98%;实现归母净利润0.21亿元,同比-49.98%,公司在2024年收入和利润的减少,主要是宏观经济环境的影响,部分政务行业客户预算削减,导致项目签约和验收节奏推迟;2)2025Q1利润表现良好,公司实现总营业收入0.60亿元,同比-31.32%;实现归母净利润0.01亿元,同比+156.77%。考虑到公司主营业务AI近
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AI算力再度大涨发生了什么我们怎么看 领导好今日算力大涨PCB领涨实际上是
AI算力再度大涨,发生了什么?我们怎么看? 🌹领导好,今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链 ➠直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。 公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) ➠同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。Cowos产能开始再度紧张起来
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高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的
【铁基集流体】高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的 #铁基替代铜箔是头部大厂的重要方案之一 由于铜还原电位低,硫化物电解质中的硫离子易与铜反应,生成硫化亚铜(Cu₂S)或硫化铜(CuS),#阻断电子传导,而铁基材料反应自由能高且表面易形成钝化层,硫化反应难以进行,因此,在头部大厂中,#用铁基替代硫基是重要的方案之一。 #建议关注【远航精密】 主业介绍:公司主业是高精度的镍带、箔产品,下游应用领域涵盖动力电池,消费电子等,主要客户包括ATL,国轩,LG,冠宇等头部电池企业。 技术:公司当前
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MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电
【广发证券】MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电 ——————————————— Marvell将28年AI市场空间上修26%,预计28年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), 和ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 海外算力需求旺盛,NV GPU和CSP AISC全面向好。ASIC PCB在性能补偿、热极限管理等方面需求均高于GPGPU PCB,预计2026年ASIC PCB市场规模相较于25年实现翻倍式
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核聚变板块更新20250617
核聚变板块更新20250617 #近期重要催化: 1、6月12日,世界银行接触对核电项目融资的禁令。该行还将助力全球开发“小型模块化反应堆”(SMR)。 2、6月13日,欧盟委员会表示,欧盟国家扩大核能的计划将需要2410亿欧元。 3、6月17日,上海超导辅导工作完成;中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本,用于投资可控核聚变项目。 #点评: 🔥重视超导环节潜在投资机会。磁约束聚变为全球押注最多的核聚变技术路径,以托卡马克为例,磁体占装置价值量比例高达30-40%,其中,超导带材占磁体价值量的
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周大福发行可转债管理层交流要点
【信达商社】周大福发行可转债管理层交流要点250617 发行基本信息:公司拟在港交所发行可转换债券,规模为88亿港元,期限5年(2030年到期),在第三年末有回售选择权,即从2028年6月30日起可随时回售。票面利率为0.375%,转股价格为17.32港元,溢价35%,发行价格为100%。 同时,公司将使用自有现金以12.83港元的价格回购1.22亿股股份,对应15.7亿港元。 募集资金用途:1)以更低资金成本获取黄金原料。过去一年公司一口价黄金增长显著,销售占比翻倍。对于一口价黄金产品,公司未
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去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛
【申万金属】去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛 世界黄金协会最近发布《2025年中央银行黄金储备调查报告》,调查覆盖全球73家央行(历年参与量最高),核心要点如下: #全球央行加速囤金、并将持续增加黄金储备。过去3年全球央行年均购金超千吨(远超此前十年均值400-500吨),95%央行预计未来1年黄金储备继续增长(2024年为81%),43%(历史最高比例)央行计划在未来1年增加黄金储备,无央行计划减持。 #去美元化的长期趋势明确。73%央行预计5年内美元储备份额下降,欧元、人民币及黄金
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杭叉集团:参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理
[烟花]【杭叉集团】参股子公司#嘉晨智能北交所上市受理 🔹公司概述:嘉晨主要产品为电机驱控制系统、整机控制系统、车联网产品及应用等,应用场景以叉车为主,逐步向挖机、高机等多元化领域拓展。 🔹股权结构:嘉晨董事长、总经理姚欣为控股股东与实际控制人,持股61.37%,杭叉集团系第二大股东,持股22.22%。 🔹业绩表现:嘉晨2024年实现营收3.82亿,同比+1.39%;归母0.57亿,同比+16.44%,近年保持相对平稳发展。 🔹下游客户:嘉晨目前客户主要杭叉、合力、诺力、龙工、柳工等叉车
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稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景
稳定币重要更新(12):“跨境支付通”扩开稳定币应用前景【华西计算机 刘泽晶团队】 【事件催化】人民银行与中国香港金管局联合启动了“跨境支付通”,实现内地网上支付跨行清算系统与中国香港“转数快”系统对接,将于6月22日正式上线。该系统支持两地居民通过手机号码或银行账户,便捷办理人民币与港币的实时跨境汇款,覆盖薪酬发放、留学缴费等民生场景。首批参与机构包括工行、中行、汇丰、恒生等。 【行业进展】“跨境支付通”的推出为未来稳定币的合规应用打开了新的空间。在已有支付系统实现账户实名、交易可控的基础上,
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2025-06-20 09:10:41
可控核聚变展望:进入关键导入期
重磅系列深度:《可控核聚变展望:进入关键导入期》【太平洋新能源】(20250620) [太阳]前言:可控核聚变是未来几十年的一个大趋势;其发展阶段有如人形机器人,还处于导入期;所以短期大调整结束后仍是机会,我们需要寻找真正有产品力的好公司。 [玫瑰]可控核聚变开启能源革命新征程。作为人类终极能源解决方案,可控核聚变具备能源丰富、零排放、安全性高等显著优势,1g氘氚聚变释放能量相当于11.2吨标准煤,远超核裂变与化石燃料,是实现“双碳”目标的战略选择。 [玫瑰]多技术路线并行突破,磁约束与惯性约束
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爱科赛博
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蓝天白云
2025-06-19 14:41:52
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复
光引发剂行业:供给事件频出,景气有望修复 [庆祝]光引发剂是光固化材料的核心原料,应用于UV涂料、PCB油墨等领域,产值由2018年的31.1亿元增长至2023年的45.9亿元,CAGR达8.1%。 [庆祝]光引发剂历史价格弹性可观,2017-2018年的涨价行情中,久日新材主要光引发剂品种分别涨价25%-95%不等。但近年来受行业新增产能释放、竞争格局恶化影响,景气出现明显下滑。 [庆祝]近日,光引发剂行业供给端扰动频发,扬帆新材江西子公司因火灾事故被责令停产停业整顿,重要生产企业宁夏沃凯珑经
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蓝天白云
2025-06-19 13:30:58
固态新扩散标更新
【长江电新】20250619-固态新扩散标更新 1、海科新源:固态电池电解质研发项目已获得多项国家专利,并已开展系统性研究,部分实验室成果已进入实验室阶段。当前聚焦聚合物和氧化物路线,硫化物路线技术储备。当前百吨级中试线落成,快速实现从实验室到产业化的转化,客户处于持续对接中。主业方面,Q2预计表现持平,全年有望扭亏。碳酸酯系列保持稳健,公司有壳牌医药药辅资质,持续推进高端丙二醇的进口替代。 2、中一科技:固态电池的锂铜金属一体化复合负极材料技术已落地,并积极和客户进行协同开发,实验室制备的锂合
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蓝天白云
2025-06-19 12:04:22
浦银宏观——6月美联储会议点评
浦银宏观——6月美联储会议点评 6月美联储会议继续决定暂停降息,符合市场预期。会议声明和季度经济预测更新(SEP)的主要变化有:1. 应对关税挑战,美联储下调了今明两年GDP预测,上调了2025-2027年的失业率和通胀预期,这或意味滞涨风险上升。2. 正如我们此前所预期的,美联储维持今年50个基点的降息幅度预测不变,但点阵图显示预计不降息的联储委员人数上升。点阵图的变化意味着美联储内部对降息的意见分歧增加,降息次数预测此后有下调的可能性。3. 鲍威尔在记者会上表示,预计未来数月通胀压力会因关税
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中信证券
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蓝天白云
2025-06-19 08:35:47
德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐
【华泰电新】德业股份:经营持续向好,当前估值极具吸引力,继续推荐 ➡储能逆变器:Q2出货环比增长,后续新品有望贡献增量 ◆ 经营情况:预计Q2户储出货环比20%~30%,工商储增速更高,6月出货1w台+,整体毛利率持续保持50%+ ◆ 新品:户储逆变器六代新品发布,实现降本20%;工商储100kw/125kw新品六月开始出货,年底预计可达1000台/月 ➡电池包:今年收入有望翻倍增长,未来工商储配套空间较大 ◆ 全年电池包维持40-50亿营收指引,25Q1电池包毛利率35%,主要系抢占欧洲市场有
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德业股份
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蓝天白云
2025-06-19 07:49:45
固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振
【长江电新】固态速览 · 0618:干法电极渐成主流,设备&材料形成共振 #产业进展 1、三星计划在其固态电池产品中采用特斯拉倡导的#干法电极生产工艺(纤维化+辊压+特氟龙粘结剂),预计于2027年推出,与丰田及宁德时代的量产时间点一致。当前能量密度达到500Wh/kg,9min充电和600英里续航。此外,PNT公司去年6月已与特斯拉签署了干式电极涂布设备的供货合同。 2、美国固态电池Solid Power正在与韩国大海能源(Dahae Energy)合作,在忠州建设一条全固态电池生产线。多家韩
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蓝天白云
2025-06-19 05:40:29
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开
开普云:拓展AI大模型+算力业务,主业增长天花板全面打开【东北计算机】 1⃣25Q1业绩表现良好,看好全年业绩表现 1)2024年公司实现总营业收入6.18亿元,同比-10.98%;实现归母净利润0.21亿元,同比-49.98%,公司在2024年收入和利润的减少,主要是宏观经济环境的影响,部分政务行业客户预算削减,导致项目签约和验收节奏推迟;2)2025Q1利润表现良好,公司实现总营业收入0.60亿元,同比-31.32%;实现归母净利润0.01亿元,同比+156.77%。考虑到公司主营业务AI近
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蓝天白云
2025-06-18 19:28:52
AI算力再度大涨发生了什么我们怎么看 领导好今日算力大涨PCB领涨实际上是
AI算力再度大涨,发生了什么?我们怎么看? 🌹领导好,今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链 ➠直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。 公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) ➠同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。Cowos产能开始再度紧张起来
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深南电A
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蓝天白云
2025-06-18 15:31:29
高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的
【铁基集流体】高壁垒+高价值量的变量环节,重点关注相关标的 #铁基替代铜箔是头部大厂的重要方案之一 由于铜还原电位低,硫化物电解质中的硫离子易与铜反应,生成硫化亚铜(Cu₂S)或硫化铜(CuS),#阻断电子传导,而铁基材料反应自由能高且表面易形成钝化层,硫化反应难以进行,因此,在头部大厂中,#用铁基替代硫基是重要的方案之一。 #建议关注【远航精密】 主业介绍:公司主业是高精度的镍带、箔产品,下游应用领域涵盖动力电池,消费电子等,主要客户包括ATL,国轩,LG,冠宇等头部电池企业。 技术:公司当前
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蓝天白云
2025-06-18 12:12:58
MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电
【广发证券】MARVELL上修28年预期,继续推荐胜宏沪电 ——————————————— Marvell将28年AI市场空间上修26%,预计28年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), 和ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 海外算力需求旺盛,NV GPU和CSP AISC全面向好。ASIC PCB在性能补偿、热极限管理等方面需求均高于GPGPU PCB,预计2026年ASIC PCB市场规模相较于25年实现翻倍式
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蓝天白云
2025-06-18 10:04:02
核聚变板块更新20250617
核聚变板块更新20250617 #近期重要催化: 1、6月12日,世界银行接触对核电项目融资的禁令。该行还将助力全球开发“小型模块化反应堆”(SMR)。 2、6月13日,欧盟委员会表示,欧盟国家扩大核能的计划将需要2410亿欧元。 3、6月17日,上海超导辅导工作完成;中油资本拟出资6.55亿元增资昆仑资本,用于投资可控核聚变项目。 #点评: 🔥重视超导环节潜在投资机会。磁约束聚变为全球押注最多的核聚变技术路径,以托卡马克为例,磁体占装置价值量比例高达30-40%,其中,超导带材占磁体价值量的
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蓝天白云
2025-06-18 08:35:24
周大福发行可转债管理层交流要点
【信达商社】周大福发行可转债管理层交流要点250617 发行基本信息:公司拟在港交所发行可转换债券,规模为88亿港元,期限5年(2030年到期),在第三年末有回售选择权,即从2028年6月30日起可随时回售。票面利率为0.375%,转股价格为17.32港元,溢价35%,发行价格为100%。 同时,公司将使用自有现金以12.83港元的价格回购1.22亿股股份,对应15.7亿港元。 募集资金用途:1)以更低资金成本获取黄金原料。过去一年公司一口价黄金增长显著,销售占比翻倍。对于一口价黄金产品,公司未
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周生生
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蓝天白云
2025-06-17 16:22:08
去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛
【申万金属】去美元化趋势明确,全球央行购金需求愈发旺盛 世界黄金协会最近发布《2025年中央银行黄金储备调查报告》,调查覆盖全球73家央行(历年参与量最高),核心要点如下: #全球央行加速囤金、并将持续增加黄金储备。过去3年全球央行年均购金超千吨(远超此前十年均值400-500吨),95%央行预计未来1年黄金储备继续增长(2024年为81%),43%(历史最高比例)央行计划在未来1年增加黄金储备,无央行计划减持。 #去美元化的长期趋势明确。73%央行预计5年内美元储备份额下降,欧元、人民币及黄金
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