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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-07-04 12:34:04
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪,润滑油+药辅铸造国内龙头 [庆祝]合成酯市场广阔,需求持续提升。合成基础油酯类油全球约60万吨需求量,其中多元醇酯等高端品类国产化率不足30%,依赖嘉吉、美孚,朗盛化学等进口。合成酯原料来源与工艺控制仍有瓶颈。酯类基础油凭借分子极性带来优秀的润滑性和极端工况适应性,在高端润滑领域不可替代,在航空润滑油(新戊基多元醇酯,可耐高低温)、空调冷冻油(季戊四醇酯,可搭配新型冷媒)、风电齿轮油(饱和多元醇酯,可生物降解)等领域快速渗透。预计2030年全球含酯润滑剂
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捡一树洞的坚果
2025-07-04 12:29:23
中源协和重点推荐
[烟花]【天风医药】中源协和重点推荐:牙周炎2期数据有望近期读出,VUM02失代偿期肝硬化2期临床年内有望入组 公司干细胞新药合计10个适应症获批IND,适应症布局完善,国内进度较快。其中: 1)牙髓间充质干细胞:参股子公司三有利和泽,慢性牙周炎适应症,2期临床204例受试者已入组结束,有望近期读出数据。国内35岁以上成年人中约62.3%患不同程度的牙周炎,其中中重度牙周炎患者 9790 万,当前治疗手段以物理疗法为主,缺少特效药,市场空间广阔,目前三有利和泽牙周炎适应症是国内干细胞的领域唯一在
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中源协和
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捡一树洞的坚果
2025-07-03 19:15:46
海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节
【中信通信】海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节 [礼物]海底光缆连接全球不同地区的数据中心,满足信息高速传输。海底光缆是连接全球数据中心,进行信息传输的关键介质,全球95%的国际数据通过海底光缆传输(据亨通光电官网)。据TeleGeography,预计2025年底,全球已投产海光缆将超过600条,总长度约160万公里。海底光缆系统主要包括光缆、光放大器/中继器、水下分支单元等,敷设于海底8000米,对于产品抗压性、防泄漏等要求高,属于高技术壁垒行业。 [礼物]受AI及深海科技推动,
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捡一树洞的坚果
2025-07-03 14:52:00
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增,切入AI 眼镜代工环节 ☕️ #iPhone17大改款后盖设计变化较大,主业玻璃价值量大幅提升 iPhone17发布在即,前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化,超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升,25年主业将维持同比高增。 ☕️#26年苹果迎来大创新,折叠屏+AI 眼镜新品大年 苹果2026年将会进入产品创新大年,从公开渠道看全新设计的折叠屏iPhone、AI眼镜、改款Apple Vision Pro
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2025-07-02 14:54:26
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期 [太阳]7月1日中财委会议,习总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,海洋战略地位进一步提升。#公司海洋工程25年业绩有望超预期、贡献上亿利润,业务包含塔筒、管桩、海风工程等以及海上光伏,已连续2年亏损/盈亏平衡,在手约45亿元合同,其中30亿+已开工。 [礼物]海洋工程业务经验丰富,风电高景气下公司合同兑现度高。#公司在曹妃甸拥有临港基地可开拓深远海海风作业,受益深海经济发展。国内海风项目推进加速,江苏、广东过
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2025-07-02 12:24:11
减税法案落地后关注什么?
#减税法案落地后关注什么? CBO评估看,参议院版本赤字上行,结构上增加减税+减少削减支出,符合之前预期:众议院4万亿减税-1.5万亿减支=2.5万亿赤字,参议院4.5万亿减税-1.2万亿减支=3.3万亿赤字;时间分布上,双方博弈较多是远期支出削减等,2026-2027赤字影响差异不大;此外,一并提高债务上限+删除899资本税条款。感觉赤字的偏差幅度不算大,预期众议院在调整后(例如压一点减税等),最终会通过,后续的看点包括: (1)债务上限解决后,短债供给潮会大规模开始,近期美债走的非常好,若1
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2025-07-01 19:55:49
深海科技:海洋强国战略的关键支柱
【天风策略】深海科技:海洋强国战略的关键支柱 #海洋经济驱动经济提速,深海科技为其注入新质内涵 海洋经济有效拉动 GDP 增长,产业空间具备规模。根据《2024 年中国海洋经济统计公报》,2024 年全国海洋生产总值首次突破 10 万亿元,占 2024 年国内生产总值 7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”,为海洋经济注入新内涵。2025 年政府工作报告提出,“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安
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2025-07-01 11:37:43
商贸零售行业2025年中期策略
【国金可选-商贸零售】商贸零售行业2025年中期策略 🔥整体观点:国内供给过剩需求不足,新需求可能带来边际机会:包括新的渠道需求(例如即时零售渠道的崛起,商超百货的调改可能带来的困境反转)和新的商品需求(例如现制茶饮,计件金饰等);出海方向需求稳定而贸易政策趋严,供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要,一线龙头更具备韧性。 🌟细分行业: 1)互联网电商:关注大促及外卖竞争2个方向,寻找边际机会。 2)跨境电商:看好具备供给侧优势的一线龙头。 3)商超百货:关注传统渠
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2025-07-01 10:26:03
建议全年维度持续关注可控核聚变
建议全年维度持续关注【可控核聚变】 事件:谷歌母公司Alphabet宣布,已与CFS达成协议,将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力,此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。 重申此前周观点,核聚变年内潜在催化较多,国内下半年招标不断,产业商业化落地提速,应当全年维度重视核聚变行情。 标的方面,建议围绕项目核心标的+卡位逻辑好的设备环节布局: 1、项目核心标的:成都项目【国光】 、安徽BEST项目【合锻】、江西项目【联创】。 2、卡位逻辑好的设备环节:大功率电子管+真空开关【旭光
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2025-06-30 14:31:19
矽电股份首次深度覆盖
矽电股份首次深度覆盖:国内探针台龙头,持续受益于国产替代和新品突破 [太阳]公司是国内产品覆盖度最全的探针台设备龙头,主要产品和客户来自半导体如士兰微、华润微和LED光电芯片如三安光电、兆驰股份等,公司收入从2020年的1.88亿元增长至2024年的5.08亿元,CAGR为28.2%。 [太阳]2024年全球和国内探针台设备市场规模预计分别为超10亿美金和约30亿人民币,公司在光电芯片领域主要客户份额相对较高,但在IC及封装领域市占率较低,整体国内市占率仅为15%。在定位精度等核心指标方面,公司
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2025-06-30 14:22:34
出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪,润滑油+药辅铸造国内龙头 [庆祝]合成酯市场广阔,需求持续提升。合成基础油酯类油全球约60万吨需求量,其中多元醇酯等高端品类国产化率不足30%,依赖嘉吉、美孚,朗盛化学等进口。合成酯原料来源与工艺控制仍有瓶颈。酯类基础油凭借分子极性带来优秀的润滑性和极端工况适应性,在高端润滑领域不可替代,在航空润滑油(新戊基多元醇酯,可耐高低温)、空调冷冻油(季戊四醇酯,可搭配新型冷媒)、风电齿轮油(饱和多元醇酯,可生物降解)等领域快速渗透。预计2030年全球含酯润滑剂
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2025-07-04 12:29:23
中源协和重点推荐
[烟花]【天风医药】中源协和重点推荐:牙周炎2期数据有望近期读出,VUM02失代偿期肝硬化2期临床年内有望入组 公司干细胞新药合计10个适应症获批IND,适应症布局完善,国内进度较快。其中: 1)牙髓间充质干细胞:参股子公司三有利和泽,慢性牙周炎适应症,2期临床204例受试者已入组结束,有望近期读出数据。国内35岁以上成年人中约62.3%患不同程度的牙周炎,其中中重度牙周炎患者 9790 万,当前治疗手段以物理疗法为主,缺少特效药,市场空间广阔,目前三有利和泽牙周炎适应症是国内干细胞的领域唯一在
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2025-07-03 19:15:46
海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节
【中信通信】海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节 [礼物]海底光缆连接全球不同地区的数据中心,满足信息高速传输。海底光缆是连接全球数据中心,进行信息传输的关键介质,全球95%的国际数据通过海底光缆传输(据亨通光电官网)。据TeleGeography,预计2025年底,全球已投产海光缆将超过600条,总长度约160万公里。海底光缆系统主要包括光缆、光放大器/中继器、水下分支单元等,敷设于海底8000米,对于产品抗压性、防泄漏等要求高,属于高技术壁垒行业。 [礼物]受AI及深海科技推动,
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蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增,切入AI 眼镜代工环节 ☕️ #iPhone17大改款后盖设计变化较大,主业玻璃价值量大幅提升 iPhone17发布在即,前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化,超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升,25年主业将维持同比高增。 ☕️#26年苹果迎来大创新,折叠屏+AI 眼镜新品大年 苹果2026年将会进入产品创新大年,从公开渠道看全新设计的折叠屏iPhone、AI眼镜、改款Apple Vision Pro
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华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期 [太阳]7月1日中财委会议,习总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,海洋战略地位进一步提升。#公司海洋工程25年业绩有望超预期、贡献上亿利润,业务包含塔筒、管桩、海风工程等以及海上光伏,已连续2年亏损/盈亏平衡,在手约45亿元合同,其中30亿+已开工。 [礼物]海洋工程业务经验丰富,风电高景气下公司合同兑现度高。#公司在曹妃甸拥有临港基地可开拓深远海海风作业,受益深海经济发展。国内海风项目推进加速,江苏、广东过
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减税法案落地后关注什么?
#减税法案落地后关注什么? CBO评估看,参议院版本赤字上行,结构上增加减税+减少削减支出,符合之前预期:众议院4万亿减税-1.5万亿减支=2.5万亿赤字,参议院4.5万亿减税-1.2万亿减支=3.3万亿赤字;时间分布上,双方博弈较多是远期支出削减等,2026-2027赤字影响差异不大;此外,一并提高债务上限+删除899资本税条款。感觉赤字的偏差幅度不算大,预期众议院在调整后(例如压一点减税等),最终会通过,后续的看点包括: (1)债务上限解决后,短债供给潮会大规模开始,近期美债走的非常好,若1
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深海科技:海洋强国战略的关键支柱
【天风策略】深海科技:海洋强国战略的关键支柱 #海洋经济驱动经济提速,深海科技为其注入新质内涵 海洋经济有效拉动 GDP 增长,产业空间具备规模。根据《2024 年中国海洋经济统计公报》,2024 年全国海洋生产总值首次突破 10 万亿元,占 2024 年国内生产总值 7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”,为海洋经济注入新内涵。2025 年政府工作报告提出,“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安
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捡一树洞的坚果
2025-07-01 11:37:43
商贸零售行业2025年中期策略
【国金可选-商贸零售】商贸零售行业2025年中期策略 🔥整体观点:国内供给过剩需求不足,新需求可能带来边际机会:包括新的渠道需求(例如即时零售渠道的崛起,商超百货的调改可能带来的困境反转)和新的商品需求(例如现制茶饮,计件金饰等);出海方向需求稳定而贸易政策趋严,供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要,一线龙头更具备韧性。 🌟细分行业: 1)互联网电商:关注大促及外卖竞争2个方向,寻找边际机会。 2)跨境电商:看好具备供给侧优势的一线龙头。 3)商超百货:关注传统渠
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捡一树洞的坚果
2025-07-01 10:26:03
建议全年维度持续关注可控核聚变
建议全年维度持续关注【可控核聚变】 事件:谷歌母公司Alphabet宣布,已与CFS达成协议,将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力,此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。 重申此前周观点,核聚变年内潜在催化较多,国内下半年招标不断,产业商业化落地提速,应当全年维度重视核聚变行情。 标的方面,建议围绕项目核心标的+卡位逻辑好的设备环节布局: 1、项目核心标的:成都项目【国光】 、安徽BEST项目【合锻】、江西项目【联创】。 2、卡位逻辑好的设备环节:大功率电子管+真空开关【旭光
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爱科赛博
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捡一树洞的坚果
2025-06-30 14:31:19
矽电股份首次深度覆盖
矽电股份首次深度覆盖:国内探针台龙头,持续受益于国产替代和新品突破 [太阳]公司是国内产品覆盖度最全的探针台设备龙头,主要产品和客户来自半导体如士兰微、华润微和LED光电芯片如三安光电、兆驰股份等,公司收入从2020年的1.88亿元增长至2024年的5.08亿元,CAGR为28.2%。 [太阳]2024年全球和国内探针台设备市场规模预计分别为超10亿美金和约30亿人民币,公司在光电芯片领域主要客户份额相对较高,但在IC及封装领域市占率较低,整体国内市占率仅为15%。在定位精度等核心指标方面,公司
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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马应龙
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美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪,润滑油+药辅铸造国内龙头 [庆祝]合成酯市场广阔,需求持续提升。合成基础油酯类油全球约60万吨需求量,其中多元醇酯等高端品类国产化率不足30%,依赖嘉吉、美孚,朗盛化学等进口。合成酯原料来源与工艺控制仍有瓶颈。酯类基础油凭借分子极性带来优秀的润滑性和极端工况适应性,在高端润滑领域不可替代,在航空润滑油(新戊基多元醇酯,可耐高低温)、空调冷冻油(季戊四醇酯,可搭配新型冷媒)、风电齿轮油(饱和多元醇酯,可生物降解)等领域快速渗透。预计2030年全球含酯润滑剂
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中源协和重点推荐
[烟花]【天风医药】中源协和重点推荐:牙周炎2期数据有望近期读出,VUM02失代偿期肝硬化2期临床年内有望入组 公司干细胞新药合计10个适应症获批IND,适应症布局完善,国内进度较快。其中: 1)牙髓间充质干细胞:参股子公司三有利和泽,慢性牙周炎适应症,2期临床204例受试者已入组结束,有望近期读出数据。国内35岁以上成年人中约62.3%患不同程度的牙周炎,其中中重度牙周炎患者 9790 万,当前治疗手段以物理疗法为主,缺少特效药,市场空间广阔,目前三有利和泽牙周炎适应症是国内干细胞的领域唯一在
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中源协和
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捡一树洞的坚果
2025-07-03 19:15:46
海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节
【中信通信】海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节 [礼物]海底光缆连接全球不同地区的数据中心,满足信息高速传输。海底光缆是连接全球数据中心,进行信息传输的关键介质,全球95%的国际数据通过海底光缆传输(据亨通光电官网)。据TeleGeography,预计2025年底,全球已投产海光缆将超过600条,总长度约160万公里。海底光缆系统主要包括光缆、光放大器/中继器、水下分支单元等,敷设于海底8000米,对于产品抗压性、防泄漏等要求高,属于高技术壁垒行业。 [礼物]受AI及深海科技推动,
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2025-07-03 14:52:00
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增,切入AI 眼镜代工环节 ☕️ #iPhone17大改款后盖设计变化较大,主业玻璃价值量大幅提升 iPhone17发布在即,前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化,超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升,25年主业将维持同比高增。 ☕️#26年苹果迎来大创新,折叠屏+AI 眼镜新品大年 苹果2026年将会进入产品创新大年,从公开渠道看全新设计的折叠屏iPhone、AI眼镜、改款Apple Vision Pro
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2025-07-02 14:54:26
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期 [太阳]7月1日中财委会议,习总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,海洋战略地位进一步提升。#公司海洋工程25年业绩有望超预期、贡献上亿利润,业务包含塔筒、管桩、海风工程等以及海上光伏,已连续2年亏损/盈亏平衡,在手约45亿元合同,其中30亿+已开工。 [礼物]海洋工程业务经验丰富,风电高景气下公司合同兑现度高。#公司在曹妃甸拥有临港基地可开拓深远海海风作业,受益深海经济发展。国内海风项目推进加速,江苏、广东过
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2025-07-02 12:24:11
减税法案落地后关注什么?
#减税法案落地后关注什么? CBO评估看,参议院版本赤字上行,结构上增加减税+减少削减支出,符合之前预期:众议院4万亿减税-1.5万亿减支=2.5万亿赤字,参议院4.5万亿减税-1.2万亿减支=3.3万亿赤字;时间分布上,双方博弈较多是远期支出削减等,2026-2027赤字影响差异不大;此外,一并提高债务上限+删除899资本税条款。感觉赤字的偏差幅度不算大,预期众议院在调整后(例如压一点减税等),最终会通过,后续的看点包括: (1)债务上限解决后,短债供给潮会大规模开始,近期美债走的非常好,若1
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2025-07-01 19:55:49
深海科技:海洋强国战略的关键支柱
【天风策略】深海科技:海洋强国战略的关键支柱 #海洋经济驱动经济提速,深海科技为其注入新质内涵 海洋经济有效拉动 GDP 增长,产业空间具备规模。根据《2024 年中国海洋经济统计公报》,2024 年全国海洋生产总值首次突破 10 万亿元,占 2024 年国内生产总值 7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”,为海洋经济注入新内涵。2025 年政府工作报告提出,“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安
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2025-07-01 11:37:43
商贸零售行业2025年中期策略
【国金可选-商贸零售】商贸零售行业2025年中期策略 🔥整体观点:国内供给过剩需求不足,新需求可能带来边际机会:包括新的渠道需求(例如即时零售渠道的崛起,商超百货的调改可能带来的困境反转)和新的商品需求(例如现制茶饮,计件金饰等);出海方向需求稳定而贸易政策趋严,供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要,一线龙头更具备韧性。 🌟细分行业: 1)互联网电商:关注大促及外卖竞争2个方向,寻找边际机会。 2)跨境电商:看好具备供给侧优势的一线龙头。 3)商超百货:关注传统渠
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2025-07-01 10:26:03
建议全年维度持续关注可控核聚变
建议全年维度持续关注【可控核聚变】 事件:谷歌母公司Alphabet宣布,已与CFS达成协议,将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力,此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。 重申此前周观点,核聚变年内潜在催化较多,国内下半年招标不断,产业商业化落地提速,应当全年维度重视核聚变行情。 标的方面,建议围绕项目核心标的+卡位逻辑好的设备环节布局: 1、项目核心标的:成都项目【国光】 、安徽BEST项目【合锻】、江西项目【联创】。 2、卡位逻辑好的设备环节:大功率电子管+真空开关【旭光
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2025-06-30 14:31:19
矽电股份首次深度覆盖
矽电股份首次深度覆盖:国内探针台龙头,持续受益于国产替代和新品突破 [太阳]公司是国内产品覆盖度最全的探针台设备龙头,主要产品和客户来自半导体如士兰微、华润微和LED光电芯片如三安光电、兆驰股份等,公司收入从2020年的1.88亿元增长至2024年的5.08亿元,CAGR为28.2%。 [太阳]2024年全球和国内探针台设备市场规模预计分别为超10亿美金和约30亿人民币,公司在光电芯片领域主要客户份额相对较高,但在IC及封装领域市占率较低,整体国内市占率仅为15%。在定位精度等核心指标方面,公司
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2025-06-30 14:22:34
出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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川环科技
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2025-07-04 12:34:04
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪,润滑油+药辅铸造国内龙头 [庆祝]合成酯市场广阔,需求持续提升。合成基础油酯类油全球约60万吨需求量,其中多元醇酯等高端品类国产化率不足30%,依赖嘉吉、美孚,朗盛化学等进口。合成酯原料来源与工艺控制仍有瓶颈。酯类基础油凭借分子极性带来优秀的润滑性和极端工况适应性,在高端润滑领域不可替代,在航空润滑油(新戊基多元醇酯,可耐高低温)、空调冷冻油(季戊四醇酯,可搭配新型冷媒)、风电齿轮油(饱和多元醇酯,可生物降解)等领域快速渗透。预计2030年全球含酯润滑剂
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中源协和重点推荐
[烟花]【天风医药】中源协和重点推荐:牙周炎2期数据有望近期读出,VUM02失代偿期肝硬化2期临床年内有望入组 公司干细胞新药合计10个适应症获批IND,适应症布局完善,国内进度较快。其中: 1)牙髓间充质干细胞:参股子公司三有利和泽,慢性牙周炎适应症,2期临床204例受试者已入组结束,有望近期读出数据。国内35岁以上成年人中约62.3%患不同程度的牙周炎,其中中重度牙周炎患者 9790 万,当前治疗手段以物理疗法为主,缺少特效药,市场空间广阔,目前三有利和泽牙周炎适应症是国内干细胞的领域唯一在
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2025-07-03 19:15:46
海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节
【中信通信】海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节 [礼物]海底光缆连接全球不同地区的数据中心,满足信息高速传输。海底光缆是连接全球数据中心,进行信息传输的关键介质,全球95%的国际数据通过海底光缆传输(据亨通光电官网)。据TeleGeography,预计2025年底,全球已投产海光缆将超过600条,总长度约160万公里。海底光缆系统主要包括光缆、光放大器/中继器、水下分支单元等,敷设于海底8000米,对于产品抗压性、防泄漏等要求高,属于高技术壁垒行业。 [礼物]受AI及深海科技推动,
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蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增,切入AI 眼镜代工环节 ☕️ #iPhone17大改款后盖设计变化较大,主业玻璃价值量大幅提升 iPhone17发布在即,前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化,超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升,25年主业将维持同比高增。 ☕️#26年苹果迎来大创新,折叠屏+AI 眼镜新品大年 苹果2026年将会进入产品创新大年,从公开渠道看全新设计的折叠屏iPhone、AI眼镜、改款Apple Vision Pro
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华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期 [太阳]7月1日中财委会议,习总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,海洋战略地位进一步提升。#公司海洋工程25年业绩有望超预期、贡献上亿利润,业务包含塔筒、管桩、海风工程等以及海上光伏,已连续2年亏损/盈亏平衡,在手约45亿元合同,其中30亿+已开工。 [礼物]海洋工程业务经验丰富,风电高景气下公司合同兑现度高。#公司在曹妃甸拥有临港基地可开拓深远海海风作业,受益深海经济发展。国内海风项目推进加速,江苏、广东过
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减税法案落地后关注什么?
#减税法案落地后关注什么? CBO评估看,参议院版本赤字上行,结构上增加减税+减少削减支出,符合之前预期:众议院4万亿减税-1.5万亿减支=2.5万亿赤字,参议院4.5万亿减税-1.2万亿减支=3.3万亿赤字;时间分布上,双方博弈较多是远期支出削减等,2026-2027赤字影响差异不大;此外,一并提高债务上限+删除899资本税条款。感觉赤字的偏差幅度不算大,预期众议院在调整后(例如压一点减税等),最终会通过,后续的看点包括: (1)债务上限解决后,短债供给潮会大规模开始,近期美债走的非常好,若1
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深海科技:海洋强国战略的关键支柱
【天风策略】深海科技:海洋强国战略的关键支柱 #海洋经济驱动经济提速,深海科技为其注入新质内涵 海洋经济有效拉动 GDP 增长,产业空间具备规模。根据《2024 年中国海洋经济统计公报》,2024 年全国海洋生产总值首次突破 10 万亿元,占 2024 年国内生产总值 7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”,为海洋经济注入新内涵。2025 年政府工作报告提出,“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安
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商贸零售行业2025年中期策略
【国金可选-商贸零售】商贸零售行业2025年中期策略 🔥整体观点:国内供给过剩需求不足,新需求可能带来边际机会:包括新的渠道需求(例如即时零售渠道的崛起,商超百货的调改可能带来的困境反转)和新的商品需求(例如现制茶饮,计件金饰等);出海方向需求稳定而贸易政策趋严,供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要,一线龙头更具备韧性。 🌟细分行业: 1)互联网电商:关注大促及外卖竞争2个方向,寻找边际机会。 2)跨境电商:看好具备供给侧优势的一线龙头。 3)商超百货:关注传统渠
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建议全年维度持续关注可控核聚变
建议全年维度持续关注【可控核聚变】 事件:谷歌母公司Alphabet宣布,已与CFS达成协议,将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力,此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。 重申此前周观点,核聚变年内潜在催化较多,国内下半年招标不断,产业商业化落地提速,应当全年维度重视核聚变行情。 标的方面,建议围绕项目核心标的+卡位逻辑好的设备环节布局: 1、项目核心标的:成都项目【国光】 、安徽BEST项目【合锻】、江西项目【联创】。 2、卡位逻辑好的设备环节:大功率电子管+真空开关【旭光
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2025-06-30 14:31:19
矽电股份首次深度覆盖
矽电股份首次深度覆盖:国内探针台龙头,持续受益于国产替代和新品突破 [太阳]公司是国内产品覆盖度最全的探针台设备龙头,主要产品和客户来自半导体如士兰微、华润微和LED光电芯片如三安光电、兆驰股份等,公司收入从2020年的1.88亿元增长至2024年的5.08亿元,CAGR为28.2%。 [太阳]2024年全球和国内探针台设备市场规模预计分别为超10亿美金和约30亿人民币,公司在光电芯片领域主要客户份额相对较高,但在IC及封装领域市占率较低,整体国内市占率仅为15%。在定位精度等核心指标方面,公司
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出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪
威尔药业(最新出炉):合成酯市场长坡厚雪,润滑油+药辅铸造国内龙头 [庆祝]合成酯市场广阔,需求持续提升。合成基础油酯类油全球约60万吨需求量,其中多元醇酯等高端品类国产化率不足30%,依赖嘉吉、美孚,朗盛化学等进口。合成酯原料来源与工艺控制仍有瓶颈。酯类基础油凭借分子极性带来优秀的润滑性和极端工况适应性,在高端润滑领域不可替代,在航空润滑油(新戊基多元醇酯,可耐高低温)、空调冷冻油(季戊四醇酯,可搭配新型冷媒)、风电齿轮油(饱和多元醇酯,可生物降解)等领域快速渗透。预计2030年全球含酯润滑剂
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中源协和重点推荐
[烟花]【天风医药】中源协和重点推荐:牙周炎2期数据有望近期读出,VUM02失代偿期肝硬化2期临床年内有望入组 公司干细胞新药合计10个适应症获批IND,适应症布局完善,国内进度较快。其中: 1)牙髓间充质干细胞:参股子公司三有利和泽,慢性牙周炎适应症,2期临床204例受试者已入组结束,有望近期读出数据。国内35岁以上成年人中约62.3%患不同程度的牙周炎,其中中重度牙周炎患者 9790 万,当前治疗手段以物理疗法为主,缺少特效药,市场空间广阔,目前三有利和泽牙周炎适应症是国内干细胞的领域唯一在
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海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节
【中信通信】海底光缆深度报告:AI推动,发力深海科技核心环节 [礼物]海底光缆连接全球不同地区的数据中心,满足信息高速传输。海底光缆是连接全球数据中心,进行信息传输的关键介质,全球95%的国际数据通过海底光缆传输(据亨通光电官网)。据TeleGeography,预计2025年底,全球已投产海光缆将超过600条,总长度约160万公里。海底光缆系统主要包括光缆、光放大器/中继器、水下分支单元等,敷设于海底8000米,对于产品抗压性、防泄漏等要求高,属于高技术壁垒行业。 [礼物]受AI及深海科技推动,
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长飞光纤光缆
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捡一树洞的坚果
2025-07-03 14:52:00
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增
蓝思科技:苹果创新带动主业维持高增,切入AI 眼镜代工环节 ☕️ #iPhone17大改款后盖设计变化较大,主业玻璃价值量大幅提升 iPhone17发布在即,前后盖板玻璃、中框和后盖板设计上有较前代明显变化,超薄Slim款更是迎来全新设计。蓝思作为苹果玻璃核心供应商在价值量上有较大幅度提升,25年主业将维持同比高增。 ☕️#26年苹果迎来大创新,折叠屏+AI 眼镜新品大年 苹果2026年将会进入产品创新大年,从公开渠道看全新设计的折叠屏iPhone、AI眼镜、改款Apple Vision Pro
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蓝思科技
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捡一树洞的坚果
2025-07-02 14:54:26
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期
华电科工:不可忽视的海洋经济标的,海风兑现+氢能期权,业绩迈入兑现期 [太阳]7月1日中财委会议,习总书记强调推进中国式现代化必须推动海洋经济高质量发展,海洋战略地位进一步提升。#公司海洋工程25年业绩有望超预期、贡献上亿利润,业务包含塔筒、管桩、海风工程等以及海上光伏,已连续2年亏损/盈亏平衡,在手约45亿元合同,其中30亿+已开工。 [礼物]海洋工程业务经验丰富,风电高景气下公司合同兑现度高。#公司在曹妃甸拥有临港基地可开拓深远海海风作业,受益深海经济发展。国内海风项目推进加速,江苏、广东过
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华电科工
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2025-07-02 12:24:11
减税法案落地后关注什么?
#减税法案落地后关注什么? CBO评估看,参议院版本赤字上行,结构上增加减税+减少削减支出,符合之前预期:众议院4万亿减税-1.5万亿减支=2.5万亿赤字,参议院4.5万亿减税-1.2万亿减支=3.3万亿赤字;时间分布上,双方博弈较多是远期支出削减等,2026-2027赤字影响差异不大;此外,一并提高债务上限+删除899资本税条款。感觉赤字的偏差幅度不算大,预期众议院在调整后(例如压一点减税等),最终会通过,后续的看点包括: (1)债务上限解决后,短债供给潮会大规模开始,近期美债走的非常好,若1
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2025-07-01 19:55:49
深海科技:海洋强国战略的关键支柱
【天风策略】深海科技:海洋强国战略的关键支柱 #海洋经济驱动经济提速,深海科技为其注入新质内涵 海洋经济有效拉动 GDP 增长,产业空间具备规模。根据《2024 年中国海洋经济统计公报》,2024 年全国海洋生产总值首次突破 10 万亿元,占 2024 年国内生产总值 7.8%,海洋经济是驱动经济增长的重要模块。政府报告在新质生产力部分首次提及“深海科技”,为海洋经济注入新内涵。2025 年政府工作报告提出,“开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安
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中船科技
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2025-07-01 11:37:43
商贸零售行业2025年中期策略
【国金可选-商贸零售】商贸零售行业2025年中期策略 🔥整体观点:国内供给过剩需求不足,新需求可能带来边际机会:包括新的渠道需求(例如即时零售渠道的崛起,商超百货的调改可能带来的困境反转)和新的商品需求(例如现制茶饮,计件金饰等);出海方向需求稳定而贸易政策趋严,供给侧的管理能力、加征关税后的品牌溢价能力、渠道议价能力至关重要,一线龙头更具备韧性。 🌟细分行业: 1)互联网电商:关注大促及外卖竞争2个方向,寻找边际机会。 2)跨境电商:看好具备供给侧优势的一线龙头。 3)商超百货:关注传统渠
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南宁百货
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2025-07-01 10:26:03
建议全年维度持续关注可控核聚变
建议全年维度持续关注【可控核聚变】 事件:谷歌母公司Alphabet宣布,已与CFS达成协议,将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力,此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购。 重申此前周观点,核聚变年内潜在催化较多,国内下半年招标不断,产业商业化落地提速,应当全年维度重视核聚变行情。 标的方面,建议围绕项目核心标的+卡位逻辑好的设备环节布局: 1、项目核心标的:成都项目【国光】 、安徽BEST项目【合锻】、江西项目【联创】。 2、卡位逻辑好的设备环节:大功率电子管+真空开关【旭光
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爱科赛博
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2025-06-30 14:31:19
矽电股份首次深度覆盖
矽电股份首次深度覆盖:国内探针台龙头,持续受益于国产替代和新品突破 [太阳]公司是国内产品覆盖度最全的探针台设备龙头,主要产品和客户来自半导体如士兰微、华润微和LED光电芯片如三安光电、兆驰股份等,公司收入从2020年的1.88亿元增长至2024年的5.08亿元,CAGR为28.2%。 [太阳]2024年全球和国内探针台设备市场规模预计分别为超10亿美金和约30亿人民币,公司在光电芯片领域主要客户份额相对较高,但在IC及封装领域市占率较低,整体国内市占率仅为15%。在定位精度等核心指标方面,公司
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2025-06-30 14:22:34
出海趋势不变,静待机遇
出海趋势不变,静待机遇 [庆祝]投资要点:1.创新出海趋势不变,重磅BD仍可继续期待; 2.更好更科学减重成为趋势; 3.双抗和ADC领域有望诞生划时代产品; 4.关注自免方向的BD趋势 [太阳]减重领域关键临床数据发布和对外合作出海,推荐【众生药业】,关注【来凯医药-B】、【博瑞医药】、【联邦制药】、【歌礼制药-B】。 [太阳]痛风将是未来潜力的大病种市场,急性期新药上市带来划时代转变,及国产新药的海外授权预期,推荐【长春高新】,【一品红】。 [太阳]关注肿瘤免疫方向,PD-1双抗、多抗和AD
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马应龙
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2025-06-30 13:14:09
美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头
【国盛计算机】美图公司大涨8%:重视国内多模态应用龙头 #5月20日美图公司公告与阿里巴巴签署可转债协议,2.5亿美元,3年期年利率1%,可按6港元/股转股。双方将在电商平台、AI技术、云计算等领域合作:阿里旗下电商平台优先推广美图AI电商工具;为美图提供技术支持,满足其算力需求,协助其开发电商生图及视频新工具;美图3年采购不低于5.6亿元云服务,双方还将探索更多差异化创新项目。 #AI驱动生活场景与生产力工具双双实现付费订阅高速增长。公司2024年实现营业收入33.41亿元,同比+23.94%
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美图公司
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2025-06-30 09:06:46
重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机
【国盛新消费】# 重大推荐,充电宝行业至暗时刻危中转机❗ 核心结论:推荐# 绿联科技——充电宝事件后行业立即标注电芯品牌,反映出极强的消费洞察能力,目前公司处于品类+渠道共振阶段;# 安克创新——行业老大,目前与ATL签订战略合作协议。 2025年6月28日起民航局禁止无3C标识充电宝登机。 1⃣什么是3C认证? 3C认证(China Compulsory Certification,中国强制性产品认证),从23年8月1日开始执行,从2024年8月1日后强制执行(此时间节点之前常见欧盟认证CE标
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南芯科技
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2025-06-29 19:50:32
观点更新:又到博弈期,可积极参与
【国信地产】观点更新:又到博弈期,可积极参与 #基本面:与924前已无明显区别、且短期无自发修复可能 二手房方面,自3月底至今,二手房价月跌幅连续3个月维持在-1%左右,且近期有扩大趋势,成交量也已低于24年同期。新房方面,成交热度亦连续3个月下行,当前持平于24年8月。 从目前新房和二手的量价组合来看,楼市景气度与924前已无明显区别。 展望下季度,基于再创新高的挂牌量、低迷的信心指数、“好房子”对现有新房的压制、租金收益率未见改善等因素,若无增量政策,短期内楼市无自发修复的可能。——景气度回
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招商蛇口
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2025-06-27 14:37:03
底部重大推荐#川环科技
底部重大推荐#川环科技❗❗ ☀主业业绩优秀,估值便宜 主业预计公司25年归母净利润约3.3亿元,同比增长30% ☀液冷Nv核心供应商,市场空间星辰大海 ⭐已有AIDC业务-液冷管路 基于公司与华为系汽车的合作关系,21年公司开始与华为合作开发液冷服务器管路、24年收入体量已达千万元级别体量;往25年看,预计随华为910C批量出货、#收入体量有望同比翻5-10倍(对应约5000万-1亿元),产品毛利率有望达约50%。公司已接到Coolermaster(NV柜内液冷一供,预计供应比例70%)、英维克
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