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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-10-18 12:29:05
传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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捡一树洞的坚果
2025-10-18 12:27:01
机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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捡一树洞的坚果
2025-10-17 10:52:01
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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中国铁塔
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捡一树洞的坚果
2025-10-17 10:51:51
秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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白山保险集团公司
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2025-10-17 10:51:08
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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乐普医疗
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捡一树洞的坚果
2025-10-17 07:57:21
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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2025-10-16 22:22:35
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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光库科技
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捡一树洞的坚果
2025-10-16 16:35:29
台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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2025-10-16 10:04:54
申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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捡一树洞的坚果
2025-10-15 08:49:49
飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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捡一树洞的坚果
2025-10-18 12:27:01
机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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捡一树洞的坚果
2025-10-17 10:52:01
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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2025-10-17 07:57:21
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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光库科技
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台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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天坛生物
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2025-10-16 10:04:54
申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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中信证券
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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2025-10-16 09:12:28
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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捡一树洞的坚果
2025-10-15 08:49:49
飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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飞鹿股份
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传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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2025-10-16 22:22:35
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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捡一树洞的坚果
2025-10-18 12:27:01
机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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捡一树洞的坚果
2025-10-17 10:52:01
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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中国铁塔
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秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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2025-10-17 07:57:21
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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光库科技
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台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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天坛生物
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2025-10-16 10:04:54
申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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中信证券
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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2025-10-16 09:12:28
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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鼎泰高科
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捡一树洞的坚果
2025-10-15 08:49:49
飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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飞鹿股份
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传媒领域AI应用相关更新 251017
【中金传媒】传媒领域AI应用相关更新 251017 AI多模态生成 # Google 10月16日,Google发布了Veo 3.1生视频模型,可生成720/1080P单次最高8s的视频。模型优化了提示词遵循度,支持在首尾帧、多图生成模式及延展功能中实现音画同步生成。 # 微软 10月13日,微软推出首款自研文生图模型MAI-Image-1,模型在光影效果、自然景观等写实图像生成上表现较好,并保证了较快的生成速度。模型目前在LMArena文生图榜单排名第9。 # LibLib 10月13日,Li
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2025-10-18 12:27:01
机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉
🤖机器人重塑仓储行业:中国的新兴前沿:极智嘉 🚀AMR / 机器人仓储解决方案正从 “可选项” 转变为 “必需品”:自主移动机器人(AMR)市场正处于快速落地阶段,预计 2024 至 2029 年复合年增长率达 33%,到 2029 年市场规模将达到人民币 1,620 亿元。亚马逊(由 Brian Nowak 覆盖)作为早期采用者,自 2012 年以来已部署超过 100 万个机器人,并在推动下一代机器人技术,目标是在高峰期实现 25% 的履约成本节省。然而,除亚马逊外,AMR / 机器人在行
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中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年
中国铁塔25Q3:整体稳健增长,室分资产折旧年限由7年延长至10年 [太阳]业绩整体稳健增长 前三季度,公司实现收入743.19亿元,同比+2.6%,EBITDA 509.59亿元,同比+2.5%,归母净利润87.08亿元,同比+6.8%。EBITDA率68.6%,同比-0.1pp,净利率11.7%,同比+0.5pp。 [太阳]运营商及两翼业务稳步发展 运营商业务:前三季度收入634.32亿元,同比+0.5%,其中塔类业务收入565.09亿元,同比-0.7%,室分业务收入69.23亿元,同比+1
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秋糖白酒反馈总结251016
秋糖白酒反馈总结251016 [玫瑰]今年秋糖整体氛围较淡,招商功能进一步削弱。#渠道端整体反馈与中秋国庆期间差别不大,今年双节整体符合预期,旺季仍在需求仍在。茅台及系列酒随着批价下移开瓶率有一定提升。 #从需求角度看,渠道预期现在是白酒需求冰点时刻,后续也没有其他更大的抑制因素,量会下降但是幅度有限,消费场景的极端抑制情况也难以长期持续。 #从渠道链路来看,当前渠道不赚钱乃至亏钱的现象明显,未来上游收益预计需要和下游分享,同时转移一部分下游成本,即酒厂拿回部分资金和物流功能,助力渠道专注做市场
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重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及
重视新材料的投资机会!从双十一看PDRN新成分在美妆赛道的普及 🧬在双十一首日李佳琦美妆节中,已经能看到添加PDRN成分的产品系列进一步丰富,如: 🛒性价比价位带(¥200-400)的优时颜第4代微笑眼霜(新品/添加专研PDRN)、绽媄娅球PDRN能量棒次抛;相对中高价位带(¥500-1500)的兰蔻菁纯面霜(添加涂抹式PDRN)、双妹玉容松露臻萃油露精华蜜(新品/PDRN专利促渗技术),李佳琦在介绍PDRN成分时也提到“#PDRN是目前热度很高的贵价成分、在很多高端产品比如莱珀妮/兰蔻都有
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仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016
仕佳光子点评:业绩略低预期,行业景气依旧1016 事件点评:公司发布2025年三季报,其中单Q3营收5.67亿元,同比增长102.50%;实现净利润0.83亿元,同比增长242.52%。单Q3毛利率为29.73%,环比下降约6个百分点。 业绩略低预期,MPO占比提升。公司Q3营收环比大致持平,我们认为未来季度有望进一步提升。Q3部分客户要求在海外建立MPO产能,因此Q3仍处于扩张投入期。同时利润率有一定下降,我们认为主要是产品结构发生变化,MPO营收占比在逐季度提升,而AWG、高密度光缆等更高毛
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2025-10-16 22:22:35
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上
光库科技速评:业绩超预期,盈利持续向上 [礼物]事件点评:公司发布前三季度预告,预告区间在1.09-1.21亿之间,中位数大致为1.15亿,q3单季度中位数约为0.63亿,中位数环比大概30%+增长,业绩超预期。 [礼物]捷普贡献盈利,经营持续提升。我们认为捷普经营较好,从会计评估角度有望带来一些非经常盈利。同时,我们认为随着行业需求更好,加华微捷良率持续爬坡,我们认为对q3,乃至q4都有望也带来较好贡献。 细节也欢迎联系我们
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台积电毛利率超预期,AI指引积极
【国金电子】台积电毛利率超预期,AI指引积极 台积电25Q3实现营收331亿美元,略高于之前指引330亿美元上限,同比+40.8%,环比+10.1%。由于更高的整体稼动率以及更好的汇率情况,公司毛利率超预期,25Q3达到59.5%,较之前指引上限57.5%有明显提升。同时也实现环比0.9pcts的增长。25Q3实现净利润151亿美元,同比+39%,环比+14%。 公司指引25Q4营收322~334亿美元,中枢约1%的QOQ增长,毛利率为59~61%,中枢环比增长0.5pcts,主要是稼动率以及汇
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强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间
GX强烈推荐顺钠股份,数据中心+sst固态变压器,翻倍空间 顺钠股份通过“高端合资平台(顺特电气)+ 全球巨头背书(施耐德)+ 前沿技术卡位(SST等)” 的三重优势,深度绑定人工智能数据中心(AIDC)等高景气赛道,有望在电力设备升级浪潮中占据先机,实现业绩的持续增长。 亮点: 🔥1. 独特的合资壁垒与强大的品牌渠道优势 ✔️深度绑定行业巨头:孙公司“顺特电气”作为施耐德电气在中国唯一的变压器及电气设备合资公司,这一身份极具稀缺性。这意味着顺钠股份能够借助施耐德的全球品牌影响力、顶尖的技术管
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2025-10-16 11:15:21
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长
2025年Q3血制品批签发:同比显著增长 🚩核心结论:2025年Q3血制品批签发次数2373次,同比+9%,环比+6%;2025年前三季度批签发次数合计6599次,同比+6%。 🚩分产品批签发次数情况: 🎗Q3白蛋白同比+5%,其中国产白蛋白批签发次数同比+21%,进口白蛋白同比-4%,国产白蛋白占比40.1%;前三季度白蛋白批签发次数同比+3%,其中国产白蛋白+16%,进口白蛋白-3%,国产白蛋白占比35.8%; 🎗Q3静丙整体批签发次数同比+15%;前三季度静丙整体批签发次数同比+9
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申万交运重要航空观点汇报
❗❗申万交运重要航空观点汇报❗❗ 本轮航空公司与此前历史上航空股上涨的时候航空公司面临的背景有哪些不同? 1、飞机制造链的困境【#前所未有】,全球飞机老龄化趋势未来5-10年仍将延续,未来至少5年飞机一年比一年紧张【供给高度约束】 2、去年以来客座率不断创下【#历史新高】,如今几个月国内航班客座率已经达到【#历史高点】,历史上从没出现过如此的“供需紧张”。如非旺季的9月,东航客座率87.57%;南航客座率为86.30% 3、因为没有飞机(座位),客座率已经接近9成,#没法运更多旅客(商务舱、头等
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万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间!
【东吴北交所观点重申】万通液压:硬核制造,军工品质,军民双驱成长动能强劲,坚定看好其成长空间! [庆祝]公司深耕液压技术超20年,2015年即入选《中国人民解放军装备承制单位名录》,具备A类军品资质!将军工级工艺与极致品控应用于民用领域。 #强化军品研发能力,保障技术行业领先 [拳头]先后通过军品承制资格认证、省三级保密认证、国家军标认证,相继研发出具有国内领先水平的汽车油气悬挂系统、DD运输车用液压油缸、22米DD检测平台、电动缸等系列产品。 #油气弹簧为“军转民”标杆,乘用车成长潜力可观 [
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亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速
亚朵GMV加速,罗莱、水星投入加码带动业绩提速 #亚朵为例、大单品策略持续带动零售高增 - 亚朵16年启动零售业务,24年GMV达到25.9亿,+128%,90%来自线上,核心单品深睡枕一年卖出380w个 - 25Q1、Q2亚朵零售业务GMV+70.9%、84.6%,继续围绕睡眠科技打造大单品生态 #罗莱:深睡枕、床笠大单品Q3投放积极 - 罗莱24年9月推出零压深睡枕,25年6月推出无痕安睡床笠,Q3积极增加投放,带动线上流水增长持续提速 - 叠加公司过去3年积极清理库存,批发渠道收入降幅持续
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鼎泰高科PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好
🧧【鼎泰高科】PCB钻针耗材龙头,AI驱动钻针量价利齐升,持续看好! 🌟观点重申:海内外AI算力共振,坚定看好本轮AI PCB产业趋势,上游卖铲子设备为前期弹性最大方向。AIPCB技术持续迭代,驱动钻针量+价+利三升,#鼎泰为全球钻针龙头,#系本轮AIPCB浪潮下卡位优势最强环节,持续推荐! ●量:PCB升级带来钻针寿命下降,需求弹性更大。GB200钻针寿命800-1000孔,GB300寿命500孔,正交背板300孔,ASIC寿命300孔,M9寿命100-200孔。公司每月扩产500-700
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飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点
$飞鹿股份(SZ300665)$?飞鹿股份:被严重低估的“抛光液核电”双核爆点!核心逻辑:小市值硬核替代政策风口=短期翻倍潜力!一、抛光液断供危机下的“捡漏王”1.断供实锤,国产紧急补位-台湾AGC的DSTI抛光液(料号M2701505)因出口管制断供,国内晶圆厂库存仅剩5个月(267桶)。-国产抛光液价格比进口低20%-30%,晶圆厂为保产能被迫转向国产,替代窗口期仅剩3-6个月!-飞鹿的抛光布已获小规模订单(客户未披露),抛光液正在优化,若加速通过验证,直接收割断供红利!2.国产AI芯片替代
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