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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-09-26 00:52:19
明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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明新旭腾
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捡一树洞的坚果
2025-09-25 14:40:39
浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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捡一树洞的坚果
2025-09-25 13:40:37
光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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捡一树洞的坚果
2025-09-25 13:39:46
工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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捡一树洞的坚果
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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2025-09-24 20:49:13
精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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2025-09-23 18:56:40
寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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2025-09-23 09:21:44
绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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长飞光纤
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工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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2025-09-25 14:40:39
浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局
【天风机械】明新旭腾:机器人包覆材料+柔性传感+轻量化材料全面布局,近期有望成为新晋T链 1、#近日T生产线发生机器人失控事故,T面临高额索赔:未来人形机器人安全要求有望日益提升,尤其是to C场景,包覆材料有望成为标配:明新旭腾目前已为国内头部厂商开发出多款人形机器人包覆材料,在该赛道具备显著稀缺性; 2、公司已经开展电子皮肤及peek、尼龙等多类型轻量化材料布局,目前已在国内头部车企实现柔性传感器导入,公司在材料工艺领域的竞争力有望复制; 3、公司有望成为新晋T链,预计10月份会有积极进展,
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浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益
#浪潮信息:阿里宣布全球IT扩建计划,公司有望受益 🔥#阿里AI:打造全世界的超级云平台 ✔#超级AI云是下一代计算机。吴泳铭认为:超级AI云需要超大规模的基础设施和全栈的技术积累,未来,全世界可能只会有5-6个超级云计算平台。阿里云将持续加大投入,迎接超级人工智能时代到来。对比2022年生成式AI元年,#2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 ✔#阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划:将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点(region),并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西
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光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估
【天风电新】光纤自主可控+算力基建双轮驱动,长飞光纤迎来价值重估——0925 光纤光缆行业的中期逻辑在于“新基建算力需求爆发+光通信技术迭代”,随着东数西算工程深入推进、AI算力网络建设提速,行业Capex确定性上行。近期,三大运营商新一轮光纤集采启动、数据中心光模块需求超预期、长飞光纤在特种光纤领域突破海外技术壁垒,多重催化下,光纤产业链自主可控与高景气行情正加速演绎。 看好光纤行业在“算力基建+光通信升级”双周期共振下的成长弹性,尤其是长飞光纤作为全球光纤龙头,在国产替代、技术创新、全球化布
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工信部8月通信业经济运行数据速览
工信部8月通信业经济运行数据速览:8 月电信收入回暖,下半年收入增长有望提高 🌈1-8月电信收入稳健,8 月单月增速回暖 🌟1-8月,电信业务收入累计完成11821亿元(yoy+0.8%),按照上年不变价电信业务总量同比增长8.8%。 🔺单8月来看,电信业收入1390亿元(yoy+0.9%),增速较7月(-2.6%)明显回升。“反内卷”的政策基调下,运营商8月竞争格局改善,支撑Q3业绩改善。 🌈移动数据流量业务方面:5G渗透率持续提升,DOU维持高位,物联网终端高速增长。 1)用户数:截
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鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间
鼎龙股份300054:国产CMP抛光垫破局者,平台化布局打开成长空间 作为国内CMP抛光垫领域的核心供应商,鼎龙股份成功实现了该关键半导体材料的国产化突破,成为国内半导体材料产业自主可控的重要力量。公司通过"技术突破+平台化布局"双轮驱动,在细分领域建立起独特的竞争优势。 技术突破,CMP抛光垫国产替代主力军 鼎龙股份是国内首家全面掌握CMP抛光垫核心技术并实现规模化量产的企业,产品已全面覆盖逻辑芯片、存储芯片等主流应用领域,在长江存储、中芯国际等国内主要晶圆厂实现批量供应。公司产品技术指标达到
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游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款
游戏行业9月版号点评:9月新发版号156款,25年发放版号总计1274款 事件: 9月24日,国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中,其中“移动”类135款(含“移动-休闲益智”类42款),“移动、客户端”7款,“客户端”2款,“移动、网页”类别1款;11款进口版号中,“移动”6款,“移动、客户端”3款、“客户端、游戏机(PS5)、符合载体”1款、“游戏机(PS5)、符合载体”1款。 从具体上市公司和知名游戏公司看,本次过审版号中的重点游戏有米哈游《崩坏:因缘精
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海天瑞声与阿里的合作情况更新
【东吴计算机】海天瑞声与阿里的合作情况更新 2025云栖大会上,阿里巴巴集团CEO吴泳铭发表主旨演讲,提出AI发展进入第三阶段的两个关键要素之一是#连接真实世界的全量原始数据: 只有让AI与真实世界持续互动,获取更全面、更真实、更实时的数据,才能更好的理解和模拟世界,发现超越人类认知的深层规律,从而创造出比人更强大的智能能力。 #阿里一直是海天瑞声的重要头部大厂客户,绝大部分订单都围绕高质量精品数据,提供高端标注服务。 2025云栖大会上,阿里巴巴与英伟达宣布联手进军Physical AI领域,
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精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点
[礼物] 精智达交付首台高速测试机的自愿性披露公告及未来核心看点【华安电子陈耀波团队|精智达技术 7、8、9月行业金股持续推荐】0924
根据公司最新公告,公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机。该设备主要应用于半导体存储器测试环节,解决高速测试需求。【公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局,是国内唯一实现DRAM测试设备全制程自主化覆盖的公司】 [太阳] 公司投资逻辑梳理:【国产存储厂扩产上升周期,以DRAM测试设备为基础向NAND/SoC算力测试设备积极拓展】
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存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链
[太阳]存储涨价情绪持续升温,持续看好国产存储产业链 [庆祝]NAND涨价情绪升温。据CFM闪存市场数据,上周Flash wafer、SSD渠道市场和行业市场价格均全面上涨,考虑到下半年服务器NAND市场备货需求升温,我们预计Q4企业级存储价格将继续呈现上涨趋势。 [庆祝]DRAM市场或全面涨价:我们强调,AI需求持续性是本轮DRAM涨价行情的关键支撑,受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响,下半年DRAM有望全面涨价,且行情持续至明年上半年。 [庆祝]展望 HBM4 原厂竞争或加剧:据韩国媒体报
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创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元
🚀🚀🚀创新药旗手:盟科药业——拟向海鲸药业定增募资10.3亿元,引入强销售能力控股股东,助推抗菌药物商业化与创新药研发/收购进程!【请支持东吴医药朱国广团队】 [玫瑰]事件详情:9月22日,盟科药业发布公告称,公司计划向南京海鲸药业定向增发1.63亿股股份,此次发行价格确定为6.30元/股,对应认购资金总额达10.3亿元。本次定向增发完成后,海鲸药业将持有盟科药业20.00%的股份,同时有权向盟科药业董事会提名5名董事,届时海鲸药业将成为盟科药业的控股股东,自然人张现涛将成为公司实际控制人
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]零部件:看好产业趋势下的投资机会,如#机器人、液冷、智能驾驶。1)机器人:未来产业变化包括海外-T链或初步迎来26年出货预期提升的催化,同时等待四季度的V3版本落地;国内-关注新的应用场景订单的落地。除了龙头拓普、三花、新泉等,近期可关注估值较低的#常熟汽饰、敏实
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电池行业观点更新-20250923
电池行业观点更新-20250923 今天国内头部储能系统集成商对未来储能需求指引超预期,26/27/28年增速指引分别 翻倍/40%+/30%,看好国内储能商业模式的转变(政策驱动转向收益率驱动)、欧洲/东南亚/南美新市场、海外数据中心新应用场景等对储能需求的拉动 因经济性较好,今年以来部分电芯企业通过股权基金等方式,已亲自下场参与相关独立储能电站的投资和运营,包括 中创新航、鹏辉能源、XWD等。我们继续看好相关电芯企业的配置价值和弹性空间: #Yiwei:26年储能出货120GWh,同比+50
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绿氢氨醇行业更新-202050923
【招商电新】绿氢氨醇行业更新-202050923 #船运绿色甲醇空间大 全球甲醇消耗量1.4亿吨,船运对应换算需求约5~6亿吨甲醇,30年渗透率10%即增长超40%,未来船用绿色甲醇增量空间大。 # 三重驱动助力船用燃料绿色转型 IMO:25年4月IMO通过首个法律约束性的全球航运净零框架,预计27年正式生效,较IMO之前减排规划更严格,27年之后超额排碳需要罚款100/380美元/吨CO2。长期来看,绿醇是最符合要求的选择。 EU ETS:2024 年 1 月起,航运被正式纳入 ETS,覆盖进
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AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展
【国泰海通电子】AI产业崛起,看好AI计算/HBM/服务器主板测试设备的发展 #预计2030E全球人工智能基础设施支出将达3万亿-4万亿美元,我们认为人工智能发展带来的SoC、HBM、电源管理芯片等测试设备,服务器主板级测试设备的需求将快速增长,推荐标的华峰测控、长川科技、精智达,相关标的博杰股份。 1、全球AI计算(包括VIP ASIC、Merchant GPU等)测试设备市场规模2024年达23亿美元,在半导体测试设备中的占比达30.5%,且预计未来将持续扩大。 2、HBM产品迭代驱动新的测
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养猪、牵牛——不够还有、坚定看好
【浙商农业钟凯锋、张心怡】 养猪、牵牛——不够还有、坚定看好 养猪: 8月下旬以来生猪供应压力不减,需求端增量有限有限,价格继续下行,上周全国生猪出栏均价13.03元/kg,环比跌0.41元/kg,同比跌31%。同时规模场出栏均重在猪价弱势下情绪带动整体出栏均重小幅涨0.04kg。 现实中”不够“,预期中还有: 预期生猪行业“反内卷”政策加速落地,前期政策旨在引导行业减母猪、控二育、降体重,以后或将会更聚焦落地,盯指标,盯进度,下任务,为板块注入新的动力。 投资建议:两条思路 1政策进,
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