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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-09-11 09:04:19
专家警告:载板短缺恐将影响英伟达GPU出货
【专家警告:载板短缺恐将影响英伟达GPU出货】 三菱瓦斯发布涨价通函,自2025/10/1接单起载板涨价20-40%。上游材料的短缺系主要原因,目前Low-CTE布交期超4个月,载体铜箔交期超2.5个月。 载板与普通PCB的主要区别在哪里?载板的制作工艺和普通PCB有何不同? 载板与普通PCB的区别主要在于材料、工艺流程和性能参数。载板采用的是有机树脂薄膜作为基材,而非普通PCB的覆铜板。载板的制作工艺中,通过化学沉铜技术在基板上形成导电层,而非直接使用电解铜箔。同时,增强材料也不同,并且工艺流
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中信证券
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捡一树洞的坚果
2025-09-11 06:13:03
坚定看好光储20250910
🍁🍁🍁坚定看好光储20250910 🍁这周光储板块调整了三天,市场上又产生了质疑。经过这几天跟上市公司的交流,我们再次整理了推荐逻辑: 🍁光伏:#光伏行业拐点的确定性很强,上游硅料企业已经开始限产限销,去产能也正在推进中。三季度应该会有一部分公司的盈利先看到改善甚至盈利,预计明年行业会看到全面改善并开始盈利。 🍁建议关注:我们预计Q3业绩明显改善的公司有,1)硅料价格上涨,盈利改善:#协鑫(目标Q3转正)、通威、大全;2)个股:#隆基、晶科、双良。 🍁另外,多晶硅期货我们认为也可以
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艾罗能源
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捡一树洞的坚果
2025-09-11 06:10:49
PCB更新-0910
【民生电子】PCB更新-0910 🌹领导好,今日市场对于NV Rubin系列PCB变化讨论较多,有领导对于不同口径有困惑,我们梳理如下: 1️⃣首先,此次变化均在compute tray中,是tray内的变化,不涉及tray间互联 2️⃣主要变化为新增两块PCB板 ➠midplane。应用于Rubin系列,实现上方bianca板(2GPU+1CPU)以及下方CX-9网卡+DPU的互联;其形态与正交背板类似(像正交背板的tray内缩小版)主要替代GB200/300 tray内的线缆,采用高多层设
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宏和科技
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 14:09:09
观点更新:享受极强产业趋势下泡沫形成的过程
观点更新:享受极强产业趋势下泡沫形成的过程 随着 ORCL 的业绩落幕,几乎所有重要的 AI 相关的美股公司的 3Q 业绩都出来了,90% 以上的公司都 beat卖方,甚至买方预期,没有 beat 的也大幅上调了未来的指引,且有 backlog 或者 RPO 的订单积压作为佐证,有理有据,信的赚了钱,不信的相信也在信的路上,会将估值进一步推高(上修远期指引),而产业链的积极变化,不断正反馈也会推高 EPS,也就是股价泡沫化形成的过程,泡沫化是好事,往往是正常算数算空间企及不到的高度。而现在的估值
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中信证券
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 12:51:49
乐聚机器人完成股改,资本化进程持续推进
【申万机器人】乐聚机器人完成股改,资本化进程持续推进 9月9日,乐聚机器人进行股改,公司表示名称变更是出于“公司经营管理及战略发展需要”;此前7月,公司刚完成上一轮融资;另据南方财经报道,公司在2025年初启动IPO上市计划。 #乐聚机器人简介: 1)时间线:16年成立并研发人形机器人;17年发布教育版机器人并持续深耕,已累计服务4000所学校机构;23年与深开鸿推出首个给予开源鸿蒙的人形机器人,24年与华为云合作探索“盘古大模型+夸父人形机器人”应用场景;25年上百台机器人交付一汽红旗、蔚来、
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信捷电气
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 12:45:30
海外算力链:虽交易层面噪音多、但海外算力链基本面判断并不难做
海外算力链:虽交易层面噪音多、但海外算力链基本面判断并不难做 [太阳]Oracle RPO(剩余履约价值)超市场预期,截至1QFY26末,公司RPO达4,500亿美元(vs市场预期1,670亿美元),FY26将新签数十亿美元订单,RPO有望超5,000亿美元。未来收入可见度提升,云基础设施FY26-30收入将达180、320、730、1,140、1,440亿美元,均大超市场预期,FY26资本开支将达350亿美元。 [太阳]海外算力需求远景并非“放卫星”。此前市场对需求主体的关注集中于CSP客户,
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新易盛
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 07:16:37
世纪华通更新:点点8月流水再创新高,KS国内版全渠道上线
世纪华通更新:点点8月流水再创新高,KS国内版全渠道上线 ☀点点流水持续创新高,游戏基本面强劲。25H1,点点贡献收入129亿+,净利润25.9亿,是公司业绩的核心驱动力。点点维持流水环比增长的态势,根据AppMagic,8月中国出海手游排行榜中,《Whiteout Survival》、《Kingshot》和《Tasty Travels: Merge Game》分列1、2、27名。KS国内版《奔奔王国》测试反馈较好,已上线IOS,Android,抖音小程序全渠道。 ☀盛趣游戏聚焦核心IP运营策略
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世纪铝业
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捡一树洞的坚果
2025-09-10 07:16:02
储能需求超预期的原因是什么
⭕我们发布电新前沿观察:储能需求超预期的原因是什么 #国内: 现象: 1、排产高增,储能电池有涨价苗头; 2、招标旺盛,531后不减反增; 原因: 1、容量电价等政策到位,收益确定性提升; 2、136号文推进新能源全面入市,峰谷价差拉大。 #海外: 1、美国关税、OBBB法案等压制因素环节,下半年出现抢发; 2、欧洲、澳洲、拉美等地需求旺盛,户储恢复,工商储高增。 储能增长的核心逻辑是新能源渗透率提升和储能系统成本下降的共振。我们判断未来国内外增长具备持续性,2025-2027全球分别新增装机2
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中国储能科技发展
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2025-09-10 06:52:33
ST华通出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐!
【华泰传媒 朱珺团队】【ST华通】出海成绩迎新高,新品类突围,持续推荐! ⭐️事件:根据AppMagic8月中国出海手游排行榜,《Whiteout Survival》和《Kingshot》稳居榜单冠亚军,《Tasty Travels: Merge Game》在该榜单上的排名也提升至第27名。此外,《奔奔王国》ios端已上线,当前游戏免费榜榜单前15。 🌹《Kingshot》:25年2月上线,根据Sensor Tower数据,《Kingshot》上线仅四个月就强势跻身出海手游收入榜第3名,6月流
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世纪华通
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捡一树洞的坚果
2025-09-09 06:26:38
固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908
调研更新【天风电新】固态:如何看待接下来的量产节奏和资本开支-0908 ——————————— 头部电池厂内部赛马,设备/材料快速迭代升级 今日我们与头部设备厂的业务领导沟通,反馈#头部电池厂内部有4-5个固态电池业务小组在全力以赴的开发全固态电池,彼此之间设备的技术路线&材料的选取有一定区别。目前多个环节尚未完全定型,处于研发攻坚的关键阶段。预计近期头部大厂会持续采购设备厂的最新一代设备(100MW级别)。 我们预计伴随头部设备厂的产品迭代升级(类似纳科的22辊设备发布),逼近GWh级别的效率
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2025-09-04 15:04:18
胜宏科技更新+推荐
【民生电子】胜宏科技更新+推荐 🌹领导好,近日我们组织了公司dsz交流,公司作为全球PCB龙头公司,当下严重滞涨,现将交流内容及基本面更新如下: 1⃣核心优势 ➠最好的技术储备+设备布局,PCB里面的“台积电”;技术方面,5阶HDI 8成以上良率,向9成迈进;设备方面,锁定上游设备产能,压机、镭射钻孔(300+台)全球最多,材料等用最顶级的且很多药水与设备绑定;数百亿投资规划,投资力度业内最大; 2⃣N客户 ➠当前供需关系非常紧张,客户没有要求降价,26年机柜新品的PCB还会进一步升级。 ➠毛
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胜宏科技
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捡一树洞的坚果
2025-09-04 10:23:44
储能国内外需求共振,板块迎黄金机遇
【储能】国内外需求共振,板块迎黄金机遇 ➠国内:政策驱动独立储能经济性显现。136号文后,河北“短期激励”、甘肃“火储同补”、内蒙古“效果导向”等试点加速落地,部分项目IRR达5%-6%(内蒙古长周期补偿机制超10%),激发投资热情。8月国内储能开标容量超40GWh,同环比大幅增长。 ➠海外:欧美澳亚非拉需求旺盛。欧洲25年大储新增16GWh(+86%)、工商储3.8GWh(+76%);美国“大而美法案”生效,25年底前开工项目不受外国限制,或迎抢装;澳洲7月23亿澳元补贴刺激,户储单月安装34
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新明中国股权
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 12:15:14
海博思创大涨
海博思创大涨,主要系: 1)Q3出货量大增,行业需求强劲。海外关税不确定性引发抢装,国内136号文后需求仍不错,独立侧储能对技术要求更高,头部受益。预计海博思创三季度储能9-10GWh,环比+46%。 2)价涨,成本或可控。碳酸锂涨价,头部电芯厂商报价增5%-10%,储能系统相应涨价顺利,顺价成本上涨。海博思创提前锁定产线和部分价格,盈利能力或提升。 3)海外占比Q3明显提升,盈利弹性大。Q2公司海外仅0.2GWh,Q3预期1GWh,国内单位净利0.02,海外为0.2,约十倍。 4)反内卷持续深
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海博思创
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2025-09-03 08:05:07
关于新能源补贴拖欠的更新
#关于新能源补贴拖欠的更新 金开新能、太阳能两家公司近期公告1-8月收到国家补贴,规模远超去年同期,也超过去年全年。 这跟之前了解并汇报的财政提前下发补贴,且量较去年较大相一致。 近期有产业反馈:收到补贴方法通知,且里面明确是2025年第一批专项融资资金。目前尚待验证融资来自于财政本身,还是国网可再生能源结算服务公司。 考虑到下半年新能源装机放缓,补贴核查等历经几年时间,我们认为年底附近有希望再次迎来重大进展。 我们建议积极关注补贴弹性大的: #北京能源国际、山高新能源、大唐新能源、中国电力、龙
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龙源电力
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捡一树洞的坚果
2025-09-03 07:32:00
OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心
🔥🔥🔥 #OpenAI计划在印度打造1GW+的超大型数据中心、亚马逊计划投资75+亿新西兰元(约合44亿美元)用于新西兰数据中心业务。【工业富联·日日评·0902】 ✔#OpenAI正计划在印度建设一座超大规模数据中心,并将其纳入“星际之门”品牌项目,预期的建设规模至少要达到1GW。 ✔#亚马逊宣布推出亚马逊亚太(新西兰)区域,计划投资超75亿新西兰元(约合44亿美元),用于支持在新数据中心的建设、连接、运营和维护。 [红包]#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#GB200有望驱动公司业绩
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工业富联
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