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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-08-18 18:58:06
唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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唯万密封
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捡一树洞的坚果
2025-08-18 08:26:03
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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星源卓镁
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 19:27:41
工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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中信证券
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:25:28
会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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会通股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:23:11
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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金盘科技
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 16:57:07
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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蔚蓝锂芯
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捡一树洞的坚果
2025-08-14 15:19:37
荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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荣昌生物
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捡一树洞的坚果
2025-08-13 21:09:04
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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壹石通
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捡一树洞的坚果
2025-08-13 11:28:23
蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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蔚蓝锂芯
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 22:20:44
PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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七彩化学
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 22:12:03
2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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中坚科技
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 18:51:41
AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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思泉新材
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 09:01:54
新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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2025-08-12 08:53:13
重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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捡一树洞的坚果
2025-08-11 19:01:06
关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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泰豪科技
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唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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2025-08-15 19:27:41
工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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2025-08-15 17:23:11
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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2025-08-13 11:28:23
蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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2025-08-11 19:01:06
关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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2025-08-18 08:26:03
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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星源卓镁
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 19:27:41
工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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中信证券
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:25:28
会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:23:11
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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金盘科技
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 16:57:07
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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捡一树洞的坚果
2025-08-14 15:19:37
荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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捡一树洞的坚果
2025-08-13 21:09:04
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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2025-08-13 11:28:23
蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 22:20:44
PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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2025-08-12 18:51:41
AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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2025-08-12 09:01:54
新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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2025-08-12 08:53:13
重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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2025-08-11 19:01:06
关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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泰豪科技
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2025-08-18 18:58:06
唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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2025-08-18 08:26:03
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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2025-08-15 19:27:41
工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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2025-08-15 17:23:11
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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中信证券
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:25:28
会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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会通股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 17:23:11
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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金盘科技
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 16:57:07
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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捡一树洞的坚果
2025-08-14 15:19:37
荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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荣昌生物
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捡一树洞的坚果
2025-08-13 21:09:04
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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壹石通
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捡一树洞的坚果
2025-08-13 11:28:23
蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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捡一树洞的坚果
2025-08-12 22:20:44
PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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七彩化学
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2025-08-12 22:12:03
2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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中坚科技
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2025-08-12 18:51:41
AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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2025-08-12 09:01:54
新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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2025-08-12 08:53:13
重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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众生药业
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2025-08-11 19:01:06
关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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泰豪科技
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捡一树洞的坚果
2025-08-18 18:58:06
唯万密封 核心看点
唯万密封 核心看点 [烟花]公司主营改性塑料、橡胶为基础的密封件,合并口径看主要覆盖下游 2024年工程机械约占57%、油气设备约占17%、其他领域还包括农机/煤机/通用工业等。 #核心能力:基于基础材料研发的二次加工、改性能力 覆盖聚氨酯(MDI/PPDI)、橡胶(如丁腈橡胶/氟橡胶等)、工程塑料(PEEK/超高分子聚乙烯等)、PTFE、酚醛夹布等材料平台。此为公司实现平台化扩张的基础。 #平台化扩张:从工程机械+油气到机器人+半导体 🔹新领域有进展:#人形机器人: 已对部分Tire1、2企
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唯万密封
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捡一树洞的坚果
2025-08-18 08:26:03
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会
机器人轻量化趋势明确,镁合金产业迎爆发机会 #镁合金是性价比高的轻量化材料,当前半固态注射成型技术有望推动镁合金应用加速 [庆祝]镁合金是理想的轻量化材料。镁合金密度1.8g/cm3,轻于铝合金2.5g/cm3,且能够有效吸收震动和噪音,还有抗磁效果,高度适配新能源车、人形机器人结构件及电机、减速器等其他核心零部件。 [庆祝]性价比凸显,极致低成本轻量化方案。同体积下,镁铝价格比≤1.3时,镁合金的综合成本(材料+加工)具备竞争力。当前镁铝比0.88,镁合金性价比凸显。 [庆祝]半固态注射成型技
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星源卓镁
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捡一树洞的坚果
2025-08-15 19:27:41
工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点
【建投机械】工具五金深度:站在新一轮库存周期的起点,如何看待工具出口链投资 #工具五金:千亿美元级市场、强绑定北美地产需求 行业对应千亿美元级市场,主要消费地集中在北美、欧洲等地区,地产是最主要的终端应用领域和需求来源。 #上轮周期回顾:美国疫情扰动下需求前置、渠道去库阵痛期已过 行业经历了2020-2021年美国财政补贴带动的需求前置、2022-2024年渠道的大力去库,2024年中以来渠道主流产品库存已回归美国疫情冲击前的正常水平,进入2025年,库存周期驶入“弱补库”阶段,终端需求重新回归
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会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即
[太阳]【申万化工】会通股份推荐:PEEK+液冷双轮驱动,机器人材料批量化供货在即 [玫瑰]改性PEEK与液冷:1)改性PEEK材料去年已批量供货军工,单价超百万,25年导入机器人产业链。2)公司长碳尼龙(PA612)打破国外垄断,现为国内独家,且具备合成+改性一体化能力,24年收入同比+105%,25年维持高增,与川环科技合作,主要用于新能源汽车动力电池液冷管,未来有望继续携手向数据中心渗透(川环已获得头部厂商订单)。若国内乘用车液冷管全部替换,利润空间近10亿元。 [玫瑰]机器人最新进展:1
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会通股份
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AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节
AIDC:海内外算力景气度上行,继续重点推荐液冷、电源、柴发、sofc、输配电等环节 液冷:两方面因素持续推动液冷板块情绪高涨:1)明年市场空间展望千亿以上;2)台企产能与明年需求预期错配下国内企业入链份额展望。当前股价位置建议关注:1⃣有望全链条入局NV和ASIC、重视头部企业带动效应:#英维克; 2⃣优先关注率先能看到业绩兑现的相关标的; 3⃣关注rubin技术演进趋势(浸没式/两相冷板);4⃣IDC侧液冷解决方案商。 电源:数据中心供电系统从48V向HVDC的切换,为新进入者提供了颠覆行业
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写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~
写在蔚蓝锂芯创出阶段性新高,继续坚定看多~ #怎么看NV链BBU配置比例? 类似于液冷,近期我们注意到到下游NV ODM、北美CSP厂商基本都配置了BBU(但难言标配)。BBU在PSU或者UPS/HVDC供电故障时的紧急保障,将对供电可靠性和数据保障性带来极大提升,因此从上代机柜到GB200、GB300到下一代的Rubin,我们认为配置比例有望持续提升并最终真正实现出厂标配! #怎么看进入NV链的确定性? 公司从三个方向推进加速拓展BBU: 1)产品水准:目前正处于BBU一代电芯向二代电芯的关键
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荣昌生物点评泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著
【国金医药-荣昌生物点评】泰它西普pSS达成Ⅲ期终点,先发优势显著(联系人:甘坛焕/刘创) [太阳]8月13日,公司宣布,创新药泰它西普(BLyS/APRIL双靶点融合蛋白)用于治疗原发性干燥综合征(pSS)的III期临床研究,达到临床试验主要研究终点。近期公司将向国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)递交上市申请。 [玫瑰]#患者基数大。我国干燥综合征的患病率为0.3%-0.7%(国内约420-980万人),且呈上升趋势。 [玫瑰]#有效疗法寡。目前国内专门治疗干燥综合征的药物少,且多为传统
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SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会
SOFC海外AI数据中心供电项目落地,带动板块机会 [太阳]#今天盘前首发SOFC重要行业边际变化,板块行情启动。核心观点:国外迈入商业化,SOFC数据中心电源订单屡出,带动板块性机会。 [礼物]数据中心电源订单爆发+政府补贴,Bloom Energy股价连创新高。#BE宣布将为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务;与 CoreWeave 合作的AI 数据中心电力供应项目计划25Q3投入使用;美国电力1GW供应协议承诺初始订购,并预计在25年追加订单;与韩国SK Eternix 签署合作项目推进
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蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:锂电池盈利超预期,看好新产品打开新市场 #公司Q2锂电池单位盈利显著提升。根据业绩预告,公司25Q2预计实现归母净利润1.58-2.18亿元,同比+63.7%-126%,环比+11.7%-54.0%,实现扣非归母净利润1.70-2.30亿元,同比+125%-204%,环比+15.6%-56.2%。估算公司25Q2锂电池出货量1.7-1.8亿支,同比+71%-81%,环比+31%-38%,锂电池单支利润在0.6元以上,环比显著提升,预计主要系稼动率提升,同时海外基地投产爬坡分摊前
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PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂
【华西电子】PCB专家更新0811,M9大概率将用EX树脂 国内头部CCL厂家专家交流:EX(苊烯)树脂目前进展良好,性能价格优势明显,#大概率确定会用在M9产品上。 根据此前日、台下游反馈,M9都会用到EX树脂,主要在于其性能优势。 交流要点: 1️⃣EX优势是什么 也是CH碳氢树脂的一种,但是有萘环结构,性能更好,Dk都差不多,但是Df低很多,利于高传输速率。 2️⃣选EX的原因和供应商 EX性价比高,性能突出且价格便宜,能做到200万/吨以下,和其他比性价比明显。目前就选了国内唯一的供应商
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2025 北京世界机器人大会总结
🤖【中金机械】2025 北京世界机器人大会总结20250812 1、中国工业机器人安装量占比继续提升。2024年中国占全球份额提升至54%,通用行业成为核心拉动力。 2、物理人工智能受到高度关注,商业部署仍处早期。王兴兴认为,端到端世界模型为更快的收敛方向。 3、2025WRC首发新品超100款(是去年的近2倍)。人形机器人首发新品包括宇树(R1)、优必选(S2/S1群体智能)、天工2.0、傅利叶(家用GR3)、银河通用(双臂可折叠式)等。 4、京东作为平台型资源注入。京东目标三年内助力100
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AIDC液冷行业跟踪250812
AIDC液冷行业跟踪250812 [太阳]近日,散热模组龙头企业AVC发布7月营收资料,7月份实现营业收入118亿新台币,同比增长92.65%,#创历史月度新高; 1-7月累计收入647亿新台币,同比增长70.71%,主要受益于服务器液冷需求增加。 [太阳]博威合金进展(证实版):GB300液冷板铜材供应签单coolermaster,年供应量~2万吨,预计单吨净利1w+,预计明年AIDC业务净利增加超过2e,公司份额后续仍有较大提升空间。 #头部液冷厂商已实现业绩兑现、国产替代机会想象空间巨大:
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新强联二季度营收12.83e
新强联二季度营收12.83e,同比增长110%,净利润2.29e,同比增长568%,业绩超预期。 主要原因是二季度风电交付大幅提升,产能释放。 由于公司在半年报里给的分析比较少,我只能从财务和纪要里头去分析。 二季度风电行业继续回暖,公司产能与交付都提升,走出量价齐升。随着风机大型化以来,主机向TRB转变,公司TRB出货大幅增加。 公司二季度毛利率29.75%,环比增加3.04%,主要是高毛利产品出货量增加带动,这一块就是验证量价齐升了。 后续来看,产品进一步爬坡,主轴出货占比继续增加,齿轮箱开
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重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现
【国泰海通医药】重点关注众生药业:中药主业企稳,创新转型成果逐步兑现 [玫瑰]减肥双周制剂安全性效果更优,对外授权潜力较大。我们认为除礼来和诺和诺德以外,还有多家MNC的减重版图布局空缺,进度领先的国内GLP-1类资产对海外药企仍有较强吸引力。众生双靶点药物RAY1225(GLP-1/GIP)近期国内III期临床仅用时1个月完成全部600余名受试者入组,进度超预期。有效性方面II期临床数据显示9mg剂量组24周给药(q2w)平均体重降幅达15.05%,95%受试者实现体重减轻≥5%,减重效果优异
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关注AI算力产业链机会
关注AI算力产业链机会 【海外:GPT-5大幅降低幻觉率,应用推理需求有望再提升】 - GPT-5响应的错误信息率仅为4.8%,GPT-4o为20.6%,o3为22%;在思考后,GPT-5 的响应包含事实错误的可能性比o3低约80%; - 我们认为,幻觉率的大幅降低将解锁更多深层应用场景,带来推理算力需求的进一步提升; 【海外:GB200系列量产爬坡,工业富联25Q2服务器营收高增】 - 8月10日,工业富联2025半年报显示,受益于AI相关业务强势增长,25Q2整体服务器营收增长超50%,云服
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