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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-08-07 07:47:59
濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 21:41:25
雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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雄韬股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 14:02:17
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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长盈精密
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 09:08:48
福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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福立旺
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:45:22
热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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热景生物
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:36:37
恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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恒立液压
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 07:55:18
固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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利元亨
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捡一树洞的坚果
2025-08-05 21:29:00
持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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洛凯股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-05 14:05:26
IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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2025-08-05 11:23:01
兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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兆丰股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-05 08:05:10
机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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爱柯迪
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2025-08-04 20:48:24
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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新泉股份
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2025-08-04 14:49:44
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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华辰装备
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2025-08-04 14:06:10
深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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宝钛股份
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捡一树洞的坚果
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神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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神州泰岳
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濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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2025-08-06 21:41:25
雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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长盈精密
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福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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福立旺
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热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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利元亨
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持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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2025-08-05 14:05:26
IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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2025-08-05 08:05:10
机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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爱柯迪
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新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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新泉股份
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2025-08-04 14:49:44
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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华辰装备
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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宝钛股份
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2025-08-04 12:54:49
神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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神州泰岳
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濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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雄韬股份
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 14:02:17
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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长盈精密
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 09:08:48
福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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福立旺
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:45:22
热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:36:37
恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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2025-08-06 07:55:18
固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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利元亨
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2025-08-05 21:29:00
持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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洛凯股份
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2025-08-05 14:05:26
IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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2025-08-05 11:23:01
兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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兆丰股份
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2025-08-05 08:05:10
机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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爱柯迪
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2025-08-04 20:48:24
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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新泉股份
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2025-08-04 14:49:44
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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华辰装备
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2025-08-04 14:06:10
深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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宝钛股份
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2025-08-04 12:54:49
神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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2025-08-07 07:47:59
濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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2025-08-06 21:41:25
雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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长盈精密
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2025-08-06 09:08:48
福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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福立旺
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2025-08-06 08:45:22
热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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利元亨
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持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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2025-08-05 08:05:10
机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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新泉股份
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华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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华辰装备
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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神州泰岳
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濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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福立旺
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:45:22
热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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热景生物
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捡一树洞的坚果
2025-08-06 08:36:37
恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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2025-08-06 07:55:18
固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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利元亨
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2025-08-05 21:29:00
持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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2025-08-05 14:05:26
IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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爱柯迪
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新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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华辰装备
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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宝钛股份
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神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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神州泰岳
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捡一树洞的坚果
2025-08-07 07:47:59
濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始
[啤酒]濮耐股份:继续重点推荐!好戏才刚刚开始[啤酒] [烟花]周三,我们团队与濮耐核心高管一起拜访了总部位于浙江的湿法镍龙头企业。该龙头企业领导对活性氧化镁替代液碱的路线有浓烈兴趣(降本增效),并且已经着手推动氧化镁路线的测试工作。上周,该企业已安排相关负责人对濮耐完成巡厂的工作。期待后续进一步合作的推进。 [啤酒]格林美明确“活性氧化镁带来湿法镍成本降低10-15%”,各家龙头企业加速跟进。考虑到镍价下行压力,活性氧化镁技术路线切换或是龙头企业稳固自身成本优势的关键抓手! [庆祝]濮耐核心优
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2025-08-06 21:41:25
雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地
❗️【天风电新】雄韬股份再推荐-海外ups锂电交付回暖,国内ups铅酸订单开始落地-0806 ———————————— 公司前期股价受海外ups-锂电行业交付影响,根据我们调研,目前海外锂电UPS交付已回暖,1-4月份ups-锂电出货同比增长50%,Q2数据中心ups迎业绩拐点。具体各业务更新如下: 1、铅酸 国内互联网厂商铅酸需求旺盛(公司进入阿里、百度白名单),公司调高25年铅酸收入目标,#预计增长20%+(之前预期没有增长),看向Q2国内ups-铅酸开始贡献出货,#预计Q2铅酸业务增长20
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雄韬股份
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2025-08-06 14:02:17
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密
当前预期最低、价值量最大的T+F+英伟达机器人共振产业链——长盈精密 公司24年开始即为T机器人做精密结构件,单机价值量3-5w,F机器人单机价值量接近10w。核心能力在于消费电子公司制造能力齐全(注塑、压铸、机加工、模切),多SKU响应能力强(T机器人数万SKU结构件)、成本控制能力难以企及,且各种精密加工配套产能充足,海外具备成熟产能 1、当前市值在整体T链严重低估。价值量对标三花拓普,但不同于现在总成tier1新玩家增多的局面,公司所处环节格局独好,100%份额独供,配套商务关系难以替代(
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长盈精密
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福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐
【西部机械】福立旺:预计大拐点,苹果耳机业务量价齐升+机器人期权,重点推荐 公司为消费电子、汽车、电动工具等领域客户提供零部件,2024年三类下游收入占比大约62%/17%/15%,消费电子业务贡献今明两年利润增量,机器人业务布局贡献额外市值期权,综合看到100e市值,70%上涨空间!核心逻辑如下: 1、消费电子: #几乎全部来自A,且耳机贡献主要收入,24年耳机收入占比30%➕,过去耳机主供耳机仓零部件,ASP约5rmb #今年新进新一代耳机供应体系,ASP大幅提升: 苹果预计发布新一代耳机A
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热景生物继续重点推荐心梗药数据揭盲在即
🔥【热景生物】继续重点推荐!心梗药数据揭盲在即,结果可期。潜在重磅品种新一代IO双抗+心衰小核酸即将IND,提供增量空间,继续推荐! 🚩【基本盘将迎关键时间点】 全球FIC心梗抗体药SGC001有望填补临床空白,国内外想象空间较大。已实现中美双报双批。SGC001通过抑制S100A8A9介导的炎症反应延缓心衰进展,临床前数据表现良好,1b临床揭盲在即。SGC001有望填补市场空白,临床价值高应用空间大。 🚩【新故事新增量】 ①SGT003(IO双抗)IND在即,临床前研究表明其可以精准靶向
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恒立液压更新
🚀【国金机械】恒立液压更新 1️⃣机器人期权势在必行:海外 T 客户预计将取得突破,三代人形精度要求提高使得公司技术优势更加明显。国产链小鹏、小米预计三季度送样,上海人形也是卡位第一梯队。 2️⃣主业进入 3 年维度上升期! ~预计二季度业绩增速重回高增长,我们估算增速约 20% 以上。且三季度低基数、利润有望大幅增长(40% 以上增速),总体业绩底部夯实! ~全球开始复苏、公司率先受益,尤其是欧洲已经率先复苏,欧洲订单增速 100% 以上,卡特增速约 30%。 ~国内挖机行业回暖,为 3-5
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固态电池行业更新—关注08.05
固态电池行业更新—关注08.05上汽名爵MG4发布会,可能是固态电池行业具有里程碑意义的车型 #看好该车型成为年度最重要的半固态电池终端产品,1是低价格+主讲安全+不低的续航,更容易走量,2是销量兑现后有望打开整个半固态电池产业的进程,具有里程碑意义 #上汽名爵新MG4现有信息汇总 -发布会时间:2025年8月5日 -价格:预计起售价~9w,高配搭载半固态电池(预计高配11~12w) -电池:中低配为瑞浦兰钧铁锂电池,续航437km/537km,高配为清陶能源半固态电池,电解液含量5%,锰系正极
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持续推荐AIDC国产替代核心
持续推荐AIDC国产替代核心卡位环节:断路器 当前数据中心断路器领域,外资西门子、ABB、施耐德等外资占比90%以上,国产替代空间广阔,# 国内断路器龙头【良信股份】有望通过产品迭代+拥抱H和V客户的渠道加速国产替代(配合V客户已完成北美UL认证,已实现发货),有望充分受益 此外,# 作为良信断路器最主要的操作机构供应商【洛凯股份】卡位优势明显,主业增速有望加快,AI弹性也很大,建议重视 细节欢迎交流 风险提示:AI建设不及预期、竞争加剧等
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IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生
【中金传媒】IP系列#6 内容到IP:全链协同,变革新生 2025年初至今,结合战略变化和业务布局,传媒行业IP方在产业链纵向延展有明显提速。站在投资角度,大家也在重新审视IP衍生市场发展潜力、IP方在其中的差异化价值及寻找具备扩张潜力的公司。我们认为关键在于把握从IP内容创造者到IP运营商发展的路径剖析,从头部IP的成长曲线、IP方调动产业链资源的能力以及IP方布局下游的深度和效果等维度跟踪。 ☀理由 1⃣当前IP行业的快速发展反映了什么?关键是需求结构性变化和供应链成熟。 “谷子经济”是消费
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兆丰股份 推荐逻辑
#兆丰股份 推荐逻辑0805 #主业稳健放量、提供基础支撑。公司同时布局前装、售后市场,前装新车型定点放量,售后市场受益于北美等海外市场切入;此外工业领域高端轴承逐步放量,包括轨道交通用高端工业轴承及受益于雅下水电站建设的国产大型盾构机专用轴承等。全年主业维持较高增长,收入有望创新高,利润有望接近2亿元。 #机器人零部件拼图完善、从轴承、丝杠、减速器再到执行器。机器人零部件拼图已经完善;公司已开发交叉滚子轴承等机器人专用轴承多年;丝杠自制,使用欧洲设备,目前在建100万根丝杠产能,同时生产滚珠/
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机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点
【华泰汽车】机器人更新50:机器人板块进入防守转进攻的关键节点-250804 领导好~市场反馈这个位置的机器人比较纠结,进攻性不足,我们认为板块已经在“防守转进攻”的关键节点:防守性来自市场情绪好托底了板块、且部分前期龙头调整充分,但先前产业的龙头特斯拉缺乏实质进度,市场信心不足,#我们认为进攻拐点已至: ①T链进度在加快:T在6月底暂停订单交付后,7月中旬已经下了新图纸,之后产业送样、下测试订单、审厂都会加快,同时T有更多新技术和新供应链,如C3丝杠/摆线/PEEK/MIM,还会涌现更多技术方
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新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成)
新泉股份重大推荐(新增机器人关节总成) [玫瑰]新泉股份一句话逻辑:全球化增收又增利的零部件典范,仪表板产品龙头,拓展大ASP的乘用车座椅打开二次成长空间,机器人关节总成等新兴业务持续拓展。 [玫瑰]预计25Q2同环比高增,全球增收又增利的零部件典范。展望25Q2及后续:特斯拉是公司核心客户,随着25年3月Y焕新版量产爬坡(增量项目),25Q1尚未盈利,最新墨西哥二期和欧洲工厂在产能利用率仅8成的情况下,利润率超国内工厂利润率,我们预计25Q2公司业绩同比,环比均有望高增。 座椅等第二/第三成长
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华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化
华辰装备更新:磨床逻辑坚挺且不断强化 1、磨床逻辑坚挺、且持续强化。大丝杠的加工精度需求正从C5加速向C3升级、硬车精度有限,灵巧手微型丝杠内螺纹仍面临加工挑战,传统车削手段难以胜任。在众多机器人设备环节中,磨床环节仍是最难被替代的核心瓶颈环节,具备高壁垒、强议价的属性,磨床逻辑在设备逻辑中表现最为坚挺。 2、丝杠卷出结构性机会、先价格后精度。国内丝杠厂商正经历从“卷价格”到“卷精度”的转变,高性价比丝杠解决方案已成为能否进入T供应链重要的核心资产之一,丝杠厂商对国产磨削设备的采购意愿明显提升。
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深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一
🏆 🏆【招商军工|深度】深海科技系列(二):UUV是深海攻防重点之一,重点关注钛合金、声纳系统 ——————————— [礼物]政策端:深海科技β有望全年上行,93阅兵水下作战装备将参与。 深海科技:2025年《政府工作报告》首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域,成为对标“商业航天”、“低空经济”的重要新域新质方向。7月1日中央财经委员会第六次会议总书记强调推动海洋经济高质量发展,走出中国特色的向海图强之路,行业β上行明确。 93阅兵:根据报道,此次阅兵安排部分无人智能、水下作战、网
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神州泰岳逻辑简单汇报
挺多领导关心【神州泰岳】逻辑,简单汇报下。我们上周组织了一些交流,公司态度很积极、诉求比较强。#可以作为一个有利润/低估值的AI应用标的看(类比快手、焦点等) 空间上,我们倾向于底线思维去算(SLG左侧预期太高可能难形成共识) [咖啡]底线:今明年5款新品,假设最差做到合计1500W美金月流水(或者1款做到1500万美金月流水),那么明年还有14-15亿利润,底线看到280-300亿,仍有空间。 [庆祝]增量1:如果新品跑出来,则上修(壳木出海SLG第一梯队能力不差,新品对标1.5亿峰值月流水的
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