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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 21:00:57
徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 20:01:44
新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 14:41:43
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 14:40:25
淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 10:30:31
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 10:00:28
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 09:39:55
石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1
固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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2025-06-19 00:01:57
风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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2025-06-17 14:48:21
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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2025-06-17 11:04:01
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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2025-06-17 09:36:59
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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2025-06-19 20:01:44
新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1
固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 20:01:44
新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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2025-06-19 14:41:43
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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2025-06-19 10:00:28
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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2025-06-19 09:39:55
石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1
固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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2025-06-19 00:01:57
风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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2025-06-17 14:48:21
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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2025-06-17 11:04:01
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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2025-06-17 09:36:59
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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捡一树洞的坚果
2025-06-19 14:41:43
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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2025-06-19 10:30:31
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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2025-06-19 10:00:28
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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2025-06-19 09:39:55
石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1
固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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2025-06-17 14:48:21
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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2025-06-17 11:04:01
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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2025-06-17 10:26:06
底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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2025-06-17 09:36:59
板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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2025-06-19 21:00:57
徐工机械交流要点20250619
【方正机械】徐工机械交流要点20250619 #公司新闻:李强总理视察/与必和必拓签订框架协议 ◾李强总理近期视察江苏汇智高端工程机械创新中心,对工作表示肯定 ◾公司与必和必拓签订了全球采购框架协议,为除卡特、小松外百年内第三家公司,大客户订单预计数亿美元,标杆作用体现。 #内销情况:5月单月持平微增。 ◾公司5月挖机微增,小挖增长较快,收入增速持平,1-5月挖机收入两位数增长; ◾轮履起重机向中大吨位调整,5月单月销量下滑收入持平,1-5月轮履起重机增长5%; ◾装载机5月销量增幅15%+,电
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2025-06-19 20:01:44
新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十)
【申万宏源计算机】新国都(300130)深度: AIGC与支付出海(Fintech系列深度之二十) #公司跨境支付与海外本地收单进展在第三方支付公司中领先 [玫瑰]公司已经取得稀缺的卢森堡PI牌照,是近三年来唯一获得该支付牌照的A股上市公司,收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国。 [玫瑰]跨境支付方面,已支持10+全球主流币种的收款业务以及全球150+币种的收单业务,并成功开通美国、加拿大、英国、欧盟、新加坡、香港及东南亚等地区的本地收款账户,同时持续建设非洲、拉美、中东
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AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料
AI景气度上行带动高阶PCB/CCL需求,持续强推上游lowdk关键原材料【中材科技】、【宏和科技】 近期海外AI算力资本开支再炒预期,Marvell、Meta等公司积极推动自研AIASIC服务器,有望带动高阶CCL及PCB需求进一步提升,低介电电子纱/布作为上游关键原材料供给延续紧缺,高阶需求有望带动二代lowdk放量节奏进一步加快,我们预计25年底低介电电子布月需求有望超1000万米,二代占比有望提升至10%以上。继续强call上游核心供应商中材科技、宏和科技。 1)中材科技:公司一代低介电
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淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
🔥【红利】淮河能源~一个未来三年保底股息率5.5%+的买点
①持股集中:资产并购后大股东淮南矿业持股比例56.61%上升至【76.47%】 ②分红靠谱:2025-2027年现金分红比例≥75%且≥0.19元/股,当前股息率【5.5%+】 ③现金充裕:账面现金30+亿,资产并购后现金流预计将达到30+亿以上 ④资产并购:高波资产【顾北煤矿】业绩承诺保障利润兑现,【无】增发摊薄风险,当前流程交易所审核阶段,Q3落地可期。 [玫瑰]结论:高分红遗珠,吸引力十足,推荐“买入”。 风险提示:电价
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固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来
固态电池:产业趋势明确,催化纷至沓来 事件:韩媒The Elec报道,三星计划在其固态电池采用干法工艺,且采用(Teflon)作为干法粘结剂。 简评:三星固态预期在27年进行小批量装车,与中日韩主流大厂宁德、丰田等上车时间点保持相对一致,当前来看20Ah中大电芯干法生产过程中,固固界面、倍率低、良品率等核心问题仍有待改善,但从第一性原理出发,干法电极因省去大量污染环境的溶剂并节省了烘干过程大量电耗,被视为替代湿法工艺的终极路线。干法工艺中纤维化(含粘合剂,其提供粉末黏合剪切力也很重要)及辊压工艺
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海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量
海信家电:央空+传统大电基本盘稳固,三电热管理有望贡献新增量 ———————————— 🌹 内销 1️⃣中央空调:2024年海信日立在中国多联机市场的份额达23.1%,连续六年位居行业第一,同时家装和工程领域产品力雄厚。 2⃣传统大电:采取差异化竞争策略,例如新风空调和“活水洗”洗衣机等,并且作为行业龙头之一有望受益于以旧换新政策带来的持续利好。 🌹外销 1️⃣美国关税加征对公司影响有限,主因系:1)2024年美国市场收入占公司总营收比例不足3%;2)墨西哥蒙特雷工厂为美国市场供应部分大冰箱
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石英股份重大更新
6.19石英股份重大更新 领导好私发看下,近日产业调研石英行业基本面以及供需面即将迎来重大转折点,此时此刻重点强call石英股份翻倍空间; 涨价现实已来,石英股份乘风而起; 1.关税贸易半导体石英涨价从预期变为现实,关税带来的影响已实质发生变化; 当前国内进口高度依赖美国尤尼明,近日调研情况如下:目前尤尼明半导体石英出口已经实际停止,后续需要拿到商务部许可才可恢复,对于后期恢复权限暂时未定; 2.从下游光伏上市公司多渠道验证,当前停止的不仅仅为光伏砂包括半导体砂;当前光伏砂涨价趋势良好,当前挪威
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固态电池0-1 固态电池设备产业链: 1,6月19日,中国国际固态电池科技大会; 2,6月24日,硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24-25日在苏州召开 3、7月3日,固态电池大会暨硅基负极产创大会; 4、7月9日,2025电解液创新发展论坛暨固态电池研讨会; 5、7月29日,上海国际固态电池大会(7月29-31日)
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风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618
❗️【天风电新】风机:重视风机Q2业绩拐点及长期利润弹性-0618 ——————————— 本轮风机制造盈利修复来自价格、设计&供应链降本及费用率下降等多因素共振,利润弹性大。 1、价格:上周五国电投涨价超预期验证了后续国内陆风涨价带来的利润空间弹性,同时各家风机企业“双海”占比持续提升进一步改善交付均价; #24Q4国内陆风价格开始上涨,截至目前已连续上涨三个季度,考虑到国内陆风开工交付节奏加快,#预计25H2及26年报表端体现涨价后价格。 2、看向Q2,设计&供应链降本和费用率下降效果同样显
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玫瑰美参议院修订OBBB风光补贴退坡提前储能等补贴延长 原法案202920
[玫瑰]美参议院修订OBBB,风光补贴退坡提前,储能等补贴延长 原法案——2029-2031年的ITC补贴下降20%、40%、60%,2032年结束; 修订案——风光退坡提前:补贴于2026、2027年下降40%、80%,2028年结束;其他清洁能源设施(水电、核电、地热、储能等)退坡延后:补贴于2034、2035年下降25%、50%,2036年结束。 此外,修订案还对外国实体补贴、技术授权等限制有一定放宽。 #利好美国储能、电池、核电需求,重点关注阳光电源、阿特斯、上能电气、通润装备、海博思创
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Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局
Meta x Oakley震撼来袭,引领运动垂类智能眼镜布局 🌹领导好,扎克伯格于6月16日官宣Meta将于6月20日发布全新AI眼镜——Meta x Oakley智能眼镜。 1⃣Meta联手运动品牌Oakley打造基于Oakley Sphaera的智能眼镜,内部代码为“Supernova 2”,#专门骑行、跑步爱好者设计、主打运动场景。 2⃣产品为提供更适合运动场景的自然视角记录体验,选择把摄像头移到镜框中央。 3⃣Supernova 2作为Meta在运动穿戴设备垂直领域的新布局,#将为AI
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创新药旗手继续强call弹性标的千红制药
创新药旗手继续强call弹性标的千红制药(002550)🔥🔥创新药国内大利好!❤弹性标的千红制药、博瑞医药等!创新药旗手再CALLING:临床试验60日默示许可缩短为30日,加速创新药临床开发;中国创新药ADC及双抗在2025ASCO表现超预期,临床数据硬实力+BD出海已验证,创新药板块迎来元年行情!重点关注千红制药,石药集团、三生制药! 🔥🔥当前位置实控人大举增持,超预期!创新药旗手继续强call弹性标的千红制药:实控人IPO后从未减持,昨再次增持960万股,占总股本0.75%,说明:
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泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616
泓淋电力更新推荐:主业复合高增长+AI高速铜缆赔率修复0616 #主业:家电、计算机、终端等稳健增长,具备全球认证能力,配合客户的全球化销售,已形成先发壁垒。新开拓车内高压线、高速线单车价值量有望提升至7000元,预计绑定小米、长安、通用五菱等新能源车和燃油车客户,和充电桩线有效协同。25年收入利润有望实现两位数以上增长。 #AI:年初收购达维互联,供货安费诺、莫仕、泰科等三大连接器厂商,实现112g、224g高速线的交付,绑定北美CSP。在海外需求得到验证的同时,高速铜缆的技术路线有望得到修正
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底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现
⭕我们发布电新行业2025年中期策略报告:底部已铸就,上涨需等待积极的变化出现 1、#本篇报告中、我们从多角度对电力设备新能源行业的细分方向进行了对比、共54页、3w+字、80+张图表。 2、从对比结果来看,大部分板块已经处于底部的位置,但若要迎来股价向上弹性,必须出现积极的变化。策略上个股强于行业,考验投资者对行业及个股跟踪的细致程度。 3、下半年可能出现的积极变化包括:#风电行业订单持续兑现,#光伏供给侧积极变化,#锂电需求可能得超预期,#电力设备新的投资加码或机器人板块的事件性催化。主题仍
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板块继续全面看多,首推广晟、中稀
[红包]【国金金属|稀土磁材】板块继续全面看多,首推广晟、中稀! [烟花]出口管制解决价格弹性问题;“稳供保价”下,稀土尤其中重稀土价格价值回归是必然。稀土追溯系统上线,我们判断总量政策+配额指标落地预期逐步加强;进口矿或面临“有冶炼配额但无矿”的局面,总配额预计温和增长,稀土价格“内外同涨”的确定性较大。 [烟花]首推充分受益涨价+供改整合的稀土集团【中国稀土、广晟有色】和切入人形机器人产业链的磁材【金力、三环等】等标的有望显著受益;其他北稀、包钢等。 稀土板块重点报告 1.稀土磁材行业深度:
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