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捡一树洞的坚果
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捡一树洞的坚果
2025-06-25 15:13:03
持续看好模拟行业持续向好
#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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捡一树洞的坚果
2025-06-25 12:06:31
璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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2025-06-25 12:06:22
9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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捡一树洞的坚果
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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2025-06-24 11:01:20
经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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2025-06-23 07:27:55
油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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2025-06-21 12:22:12
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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持续看好模拟行业持续向好
#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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2025-06-21 12:22:12
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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持续看好模拟行业持续向好
#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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持续看好模拟行业持续向好
#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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2025-06-24 11:01:20
经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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2025-06-21 12:22:12
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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2025-06-25 15:13:03
持续看好模拟行业持续向好
#持续看好模拟行业持续向好 模拟芯片行业国产化趋势大势不可逆,在关税扰动下,国产化趋势更是加速。今年模拟行业业绩逐季度上行趋势不变,收入增长带来盈利能力改善将持续兑现。 当前国产化率较低的赛道泛工业+汽车依然具有广阔的市场空间,我们持续看好圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等公司在泛工业汽车上的发展潜力,经历一段时间回调后当前普遍处于较低位置。 此外建议关注1⃣️细分市场龙头,如光学传感器龙头美芯晟2⃣️消费电子创新,液冷压电电机驱动龙头南芯科技和艾为电子3⃣️底部预期差汽车电子标的雅创电子 近期TI涨价
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璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商
【东吴电新】璞泰来:最全面的固态电池设备与材料供应商,业绩确定性高估值低,强烈看好! # 公司具备固态干法电极整线解决方案能力、已给头部电池厂送样。公司在多辊转移、分段辊压、双钢带辊压三大干法成膜工艺路线取得了阶段性的成果,成功推出了于法电极整线解决方案,并已实现干法设备出货验收。公司分别与北京恩力、中科固能签订了战略合作协议,供应固态电池全线设备,并与Blue Solutions签订联合开发协议,合作第四代固态电池材料与装备,此外公司设备已给头部电池厂送样对接,实现率先卡位。 # 固态材料端、
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9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向
【东北kjkj】9月3日将举行盛大阅兵式,重点关注新域新质方向 根据国务院新闻发布会,9月3日将举行纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年及阅兵活动。本次阅兵式参阅装备均为#国产现役主站装备,通过#传统武器+新域新质力量相结合的方式,在展示新一代传统武器装备的基础上,亮相无人智能、水下作战、网电攻防、超导声速等新域新质力量。 当前无人作战体系加速走向战场,本次阅兵通过“传统+新型”的装备组合,体现我军适应未来战争形态的战斗力,建议重点关注: 【无人智能】通过人工智能赋能实现自主决策与
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AI教育标的梳理
AI教育标的梳理250625 近期,多个教育公司召开AI产品发布会(新东方6.24、天立国际控股6.30、豆神教育7.8),板块有望迎来主题催化。 [玫瑰]新东方:6.24发布2C产品AI一对一,配合两套少儿英语教材的AI习题答疑、写作批改、互动问答产品。 [玫瑰]豆神教育:1)AI CLASS发布会在7.8召开,即公司24年AI收入2400万,今年有望在此催化下目标1亿收入;2)AI硬件随身智能体开模有望在8月,硬件也有望贡献0.5亿收入;3)立案有望近期落地;4)英语拓科预计今年开始贡献。保
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美国低利率时代,有哪些投资机遇?
【长江宏观于博团队 · 深度】美国低利率时代,有哪些投资机遇?——破局低利率系列3 🔅不同于日本利率的一路趋势向下,美国的利率波动弹性整体更大。本篇报告我们将美国政策利率低于2%定义为低利率,复盘美国低利率时期的经济表现、政策应对以及资产表现等情况。 1⃣互联网泡沫时期,政策利率首次降至1%,财政由盈余转向赤字,并加大住房支持,黄金>房市>美债>美股>美元。 2⃣金融危机时期,政策利率降至零利率附近并开启QE,财政出台多轮刺激法案,同时创设多项工具以应对流动性危机、企稳住房市场,美股>美债>黄
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经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的
【zx汽车】经纬恒润——A股最为纯正的L4智驾标的,软硬件能力兼备,由封闭场景向开放道路拓展 [玫瑰]深耕港口自动驾驶多年,逐步拓展城市开放道路场景。公司于2015年开始布局L4级别自动驾驶,从无人港口场景切入,目前已交付日照港、龙拱港、京唐港等多个项目。2024年,公司相关业务实现收入0.65亿元,业务高速成长。在无人港口场景中,公司软硬件能力兼备,并已为客户兑现降本增效能力,正加速项目获取。此外,公司正致力于从封闭场景向开放道路拓展,计划于今年在天津部署Robobus和Robotruck。
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美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进
【国泰海通医药】美诺华:制剂业务放量,glp-1创新项目持续推进 [玫瑰]原料药、CDMO业务企稳,制剂业务贡献增量:2024年原料药营收7.9亿元(+6%),沙坦类品种价格承压,2025Q1至今价格逐步企稳。专利悬崖拉动相关特色原料药放量,西格列汀系列产品持续贡献增量。2024年制剂营收4.1亿元(+84%),其中美诺华天康的制剂产能迅速爬坡,营收大幅增长52%。2024年共19个产品(25个批文)获得中国市场药品注册证书并进入商业化阶段,在研制剂项目达50个以上。CDMO业务2024年营收1
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油运速递:以伊冲突烈度加剧
【油运速递】以伊冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡或造成有效运力折损抬高运价中枢,VLCC运价或突破10万美金 [太阳]#核心观点:近日以色列和伊朗冲突烈度加剧,伊朗宣布封锁霍尔木兹海峡,或造成全球原油供给严重受损,继而抬高油价,油轮绕航拉长运距,导致有效运力折损抬高油运运价中枢,VLCC本周运价涨至53449美元/天,其中中东航线运价跳涨至62552美元/天,随霍尔木兹海峡封锁落地,短期内TCE或突破10万美金。 [太阳]#霍尔木兹为全球能源运输生命线,若伊朗封锁霍尔木兹海峡或造成近半全球
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吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西
[庆祝]【中金汽车】吉利汽车公告:与巴西雷诺签订合资协议,即刻进军巴西 [玫瑰]事件:6月20日,吉利汽车、吉利控股、吉利汽车全资附属公司GA(SGP)、吉利控股全资附属公司GH(SGP) 、雷诺及合资公司订立出资协议及合资协议。合资公司将由雷诺、GA(SGP)、GH(SGP)及一名独立第三方分别拥有73.57%、21.29%、5.11%及0.03%的股权。合资公司以权益法入账。 [玫瑰][玫瑰]速评: [玫瑰]1)本次合作由来已久:2月17日,吉利公告,与雷诺签订框架协议,双方将通过雷诺巴西扩
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Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元
Meta Oakley AI眼镜正式推出,起售价399美元 [礼物]6.20日Meta联合Oakley推出全新AI眼镜Oakley Meta HSTN: 该款眼镜续航8小时,可拍摄3分钟3K视频(Rayban-Meta续航4小时,拍摄分辨率1080p),摄像头位于眼镜右上方,起售价399美元,限量纪念版499美元,7月11日开放预订,首批开放欧美澳等15个国家,年内拓展至更多国家。 此外,面向骑行/滑雪等场景的Oakley AI眼镜将于今年晚些时候推出。 [庆祝]小米AI眼镜有望6月底发布,催化
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Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜
Oakley Meta 眼镜正式发布,定位运动AI眼镜 [玫瑰]Oakley 的首款眼镜将于 7 月 11 日开放预订,售价 499 美元,为限量版。售价 399 美元的版本将在未来几个月内上市,提供灰色、黑色、棕色和透明色可选。此外,还将提供透明、渐变色和偏光镜片版本。与雷朋眼镜一样,用户可以将镜片更换为处方光学镜片。电池寿命增加了一倍,具有 3K 分辨率的视频录制功能和防水功能 [玫瑰]新款 Oakley 眼镜#单次充电可使用 8 小时,配合充电盒可使用 48 小时,续航时间应该会提升 40
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保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好
【东吴非银孙婷团队】保险股表现持续强劲,基本面持续改善,政策环境友好 【事件】今日A、H保险指数分别上涨2.5%、2.4%,较年初分别上涨3.9%、21%。自4月初以来AH保险股较大盘指数超额均在8pct以上。 个股方面,H股表现明显强势,众安、新华、国寿、太平近20日分别上涨54%、24%、18%、18%,新华、众安今年累计上涨67%、63%。 1、负债端:1)25Q1受价值率提升带动,上市险企NBV可比增速大多在30%以上。Q2以来新单销售情况持续回暖,预计全年NBV将保持高增长势头。2)分
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石英股份:自主可控的重要性还在持续提升
石英股份:自主可控的重要性还在持续提升【中泰建材&化工|孙颖团队】 #重要性: 半导体砂作为卡脖子材料,目前主要由海外尤尼明和挪威TQC供应,考虑到关税等问题,不排除“持续收紧”。石英股份24年底已突破海外设备厂认证,打破海外垄断,是当前解决半导体砂卡脖子问题的唯一厂商。 #加速: 要站在中国及全球半导体供应链体系稳定性上去审视,国产替代必然加速。目前国产半导体砂替代才刚起步,且公司半导体石英材料全球份额预计不到5%,空间仍大。节奏在加快,预计半导体砂在国内终端厂商认证会逐步有进展。#周一周二已
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人形机器人观点更新20250620
【国泰海通机械肖群稀】人形机器人观点更新20250620 #核心观点:聚焦Optimus的模型进展技术和变化,让子弹飞一会 #回应传闻:我们了解的情况是: 硬件进展相对顺利,目前的重点在算法。 #我们近期反复强调了Optimus模型和训练技术的重大变化:1)仿真平台的零样本迁移严重成功;2)视频学习技术的应用大幅扩展任务泛化能力;3)马斯克在X上宣布下一代硬件方案会有很多新的变化。我们认为Optimus的进展有了重大突破。 #我们对三季度北美头部企业的重大进展(硬件新技术+具身智能技术进展)仍然
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骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单
【广发机械】骄成超声持续推荐:进入igbt头部客户,获得键合机批量订单 #公司成功斩获半导体封装头部客户XL批量订单,包含引线键合机、铝线键合机、PIN针超声波焊机、超声波扫描显微镜(SAT)等多款设备。其中引线键合机获得批量订单,成功实现国产替代。 #半导体领域从igbt走向先进封装。公司产品逐渐从igbt走向先进封装。当前已有晶圆超声检测设备出货,正在接触头部客户。 #25年主业业绩与订单高增。公司25年锂电、耗材、汽车线束、igbt领域的超声设备订单预计都有50%以上的增幅。 #骄成的定义
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