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工科、商科双硕士，从业15年投资收益率180倍。

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自学成才的游资

2021-09-02 20:39:37

金诚信：矿山服务&资源开发双轮驱动，业绩确定市值严重低估

1、矿山服务逻辑由周期变为成长：矿山服务业务粘性强，每增加一个新项目都意味着伴随该矿山几十年的生命周期。目前公司优先开发海外蓝海市场，客户结构发生了重大变化，由过去国内矿山为主逐步调整为以海外大型优质矿山服务为主，这些项目穿越牛熊，确保收入持续的稳定性。2021至2024年每年净利润增长率预计不低于20%。 2、海外铜矿陆续投产赋予新的业绩弹性：Dikulushi铜矿今年年底前确定投产，2022年开始每年贡献1万吨铜金属。Lonshi铜矿已经开工，预计2023年下半年建成投产，2024年开始年产

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金诚信

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自学成才的游资

2021-09-02 17:56:16

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

1、世界领先的冶金工程企业，重视多领域业务发展。 2、矿物资源稳健开发，镍钴矿业务列全国前位。 3、营收增速提高，净利润大幅增加。

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

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自学成才的游资

2021-09-02 17:48:41

延安必康：六氟磷酸锂产销两旺，量聚乙烯纤维产能国内首位

1、公司六氟磷酸锂产能为 6400 吨/年，产能规模位居行业前列，产品目前产销两旺，在手订单充足。 2、公司一直注重客户的维护和开发，目前公司的下游客户包括比亚迪、新宙邦、杉杉股份、珠海赛纬、香河昆仑等国内主流电解液厂商，除国内市场外，公司也一直在积极开拓国际市场，最近公司和韩国 Enchem 签订了长期合作协议。公司客户结构合理，都是合作稳定的优质客户。 3、由于六氟磷酸锂的产能有限，价格可能会继续维持在高位，甚至继续上涨。 4、公司超高分子量聚乙烯纤维现有装置设计产能为 10,00

延安必康2021年9月投资者关系活动记录表.PDF

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自学成才的游资

2021-09-02 13:07:56

中国中冶：央企改革+大基建+元素周期表

逻辑：中国中治，看名字是基建，近五年周期却成为大矿主。有我国最大的镍矿，加重要的钴+铜矿，加李家沟锂矿开采中标基建。矿产资源业务突出，有望迎价值重塑。2021H1资源开发营业收入34.78亿元，同比增长135.07%，毛利率上升21，61pct至42.41%，巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目上半年平均达产率为102%，营业收入同比增长1倍，利润同比扭亏增盈8.2亿元；巴基斯坦杜达铅锌矿项目2021H1实现利润1.2亿元，同比增长15倍；巴基斯坦山达克铜金矿项目上半年采、选、冶生产超额完成进度计划，分

20210830-东北证券-中国中冶（601618.SH）：业绩超预期，传统业务与新兴产业齐发展.pdf

20210831-安信证券-中国中冶（601618.SH）：营收业绩增速强劲，订单充足资源开发业务助力估值提.pdf

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自学成才的游资

2021-09-02 11:37:18

延安必康：脱胎换骨，剑指锂电&军工

逻辑：股东发布减持1000多万股的消息，创造了低位买入点，1个多亿的市值，分6个月内减持，目前一天10几个亿的交易额，影响有多大，懂的自然懂。接下来说说基本面：尽管公司存在一些问题，但仔细研究其控股子公司九九久，发现它生产的两个主要产品科技含量高、进入门槛高，而且市场紧缺。延安必康能否依靠九九久实现翻身，是未来值得期待事。我们看看九九久有啥制胜法宝。九九久公司经营范围主要有：六氟磷酸锂、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维、医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售等。其控股股东是延安必康

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自学成才的游资

2021-09-02 11:23:17

金诚信：矿山服务+资源开发双轮驱动，优质磷矿资源迎价值重估

优质磷矿资源或迎价值重估。公司2019年已获得贵州两岔河磷矿90%股权，该磷矿资源量2100余万吨，品位32.65%，是国内极为稀缺及优质的磷矿，根据半年报披露，该磷矿计划于年底前开工建设，2024年投产。按照30年开采周期，估算年产量80万吨，在420-430元/吨价格（目前市场32%以上品位磷矿价格500元/吨以上）预计每年可以贡献净利润1.5-2亿元。由于新能源及农业化肥等需求预计稳定增长，认为长期而言磷矿需求将上升，且优质的磷矿资源未来将进行价值重估，进一步提升公司内在价值。展望未来，不

20210829-华西证券-金诚信（603979.SH）：矿山服务资源开发双轮驱动，价值或迎重估.pdf

20210818-东兴证券-金诚信（603979.SH）：2021中报点评，矿服龙头成长进行时，抗周期扰动性或逐步显现.pdf

20210817-东北证券-金诚信（603979.SH）：2021年半年报点评，海外矿服业务表现亮眼，资源业务前景广阔.pdf

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2021-09-01 15:42:55

晶科科技：光伏运营资产优化，项目储备大增

21Q2归母净利同比+16.6%，战略转型初显成效：晶科科技发布中报：21H1公司实现营收17.8亿元，同比+2.6%，归母净利1.7亿元，同比-21.6%；对应21Q2营收10.7亿元，同比+4.6%，归母净利2.85亿元，同比+16.6%。21H1签约大基地项目10.8GW，推进整县分布式开发与综合能源业务。光伏运营资产持续优化，EPC业务模式调整丰富获利途径。调整盈利预测，预计21-23年归母净利为4.7/5.0/7.0亿元，EPS0.17/0.18/0.25元。参考22年可比PE均值28

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晶科科技

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自学成才的游资

2021-09-01 15:39:45

美锦能源：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点

焦炭维持高位运行，公司产能扩张预期明确：焦炭市场第三轮涨幅全面落地执行，截至8月13日主流产区焦炭价格为2850-2950元/吨，超出2021年上半年的高点。2020年底华盛化工置换产能、隆辉退出焦化业务后，公司炼焦产能达到715吨/年，此外内蒙古一期500万吨/年在建焦化项目预计22年年底投产，投产后产能将达1215吨/年，是21年产能的1.7倍，产能增长预期明确，焦炭板块有望持续量价齐升。示范城市群逐步落地，氢能业务有望迎来增长拐点：公司从制氢-加氢站-膜电极-电堆-整车全产业链布局氢能板

20210830-万联证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点.pdf

20210826-安信证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭主业量价齐升，氢能业务有望迎来快速发展期.pdf

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2021-08-31 14:18:45

上海贝岭：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花

下游需求高度景气，多条业务线表现亮眼：2020H1公司的电源管理、智能计量、非挥发存储器和ADC/DAC业务线表现亮眼。在电源管理业务线，2021H1公司在汽车电子、通信基站、内存、PD电源等方面实现技术突破，且该业务线的销售额同比增长约105%。在智能计量业务线，2021H1公司的物联网计量芯片在智能家居、电动自行车充电桩应用实现销售量的大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约43%。在非挥发存储器业务线，2021H1公司在非手机摄像头模组市场销售量大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约52%。

20210828-开源证券-上海贝岭（600171.SH）：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花.pdf

20210829-国金证券-上海贝岭（600171.SH）：电源管理IC带动毛利率提升.pdf

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2021-08-31 13:41:37

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，买在分歧

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，主力资金运作明显，买在分歧。

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2021-08-31 12:46:22

盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

最后一段盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

为什么强烈看好9月锂板块的主升浪？20210823.pdf

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2021-08-31 11:41:08

盛屯矿业：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态

聚焦能源金属，上控资源，下拓材料公司刚果(金)CCR铜钴项目产能已达到年产4万吨铜和3500吨钴；CCM在建年产3万吨铜和5800吨钴项目预计将于今年年底试车投产；卡隆威矿山年产3万吨铜和3600吨钴预计将于2022年建成并投产。另外公司印尼镍金属项目于去年下半年建成投产，目前已达到满产的状态，之后产品可进一步加工为硫酸镍等镍盐的高冰镍，打通从红土镍矿到新能源用镍的路径。公司在国内拥有钴深加工企业珠海科立鑫，此外还入股了厦钨新能源。未来三年公司将形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30

20210829_广发证券_业绩点评_600711盛屯矿业_巨国贤陈先龙_广发证券-巨国贤-中报点评-盛屯矿业（600711.SH）-铜钴扩产稳步推进，中报业绩符合预期-买入-2021-08-29(1).pdf

20210827_长江证券_业绩点评_600711盛屯矿业_王鹤涛王筱茜许红远靳昕肖百桓_【长江金属】聚焦新能源，开启新征程——盛屯矿业2021H1点评(1).pdf

20210826_兴业证券_业绩点评_600711盛屯矿业_邱祖学赖丹丹_【兴证金属·公司点评】盛屯矿业：历史最佳半年度业绩.pdf

20210826_国信证券_业绩点评_600711盛屯矿业_刘孟峦杨耀洪_国信证券-盛屯矿业-600711-2021年中报点评：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态-210826(1).pdf

20210825-东北证券-盛屯矿业（600711.SH）：2021年半年报点评，业务转型步入收获期，铜钴镍全面开花.pdf

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2021-08-31 11:02:33

盛屯矿业：历史最佳半年度业绩，业绩迈入加速赛道

公司公布2021年半年报：2021年上半年，公司实现营业收入231.38亿元，同比+4.46%；归母净利润7.13元，同比+1812.96%；扣非归母净利6.70亿元，同比+2193.03%。2021Q2，公司实现营业收入116.4亿元，同比-12.1%、环比+1.3%，归母净利润2.97亿元，同比+343.6%、环比-28.8%，扣非归母净利为2.5亿元，同比+209.7%、环比-41.1%。公司此前发布业绩预告，业绩符合预期。　　2021年上半年，量价齐升，公司能源金属及深加工营收同比增1

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2021-08-31 09:15:00

中信证券#盛新锂能：被低估的本土锂矿开发领先者

文丨李超拜俊飞敖翀我们认为市场对公司在本土锂矿资源布局方面的优势存在明显低估，公司已发展成为锂电新能源材料行业重要的参与者，在四川锂矿资源上的先发布局和充足的资金有望帮助公司在本轮锂行业上行周期中斩获资源，使公司成长为真正的行业龙头。维持“买入”评级。预计公司上半年锂业务收入规模居国内前三，成为锂电产业链的重要参与者。 2021年上半年，公司锂业务实现营收9.92亿元，占整体收入比例为87.4%，上半年锂盐产销量1.85万吨、1.77万吨，在业务规模和锂业务占比方面均处于行业前列。公司到

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盛新锂能

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2021-08-30 22:17:22

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为

https://xueqiu.com/S/SZ002738/196038525

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为工业级碳酸锂 同花顺 （300033）金融研究中心8月30日讯，有投资者向 中矿资源 （002738）提问， 公司二季度的6000吨碳... - 雪球

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中矿资源

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2021-09-02 20:39:37

金诚信：矿山服务&资源开发双轮驱动，业绩确定市值严重低估

1、矿山服务逻辑由周期变为成长：矿山服务业务粘性强，每增加一个新项目都意味着伴随该矿山几十年的生命周期。目前公司优先开发海外蓝海市场，客户结构发生了重大变化，由过去国内矿山为主逐步调整为以海外大型优质矿山服务为主，这些项目穿越牛熊，确保收入持续的稳定性。2021至2024年每年净利润增长率预计不低于20%。 2、海外铜矿陆续投产赋予新的业绩弹性：Dikulushi铜矿今年年底前确定投产，2022年开始每年贡献1万吨铜金属。Lonshi铜矿已经开工，预计2023年下半年建成投产，2024年开始年产

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中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

1、世界领先的冶金工程企业，重视多领域业务发展。 2、矿物资源稳健开发，镍钴矿业务列全国前位。 3、营收增速提高，净利润大幅增加。

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

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延安必康：六氟磷酸锂产销两旺，量聚乙烯纤维产能国内首位

1、公司六氟磷酸锂产能为 6400 吨/年，产能规模位居行业前列，产品目前产销两旺，在手订单充足。 2、公司一直注重客户的维护和开发，目前公司的下游客户包括比亚迪、新宙邦、杉杉股份、珠海赛纬、香河昆仑等国内主流电解液厂商，除国内市场外，公司也一直在积极开拓国际市场，最近公司和韩国 Enchem 签订了长期合作协议。公司客户结构合理，都是合作稳定的优质客户。 3、由于六氟磷酸锂的产能有限，价格可能会继续维持在高位，甚至继续上涨。 4、公司超高分子量聚乙烯纤维现有装置设计产能为 10,00

延安必康2021年9月投资者关系活动记录表.PDF

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中国中冶：央企改革+大基建+元素周期表

逻辑：中国中治，看名字是基建，近五年周期却成为大矿主。有我国最大的镍矿，加重要的钴+铜矿，加李家沟锂矿开采中标基建。矿产资源业务突出，有望迎价值重塑。2021H1资源开发营业收入34.78亿元，同比增长135.07%，毛利率上升21，61pct至42.41%，巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目上半年平均达产率为102%，营业收入同比增长1倍，利润同比扭亏增盈8.2亿元；巴基斯坦杜达铅锌矿项目2021H1实现利润1.2亿元，同比增长15倍；巴基斯坦山达克铜金矿项目上半年采、选、冶生产超额完成进度计划，分

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延安必康：脱胎换骨，剑指锂电&军工

逻辑：股东发布减持1000多万股的消息，创造了低位买入点，1个多亿的市值，分6个月内减持，目前一天10几个亿的交易额，影响有多大，懂的自然懂。接下来说说基本面：尽管公司存在一些问题，但仔细研究其控股子公司九九久，发现它生产的两个主要产品科技含量高、进入门槛高，而且市场紧缺。延安必康能否依靠九九久实现翻身，是未来值得期待事。我们看看九九久有啥制胜法宝。九九久公司经营范围主要有：六氟磷酸锂、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维、医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售等。其控股股东是延安必康

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金诚信：矿山服务+资源开发双轮驱动，优质磷矿资源迎价值重估

优质磷矿资源或迎价值重估。公司2019年已获得贵州两岔河磷矿90%股权，该磷矿资源量2100余万吨，品位32.65%，是国内极为稀缺及优质的磷矿，根据半年报披露，该磷矿计划于年底前开工建设，2024年投产。按照30年开采周期，估算年产量80万吨，在420-430元/吨价格（目前市场32%以上品位磷矿价格500元/吨以上）预计每年可以贡献净利润1.5-2亿元。由于新能源及农业化肥等需求预计稳定增长，认为长期而言磷矿需求将上升，且优质的磷矿资源未来将进行价值重估，进一步提升公司内在价值。展望未来，不

20210829-华西证券-金诚信（603979.SH）：矿山服务资源开发双轮驱动，价值或迎重估.pdf

20210818-东兴证券-金诚信（603979.SH）：2021中报点评，矿服龙头成长进行时，抗周期扰动性或逐步显现.pdf

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晶科科技：光伏运营资产优化，项目储备大增

21Q2归母净利同比+16.6%，战略转型初显成效：晶科科技发布中报：21H1公司实现营收17.8亿元，同比+2.6%，归母净利1.7亿元，同比-21.6%；对应21Q2营收10.7亿元，同比+4.6%，归母净利2.85亿元，同比+16.6%。21H1签约大基地项目10.8GW，推进整县分布式开发与综合能源业务。光伏运营资产持续优化，EPC业务模式调整丰富获利途径。调整盈利预测，预计21-23年归母净利为4.7/5.0/7.0亿元，EPS0.17/0.18/0.25元。参考22年可比PE均值28

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美锦能源：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点

焦炭维持高位运行，公司产能扩张预期明确：焦炭市场第三轮涨幅全面落地执行，截至8月13日主流产区焦炭价格为2850-2950元/吨，超出2021年上半年的高点。2020年底华盛化工置换产能、隆辉退出焦化业务后，公司炼焦产能达到715吨/年，此外内蒙古一期500万吨/年在建焦化项目预计22年年底投产，投产后产能将达1215吨/年，是21年产能的1.7倍，产能增长预期明确，焦炭板块有望持续量价齐升。示范城市群逐步落地，氢能业务有望迎来增长拐点：公司从制氢-加氢站-膜电极-电堆-整车全产业链布局氢能板

20210830-万联证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点.pdf

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上海贝岭：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花

下游需求高度景气，多条业务线表现亮眼：2020H1公司的电源管理、智能计量、非挥发存储器和ADC/DAC业务线表现亮眼。在电源管理业务线，2021H1公司在汽车电子、通信基站、内存、PD电源等方面实现技术突破，且该业务线的销售额同比增长约105%。在智能计量业务线，2021H1公司的物联网计量芯片在智能家居、电动自行车充电桩应用实现销售量的大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约43%。在非挥发存储器业务线，2021H1公司在非手机摄像头模组市场销售量大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约52%。

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晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，买在分歧

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，主力资金运作明显，买在分歧。

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盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

最后一段盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

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盛屯矿业：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态

聚焦能源金属，上控资源，下拓材料公司刚果(金)CCR铜钴项目产能已达到年产4万吨铜和3500吨钴；CCM在建年产3万吨铜和5800吨钴项目预计将于今年年底试车投产；卡隆威矿山年产3万吨铜和3600吨钴预计将于2022年建成并投产。另外公司印尼镍金属项目于去年下半年建成投产，目前已达到满产的状态，之后产品可进一步加工为硫酸镍等镍盐的高冰镍，打通从红土镍矿到新能源用镍的路径。公司在国内拥有钴深加工企业珠海科立鑫，此外还入股了厦钨新能源。未来三年公司将形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30

20210829_广发证券_业绩点评_600711盛屯矿业_巨国贤陈先龙_广发证券-巨国贤-中报点评-盛屯矿业（600711.SH）-铜钴扩产稳步推进，中报业绩符合预期-买入-2021-08-29(1).pdf

20210827_长江证券_业绩点评_600711盛屯矿业_王鹤涛王筱茜许红远靳昕肖百桓_【长江金属】聚焦新能源，开启新征程——盛屯矿业2021H1点评(1).pdf

20210826_兴业证券_业绩点评_600711盛屯矿业_邱祖学赖丹丹_【兴证金属·公司点评】盛屯矿业：历史最佳半年度业绩.pdf

20210826_国信证券_业绩点评_600711盛屯矿业_刘孟峦杨耀洪_国信证券-盛屯矿业-600711-2021年中报点评：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态-210826(1).pdf

20210825-东北证券-盛屯矿业（600711.SH）：2021年半年报点评，业务转型步入收获期，铜钴镍全面开花.pdf

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2021-08-31 11:02:33

盛屯矿业：历史最佳半年度业绩，业绩迈入加速赛道

公司公布2021年半年报：2021年上半年，公司实现营业收入231.38亿元，同比+4.46%；归母净利润7.13元，同比+1812.96%；扣非归母净利6.70亿元，同比+2193.03%。2021Q2，公司实现营业收入116.4亿元，同比-12.1%、环比+1.3%，归母净利润2.97亿元，同比+343.6%、环比-28.8%，扣非归母净利为2.5亿元，同比+209.7%、环比-41.1%。公司此前发布业绩预告，业绩符合预期。　　2021年上半年，量价齐升，公司能源金属及深加工营收同比增1

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自学成才的游资

2021-08-31 09:15:00

中信证券#盛新锂能：被低估的本土锂矿开发领先者

文丨李超拜俊飞敖翀我们认为市场对公司在本土锂矿资源布局方面的优势存在明显低估，公司已发展成为锂电新能源材料行业重要的参与者，在四川锂矿资源上的先发布局和充足的资金有望帮助公司在本轮锂行业上行周期中斩获资源，使公司成长为真正的行业龙头。维持“买入”评级。预计公司上半年锂业务收入规模居国内前三，成为锂电产业链的重要参与者。 2021年上半年，公司锂业务实现营收9.92亿元，占整体收入比例为87.4%，上半年锂盐产销量1.85万吨、1.77万吨，在业务规模和锂业务占比方面均处于行业前列。公司到

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2021-08-30 22:17:22

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为

https://xueqiu.com/S/SZ002738/196038525

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为工业级碳酸锂 同花顺 （300033）金融研究中心8月30日讯，有投资者向 中矿资源 （002738）提问， 公司二季度的6000吨碳... - 雪球

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中矿资源

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2021-09-02 20:39:37

金诚信：矿山服务&资源开发双轮驱动，业绩确定市值严重低估

1、矿山服务逻辑由周期变为成长：矿山服务业务粘性强，每增加一个新项目都意味着伴随该矿山几十年的生命周期。目前公司优先开发海外蓝海市场，客户结构发生了重大变化，由过去国内矿山为主逐步调整为以海外大型优质矿山服务为主，这些项目穿越牛熊，确保收入持续的稳定性。2021至2024年每年净利润增长率预计不低于20%。 2、海外铜矿陆续投产赋予新的业绩弹性：Dikulushi铜矿今年年底前确定投产，2022年开始每年贡献1万吨铜金属。Lonshi铜矿已经开工，预计2023年下半年建成投产，2024年开始年产

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2021-09-02 17:56:16

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

1、世界领先的冶金工程企业，重视多领域业务发展。 2、矿物资源稳健开发，镍钴矿业务列全国前位。 3、营收增速提高，净利润大幅增加。

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

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自学成才的游资

2021-09-02 17:48:41

延安必康：六氟磷酸锂产销两旺，量聚乙烯纤维产能国内首位

1、公司六氟磷酸锂产能为 6400 吨/年，产能规模位居行业前列，产品目前产销两旺，在手订单充足。 2、公司一直注重客户的维护和开发，目前公司的下游客户包括比亚迪、新宙邦、杉杉股份、珠海赛纬、香河昆仑等国内主流电解液厂商，除国内市场外，公司也一直在积极开拓国际市场，最近公司和韩国 Enchem 签订了长期合作协议。公司客户结构合理，都是合作稳定的优质客户。 3、由于六氟磷酸锂的产能有限，价格可能会继续维持在高位，甚至继续上涨。 4、公司超高分子量聚乙烯纤维现有装置设计产能为 10,00

延安必康2021年9月投资者关系活动记录表.PDF

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中国中冶：央企改革+大基建+元素周期表

逻辑：中国中治，看名字是基建，近五年周期却成为大矿主。有我国最大的镍矿，加重要的钴+铜矿，加李家沟锂矿开采中标基建。矿产资源业务突出，有望迎价值重塑。2021H1资源开发营业收入34.78亿元，同比增长135.07%，毛利率上升21，61pct至42.41%，巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目上半年平均达产率为102%，营业收入同比增长1倍，利润同比扭亏增盈8.2亿元；巴基斯坦杜达铅锌矿项目2021H1实现利润1.2亿元，同比增长15倍；巴基斯坦山达克铜金矿项目上半年采、选、冶生产超额完成进度计划，分

20210830-东北证券-中国中冶（601618.SH）：业绩超预期，传统业务与新兴产业齐发展.pdf

20210831-安信证券-中国中冶（601618.SH）：营收业绩增速强劲，订单充足资源开发业务助力估值提.pdf

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2021-09-02 11:37:18

延安必康：脱胎换骨，剑指锂电&军工

逻辑：股东发布减持1000多万股的消息，创造了低位买入点，1个多亿的市值，分6个月内减持，目前一天10几个亿的交易额，影响有多大，懂的自然懂。接下来说说基本面：尽管公司存在一些问题，但仔细研究其控股子公司九九久，发现它生产的两个主要产品科技含量高、进入门槛高，而且市场紧缺。延安必康能否依靠九九久实现翻身，是未来值得期待事。我们看看九九久有啥制胜法宝。九九久公司经营范围主要有：六氟磷酸锂、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维、医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售等。其控股股东是延安必康

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自学成才的游资

2021-09-02 11:23:17

金诚信：矿山服务+资源开发双轮驱动，优质磷矿资源迎价值重估

优质磷矿资源或迎价值重估。公司2019年已获得贵州两岔河磷矿90%股权，该磷矿资源量2100余万吨，品位32.65%，是国内极为稀缺及优质的磷矿，根据半年报披露，该磷矿计划于年底前开工建设，2024年投产。按照30年开采周期，估算年产量80万吨，在420-430元/吨价格（目前市场32%以上品位磷矿价格500元/吨以上）预计每年可以贡献净利润1.5-2亿元。由于新能源及农业化肥等需求预计稳定增长，认为长期而言磷矿需求将上升，且优质的磷矿资源未来将进行价值重估，进一步提升公司内在价值。展望未来，不

20210829-华西证券-金诚信（603979.SH）：矿山服务资源开发双轮驱动，价值或迎重估.pdf

20210818-东兴证券-金诚信（603979.SH）：2021中报点评，矿服龙头成长进行时，抗周期扰动性或逐步显现.pdf

20210817-东北证券-金诚信（603979.SH）：2021年半年报点评，海外矿服业务表现亮眼，资源业务前景广阔.pdf

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金诚信

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2021-09-01 15:42:55

晶科科技：光伏运营资产优化，项目储备大增

21Q2归母净利同比+16.6%，战略转型初显成效：晶科科技发布中报：21H1公司实现营收17.8亿元，同比+2.6%，归母净利1.7亿元，同比-21.6%；对应21Q2营收10.7亿元，同比+4.6%，归母净利2.85亿元，同比+16.6%。21H1签约大基地项目10.8GW，推进整县分布式开发与综合能源业务。光伏运营资产持续优化，EPC业务模式调整丰富获利途径。调整盈利预测，预计21-23年归母净利为4.7/5.0/7.0亿元，EPS0.17/0.18/0.25元。参考22年可比PE均值28

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自学成才的游资

2021-09-01 15:39:45

美锦能源：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点

焦炭维持高位运行，公司产能扩张预期明确：焦炭市场第三轮涨幅全面落地执行，截至8月13日主流产区焦炭价格为2850-2950元/吨，超出2021年上半年的高点。2020年底华盛化工置换产能、隆辉退出焦化业务后，公司炼焦产能达到715吨/年，此外内蒙古一期500万吨/年在建焦化项目预计22年年底投产，投产后产能将达1215吨/年，是21年产能的1.7倍，产能增长预期明确，焦炭板块有望持续量价齐升。示范城市群逐步落地，氢能业务有望迎来增长拐点：公司从制氢-加氢站-膜电极-电堆-整车全产业链布局氢能板

20210830-万联证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点.pdf

20210826-安信证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭主业量价齐升，氢能业务有望迎来快速发展期.pdf

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美锦能源

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万班资本

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2021-08-31 14:18:45

上海贝岭：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花

下游需求高度景气，多条业务线表现亮眼：2020H1公司的电源管理、智能计量、非挥发存储器和ADC/DAC业务线表现亮眼。在电源管理业务线，2021H1公司在汽车电子、通信基站、内存、PD电源等方面实现技术突破，且该业务线的销售额同比增长约105%。在智能计量业务线，2021H1公司的物联网计量芯片在智能家居、电动自行车充电桩应用实现销售量的大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约43%。在非挥发存储器业务线，2021H1公司在非手机摄像头模组市场销售量大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约52%。

20210828-开源证券-上海贝岭（600171.SH）：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花.pdf

20210829-国金证券-上海贝岭（600171.SH）：电源管理IC带动毛利率提升.pdf

20210828-开源证券-上海贝岭（600171.SH）：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花.pdf

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上海贝岭

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万班资本

自学成才的游资

2021-08-31 13:41:37

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，买在分歧

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，主力资金运作明显，买在分歧。

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晶科科技

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万班资本

自学成才的游资

2021-08-31 12:46:22

盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

最后一段盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

为什么强烈看好9月锂板块的主升浪？20210823.pdf

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2021-08-31 11:41:08

盛屯矿业：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态

聚焦能源金属，上控资源，下拓材料公司刚果(金)CCR铜钴项目产能已达到年产4万吨铜和3500吨钴；CCM在建年产3万吨铜和5800吨钴项目预计将于今年年底试车投产；卡隆威矿山年产3万吨铜和3600吨钴预计将于2022年建成并投产。另外公司印尼镍金属项目于去年下半年建成投产，目前已达到满产的状态，之后产品可进一步加工为硫酸镍等镍盐的高冰镍，打通从红土镍矿到新能源用镍的路径。公司在国内拥有钴深加工企业珠海科立鑫，此外还入股了厦钨新能源。未来三年公司将形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30

20210829_广发证券_业绩点评_600711盛屯矿业_巨国贤陈先龙_广发证券-巨国贤-中报点评-盛屯矿业（600711.SH）-铜钴扩产稳步推进，中报业绩符合预期-买入-2021-08-29(1).pdf

20210827_长江证券_业绩点评_600711盛屯矿业_王鹤涛王筱茜许红远靳昕肖百桓_【长江金属】聚焦新能源，开启新征程——盛屯矿业2021H1点评(1).pdf

20210826_兴业证券_业绩点评_600711盛屯矿业_邱祖学赖丹丹_【兴证金属·公司点评】盛屯矿业：历史最佳半年度业绩.pdf

20210826_国信证券_业绩点评_600711盛屯矿业_刘孟峦杨耀洪_国信证券-盛屯矿业-600711-2021年中报点评：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态-210826(1).pdf

20210825-东北证券-盛屯矿业（600711.SH）：2021年半年报点评，业务转型步入收获期，铜钴镍全面开花.pdf

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自学成才的游资

2021-08-31 11:02:33

盛屯矿业：历史最佳半年度业绩，业绩迈入加速赛道

公司公布2021年半年报：2021年上半年，公司实现营业收入231.38亿元，同比+4.46%；归母净利润7.13元，同比+1812.96%；扣非归母净利6.70亿元，同比+2193.03%。2021Q2，公司实现营业收入116.4亿元，同比-12.1%、环比+1.3%，归母净利润2.97亿元，同比+343.6%、环比-28.8%，扣非归母净利为2.5亿元，同比+209.7%、环比-41.1%。公司此前发布业绩预告，业绩符合预期。　　2021年上半年，量价齐升，公司能源金属及深加工营收同比增1

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2021-08-31 09:15:00

中信证券#盛新锂能：被低估的本土锂矿开发领先者

文丨李超拜俊飞敖翀我们认为市场对公司在本土锂矿资源布局方面的优势存在明显低估，公司已发展成为锂电新能源材料行业重要的参与者，在四川锂矿资源上的先发布局和充足的资金有望帮助公司在本轮锂行业上行周期中斩获资源，使公司成长为真正的行业龙头。维持“买入”评级。预计公司上半年锂业务收入规模居国内前三，成为锂电产业链的重要参与者。 2021年上半年，公司锂业务实现营收9.92亿元，占整体收入比例为87.4%，上半年锂盐产销量1.85万吨、1.77万吨，在业务规模和锂业务占比方面均处于行业前列。公司到

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2021-08-30 22:17:22

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为

https://xueqiu.com/S/SZ002738/196038525

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为工业级碳酸锂 同花顺 （300033）金融研究中心8月30日讯，有投资者向 中矿资源 （002738）提问， 公司二季度的6000吨碳... - 雪球

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中矿资源

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2021-09-02 20:39:37

金诚信：矿山服务&资源开发双轮驱动，业绩确定市值严重低估

1、矿山服务逻辑由周期变为成长：矿山服务业务粘性强，每增加一个新项目都意味着伴随该矿山几十年的生命周期。目前公司优先开发海外蓝海市场，客户结构发生了重大变化，由过去国内矿山为主逐步调整为以海外大型优质矿山服务为主，这些项目穿越牛熊，确保收入持续的稳定性。2021至2024年每年净利润增长率预计不低于20%。 2、海外铜矿陆续投产赋予新的业绩弹性：Dikulushi铜矿今年年底前确定投产，2022年开始每年贡献1万吨铜金属。Lonshi铜矿已经开工，预计2023年下半年建成投产，2024年开始年产

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中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

1、世界领先的冶金工程企业，重视多领域业务发展。 2、矿物资源稳健开发，镍钴矿业务列全国前位。 3、营收增速提高，净利润大幅增加。

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

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延安必康：六氟磷酸锂产销两旺，量聚乙烯纤维产能国内首位

1、公司六氟磷酸锂产能为 6400 吨/年，产能规模位居行业前列，产品目前产销两旺，在手订单充足。 2、公司一直注重客户的维护和开发，目前公司的下游客户包括比亚迪、新宙邦、杉杉股份、珠海赛纬、香河昆仑等国内主流电解液厂商，除国内市场外，公司也一直在积极开拓国际市场，最近公司和韩国 Enchem 签订了长期合作协议。公司客户结构合理，都是合作稳定的优质客户。 3、由于六氟磷酸锂的产能有限，价格可能会继续维持在高位，甚至继续上涨。 4、公司超高分子量聚乙烯纤维现有装置设计产能为 10,00

延安必康2021年9月投资者关系活动记录表.PDF

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中国中冶：央企改革+大基建+元素周期表

逻辑：中国中治，看名字是基建，近五年周期却成为大矿主。有我国最大的镍矿，加重要的钴+铜矿，加李家沟锂矿开采中标基建。矿产资源业务突出，有望迎价值重塑。2021H1资源开发营业收入34.78亿元，同比增长135.07%，毛利率上升21，61pct至42.41%，巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目上半年平均达产率为102%，营业收入同比增长1倍，利润同比扭亏增盈8.2亿元；巴基斯坦杜达铅锌矿项目2021H1实现利润1.2亿元，同比增长15倍；巴基斯坦山达克铜金矿项目上半年采、选、冶生产超额完成进度计划，分

20210830-东北证券-中国中冶（601618.SH）：业绩超预期，传统业务与新兴产业齐发展.pdf

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延安必康：脱胎换骨，剑指锂电&军工

逻辑：股东发布减持1000多万股的消息，创造了低位买入点，1个多亿的市值，分6个月内减持，目前一天10几个亿的交易额，影响有多大，懂的自然懂。接下来说说基本面：尽管公司存在一些问题，但仔细研究其控股子公司九九久，发现它生产的两个主要产品科技含量高、进入门槛高，而且市场紧缺。延安必康能否依靠九九久实现翻身，是未来值得期待事。我们看看九九久有啥制胜法宝。九九久公司经营范围主要有：六氟磷酸锂、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维、医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售等。其控股股东是延安必康

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2021-09-02 11:23:17

金诚信：矿山服务+资源开发双轮驱动，优质磷矿资源迎价值重估

优质磷矿资源或迎价值重估。公司2019年已获得贵州两岔河磷矿90%股权，该磷矿资源量2100余万吨，品位32.65%，是国内极为稀缺及优质的磷矿，根据半年报披露，该磷矿计划于年底前开工建设，2024年投产。按照30年开采周期，估算年产量80万吨，在420-430元/吨价格（目前市场32%以上品位磷矿价格500元/吨以上）预计每年可以贡献净利润1.5-2亿元。由于新能源及农业化肥等需求预计稳定增长，认为长期而言磷矿需求将上升，且优质的磷矿资源未来将进行价值重估，进一步提升公司内在价值。展望未来，不

20210829-华西证券-金诚信（603979.SH）：矿山服务资源开发双轮驱动，价值或迎重估.pdf

20210818-东兴证券-金诚信（603979.SH）：2021中报点评，矿服龙头成长进行时，抗周期扰动性或逐步显现.pdf

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晶科科技：光伏运营资产优化，项目储备大增

21Q2归母净利同比+16.6%，战略转型初显成效：晶科科技发布中报：21H1公司实现营收17.8亿元，同比+2.6%，归母净利1.7亿元，同比-21.6%；对应21Q2营收10.7亿元，同比+4.6%，归母净利2.85亿元，同比+16.6%。21H1签约大基地项目10.8GW，推进整县分布式开发与综合能源业务。光伏运营资产持续优化，EPC业务模式调整丰富获利途径。调整盈利预测，预计21-23年归母净利为4.7/5.0/7.0亿元，EPS0.17/0.18/0.25元。参考22年可比PE均值28

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美锦能源：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点

焦炭维持高位运行，公司产能扩张预期明确：焦炭市场第三轮涨幅全面落地执行，截至8月13日主流产区焦炭价格为2850-2950元/吨，超出2021年上半年的高点。2020年底华盛化工置换产能、隆辉退出焦化业务后，公司炼焦产能达到715吨/年，此外内蒙古一期500万吨/年在建焦化项目预计22年年底投产，投产后产能将达1215吨/年，是21年产能的1.7倍，产能增长预期明确，焦炭板块有望持续量价齐升。示范城市群逐步落地，氢能业务有望迎来增长拐点：公司从制氢-加氢站-膜电极-电堆-整车全产业链布局氢能板

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上海贝岭：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花

下游需求高度景气，多条业务线表现亮眼：2020H1公司的电源管理、智能计量、非挥发存储器和ADC/DAC业务线表现亮眼。在电源管理业务线，2021H1公司在汽车电子、通信基站、内存、PD电源等方面实现技术突破，且该业务线的销售额同比增长约105%。在智能计量业务线，2021H1公司的物联网计量芯片在智能家居、电动自行车充电桩应用实现销售量的大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约43%。在非挥发存储器业务线，2021H1公司在非手机摄像头模组市场销售量大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约52%。

20210828-开源证券-上海贝岭（600171.SH）：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花.pdf

20210829-国金证券-上海贝岭（600171.SH）：电源管理IC带动毛利率提升.pdf

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上海贝岭

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晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，买在分歧

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，主力资金运作明显，买在分歧。

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盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

最后一段盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

为什么强烈看好9月锂板块的主升浪？20210823.pdf

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盛屯矿业：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态

聚焦能源金属，上控资源，下拓材料公司刚果(金)CCR铜钴项目产能已达到年产4万吨铜和3500吨钴；CCM在建年产3万吨铜和5800吨钴项目预计将于今年年底试车投产；卡隆威矿山年产3万吨铜和3600吨钴预计将于2022年建成并投产。另外公司印尼镍金属项目于去年下半年建成投产，目前已达到满产的状态，之后产品可进一步加工为硫酸镍等镍盐的高冰镍，打通从红土镍矿到新能源用镍的路径。公司在国内拥有钴深加工企业珠海科立鑫，此外还入股了厦钨新能源。未来三年公司将形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30

20210829_广发证券_业绩点评_600711盛屯矿业_巨国贤陈先龙_广发证券-巨国贤-中报点评-盛屯矿业（600711.SH）-铜钴扩产稳步推进，中报业绩符合预期-买入-2021-08-29(1).pdf

20210827_长江证券_业绩点评_600711盛屯矿业_王鹤涛王筱茜许红远靳昕肖百桓_【长江金属】聚焦新能源，开启新征程——盛屯矿业2021H1点评(1).pdf

20210826_兴业证券_业绩点评_600711盛屯矿业_邱祖学赖丹丹_【兴证金属·公司点评】盛屯矿业：历史最佳半年度业绩.pdf

20210826_国信证券_业绩点评_600711盛屯矿业_刘孟峦杨耀洪_国信证券-盛屯矿业-600711-2021年中报点评：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态-210826(1).pdf

20210825-东北证券-盛屯矿业（600711.SH）：2021年半年报点评，业务转型步入收获期，铜钴镍全面开花.pdf

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2021-08-31 11:02:33

盛屯矿业：历史最佳半年度业绩，业绩迈入加速赛道

公司公布2021年半年报：2021年上半年，公司实现营业收入231.38亿元，同比+4.46%；归母净利润7.13元，同比+1812.96%；扣非归母净利6.70亿元，同比+2193.03%。2021Q2，公司实现营业收入116.4亿元，同比-12.1%、环比+1.3%，归母净利润2.97亿元，同比+343.6%、环比-28.8%，扣非归母净利为2.5亿元，同比+209.7%、环比-41.1%。公司此前发布业绩预告，业绩符合预期。　　2021年上半年，量价齐升，公司能源金属及深加工营收同比增1

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2021-08-31 09:15:00

中信证券#盛新锂能：被低估的本土锂矿开发领先者

文丨李超拜俊飞敖翀我们认为市场对公司在本土锂矿资源布局方面的优势存在明显低估，公司已发展成为锂电新能源材料行业重要的参与者，在四川锂矿资源上的先发布局和充足的资金有望帮助公司在本轮锂行业上行周期中斩获资源，使公司成长为真正的行业龙头。维持“买入”评级。预计公司上半年锂业务收入规模居国内前三，成为锂电产业链的重要参与者。 2021年上半年，公司锂业务实现营收9.92亿元，占整体收入比例为87.4%，上半年锂盐产销量1.85万吨、1.77万吨，在业务规模和锂业务占比方面均处于行业前列。公司到

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盛新锂能

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2021-08-30 22:17:22

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为

https://xueqiu.com/S/SZ002738/196038525

中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为工业级碳酸锂 同花顺 （300033）金融研究中心8月30日讯，有投资者向 中矿资源 （002738）提问， 公司二季度的6000吨碳... - 雪球

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中矿资源

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2021-09-02 20:39:37

金诚信：矿山服务&资源开发双轮驱动，业绩确定市值严重低估

1、矿山服务逻辑由周期变为成长：矿山服务业务粘性强，每增加一个新项目都意味着伴随该矿山几十年的生命周期。目前公司优先开发海外蓝海市场，客户结构发生了重大变化，由过去国内矿山为主逐步调整为以海外大型优质矿山服务为主，这些项目穿越牛熊，确保收入持续的稳定性。2021至2024年每年净利润增长率预计不低于20%。 2、海外铜矿陆续投产赋予新的业绩弹性：Dikulushi铜矿今年年底前确定投产，2022年开始每年贡献1万吨铜金属。Lonshi铜矿已经开工，预计2023年下半年建成投产，2024年开始年产

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金诚信

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2021-09-02 17:56:16

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

1、世界领先的冶金工程企业，重视多领域业务发展。 2、矿物资源稳健开发，镍钴矿业务列全国前位。 3、营收增速提高，净利润大幅增加。

中国中冶：冶金建设“国家队”，多领域业务全面发展

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中国中冶

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2021-09-02 17:48:41

延安必康：六氟磷酸锂产销两旺，量聚乙烯纤维产能国内首位

1、公司六氟磷酸锂产能为 6400 吨/年，产能规模位居行业前列，产品目前产销两旺，在手订单充足。 2、公司一直注重客户的维护和开发，目前公司的下游客户包括比亚迪、新宙邦、杉杉股份、珠海赛纬、香河昆仑等国内主流电解液厂商，除国内市场外，公司也一直在积极开拓国际市场，最近公司和韩国 Enchem 签订了长期合作协议。公司客户结构合理，都是合作稳定的优质客户。 3、由于六氟磷酸锂的产能有限，价格可能会继续维持在高位，甚至继续上涨。 4、公司超高分子量聚乙烯纤维现有装置设计产能为 10,00

延安必康2021年9月投资者关系活动记录表.PDF

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2021-09-02 13:07:56

中国中冶：央企改革+大基建+元素周期表

逻辑：中国中治，看名字是基建，近五年周期却成为大矿主。有我国最大的镍矿，加重要的钴+铜矿，加李家沟锂矿开采中标基建。矿产资源业务突出，有望迎价值重塑。2021H1资源开发营业收入34.78亿元，同比增长135.07%，毛利率上升21，61pct至42.41%，巴布亚新几内亚瑞木镍钴项目上半年平均达产率为102%，营业收入同比增长1倍，利润同比扭亏增盈8.2亿元；巴基斯坦杜达铅锌矿项目2021H1实现利润1.2亿元，同比增长15倍；巴基斯坦山达克铜金矿项目上半年采、选、冶生产超额完成进度计划，分

20210830-东北证券-中国中冶（601618.SH）：业绩超预期，传统业务与新兴产业齐发展.pdf

20210831-安信证券-中国中冶（601618.SH）：营收业绩增速强劲，订单充足资源开发业务助力估值提.pdf

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中国中冶

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2021-09-02 11:37:18

延安必康：脱胎换骨，剑指锂电&军工

逻辑：股东发布减持1000多万股的消息，创造了低位买入点，1个多亿的市值，分6个月内减持，目前一天10几个亿的交易额，影响有多大，懂的自然懂。接下来说说基本面：尽管公司存在一些问题，但仔细研究其控股子公司九九久，发现它生产的两个主要产品科技含量高、进入门槛高，而且市场紧缺。延安必康能否依靠九九久实现翻身，是未来值得期待事。我们看看九九久有啥制胜法宝。九九久公司经营范围主要有：六氟磷酸锂、锂电池隔膜、高强高模聚乙烯纤维、医药中间体类产品与氮肥类产品的研发、生产和销售等。其控股股东是延安必康

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2021-09-02 11:23:17

金诚信：矿山服务+资源开发双轮驱动，优质磷矿资源迎价值重估

优质磷矿资源或迎价值重估。公司2019年已获得贵州两岔河磷矿90%股权，该磷矿资源量2100余万吨，品位32.65%，是国内极为稀缺及优质的磷矿，根据半年报披露，该磷矿计划于年底前开工建设，2024年投产。按照30年开采周期，估算年产量80万吨，在420-430元/吨价格（目前市场32%以上品位磷矿价格500元/吨以上）预计每年可以贡献净利润1.5-2亿元。由于新能源及农业化肥等需求预计稳定增长，认为长期而言磷矿需求将上升，且优质的磷矿资源未来将进行价值重估，进一步提升公司内在价值。展望未来，不

20210829-华西证券-金诚信（603979.SH）：矿山服务资源开发双轮驱动，价值或迎重估.pdf

20210818-东兴证券-金诚信（603979.SH）：2021中报点评，矿服龙头成长进行时，抗周期扰动性或逐步显现.pdf

20210817-东北证券-金诚信（603979.SH）：2021年半年报点评，海外矿服业务表现亮眼，资源业务前景广阔.pdf

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自学成才的游资

2021-09-01 15:42:55

晶科科技：光伏运营资产优化，项目储备大增

21Q2归母净利同比+16.6%，战略转型初显成效：晶科科技发布中报：21H1公司实现营收17.8亿元，同比+2.6%，归母净利1.7亿元，同比-21.6%；对应21Q2营收10.7亿元，同比+4.6%，归母净利2.85亿元，同比+16.6%。21H1签约大基地项目10.8GW，推进整县分布式开发与综合能源业务。光伏运营资产持续优化，EPC业务模式调整丰富获利途径。调整盈利预测，预计21-23年归母净利为4.7/5.0/7.0亿元，EPS0.17/0.18/0.25元。参考22年可比PE均值28

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万班资本

自学成才的游资

2021-09-01 15:39:45

美锦能源：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点

焦炭维持高位运行，公司产能扩张预期明确：焦炭市场第三轮涨幅全面落地执行，截至8月13日主流产区焦炭价格为2850-2950元/吨，超出2021年上半年的高点。2020年底华盛化工置换产能、隆辉退出焦化业务后，公司炼焦产能达到715吨/年，此外内蒙古一期500万吨/年在建焦化项目预计22年年底投产，投产后产能将达1215吨/年，是21年产能的1.7倍，产能增长预期明确，焦炭板块有望持续量价齐升。示范城市群逐步落地，氢能业务有望迎来增长拐点：公司从制氢-加氢站-膜电极-电堆-整车全产业链布局氢能板

20210830-万联证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭维持高位运行，氢能赛道进入拐点.pdf

20210826-安信证券-美锦能源（000723.SZ）：焦炭主业量价齐升，氢能业务有望迎来快速发展期.pdf

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万班资本

自学成才的游资

2021-08-31 14:18:45

上海贝岭：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花

下游需求高度景气，多条业务线表现亮眼：2020H1公司的电源管理、智能计量、非挥发存储器和ADC/DAC业务线表现亮眼。在电源管理业务线，2021H1公司在汽车电子、通信基站、内存、PD电源等方面实现技术突破，且该业务线的销售额同比增长约105%。在智能计量业务线，2021H1公司的物联网计量芯片在智能家居、电动自行车充电桩应用实现销售量的大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约43%。在非挥发存储器业务线，2021H1公司在非手机摄像头模组市场销售量大幅增长，且该业务线的销售额同比增长约52%。

20210828-开源证券-上海贝岭（600171.SH）：高端化跃迁加速推进，业绩表现全面开花.pdf

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上海贝岭

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晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，买在分歧

晶科科技:分布式光伏龙头，对标正泰电器，主力资金运作明显，买在分歧。

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2021-08-31 12:46:22

盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

最后一段盛屯矿业：估值优势明显，镍利润爆发

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盛屯矿业：上半年业绩表现亮眼，镍钴铜项目处于满产状态

聚焦能源金属，上控资源，下拓材料公司刚果(金)CCR铜钴项目产能已达到年产4万吨铜和3500吨钴；CCM在建年产3万吨铜和5800吨钴项目预计将于今年年底试车投产；卡隆威矿山年产3万吨铜和3600吨钴预计将于2022年建成并投产。另外公司印尼镍金属项目于去年下半年建成投产，目前已达到满产的状态，之后产品可进一步加工为硫酸镍等镍盐的高冰镍，打通从红土镍矿到新能源用镍的路径。公司在国内拥有钴深加工企业珠海科立鑫，此外还入股了厦钨新能源。未来三年公司将形成12万吨铜、4.5万吨镍、1.6万吨钴、30

20210829_广发证券_业绩点评_600711盛屯矿业_巨国贤陈先龙_广发证券-巨国贤-中报点评-盛屯矿业（600711.SH）-铜钴扩产稳步推进，中报业绩符合预期-买入-2021-08-29(1).pdf

20210827_长江证券_业绩点评_600711盛屯矿业_王鹤涛王筱茜许红远靳昕肖百桓_【长江金属】聚焦新能源，开启新征程——盛屯矿业2021H1点评(1).pdf

20210826_兴业证券_业绩点评_600711盛屯矿业_邱祖学赖丹丹_【兴证金属·公司点评】盛屯矿业：历史最佳半年度业绩.pdf

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盛屯矿业：历史最佳半年度业绩，业绩迈入加速赛道

公司公布2021年半年报：2021年上半年，公司实现营业收入231.38亿元，同比+4.46%；归母净利润7.13元，同比+1812.96%；扣非归母净利6.70亿元，同比+2193.03%。2021Q2，公司实现营业收入116.4亿元，同比-12.1%、环比+1.3%，归母净利润2.97亿元，同比+343.6%、环比-28.8%，扣非归母净利为2.5亿元，同比+209.7%、环比-41.1%。公司此前发布业绩预告，业绩符合预期。　　2021年上半年，量价齐升，公司能源金属及深加工营收同比增1

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中信证券#盛新锂能：被低估的本土锂矿开发领先者

文丨李超拜俊飞敖翀我们认为市场对公司在本土锂矿资源布局方面的优势存在明显低估，公司已发展成为锂电新能源材料行业重要的参与者，在四川锂矿资源上的先发布局和充足的资金有望帮助公司在本轮锂行业上行周期中斩获资源，使公司成长为真正的行业龙头。维持“买入”评级。预计公司上半年锂业务收入规模居国内前三，成为锂电产业链的重要参与者。 2021年上半年，公司锂业务实现营收9.92亿元，占整体收入比例为87.4%，上半年锂盐产销量1.85万吨、1.77万吨，在业务规模和锂业务占比方面均处于行业前列。公司到

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中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为

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中矿资源：公司生产的6000吨/年的电池级碳酸锂的生产原料为工业级碳酸锂 同花顺 （300033）金融研究中心8月30日讯，有投资者向 中矿资源 （002738）提问， 公司二季度的6000吨碳... - 雪球

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