✓ # 海光信息深算4号预计2026年下半年推出，性能较上一代提升2倍，支持FP4等低精度计算，4.8T互联。超节点技术单层网络可支持192卡全互联，两层可达万卡级规模，自研Switch芯片效率与性价比突出。# 我们预计DCU全年出货数乐观至50万颗。✓ # CPU业务在国内服务器国产化市场份额占比

互连破局：GPU代际更迭把瓶颈从算力推向互联AI集群竞争正从“堆GPU”转向“重构互连”。GB200 NVL72已把72颗GPU打成单一NVLink域，Rubin NVL72进一步升级至NVLink6，单GPU互连带宽从Blackwell的1.8TB/s提升至3.6TB/s，整柜NVLink带宽由1

 核心观点：市场仍在用“传统铜缆”认知AI高速互联，但AI服务器真正的瓶颈已从“GPU算力”逐步转向“GPU之间如何通信”。随着英伟达NVL72、GB300以及未来Rubin架构持续升级，AI数据中心内部高速互联需求正呈指数级增长，高速铜缆产业链有望迎来新一轮价值重估。 AI服务器进入“互联时代”，

1、当下AI Infra 核心瓶颈或聚焦于数据底座，各类结构化、非结构化、向量以及图数据分散在不同系统，当多类传统数据库+独立向量库+图数据库同时运行时，容易导致运行难度加大，缺乏逻辑关系欠缺等问题，从而导致【模型幻觉】。2、在应用落地层面，参考海外厂商解题思路，需要将企业各类数据库一站式存储，使得

英伟达CEO黄仁勋6月1日在GTC Taipei 2026大会上明确指出：“从产业的角度来看，Token就是资产，Token已经成为获利的营收单位。因为它可以制造利润。” 他强调，AI公司会想要建造更多Token、生成更多Token、生产更多的AI工厂，这也是为什么台湾的运算需求已经火箭式飙升。这一

Token聚合及分发核心标的！ #持续发力Token API聚合业务：5月31日推出TokenLX（AI模型与算力智能调度平台），已调用全球 190+ 主流大模型，目标客户为头部跨境电商、全球化游戏开发者以及前沿的 AI Agent 创业团队。TokenAPI聚合全年目标3亿流水，预计2

【申万电子】功率半导体需求展望乐观，预计年中开启二次涨价功率半导体推荐：芯联集成、捷捷微电、扬杰科技、华润微、士兰微、新洁能等。#2026年1月起，各个公司相继调价。深圳深爱半导体针对双极型晶体管调增10%，江苏新顺微针对高反压双极型晶体管上调8%。1Q26功率大厂MOS产品几乎全部调涨，芯联集成、

#全线品种开启涨价模式，功率半导体步入 “需求驱动型”景气上升周期。2026年1月起，功率板块迎来密集涨价函：士兰微对部分器件价格上调10%，新洁能宣布MOSFET产品涨价10%，本轮调价本质由下游需求回暖驱动，而非单纯成本传导，我们认为功率器件行业有望稳步复苏，行业主流公司订单能见度高，板块

1️⃣新材料-CCL上游材料量价齐升#CCL材料迎来量价齐升潮，技术更迭凸显供需刚性矛盾。新技术量产预期触发供应链价值重估，26年下半年供需缺口成为行业核心矛盾。目前电子布及铜箔均处于持续上行期，Low CTE布、HVLP4/5及载体铜箔等高端产品的缺货预期仍存显著溢价空间，同时PCB油墨、钻针等耗

中钨高新作为国内硬质合金行业的绝对龙头，综合实力稳居行业首位，旗下金洲刀具是全球知名的PCB精密钻针供应商，也是国内PCB钨钢钻针赛道产能规模最大、量产能力最强的企业，是高端钨钢钻针国产替代的核心主力军。公司核心聚焦精密微型钻针产品，主打适配AI服务器、高端通信设备的多层高频PCB板的高端钨钢钻针，

事件：英特尔ceo陈立武在摩根大通全球TMT年会上重磅宣布，随着AI从训练转向推理，# CPU与GPU的配置比例从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。内存互连芯片，PCIe-Retimer/Switch、CXL 相关互连芯片刚需持续走高。【澜起科技】-AI推理时代最纯正的卖铲人，此前市场预期3000

GPU、CPU后的第三颗主芯片DPU负责网络、存储、安全、管理等数据密集型任务，在AI算网中显著降低CPU被网络等基础设施占用的算力，提效20%-50%。1）高性能网络接口：承担服务器之间海量数据的高速传输调度，大幅降低网络延迟、提升带宽利用率。2）编程数据路径：实现软件定义网络SDN与安全策略的硬

国金证券发布研报称，AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。AI 负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，传统三级备电体系在响应速度、循环寿命与能量损耗维度全面承压。超级电容以双电层物理吸附或锂离子嵌入机制实现微秒级响应与超长循环，其中LIC 路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配AI 机

事件：据财联社报道，英特尔CEO陈立武表示，随着AI从训练转向推理，CPU在AI时代日益重要，CPU与GPU配置比例有望从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。我们认为，AI算力架构正从“GPU单点堆叠”走向“CPU+GPU+内存+互联”系统协同，澜起科技作为内存接口芯片龙头，有望持续受益。从“量”看

#CPU占比提升此前intel数据中心负责人预测整体CPU/GPU配比将提升至1:1；陈立武近期表示这个比例甚至可能提升至4:1！#CPU在Agent时代的重要性持续被验证！1）CPU需求会有提升[玫瑰]CPU在数据中心中承担前端请求调度、状态管理、多轮任务规划和工具调用等复杂职责，成为整个计算系统