1️⃣8月26日晚，立昂微公告计划在嘉兴投资“月产20万片12英寸轻掺衬底片、12万片12英寸硅外延片项目”，结合此前的“月产8万片12英寸硅外延片项目”，公司在嘉兴共规划20万片/月轻掺外延片产能，将更好地满足客户在逻辑芯片、高压BCD工艺、PMIC电源管理等高附加值应用领域的旺盛需求。2️⃣根据

#最近我们底部持续强调，PCB产业链依然不会结束，第一阶段更多是自上而下看供需缺口，第二阶段在第一阶段基础上，更加重要的是自下而上的产品迭代能力，#市场再次验证围绕技术升级🐟1️⃣mSAP是PCB最大变化，我们预计2028年市场空间在160e美金+（#详细测算私信），承接下游未来光互联、先进封装升

近期，跑了一些PCB上下游调研，还是觉得这个行业有预期差，更新观点如下：1、“人人喊打，但聪明学生”开始增持——建滔集团昨日获荣仔（老板，以示对其炒股能力的认可）首次增持，量确实不大，但方向重要。2、预期差——电子布设备国产化比市场想象的难，目前企业的反馈：E布里7628也得改造才能织，其他不考虑；

【GLM 5.3 Flash上线并开源，1/40成本对标Opus 4.8】1、根据智谱 微 信公 众号，智谱上线并开源GLM-5.3-Flash (320B-A18B)，这是GLM-5系列的首个原生多模态模型。2、该模型以小参数量，能力超过GLM-5.2，在自研Code Bench体感评估中，其编程

AI加速迈入超节点时代，强call AI互连xPCIe Switch关键通胀环节AI互连基础总线，PCIe速率&性能随代际持续提升✔ PCIe是AI服务器的基础互连总线，速率&性能随代际持续提升，CPU经PCIe连接GPU及外设，组建高效的互连架构，承担数据和控制链路；✔ 当前PCIe5.0代际外设

🏅景气度持续上行，价格斜率加速：时间进入7月，多家CCL公司发布涨价函，提价后试探下游接受程度很高，#数次超额上调表明供需缺口的认可！ 🧮观点：急刹回调带来绝佳投资机会，核心FR4 / CCL公司明年PE在10倍附近，单价提升后，每次涨价绝对数值提升，盈利能力加速，估值安全+利润高增，重申板块

一是涨价在加速。6月中旬还在12-14万，7月23日破20万，7月27日到22万。半个月涨了近10万元。二是这次央视财经都报道了——储能电池订单上半年暴涨30倍，下游''忙到冒烟''，一家惠州电池厂当天接到上亿元急单。这种来自权威媒体的需求侧验证，比券商研报更有说服力。三是新国标（GB38031-2

国际电子商情讯，7月31日，澜起科技正式宣布，率先在业界试产CXL 3.2内存扩展控制器(MXC)芯片。这是全球首款CXL 3.2 MXC芯片，基于PCIe 6.x和CXL 3.2协议规范设计，最高支持64 GT/s数据传输速率。面对AI大模型参数规模持续膨胀带来的"内存墙"困局，CXL协议通过将

 铜+光连接平台型公司！看2000亿！ 一、AI超节点+服务器端高速线模组+CPU Socket，贡献1200亿市值！超节点机柜背板连接器：从华为到CSP供应商！华为昇腾供应中份额维持一供，预计今年50%份额（H客户未来三年需求量巨大）。#950产品快速爬坡供不应求、目标Q3月产1万套、Q4月产4万

 📈我们维持澜起科技增持评级，上调 A 股目标价至 400 元人民币，H 股目标价上调至 520 港币，此前目标价分别为 220 元人民币、320 港币。📊我们同步维持瑞萨电子增持评级。一、行业核心增长逻辑🤖内存接口芯片是智能代理 AI 带动服务器 CPU 产业复兴的直接、高度受益赛道。🧠行

供需更紧张8月电池排产环比+9%，需求持续向上。产业反馈当前VC供需已经出现缺口，下游主要靠库存和减量维持。VC价格持续上涨近期鑫椤锂电显示VC三方价格从17~20万/吨跳涨到20~25万/吨，5月以来VC价格自12.5-13.5万/吨持续上扬，6月下旬之后更是加速上行。行业反馈目前VC产能都已经满

事件：公司发布公告，其子公司云南鑫耀与客户签订磷化铟衬底产品供货协议。合同预计总金额区间为 5.7 亿元至 8.6 亿元，交付周期为 2026 年 8 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，分批交付。该合同金额占公司 2025 年度营业收入的 53%-80%。观点重申：1️⃣订单规模显著，

今年以来，太阳诱电、三星电机等全球主要MLCC供应商先后上调价格，引发市场广泛关注。现在，MLCC上游的陶瓷粉体供应链又遇到了新问题。6月17日，齿科材料企业爱迪特在投资者互动平台上表示，公司已经收到日本东曹关于氧化锆粉体暂停供应的通知，且该公司已经提前布局粉体替代方案并全面落地。事实上，东曹之所以

爱迪特是弹性最大的纯标的。它几乎全是齿科氧化锆瓷块业务，东曹就是它最核心的竞争对手，东曹停供，它直接接订单，相当于对手直接退赛了。它本来产能利用率就不低，现在订单爆了，机构预期2026年业绩翻倍以上，弹性拉满。订单预期100%实锤。东曹6月正式发了暂停供货通知，爱迪特6月17日互动平台亲口确认，已经

存储行业''超级牛市''延续，涨价潮远超预期据Counterpoint Research最新报告，内存市场当前行情已超越2018年历史高点，创近8年新高。TrendForce数据显示，2026年全年涨价趋势确定性强。#动态更新• SK海力士：2026年HBM产能已提前售罄，存储进入卖方市场• ＃DD