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作者：张启尧 程鲁尧投资要点：一、AI应用：全球AI竞赛如火如荼，模型迭代推动应用场景深化我们认为，2026年全球AI竞赛仍在如火如荼进行中，模型能力的迭代有望继续推动AI应用场景深化，爆款应用落地值得期待。海外，AI应用竞争格局正从OpenAI独大，逐步转向多极化，有望持续对国内AI应用发展形成示

1. 环氧丙烷（1）英文：Propylene Oxide (PO)（2）是什么：它是制造聚氨酯材料的基础液体原料之一。（聚氨酯：它不是一种具体产品，而是一大类有弹性的合成材料的总称，可以做成软海绵，也可以做成硬泡沫。它的生产过程，是用两种化学物混合发生化学反应，一种是PO做的，另一种是MDI或TDI

上周我们也是在广深跑了一周的液冷调研，调研的公司基本上涵盖了目前业务的主要参与方，也聊了一些台资的专家。今天统一在进门财经上给各位领导做个汇报，主要是讲一讲这一周调研下来，我们对于整个板块的认知有什么变化，并再次重申一下我们的观点和推荐的标的。首先，解读一下最新的Rubin方案的液冷。上周老黄发布V

今天是2026年1月12日，上午盘面已经验证，GEO（生成式引擎优化）是绝对的主线。既然要发深度交流贴，那咱们就把这层窗户纸彻底捅破。GEO不是简单的“改个名字”，它是AI时代的流量入口战争。 我把这18家核心公司按“战斗力”和“逻辑硬不硬”分为四个梯队，每一家我都配上“核心逻辑”，让你看懂它到底凭

 事件催化 12月31日消息，联创超导首个商业航天订单成功验收，这标志着联创超导在商业航天电磁发射这一前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功 Elon Musk近期在社交平台展望电磁发射方案，称“使用电磁轨道炮在月球批量发射AI卫星” 2026年1季度，资阳电磁弹射验证平台完成全系统联

天风机械｜固态&锂电设备：电池厂扩产超预期，春江水暖鸭先知！#新能源车补贴有望延续 中央定调明年将大力提振消费，国补和以旧换新继续。据了解，明年汽车可能由定额补贴调整为按价格比例进行补贴。此前市场对明年新能源车和动力电池非常悲观，国补延续有望弥补最后一环！#电池行业扩产较超预期 据我们调

核心事件：锂电产业链出现标志性转折信号，行业逻辑由“去库存”转向“主动挺价”，头部企业联合“反内卷”限制产能，叠加隔膜、电解液等中间品实质性涨价，确认周期底部反转信号，板块具备“周期修复+技术升级”双重爆发逻辑！一、行业反转核心驱动因素1. 价格端：SMM（上海有色网）等第三方报价持续下跌，头部正极

天风通信 | 光大涨，明年AI光互联的大年，# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会，持续坚定信心重申逻辑：1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情，# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点： 1）宏观层面：美联储降息、H200放行，科技强主线

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(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)【国金电新】价格跳涨，重点关注溶剂！溶剂！溶剂！溶剂：稼动率上行，部分产能停产检修。今年行业开工率预计达到近70%，其中EC是溶剂供需最优的品种（需求受益VC+HL不产EC），11月26日最新价格5650元，

消息面上：谷歌AI全栈优势构筑护城河，资本开支具备提升潜力。全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调

可控核聚变被视为解决能源问题的终极方案之一。当前全球核聚变项目建设全面提速，四季度产业进入密集催化期。国内BEST进入关键阶段。10月1日，位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）建设取得关键突破，BEST装置主机关键部件-杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位，且明确203

全文摘要1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势·白皮书核心技术方向：英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC（高压直流）架构及后续向SST（更高功率密度、更大容量的柜外电源方式）升级的技术路线，明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升，柜外电源可提前部署，产品端准备好即可率先应用。从部署进度看，海外2

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消息面上：谷歌AI全栈优势构筑护城河，资本开支具备提升潜力。全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调

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3月的第一个周末，业内疯传一张“红色警报”：以村田、TDK为首的日本电感大厂，将在3月上旬对代理商、ODM客户同步调涨电感报价，涨幅不是5%也不是10%，而是100%直接翻倍起步，涵盖磁珠、功率电感、RF电感全品类。这场由AI算力引爆的“被动元件涨价潮”，终于烧到了最沉默也最关键的环节：电感。真正驱

英伟达M9配套石英部件核心供应商分析根据最新搜索结果，我为您整理英伟达M9材料供应链中石英部件的核心供应商信息：一、核心结论M9实际上是高端覆铜板材料，用于AI服务器PCB，而非传统半导体制造中的光刻胶。石英部件是M9覆铜板的核心增强材料（石英布/Q布）。二、石英部件核心供应商🏆 菲利华

作者：张启尧 程鲁尧投资要点：一、AI应用：全球AI竞赛如火如荼，模型迭代推动应用场景深化我们认为，2026年全球AI竞赛仍在如火如荼进行中，模型能力的迭代有望继续推动AI应用场景深化，爆款应用落地值得期待。海外，AI应用竞争格局正从OpenAI独大，逐步转向多极化，有望持续对国内AI应用发展形成示

1. 环氧丙烷（1）英文：Propylene Oxide (PO)（2）是什么：它是制造聚氨酯材料的基础液体原料之一。（聚氨酯：它不是一种具体产品，而是一大类有弹性的合成材料的总称，可以做成软海绵，也可以做成硬泡沫。它的生产过程，是用两种化学物混合发生化学反应，一种是PO做的，另一种是MDI或TDI

上周我们也是在广深跑了一周的液冷调研，调研的公司基本上涵盖了目前业务的主要参与方，也聊了一些台资的专家。今天统一在进门财经上给各位领导做个汇报，主要是讲一讲这一周调研下来，我们对于整个板块的认知有什么变化，并再次重申一下我们的观点和推荐的标的。首先，解读一下最新的Rubin方案的液冷。上周老黄发布V

今天是2026年1月12日，上午盘面已经验证，GEO（生成式引擎优化）是绝对的主线。既然要发深度交流贴，那咱们就把这层窗户纸彻底捅破。GEO不是简单的“改个名字”，它是AI时代的流量入口战争。 我把这18家核心公司按“战斗力”和“逻辑硬不硬”分为四个梯队，每一家我都配上“核心逻辑”，让你看懂它到底凭

 事件催化 12月31日消息，联创超导首个商业航天订单成功验收，这标志着联创超导在商业航天电磁发射这一前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功 Elon Musk近期在社交平台展望电磁发射方案，称“使用电磁轨道炮在月球批量发射AI卫星” 2026年1季度，资阳电磁弹射验证平台完成全系统联

天风机械｜固态&锂电设备：电池厂扩产超预期，春江水暖鸭先知！#新能源车补贴有望延续 中央定调明年将大力提振消费，国补和以旧换新继续。据了解，明年汽车可能由定额补贴调整为按价格比例进行补贴。此前市场对明年新能源车和动力电池非常悲观，国补延续有望弥补最后一环！#电池行业扩产较超预期 据我们调

核心事件：锂电产业链出现标志性转折信号，行业逻辑由“去库存”转向“主动挺价”，头部企业联合“反内卷”限制产能，叠加隔膜、电解液等中间品实质性涨价，确认周期底部反转信号，板块具备“周期修复+技术升级”双重爆发逻辑！一、行业反转核心驱动因素1. 价格端：SMM（上海有色网）等第三方报价持续下跌，头部正极

天风通信 | 光大涨，明年AI光互联的大年，# 新增AI拉动光纤光缆明年触底反转趋势机会，持续坚定信心重申逻辑：1、我们于11.26鲜明提出光互联将会在12月抢跑交易27年驱动板块再迎新高行情，# 既然市场开始敢于去交易27年了、那就是光的新起点： 1）宏观层面：美联储降息、H200放行，科技强主线

谷歌TPU v7（代号Ironwood）核心代工信息如下： 1. 芯片制造：由台积电代工生产。 2. 芯片封装与整机代工：工业富联为核心伙伴，垄断其服务器90%整机代工份额，深度参与封装环节，是全产品线独家制造方。 3. 芯片协同设计/后端实现：与博通长期联合设计，博通负责后端物理实现与部分硬件

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)【国金电新】价格跳涨，重点关注溶剂！溶剂！溶剂！溶剂：稼动率上行，部分产能停产检修。今年行业开工率预计达到近70%，其中EC是溶剂供需最优的品种（需求受益VC+HL不产EC），11月26日最新价格5650元，

消息面上：谷歌AI全栈优势构筑护城河，资本开支具备提升潜力。全面布局芯片（TPU）-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先，重视谷歌算力需求的高增长以及AI硬件创新带来的产业链投资机会。谷歌2025Capex上调

可控核聚变被视为解决能源问题的终极方案之一。当前全球核聚变项目建设全面提速，四季度产业进入密集催化期。国内BEST进入关键阶段。10月1日，位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置（BEST）建设取得关键突破，BEST装置主机关键部件-杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位，且明确203

全文摘要1、英伟达白皮书技术影响与行业趋势·白皮书核心技术方向：英伟达发布的白皮书提出800伏HVDC（高压直流）架构及后续向SST（更高功率密度、更大容量的柜外电源方式）升级的技术路线，明确数据中心电源升级方向。随着GPU功率提升，柜外电源可提前部署，产品端准备好即可率先应用。从部署进度看，海外2