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2026-04-10 11:34:57
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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2026-04-10 11:13:57
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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2026-04-09 13:52:28
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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2026-04-09 12:59:06
东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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2026-04-08 08:08:06
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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2026-04-06 21:43:41
三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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2026-04-03 06:15:10
中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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2026-04-02 13:17:13
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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2026-04-09 13:52:28
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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2026-04-09 12:59:06
东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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2026-04-08 23:14:42
孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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2026-04-06 21:43:41
三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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2026-04-03 06:15:10
中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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2026-04-02 13:17:13
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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2026-04-09 05:56:30
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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2026-04-08 23:14:42
孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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2026-04-08 14:31:46
再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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2026-04-08 13:48:01
【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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2026-04-06 21:43:41
三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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2026-04-03 06:15:10
中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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2026-04-02 13:17:13
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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2026-04-02 05:27:55
【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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2026-04-10 11:34:57
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点!
【长江电子】奥比中光强烈推荐 1.0:新的起点! [红包]继东山、华正、大族后我们新增强烈看好奥比中光,公司节后跟随机器人板块调整较多,半年至一年维度赔率吸引力高,建议现价布局; [烟花]看点一:公司三维扫描仪业务爆发式增长,奠定全年 16-20 亿收入基础; [烟花]看点二:北美大客户人形机器人光学传感器向 3D 升级乃大势所趋,单机价值量弹性高,公司深度参与开发,已实现部分突破; [礼物]2027 年公司收入预计超过 30 亿,按 20 倍 PS 年内看 600 亿市值,中期看 1000 亿
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【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域
【中泰电子丨英唐智控】拟收购光隆集成,积极布局ocs新领域 [太阳]拟就收购光隆集成,OCS迎风起势! ——光隆集成为无源光器件供应商,拟以7亿收购其100%股权。光隆集成覆盖全类型光开关(机械式、MEMS、磁光、在研电光开关)。目前光隆集成小通道的OCS产品已经进入市场,128/256等大通道产品有望在2026年逐步推向市场。 ——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长,是未来趋势,当前全球部署处于起步阶段,约2-3万台/年,未来有望持续数倍增长! [太阳]IDM工厂为核心部件MEMS提供有
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裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链
裕同科技:华研独供华为AI眼镜新品铰链,体现竞争优势;公司近期回购彰显信心,1+N+T战略有望再造裕同 [礼物]华为推出新品AI眼镜,其中#铰链为裕同子公司华研科技独供。华研MIM金属零部件竞争优势突出,为meta AI眼镜、三星折叠屏铰链等国际客户一供,细分赛道市占率领先。 [庆祝]公司N战略围绕大客户资源优势,横向挖掘客户需求,瞄准高成长领域,加速扩张发展: [玫瑰]1)#AI眼镜,从裕同纸包装,外延发展仁禾(21年收购)充电皮盒等软材料、华宝利(22年收购)声学零部件、华研(26年收购)M
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东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头
【东吴电子】东山精密:光模块与高端PCB双轮驱动AI基建新龙头 🔥东山精密凭借深厚的并购整合基因与成功运作经验,近三十年来通过多次关键收购实现战略跃迁。 ⭕公司收购MFLEX奠定全球FPC龙头地位,收购Multek补强硬板能力,2025年进一步收购索尔思光电切入高速光通信赛道,从传统电子制造成功转型为AI算力基础设施核心供应商,构建起"AI服务器PCB+高速光模块"双技术支点,客户覆盖全球主流云服务商与头部终端品牌,确立了从零部件配套向高附加值核心器件供应的关键转型路径。 🔥在PCB领域,公
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【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局
【东吴电新】宁德时代推荐:增资认购中恒科技投资,强化算电协同领域布局 [太阳]事件:4月8日,中恒电气发布公告,宁德时代拟以41亿元认购中恒电气控股股东中恒科技投资,出资方式为12亿时代天源股权+29亿现金,认购完成后宁德时代持有中恒科技投资49%股权,进而间接持股中恒电气17.42%的股权。 #加强电力电子端布局、拓展算力储能解决方案。本次交易旨在促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作,整合资源禀赋,赋能公司发展。同时,宁
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孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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