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2025-07-12 07:49:47
星网锐捷业绩强劲增长
🔥【星网锐捷】业绩强劲增长,股权对应市值仍有显著空间! [太阳]公司预计25H1归母净利润1.8-2.4亿元,同比+44%-92%;预计实现扣非后归母净利润1.6亿元-2.1亿元,同比+51%-98%。其中,子公司锐捷网络预计贡献1.8-2.3亿。 [太阳]25Q2预计归母净利润1.38亿元-1.98亿元,环比+228%-370%、同比+21%-74%;扣非后归母净利润1.3亿元-1.8亿元,环比+341%-510%、同比+23%-70%。其中,锐捷网络预计贡献1.3-1.8亿元。 [太阳]锐
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2025-07-11 18:12:43
中材科技业绩预增点评
📈【天风建材】中材科技业绩预增点评:#业绩&景气度不断超预期,板块降温后仍蕴潜力的业界明珠 [庆祝]公司发布业绩预增公告,上半年归母净利润约为8.4~10.4亿元,同比+81%~124%,扣非归母净利润为6.7~8.3亿元,同比+186%~255%。按中枢值来看,#测算Q2单季度归母净利润/扣费归母净利润分别实现5.8/5.0亿元,同比+133%/+296%,再次超市场预期。按我们此前5.5e预期,叶片/玻纤(不含特种布)/锂膜/三小院利润分别有1.2/3.0/0/0/8亿元,特种布5kw利润
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2025-07-11 12:48:25
建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视
[玫瑰]【长江建筑|张弛团队】建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视,首推【中材国际】! [烟花]为什么建筑国央企当前值得重视? 【1】当前建筑央企整体处在低估值、低仓位,安全边际充分,部分标的具备高股息特征,且为沪深300、中证800成分股符合公募新规 【2】行业基本面走弱放缓:二季度整体业绩降幅收窄,关注前期政府债(专项债、特殊再融资债、特别国债)加速发行向基本面的传导 【3】近期可能的催化叠加:1)建筑行业反内卷;2)5000亿政策性金融工具出台;3)发改委再提适度超前基建;4)城市更新
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2025-07-11 11:57:21
安泰科技观点更新
【中信证券新材料】安泰科技观点更新 ⭕安泰中科是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司,具备从原材料到部件交付的全套技术,研制和生产过程在公司内部形成闭环,已实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。目前,公司研发生产的偏滤器全钨复合部件、第一壁组件等产品已成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置、CRAFT和国际热核聚变实验堆ITER项目等。 ⭕2024年成功中标CRAFT偏滤器项目,该偏滤器要求高、难度大,是目前为止国内最大的钨铜平板部
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安泰科技
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2025-07-11 10:59:30
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高,持续推荐! #【业绩】 [庆祝]公司披露25H1业绩预告:实现收入207.99亿元(YOY20.64%),持续经营业务收入YOY约24.24%,经调整Non-IFRS净利润63.15亿元(YOY44.43%)。 [烟花]计算得到2025Q2收入约111.49亿元(YOY20.41%),经调整净利润36.35亿元(YOY47.82%),季度经调整净利润创历史新高。 【观点】 [庆祝]我们看好公司25年Capex重回高位,产能&订单共振下,业绩更持续。 公司
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2025-07-11 10:28:46
证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发
【国金非银】证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发 [礼物]三重催化: 1、公募增配:证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,将基金经理薪酬、管理费率与业绩比较基准挂钩,基金管理者在未来配置的选择上可能选择当前低配行业。非银是显著低配的行业,未来有望成为主动基金增配的行业,建议关注低配权重股的机会。 2、业绩高增:我们预计2025年上市券商净利润同比增长19%,平均ROE约6.8%。 (1)上交所披露,2025年1-5月新开户投资者1095万户,同比+30%。预计市场交投将延续活跃,虽然下半
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2025-07-10 21:54:12
赛力斯Q2业绩预告要点总结
【东吴汽车黄细里团队】赛力斯Q2业绩预告要点总结:业绩符合预期,单车利润持续改善 #公司公告: 公司预计2025H1实现归母净利润27-32亿元,实现扣非后归母净利润22.3-27.3亿元。其中Q2单季度预计归母净利润中值为22亿元,同环比分别+57%/+195%;单季度扣非中值为20.9亿元,同环比分别+58%/+430%。 #财报梳理: M8/M9交付表现亮眼,单车利润持续改善 ➢营收:Q2单季度问界品牌共交付10.68万辆,同环比分别+8.2%/+135.9%。其中M8(4/20正式开始交
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2025-07-10 14:38:07
东田微重视AI云端涨价最猛的细分法拉第旋转片
【东田微】重视AI云端涨价最猛的细分:法拉第旋转片 法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件,价格从2024年年初4元涨至年底8元,涨价已涨价100%,目前严重供不应求,我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片(小片)备货,客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。 公司主业构筑安全边际。公司第一增长曲线2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二,市场占有率16%。公司第二增长
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东田微
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2025-07-10 10:31:00
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低 #二季度增速承压市场已经有较为充分预期。 📊公司发布2025年半年度业绩预告,预计归母净利润0.9–0.97亿元,同比增长51.44%–63.22%;扣非归母净利润0.77–0.84亿元,同比增长33.83%–45.99%,Q2单季同比预计增速约30%。 📍增长来源:报告期内,公司新增并表莽山五指峰、丹霞山及四川卧龙大熊猫基地,带动收入显著增长,同时取得政府补贴,利润实现稳步提升。 🔮全年展望:公司下半年叠加暑期与国庆长假,为传统旅游旺季,经营表现通常
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2025-07-10 00:01:56
广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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2025-07-09 13:23:16
创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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星网锐捷业绩强劲增长
🔥【星网锐捷】业绩强劲增长,股权对应市值仍有显著空间! [太阳]公司预计25H1归母净利润1.8-2.4亿元,同比+44%-92%;预计实现扣非后归母净利润1.6亿元-2.1亿元,同比+51%-98%。其中,子公司锐捷网络预计贡献1.8-2.3亿。 [太阳]25Q2预计归母净利润1.38亿元-1.98亿元,环比+228%-370%、同比+21%-74%;扣非后归母净利润1.3亿元-1.8亿元,环比+341%-510%、同比+23%-70%。其中,锐捷网络预计贡献1.3-1.8亿元。 [太阳]锐
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中材科技业绩预增点评
📈【天风建材】中材科技业绩预增点评:#业绩&景气度不断超预期,板块降温后仍蕴潜力的业界明珠 [庆祝]公司发布业绩预增公告,上半年归母净利润约为8.4~10.4亿元,同比+81%~124%,扣非归母净利润为6.7~8.3亿元,同比+186%~255%。按中枢值来看,#测算Q2单季度归母净利润/扣费归母净利润分别实现5.8/5.0亿元,同比+133%/+296%,再次超市场预期。按我们此前5.5e预期,叶片/玻纤(不含特种布)/锂膜/三小院利润分别有1.2/3.0/0/0/8亿元,特种布5kw利润
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建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视
[玫瑰]【长江建筑|张弛团队】建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视,首推【中材国际】! [烟花]为什么建筑国央企当前值得重视? 【1】当前建筑央企整体处在低估值、低仓位,安全边际充分,部分标的具备高股息特征,且为沪深300、中证800成分股符合公募新规 【2】行业基本面走弱放缓:二季度整体业绩降幅收窄,关注前期政府债(专项债、特殊再融资债、特别国债)加速发行向基本面的传导 【3】近期可能的催化叠加:1)建筑行业反内卷;2)5000亿政策性金融工具出台;3)发改委再提适度超前基建;4)城市更新
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安泰科技观点更新
【中信证券新材料】安泰科技观点更新 ⭕安泰中科是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司,具备从原材料到部件交付的全套技术,研制和生产过程在公司内部形成闭环,已实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。目前,公司研发生产的偏滤器全钨复合部件、第一壁组件等产品已成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置、CRAFT和国际热核聚变实验堆ITER项目等。 ⭕2024年成功中标CRAFT偏滤器项目,该偏滤器要求高、难度大,是目前为止国内最大的钨铜平板部
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药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高,持续推荐! #【业绩】 [庆祝]公司披露25H1业绩预告:实现收入207.99亿元(YOY20.64%),持续经营业务收入YOY约24.24%,经调整Non-IFRS净利润63.15亿元(YOY44.43%)。 [烟花]计算得到2025Q2收入约111.49亿元(YOY20.41%),经调整净利润36.35亿元(YOY47.82%),季度经调整净利润创历史新高。 【观点】 [庆祝]我们看好公司25年Capex重回高位,产能&订单共振下,业绩更持续。 公司
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证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发
【国金非银】证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发 [礼物]三重催化: 1、公募增配:证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,将基金经理薪酬、管理费率与业绩比较基准挂钩,基金管理者在未来配置的选择上可能选择当前低配行业。非银是显著低配的行业,未来有望成为主动基金增配的行业,建议关注低配权重股的机会。 2、业绩高增:我们预计2025年上市券商净利润同比增长19%,平均ROE约6.8%。 (1)上交所披露,2025年1-5月新开户投资者1095万户,同比+30%。预计市场交投将延续活跃,虽然下半
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赛力斯Q2业绩预告要点总结
【东吴汽车黄细里团队】赛力斯Q2业绩预告要点总结:业绩符合预期,单车利润持续改善 #公司公告: 公司预计2025H1实现归母净利润27-32亿元,实现扣非后归母净利润22.3-27.3亿元。其中Q2单季度预计归母净利润中值为22亿元,同环比分别+57%/+195%;单季度扣非中值为20.9亿元,同环比分别+58%/+430%。 #财报梳理: M8/M9交付表现亮眼,单车利润持续改善 ➢营收:Q2单季度问界品牌共交付10.68万辆,同环比分别+8.2%/+135.9%。其中M8(4/20正式开始交
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东田微重视AI云端涨价最猛的细分法拉第旋转片
【东田微】重视AI云端涨价最猛的细分:法拉第旋转片 法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件,价格从2024年年初4元涨至年底8元,涨价已涨价100%,目前严重供不应求,我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片(小片)备货,客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。 公司主业构筑安全边际。公司第一增长曲线2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二,市场占有率16%。公司第二增长
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2025-07-10 10:31:00
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低 #二季度增速承压市场已经有较为充分预期。 📊公司发布2025年半年度业绩预告,预计归母净利润0.9–0.97亿元,同比增长51.44%–63.22%;扣非归母净利润0.77–0.84亿元,同比增长33.83%–45.99%,Q2单季同比预计增速约30%。 📍增长来源:报告期内,公司新增并表莽山五指峰、丹霞山及四川卧龙大熊猫基地,带动收入显著增长,同时取得政府补贴,利润实现稳步提升。 🔮全年展望:公司下半年叠加暑期与国庆长假,为传统旅游旺季,经营表现通常
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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星网锐捷业绩强劲增长
🔥【星网锐捷】业绩强劲增长,股权对应市值仍有显著空间! [太阳]公司预计25H1归母净利润1.8-2.4亿元,同比+44%-92%;预计实现扣非后归母净利润1.6亿元-2.1亿元,同比+51%-98%。其中,子公司锐捷网络预计贡献1.8-2.3亿。 [太阳]25Q2预计归母净利润1.38亿元-1.98亿元,环比+228%-370%、同比+21%-74%;扣非后归母净利润1.3亿元-1.8亿元,环比+341%-510%、同比+23%-70%。其中,锐捷网络预计贡献1.3-1.8亿元。 [太阳]锐
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2025-07-11 18:12:43
中材科技业绩预增点评
📈【天风建材】中材科技业绩预增点评:#业绩&景气度不断超预期,板块降温后仍蕴潜力的业界明珠 [庆祝]公司发布业绩预增公告,上半年归母净利润约为8.4~10.4亿元,同比+81%~124%,扣非归母净利润为6.7~8.3亿元,同比+186%~255%。按中枢值来看,#测算Q2单季度归母净利润/扣费归母净利润分别实现5.8/5.0亿元,同比+133%/+296%,再次超市场预期。按我们此前5.5e预期,叶片/玻纤(不含特种布)/锂膜/三小院利润分别有1.2/3.0/0/0/8亿元,特种布5kw利润
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2025-07-11 12:48:25
建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视
[玫瑰]【长江建筑|张弛团队】建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视,首推【中材国际】! [烟花]为什么建筑国央企当前值得重视? 【1】当前建筑央企整体处在低估值、低仓位,安全边际充分,部分标的具备高股息特征,且为沪深300、中证800成分股符合公募新规 【2】行业基本面走弱放缓:二季度整体业绩降幅收窄,关注前期政府债(专项债、特殊再融资债、特别国债)加速发行向基本面的传导 【3】近期可能的催化叠加:1)建筑行业反内卷;2)5000亿政策性金融工具出台;3)发改委再提适度超前基建;4)城市更新
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2025-07-11 11:57:21
安泰科技观点更新
【中信证券新材料】安泰科技观点更新 ⭕安泰中科是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司,具备从原材料到部件交付的全套技术,研制和生产过程在公司内部形成闭环,已实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。目前,公司研发生产的偏滤器全钨复合部件、第一壁组件等产品已成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置、CRAFT和国际热核聚变实验堆ITER项目等。 ⭕2024年成功中标CRAFT偏滤器项目,该偏滤器要求高、难度大,是目前为止国内最大的钨铜平板部
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2025-07-11 10:59:30
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高,持续推荐! #【业绩】 [庆祝]公司披露25H1业绩预告:实现收入207.99亿元(YOY20.64%),持续经营业务收入YOY约24.24%,经调整Non-IFRS净利润63.15亿元(YOY44.43%)。 [烟花]计算得到2025Q2收入约111.49亿元(YOY20.41%),经调整净利润36.35亿元(YOY47.82%),季度经调整净利润创历史新高。 【观点】 [庆祝]我们看好公司25年Capex重回高位,产能&订单共振下,业绩更持续。 公司
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2025-07-11 10:28:46
证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发
【国金非银】证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发 [礼物]三重催化: 1、公募增配:证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,将基金经理薪酬、管理费率与业绩比较基准挂钩,基金管理者在未来配置的选择上可能选择当前低配行业。非银是显著低配的行业,未来有望成为主动基金增配的行业,建议关注低配权重股的机会。 2、业绩高增:我们预计2025年上市券商净利润同比增长19%,平均ROE约6.8%。 (1)上交所披露,2025年1-5月新开户投资者1095万户,同比+30%。预计市场交投将延续活跃,虽然下半
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2025-07-10 21:54:12
赛力斯Q2业绩预告要点总结
【东吴汽车黄细里团队】赛力斯Q2业绩预告要点总结:业绩符合预期,单车利润持续改善 #公司公告: 公司预计2025H1实现归母净利润27-32亿元,实现扣非后归母净利润22.3-27.3亿元。其中Q2单季度预计归母净利润中值为22亿元,同环比分别+57%/+195%;单季度扣非中值为20.9亿元,同环比分别+58%/+430%。 #财报梳理: M8/M9交付表现亮眼,单车利润持续改善 ➢营收:Q2单季度问界品牌共交付10.68万辆,同环比分别+8.2%/+135.9%。其中M8(4/20正式开始交
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2025-07-10 14:38:07
东田微重视AI云端涨价最猛的细分法拉第旋转片
【东田微】重视AI云端涨价最猛的细分:法拉第旋转片 法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件,价格从2024年年初4元涨至年底8元,涨价已涨价100%,目前严重供不应求,我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片(小片)备货,客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。 公司主业构筑安全边际。公司第一增长曲线2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二,市场占有率16%。公司第二增长
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2025-07-10 10:31:00
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低 #二季度增速承压市场已经有较为充分预期。 📊公司发布2025年半年度业绩预告,预计归母净利润0.9–0.97亿元,同比增长51.44%–63.22%;扣非归母净利润0.77–0.84亿元,同比增长33.83%–45.99%,Q2单季同比预计增速约30%。 📍增长来源:报告期内,公司新增并表莽山五指峰、丹霞山及四川卧龙大熊猫基地,带动收入显著增长,同时取得政府补贴,利润实现稳步提升。 🔮全年展望:公司下半年叠加暑期与国庆长假,为传统旅游旺季,经营表现通常
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2025-07-10 00:01:56
广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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星网锐捷业绩强劲增长
🔥【星网锐捷】业绩强劲增长,股权对应市值仍有显著空间! [太阳]公司预计25H1归母净利润1.8-2.4亿元,同比+44%-92%;预计实现扣非后归母净利润1.6亿元-2.1亿元,同比+51%-98%。其中,子公司锐捷网络预计贡献1.8-2.3亿。 [太阳]25Q2预计归母净利润1.38亿元-1.98亿元,环比+228%-370%、同比+21%-74%;扣非后归母净利润1.3亿元-1.8亿元,环比+341%-510%、同比+23%-70%。其中,锐捷网络预计贡献1.3-1.8亿元。 [太阳]锐
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中材科技业绩预增点评
📈【天风建材】中材科技业绩预增点评:#业绩&景气度不断超预期,板块降温后仍蕴潜力的业界明珠 [庆祝]公司发布业绩预增公告,上半年归母净利润约为8.4~10.4亿元,同比+81%~124%,扣非归母净利润为6.7~8.3亿元,同比+186%~255%。按中枢值来看,#测算Q2单季度归母净利润/扣费归母净利润分别实现5.8/5.0亿元,同比+133%/+296%,再次超市场预期。按我们此前5.5e预期,叶片/玻纤(不含特种布)/锂膜/三小院利润分别有1.2/3.0/0/0/8亿元,特种布5kw利润
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建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视
[玫瑰]【长江建筑|张弛团队】建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视,首推【中材国际】! [烟花]为什么建筑国央企当前值得重视? 【1】当前建筑央企整体处在低估值、低仓位,安全边际充分,部分标的具备高股息特征,且为沪深300、中证800成分股符合公募新规 【2】行业基本面走弱放缓:二季度整体业绩降幅收窄,关注前期政府债(专项债、特殊再融资债、特别国债)加速发行向基本面的传导 【3】近期可能的催化叠加:1)建筑行业反内卷;2)5000亿政策性金融工具出台;3)发改委再提适度超前基建;4)城市更新
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安泰科技观点更新
【中信证券新材料】安泰科技观点更新 ⭕安泰中科是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司,具备从原材料到部件交付的全套技术,研制和生产过程在公司内部形成闭环,已实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。目前,公司研发生产的偏滤器全钨复合部件、第一壁组件等产品已成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置、CRAFT和国际热核聚变实验堆ITER项目等。 ⭕2024年成功中标CRAFT偏滤器项目,该偏滤器要求高、难度大,是目前为止国内最大的钨铜平板部
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药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高,持续推荐! #【业绩】 [庆祝]公司披露25H1业绩预告:实现收入207.99亿元(YOY20.64%),持续经营业务收入YOY约24.24%,经调整Non-IFRS净利润63.15亿元(YOY44.43%)。 [烟花]计算得到2025Q2收入约111.49亿元(YOY20.41%),经调整净利润36.35亿元(YOY47.82%),季度经调整净利润创历史新高。 【观点】 [庆祝]我们看好公司25年Capex重回高位,产能&订单共振下,业绩更持续。 公司
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证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发
【国金非银】证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发 [礼物]三重催化: 1、公募增配:证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,将基金经理薪酬、管理费率与业绩比较基准挂钩,基金管理者在未来配置的选择上可能选择当前低配行业。非银是显著低配的行业,未来有望成为主动基金增配的行业,建议关注低配权重股的机会。 2、业绩高增:我们预计2025年上市券商净利润同比增长19%,平均ROE约6.8%。 (1)上交所披露,2025年1-5月新开户投资者1095万户,同比+30%。预计市场交投将延续活跃,虽然下半
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赛力斯Q2业绩预告要点总结
【东吴汽车黄细里团队】赛力斯Q2业绩预告要点总结:业绩符合预期,单车利润持续改善 #公司公告: 公司预计2025H1实现归母净利润27-32亿元,实现扣非后归母净利润22.3-27.3亿元。其中Q2单季度预计归母净利润中值为22亿元,同环比分别+57%/+195%;单季度扣非中值为20.9亿元,同环比分别+58%/+430%。 #财报梳理: M8/M9交付表现亮眼,单车利润持续改善 ➢营收:Q2单季度问界品牌共交付10.68万辆,同环比分别+8.2%/+135.9%。其中M8(4/20正式开始交
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东田微重视AI云端涨价最猛的细分法拉第旋转片
【东田微】重视AI云端涨价最猛的细分:法拉第旋转片 法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件,价格从2024年年初4元涨至年底8元,涨价已涨价100%,目前严重供不应求,我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片(小片)备货,客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。 公司主业构筑安全边际。公司第一增长曲线2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二,市场占有率16%。公司第二增长
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祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低 #二季度增速承压市场已经有较为充分预期。 📊公司发布2025年半年度业绩预告,预计归母净利润0.9–0.97亿元,同比增长51.44%–63.22%;扣非归母净利润0.77–0.84亿元,同比增长33.83%–45.99%,Q2单季同比预计增速约30%。 📍增长来源:报告期内,公司新增并表莽山五指峰、丹霞山及四川卧龙大熊猫基地,带动收入显著增长,同时取得政府补贴,利润实现稳步提升。 🔮全年展望:公司下半年叠加暑期与国庆长假,为传统旅游旺季,经营表现通常
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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星网锐捷业绩强劲增长
🔥【星网锐捷】业绩强劲增长,股权对应市值仍有显著空间! [太阳]公司预计25H1归母净利润1.8-2.4亿元,同比+44%-92%;预计实现扣非后归母净利润1.6亿元-2.1亿元,同比+51%-98%。其中,子公司锐捷网络预计贡献1.8-2.3亿。 [太阳]25Q2预计归母净利润1.38亿元-1.98亿元,环比+228%-370%、同比+21%-74%;扣非后归母净利润1.3亿元-1.8亿元,环比+341%-510%、同比+23%-70%。其中,锐捷网络预计贡献1.3-1.8亿元。 [太阳]锐
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中材科技业绩预增点评
📈【天风建材】中材科技业绩预增点评:#业绩&景气度不断超预期,板块降温后仍蕴潜力的业界明珠 [庆祝]公司发布业绩预增公告,上半年归母净利润约为8.4~10.4亿元,同比+81%~124%,扣非归母净利润为6.7~8.3亿元,同比+186%~255%。按中枢值来看,#测算Q2单季度归母净利润/扣费归母净利润分别实现5.8/5.0亿元,同比+133%/+296%,再次超市场预期。按我们此前5.5e预期,叶片/玻纤(不含特种布)/锂膜/三小院利润分别有1.2/3.0/0/0/8亿元,特种布5kw利润
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2025-07-11 12:48:25
建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视
[玫瑰]【长江建筑|张弛团队】建筑央国企低估值低仓位,修复趋势值得重视,首推【中材国际】! [烟花]为什么建筑国央企当前值得重视? 【1】当前建筑央企整体处在低估值、低仓位,安全边际充分,部分标的具备高股息特征,且为沪深300、中证800成分股符合公募新规 【2】行业基本面走弱放缓:二季度整体业绩降幅收窄,关注前期政府债(专项债、特殊再融资债、特别国债)加速发行向基本面的传导 【3】近期可能的催化叠加:1)建筑行业反内卷;2)5000亿政策性金融工具出台;3)发改委再提适度超前基建;4)城市更新
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2025-07-11 11:57:21
安泰科技观点更新
【中信证券新材料】安泰科技观点更新 ⭕安泰中科是国内第一家具备聚变钨铜偏滤器生产能力的公司,具备从原材料到部件交付的全套技术,研制和生产过程在公司内部形成闭环,已实现钨铜偏滤器、钨铜限制器、包层第一壁、钨硼中子屏蔽材料等全系列涉钨产品的研发和生产。目前,公司研发生产的偏滤器全钨复合部件、第一壁组件等产品已成功应用于我国“人造太阳”EAST大科学工程装置、CRAFT和国际热核聚变实验堆ITER项目等。 ⭕2024年成功中标CRAFT偏滤器项目,该偏滤器要求高、难度大,是目前为止国内最大的钨铜平板部
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安泰科技
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2025-07-11 10:59:30
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高
药明康德25Q2:Q2经调整净利润创新高,持续推荐! #【业绩】 [庆祝]公司披露25H1业绩预告:实现收入207.99亿元(YOY20.64%),持续经营业务收入YOY约24.24%,经调整Non-IFRS净利润63.15亿元(YOY44.43%)。 [烟花]计算得到2025Q2收入约111.49亿元(YOY20.41%),经调整净利润36.35亿元(YOY47.82%),季度经调整净利润创历史新高。 【观点】 [庆祝]我们看好公司25年Capex重回高位,产能&订单共振下,业绩更持续。 公司
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2025-07-11 10:28:46
证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发
【国金非银】证券行业中期策略:三重催化,蓄势待发 [礼物]三重催化: 1、公募增配:证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》,将基金经理薪酬、管理费率与业绩比较基准挂钩,基金管理者在未来配置的选择上可能选择当前低配行业。非银是显著低配的行业,未来有望成为主动基金增配的行业,建议关注低配权重股的机会。 2、业绩高增:我们预计2025年上市券商净利润同比增长19%,平均ROE约6.8%。 (1)上交所披露,2025年1-5月新开户投资者1095万户,同比+30%。预计市场交投将延续活跃,虽然下半
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2025-07-10 21:54:12
赛力斯Q2业绩预告要点总结
【东吴汽车黄细里团队】赛力斯Q2业绩预告要点总结:业绩符合预期,单车利润持续改善 #公司公告: 公司预计2025H1实现归母净利润27-32亿元,实现扣非后归母净利润22.3-27.3亿元。其中Q2单季度预计归母净利润中值为22亿元,同环比分别+57%/+195%;单季度扣非中值为20.9亿元,同环比分别+58%/+430%。 #财报梳理: M8/M9交付表现亮眼,单车利润持续改善 ➢营收:Q2单季度问界品牌共交付10.68万辆,同环比分别+8.2%/+135.9%。其中M8(4/20正式开始交
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2025-07-10 14:38:07
东田微重视AI云端涨价最猛的细分法拉第旋转片
【东田微】重视AI云端涨价最猛的细分:法拉第旋转片 法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件,价格从2024年年初4元涨至年底8元,涨价已涨价100%,目前严重供不应求,我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片(小片)备货,客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。 公司主业构筑安全边际。公司第一增长曲线2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二,市场占有率16%。公司第二增长
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2025-07-10 10:31:00
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低
祥源文旅业绩预告:趋势向好,增速略低 #二季度增速承压市场已经有较为充分预期。 📊公司发布2025年半年度业绩预告,预计归母净利润0.9–0.97亿元,同比增长51.44%–63.22%;扣非归母净利润0.77–0.84亿元,同比增长33.83%–45.99%,Q2单季同比预计增速约30%。 📍增长来源:报告期内,公司新增并表莽山五指峰、丹霞山及四川卧龙大熊猫基地,带动收入显著增长,同时取得政府补贴,利润实现稳步提升。 🔮全年展望:公司下半年叠加暑期与国庆长假,为传统旅游旺季,经营表现通常
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2025-07-10 00:01:56
广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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