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2025-11-24 14:27:39
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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2025-11-24 11:27:58
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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2025-11-23 18:45:53
干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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2025-11-21 08:31:38
天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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2025-11-20 11:11:06
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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2025-11-19 14:19:07
恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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2025-11-19 07:27:39
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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2025-11-19 00:04:14
晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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2025-11-23 18:45:53
干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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2025-11-21 08:31:38
天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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2025-11-19 14:19:07
恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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2025-11-19 07:27:39
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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2025-11-19 00:04:14
晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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2025-11-24 14:27:39
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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2025-11-24 14:27:39
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观
风机板块更新:风机价格维持,大部分主机厂对明年需求保持乐观,26年进入出口密集交付期 #我们认为当前主机板块的核心跟踪指标:(1)主机价格是否能维持;(2)主机行业招标是否存在明显下降风险(2024年为高基数)。 从我们近期跟踪的行业近况来看,#风机招标、中标价格表现良好: (1)招中标量方面,2025年1-10月新增风机招标85.56GW,同比下降8%,中标量96.37GW,同比增长1%,去年高基数背景下行业需求仍然处于较好的景气状态; (2)中标价格方面,2025年1-10月,陆风风机(不含
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2025-11-24 11:27:58
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化
周观点1123:储锂高增逻辑持续,重视风电业绩催化 #总体: 本周板块或因需求分歧有所调整,事实上全球储能和电力设备需求持续景气,锂电供应偏紧,风电海外及光伏反内卷逻辑不变,新方向亦有进展,继续重点推荐。 #光伏: 行业淡季量价弱势,核心催化仍为反内卷政策,我们维持产能管控相关措施年内落地的判断。同时,从市场化出清角度看,行业底部已现,26H2即便不考虑政策大概率也能展望加速改善。此外,储能拓展有望增厚公司盈利。结合板块低配现状,看好底部布局机会。 #储能: 当前大储进入量利双升通道,上游电芯排
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2025-11-23 18:45:53
干法成膜——高性能固态电池量产的关键
(先导智能) 重磅深度!【固态电池设备专题深度系列二】干法成膜——高性能固态电池量产的关键 前道制片是锂电池制造流程中的承上启下环节,直接决定电池性能表现与产线稳定性:锂电池制造中,前道制片环节主要指正负极片&电解质膜的成型过程:一、传统液态通过浆料制备、涂布、烘干、压实等工艺,将活性物质均匀涂布于金属集流体上,形成具备电化学功能的极片。二、全固态电池由于固态电解质膜替代液态电解液,前道制片除传统正负极片外,还需制备固态电解质膜。该环节是电池制造流程中的承上启下部分,直接决定成品电芯的能量密度、
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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