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2025-10-17 10:53:26
优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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2025-10-17 10:06:04
拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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2025-10-17 09:57:09
创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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2025-10-17 09:02:18
头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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2025-10-16 20:34:36
兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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2025-10-16 13:38:02
铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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2025-10-16 09:38:45
永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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2025-10-15 22:24:58
六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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2025-10-15 11:08:04
周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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2025-10-17 10:06:04
拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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2025-10-17 09:57:09
创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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2025-10-17 09:02:18
头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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2025-10-16 20:34:36
兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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2025-10-16 13:38:02
铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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2025-10-17 10:53:26
优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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2025-10-17 09:02:18
头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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2025-10-16 20:34:36
兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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2025-10-16 13:38:02
铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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2025-10-17 10:53:26
优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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2025-10-17 10:06:04
拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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永太科技 重点推荐
永太科技 重点推荐 10.15日六氟行业会议,永太参会,六氟继续涨价,行业会议要求合理扩产,合理定价。 六氟磷酸锂需求旺盛,供需紧张,价格持续上涨。 永太电解液年产15w吨/年,固态六氟产能2万吨/年,vc 5000吨/年,持续涨价。公司三季度利润反转,建议关注。 补锂剂即将落地,补锂剂三氟甲基亚磺酸锂(LiSO2CF3)测试顺利,即将有落地订单,与c公司合作,给公司带来第二增长曲线。
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六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好!
【东吴电新】六氟行业供给紧平衡,涨价弹性大,电解液板块拐点明确,持续看好! 事件:10月15日中国无机盐工业协会主办的“电池电解质行业反内卷与健康发展研讨会”召开,倡导需理性应对价格回暖,避免盲目抛售或非理性扩产,呼吁行业反内卷,承诺基于成本与供求理性定价,完善内部治理,严控经营风险,加强行业自律,合理规划产能等五大行动方向。 观点重申: #排产超预期、六氟供需紧平衡、预计26年供给进一步紧张。储能需求超预期下,总体动储需求25年上修至40%+增长至2000GWh,26年预计25%增长至2500
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3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015
【MSFY张凯烽】#🔥【中国太平】3季度投资收益有望大幅回暖,强烈建议重点关注20251015 1️⃣三季度投资收益有望大幅回暖,中报拖累影响有望大幅缓解。2季度受到关税影响,股票仓位有所波动,公司权益投资并未伴随后续市场反弹,1H25投资收益237亿,远低于1H24的372亿,总投资收益率同比下降了2.6pct。 2️⃣m二季度已基本完成调仓,3季度投资风格契合市场,TPL重点关注科技,1-3季度投资收益有望大幅回暖,有望回到市场基准水平(沪深300)。P/EV同业最低,建议抓住当前低位的配
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润建股份AI大基建的“工程师”,低位算力黑马
【润建股份】:AI大基建的“工程师”,低位算力黑马 1、中美科技博弈,离不开算力,过程曲折,结果确定。国际四大CSP上调CAPEX&OpenAI 2033年电力供应或达250GW,8年增125倍。阿里云栖大会强调capex会在3800亿元基础上,增加更多的投入,同时到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。 2、26年是润建算力网络业务放量年。公司9月与A敲定万卡合同,同时接触另一互联网大厂。今明年预计落地4个万卡集群,25Q4、26H1、26H2落地1、2、1个。公司近期发行60
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周大生1014交流要点
周大生1014交流要点 1、公司逐步暴露敞口:从Q1开始逐步减少黄金租赁,未来利润跟金价相关性更高; 2、动销情况:国庆动销基本跟Q2保持一致,门店段营收小双位数增长; 3、镶嵌毛利润占比已经2%,没有高基数问题了; 4、利润预期:5-15%全年业绩区间,预计Q4业绩弹性大于Q3; 结论:公司利润跟金价趋同性大幅增强,Q3Q4业绩有望受益金价上涨,我们预计公司25年业绩增速10%左右不难,约11.1亿其中Q4业绩增速预计更快,对应目前13.4倍pe,股息率约6.5%,业绩有超预期可能。
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消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪
消费品(服装/宠物)线上销售9月数据跟踪(淘天+京东+抖音) [玫瑰]分行业来看,9月男装行业增速最高为42.1%,增速环比+25.2PCT;童装行业增速最低为5.4%,9月增速环比下降6.4PCT,运动及休闲服9月增速环比提升最快,提升28.5PCT;户外用品环比增速下降10.3PCT。 [玫瑰]分季度来看,Q3家纺行业增速最快为29.3%,环比8月提升9PCT;童装行业增速最低为8.1%,增速环比下降2.7PCT;宠物行业Q3增速环比下降13PCT至22.2%。 [玫瑰]9月分子行业来看,1
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帝科股份收购江苏晶凯点评
帝科股份收购江苏晶凯点评: 产业链纵向整合,存储业务布局完善 帝科股份拟以3亿元收购江苏晶凯62.5%股权。江苏晶凯专注DRAM存储芯片封装测试及晶圆分选服务,采用BGA、FCCSP&FCBGA等封装工艺以及DRAM存储芯片测试技术,目前已可覆盖多家原厂DDR4/LPDDR4/LPDDR5晶圆的产品。 #“因梦+晶凯”:强化嵌入式存储竞争力、增厚业务利润:公司2024年收购因梦控股切入存储芯片设计销售,江苏晶凯作为其上游封测供应商,收购后将打通"芯片设计-晶圆测试-封装测试"完整产业链,形成局部
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