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听牛市的声音
2026-03-12 11:45:47
【西部机械】东威科技,下一个大族数控,坚定看好!
【西部机械】东威科技,下一个大族数控,坚定看好! 1、#PCB需求,公司主业收入85%来源于pcb行业,核心业务为铜电镀设备,占整线capex10%(约1/3大族); 2、#订单高增,订单需求与大族、芯碁同步,25年订单同比增长100%绝对值达到24e,26年1-2月同比再次翻倍,26年全年根据行业增速判断预计达到40e左右; 3、#确认周期问题被市场雪藏,电镀设备尺寸极大,生产、调试周期显著高于其他环节pcb设备,确认周期约9个月,所以利润释放比起大族、芯碁要释放缓慢; 4、#绝对低估值,根据
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东威科技
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2026-03-11 09:59:36
【太平洋医药CXO:内需催化产业趋势向好,25Q4基金持仓低配】
【太平洋医药CXO:内需催化产业趋势向好,25Q4基金持仓低配】 [太阳]整体观点:创新药BD新高+港股IPO回暖,内需催化CXO产业趋势向好;25Q4基金持仓低配,板块有望承接回流资金。 [蛋糕]从产业趋势来看,我们认为CXO板块有望迎来大周期的拐点,主要基于: [玫瑰]1)2025年中国创新药BD金额创历史新高。2025年中国创新药BD交易达到历史新高,共计157起license-out交易事件,首付款达70亿美元,总金额约1357亿美元,较2024年实现翻倍增长,且总金额规模历史上首次超越
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泓博医药
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2026-03-10 19:03:18
【浙商金属 】创新实业:电解铝老将,开启中东新华章
【浙商金属 】创新实业:电解铝老将,开启中东新华章 【公司速读】 公司主业聚焦铝产业链上游的氧化铝精炼和电解铝冶炼,截止2025年中,公司有78.81万吨/年电解铝产能、120万吨/年氧化铝产能、298万吨氢氧化铝产能、600万吨由氢氧化铝焙烧氧化铝产能(200万吨正在兴建、400万吨暂无计划)等多项产能指标。 #降本/涨价/增量 三重逻辑共振 1️⃣降本 铝土矿→氧化铝的成本优势:2026年1月几内亚出口铝土矿2026万吨,同比增长583万吨,主力矿山AGB2A-SDM/GICⅡ(双铝)恢复发
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创新实业
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2026-03-10 12:33:10
【聚水潭】底部反弹机遇丨中信证券计算机
🚀重视【聚水潭】底部反弹机遇丨中信证券计算机 [红包]核心观点:公司已于3月9日纳入港股通,当前市值对应2026年PE不足25x,对应P/FCF约15x,底部性价比凸显,公司布局AI Agent产品、海外市场、B2B分销业务等,长期空间广阔。 🔥【公司概述:中国最大的电商SaaS ERP提供商】 - 链接400+全球电商平台,服务约10万家客户,年处理电商订单近400亿,净客户收入留存率为115%,电商SaaS ERP市场份额为24.4%,市场第一。 🔥【行业透视:电商SaaS规模快速增长
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聚水潭
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2026-03-09 11:12:50
光景常新,周期将至
【长江食品】 [太阳]【晨光生物 | 新增推荐】光景常新,周期将至 [烟花]公司为全球植物提取物龙头之一(上游为农作物,下游为各类食品、药品、保健品企业),是典型的周期成长股。2026年我们看好公司核心产品开始全面进入上行周期右侧。 [玫瑰]公司的成长性来自哪里? 需求增长:植物提取物作为替代化工添加剂的主要品类,从趋势上看具备较好的政策支持和通顺的长期产业逻辑。 品类扩容:龙头公司具备复制优势品类生产技术的能力,可以持续扩充产品矩阵。 [玫瑰]公司为什么有望迎来新的上行周期? 加工毛利率:公司
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晨光生物
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2026-03-07 06:35:34
【中泰电子|沪电股份】持续扩产凸显公司信心,产能充沛后续增长动力足
【中泰电子|沪电股份】持续扩产凸显公司信心,产能充沛后续增长动力足 [太阳]公司发布公告:为满足客户AI服务器、高速交换机的增量需求,拟投资55亿元(固定资产投资45亿元)在昆山扩建PCB产能,其中一期固定资产投资10亿元,达产后预计新增年产值10亿元,二期固定资产投资10亿元,达产后预计新增年产值10亿元,三期固定资产投资25亿元,达产后预计新增年产值45亿元,本次投资全部达产后预计将合计新增产值65亿元。 [玫瑰]持续扩产凸显公司增长信心,看好布局新技术持续保持领先地位:1)在本轮AI建设大
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2026-03-05 13:48:57
【国海化工】振华股份推荐:地缘局势升级,再次强call铬盐军工属性
【国海化工】振华股份推荐:地缘局势升级,再次强call铬盐军工属性 [太阳]据财联社,伊朗已发射“法塔赫”高超音速导弹。高超音速导弹速度需超5马赫,内部部件需耐受超1650℃高温,确保任务全程可靠执行。其中,承受高热负荷的关键结构必须采用以镍基高温合金为代表的高性能材料,如可在650℃以上保持强度的因科镍合金等。 [太阳]高温合金是军工装备的核心材料,铬盐需求持续提升。高温合金广泛应用于导弹部件、航空发动机、火箭喷管等领域。以Inconel、Rene等为代表的含铬高温合金,因其在极端环境下的优异
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振华股份
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2026-03-05 10:01:13
【XB机械】买在无人问津时,关注人形机器人当前时点的配置型机会!
【XB机械】买在无人问津时,关注人形机器人当前时点的配置型机会! [太阳]事件:马斯克官方社媒称Model S/X生产将于“几个月内”停止以进行机器人生产。 [太阳]我们认为今年将为人形产业从主题-成长迈入的元年: #硬件端趋于定型带来经济性初显:T V3硬件定型步入尾声、自动化产线搭建提速,国内近期发布首个国家级人形机器人与具身智能标准体系、行业标准研制正在路上。 #模型端加速迭代,赋能大小脑泛化性提升:人形在“VLA+世界模型”下训练提速,PI推出多尺度具身记忆方法,赋能模型跟踪15分钟任务
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模塑科技
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2026-03-03 21:01:54
晶泰控股
【申万TMT+医药】晶泰控股20260303:首次实现转亏为盈,商业化能力验证+技术壁垒+AI4S,建议重点关注! #业绩预告 [礼物]25年归母净利润实现100百万元以上规模(24年为亏损15.2亿元),首次实现转亏为盈。 #转亏为盈主要由收入高增及金融资产公允价值增加带动。 [礼物]因素一:收入高增。25年收入不少于7.8亿元,同比提升至少193%。公司正处于商业化密集期,25年多项药研重要合作推动收入高增。 [礼物]因素二:金融资产公允价值收益增加。25年大于5亿元,同比增加1876%。
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晶泰控股
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2026-03-02 10:29:21
中润光学:被低估的无人机、半导体设备光学供应商
【SWS电子|光学】中润光学:被低估的无人机、半导体设备光学供应商 🚩#高增长、低估值:2026E净利润1.5e,21X PE。较2025E增长约8kw:安防镜头1-2kw+子公司戴斯光电1kw+海外穿越机镜头3kw+其他新兴领域1kw+股权激励费用减少。 🚩#技术特点:主打高倍率变焦AF光学镜头,国家专精特新“小巨人”。中润量产国内首套8K全画幅电影镜头、42倍AF变焦等高技术壁垒产品。下游应用从安防变焦镜头为主,向直播镜头、智能微单、DJI无人机镜头、扫地机器人多元拓展。 🚩#半导体设
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中润光学
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20260228长江金属·铜铝观点丨铜铝节后易涨难跌,重视板块机会
20260228长江金属·铜铝观点丨铜铝节后易涨难跌,重视板块机会 一、数据解读:国内刺激政策,海外中东风险,推涨工业金属。 国内上海地产新政、海外伊朗风险,共同推升本周工业金属商品,其中,LME3月铜涨2.6%、铝涨1.3%,SHFE铜涨3.5%、铝涨2.8%:1)国内上海地产刺激政策提振内需,国债期货由此下行;2)海外伊朗风险持续升温,推升贵金属与原油;3)关税缓和后,降息预期强化,美债与美元本周同时走弱。 。 基本面维度,本周铜铝库存均季节性累积,其中,铜周环比+2.04%、年同比+82.
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铜冠矿建
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2026-02-28 10:17:21
【信达消费】英科再生:看好盈利能力修复,产品&地区战略优化成效显著
【信达消费】英科再生:看好盈利能力修复,产品&地区战略优化成效显著 [太阳]事件:公司发布2025年业绩快报。全年实现收入35.40亿元(同比+21.1%),归母净利润3.01亿元(同比-2.1%),扣非后归母净利润2.08亿元(同比-22.8%);单Q4收入实现9.57亿元(同比+38.2%),归母净利润0.75亿元(同比-33.8%),扣非后归母净利润0.54亿元(同比-35.1%)。 [太阳]点评:扣非差异主要系部分理财产品计入非经(会计科目变更);根据我们测算,还原资产减值(约3kw)+
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英科再生
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【长江电新】太空光伏:重视T、S设备下单催化,主辅材企业进展积极
【长江电新】太空光伏:重视T、S设备下单催化,主辅材企业进展积极 1、T电池设备下单在即,预计首批规模10GW,后续还会下单40GW,明确使用LP路线,11月前将完成交付,#下单进展是超预期的。S电池设备还会继续下单,其次是硅片设备,近期与国内企业技术交流持续进行中。 2、主材方面,钧达拜访S,未来可能合作CPI膜和钙钛矿叠层电池;东方日升p-HJT电池在春节前得到S下单,持续进行技术优化,国内市场拓展亦进展积极;晶科后续可能赴美拜访T。辅材方面,福斯特持续推进柔性砷化镓标的股权投资;海优推进硅
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福莱特
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【申万通信】盛科通信:稀缺的国产交换芯领军,利润承压但远期空间明确
【申万通信】盛科通信:稀缺的国产交换芯领军,利润承压但远期空间明确 #符合预告预期。25年预计实现营收11.5亿元(约为此前预告中值,YoY+6.4%),归母净利润-1.5亿元(此前预告-1.6~-1.2亿元,去年同期-0.68亿元)。 #单Q4,预计实现营收3.18亿元(预告3.04-3.48亿元,YoY+16%),归母净利润-1.4亿元(此前预告-1.69~-1.29亿元)。 #利润承压系高强度研发投入导致,高端芯片研发+中低端成熟芯片裂变演进,25前三季度研发费用率42%。看好后续潜在利润
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盛科通信
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2026-02-27 07:09:55
[太阳]【申万化工】凯立新材推荐:单季度扣非业绩同环比增长,PVC无汞化大市场打开远期空间
[太阳]【申万化工】凯立新材推荐:单季度扣非业绩同环比增长,PVC无汞化大市场打开远期空间 [玫瑰]#公司发布2025年业绩快报,单季度扣非业绩同环比高增。2025年公司实现营业收入20.34亿元,同比+21%,实现归母净利润1.10亿元,同比+19%,扣非后归母净利润1.18亿元,同比+39%。其中25Q4实现归母净利润0.29亿元,同环比-5%/+24%,实现扣非后归母净利润0.30亿元,同环比+12%/+20%。小金属作为黄金补涨品种,铂钯铑四季度分别环比上涨42%、27%、29%,公司充
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