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2025-08-04 14:16:01
蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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2025-08-04 08:40:10
三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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寒武纪
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2025-08-03 22:19:00
万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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2025-08-03 21:35:34
博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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2025-08-02 14:03:33
中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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2025-08-01 19:02:24
南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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南芯科技
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2025-08-01 18:57:35
新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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2025-08-01 09:08:04
思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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2025-08-01 07:33:26
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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2025-07-31 14:21:20
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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2025-07-31 13:33:06
固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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宏工科技
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2025-07-30 21:24:19
微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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2025-07-30 11:58:15
福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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2025-07-27 20:29:14
中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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2025-07-25 17:43:14
人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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2025-08-04 14:16:01
蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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2025-08-04 08:40:10
三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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2025-08-03 22:19:00
万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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2025-07-31 14:21:20
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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2025-07-27 20:29:14
中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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2025-07-25 17:43:14
人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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2025-08-01 18:57:35
新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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2025-08-01 07:33:26
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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2025-07-30 11:58:15
福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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2025-07-27 20:29:14
中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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2025-08-02 14:03:33
中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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2025-08-01 18:57:35
新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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2025-08-01 07:33:26
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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2025-07-27 20:29:14
中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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2025-07-25 17:43:14
人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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2025-08-04 14:16:01
蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场
[玫瑰]蔚蓝锂芯:机器人电池新品持续迭代,看好新产品打开新市场 [太阳]事项:8月4日,公司公众号发布最新机器人电池进展,提到,传统圆柱电芯多为4-5Ah产品,难以满足机器人长时间运行、高功率动作、大算力芯片支持等全场景应用需求,公司针对机器人场景进行产品端持续开发和迭代 #联合Molicel推出全新6.5Ah产品,整机续航提升30%。公司全资子公司天鹏电源联合Molicel推出了全新高容量圆柱电芯——21700-M65A,容量突破6.5Ah,较目前主流方案整机续航提升30%,支持4C放电倍率,
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2025-08-04 08:40:10
三条主线:红利+算力+战力
【长江通信】三条主线:红利+算力+战力 海外算力: 液冷出海是近期最大边际变化:英维克(龙头)/申菱(业绩拐点)/科创新源(预期差大); 新突破:瑞可达/新亚电子等; 其他核心标的:新易盛/旭创/天孚/博创/太辰光/德科立等 国产算力: 国家网信办就H20算力芯片安全约谈英伟达,聚焦国产替代机会:寒武纪、华为链(意华/华丰) 红利: 25Q1运营商行业增速或为年内低点:移动/电信/联通。 战力: 低轨星座加速组网/行业应用开始放量:长江通信/臻镭等。 风险提示:产业进展不及预期等。
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寒武纪
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2025-08-03 22:19:00
万凯新材更新可再生PET即将投产
[庆祝]【万凯新材】更新:可再生PET即将投产,8月初即将与Carbios正式签约 0803 1、专利来自于公司与法国卡巴斯,基于法国各大学的科研类公司,拥有生物酶技术。此前为集团层面合作,现转为股份公司与卡巴斯的合作 2、生物酶技术,可通过生物法分解废旧PET进行生化回收,回收废料及价格外卖盒约500元/个;废布、废丝1000-1200元/吨;废旧可乐瓶2300-2500元/吨。合作项目在嘉兴合资建设一期20万吨生物酶分解废旧PET项目 3、业绩(1)公司三季度重庆甲醇装置单三季度贡献约2-3
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万凯新材
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博瑞医药战略合作点评
🔥🔥博瑞医药战略合作点评:强强联合、大超预期!院外渠道最强的华润三九以CSO身份推广BGM0504及其他相关产品并承担部分临床费用,博瑞减重管线产品力获认可!继续期待更大的BD出海,1000亿目标市值!【东吴医药朱国广团队】 [礼物]事件:博瑞医药与华润三九签署《合作研发协议》,就BGM0504 注射液在中国大陆的研发、注册、生产和商业化展开合作。博瑞授予三九“排他性合作开发实施许可+独占性商业化实施许可”,但仍保有产品全部所有权;三九将分阶段支付BGM0504最高2.82亿元研发里程碑款以
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中国神华筹划重大资产重组停牌点评
【长江煤炭】中国神华筹划重大资产重组停牌点评 #事件描述: 8月1日,中国神华发布公告,筹划发行股份及支付现金购买国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电及煤化工等相关资产,并募集配套资金。A股自2025年8月4日起停牌,预计不超过10个交易日。 #收购范围: 拟由公司通过发行股份及支付现金方式购买#国源电力、化工公司、新疆能源、乌海能源、包头矿业、神延煤炭、晋神能源、平庄煤业、内蒙建投、煤炭运销公司、港口公司、航运公司、电子商务公司的股权,具体方案尚待进一步商讨确定,并视具体情况募集配套资金。 #资产
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南芯科技景气度持续向好
【南芯科技】景气度持续向好,毛利率有望逐季改善 随着消费市场终端需求的小幅回暖,汽车和工业市场需求复苏,南芯科技新产品逐步起量,市场份额增加使得公司产品销售规模扩大, 主营业务稳健增长。公司预计25H1实现营收14.3-15.0亿元,同比增长14.39%-19.99%;归母净利润1.09-1.33亿元,同比减少35.09%-47.03%;扣非归母净利润0.83-1.08亿元,同比减少47.60%-59.50%;毛利率36%-37%,同比减少主要受市场环境竞争激烈和产品结构的影响。我们认为,下游景
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新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温
【信达消费】新消费板块近期调整较多,投资者担忧情绪升温 😟最近新消费板块跌幅较大,投资者的担忧情绪较为浓厚。 💡其实,国内消费行业的内卷现象将趋于常态化。 其背后的逻辑在于,大部分细分行业的变化主要源自产品和渠道的革新,但消费者的忠诚度正在下降,同时渠道迭代的速度却在不断加快。 📱新零售渠道大多强调内容共创,因此用户心智的构建可以非常迅速,但这一过程中出现波动也显得更为正常。 📊未来高频数据的波动将是非常正常的现象,并且会随着公司的营销活动和投放节奏而波动。 如果投资者基于高频数据进行交
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思泉新材2025年定增预案
【天风电新】思泉新材2025年定增预案-0801 ——————————— 公司发布2025年定增计划,计划募集资金不超过4.66亿元,用于投资以下项目: 1、越南思泉新材散热产品项目,投资总额3.69亿元; 主要生产石墨散热材料、导热界面材料等产品,响应韩系手机厂商(预计为三星)、北美手机厂商(预计为苹果)希望供应商在越南建立生产线需求,融入核心客户全球供应链体系、提升公司竞争力。 2、液冷散热研发中心项目,投资总额3159万元; #重点发展液冷散热的研究和开发,丰富公司在热管理材料领域的产品结
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深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕
深夜OpenAI 直播信号切入全球数百万开发者的屏幕,旋转的五边形光标逐渐勾勒出罗马数字 “V”,CEO 山姆・奥尔特曼的声音随之响起:“GPT-5 不是进化,而是重构。” 带来了参数规模突破 52 万亿的主模型,更推出了针对不同场景的三大版本,瞬间在科技圈掀起海啸 ——API 接口流量在 10 分钟内激增 300 倍。 一、技术解构:三大版本构筑 “能力 - 效率 - 场景” 矩阵GPT-5 系列包含三个核心版本,形成了覆盖从超级计算到移动端的全场景能力网: 🥇Nectarine(主模型):
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微创医疗:管理优化预期,估值持续修复
微创医疗:管理优化预期,估值持续修复 【事件】国资入驻,大股东大冢卖出,上实资本入驻,管理优化等预期下,本周微创医疗大涨30.7%。 【观点】 1. 高值耗材平台型企业,集采风险出清、新品拉动已现,盈利能力边际好转。 微创医疗为创新拉动的高值耗材平台型企业,冠脉、骨科、主动脉介入等集采风险逐步出清,新品持续推出,收入拉动有望逐步体现。公司可换股融资协议要求公司2024-2026年净利润至少为-2.75、-0.55、0.9亿美元,控费下盈利能力好转,2024年及2025年H1公司亏损缩窄趋势已现。
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固态电池:激光制痕&UV胶
【招商电新、化工】固态电池:激光制痕&UV胶 #继续推荐固态 1、 全固态是一个巨大变革,电池材料与结构重大变化,制造体系也将面临大变化。固态的变革力度,远大于过去电池材料那些迭代。 2、 从更大的视角看,固态电池是中美日欧,在便携、离线用电领域的未来之争!多大的投入都有必要! #关注激光制痕&UV胶印 1、 全固态电池采用叠片、等静压等工艺,容易在极片/电芯制备过程中造成极片各种变形,进而引发短路。目前思路是对极片做绝缘封装,先用超快激光再极片上制痕(开槽),然后喷入UV胶形成隔离墙。这个和电
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微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强
金股推荐【东北-创新器械】微创医疗:国资持股提升,市值修复预期极强 🔥集采反内卷拉动器械板块估值修复,集采后标的业绩稳定性改善;大股东变更落地,国资持股占比提升加强话语权。25H1微创集团收入同比不超过-4%(剔除汇率),亏损1.07亿美元,根据对赌要求预计25H2盈利不低于0.52亿美元。 [太阳]【股权交易落地,期待公司治理改善】2025年7月25日,大冢出售15.71%股权、持股下降至4.99%,买方包括上海迈泰克(上海国资主导基金)7.31%、尽善尽美7.31%和公司管理层1.08%。
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福昕软件继续加推SaaSAI业绩兑现
🌅【福昕软件】继续加推!SaaS+AI业绩兑现,受益全球模型迭代🚀🚀【光大计算机】 #全球布局的SaaS、订阅业绩高增。24Q4/25Q1订阅收入/ARR增速50%+、表观收入加速至20%。预计Q2成长趋势延续;Q3/Q4考虑通办信息并表,表观收入增速将再度大幅上行 #受益基座模型进化、MCP落地。GPT-5临近,Kimi-K2、Grok 4等基础模型能力大幅强化、token持续降价,有望显著提升AI+PDF体验。福昕AI Assistant定价49.99美元/年,变现可期。近期MCP正式
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中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读
【东吴商社】中烟香港《境内免税市场烟草制品管理办法》相关公告速读: 公告概要:国家烟草专卖局7月25日发布《境内免税市场烟草制品管理办法》,据中烟香港(后称“公司”)初步了解,具备烟草进出口国营贸易资格唯一企业为【中烟国际(中烟香港控股股东)】,公司积极与中烟国际洽谈达成共识:保持【中国境内免税卷烟业务】。公司目前从事自烟草总公司采购卷烟并独家销售至泰国、新加坡、中国香港及澳门的免税市场以及中国境内免税市场卷烟业务,2024年公司收入的10%来自中国境内免税卷烟业务。 政策背景:此项政策起草背景
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2025-07-25 17:43:14
人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读
【广发机械】人形机器人:轴向磁通电机深度报告解读 1.#高功率&扭矩密度+轻量化小型化、高度契合人形机器人需求。轴向磁通电机受益于结构优势,功率密度可达传统电机的4倍,扭矩密度提升122%,重量降低26%,效率提升1-2%。 2.#量产面临哪些瓶颈?制造难+成本高。轴向电机制造精度要求更高、复杂度高,设备、工艺、材料和传统电机都不一样,设备成本远高于传统电机,叠加微米级别的气隙控制要求,以及更高的散热要求,增加了设计难度和制造成本。 3.#如何解决制造和成本困境? (1)SMC粉末冶金解决复杂工
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