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2025-12-09 20:26:28
传人形机器人公司银河通用计划赴港上市
() 【东北计算机】20251209 【传人形机器人公司银河通用计划赴港上市】 —————————————— 1. IDC:预计2030年中国具身智能机器人用户支出规模超过14亿美元。(来源:智通财经) 2. 集邦咨询:2026年人形机器人将迈向商用化的关键年,全球出货量可望突破5万台。(来源:金十数据) 3. 卧安机器人向港交所主板递交上市申请。(来源:金吾咨询) 4. 奇瑞墨甲机器人交付第1000台机器狗。(来源:DoNews) 5. 传人形机器人公司银河通用计划赴港上市。(来源:观点网)
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汉宇集团
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2025-12-09 13:44:07
北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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弘元绿能
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2025-12-09 13:17:20
芯碁微装当前价位强烈建议重视!看三倍空间
【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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芯碁微装
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2025-12-09 10:53:24
硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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三柏硕
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2025-12-09 10:25:44
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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金盘科技
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2025-12-09 10:02:10
宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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宏盛股份
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2025-12-09 08:02:10
大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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大族数控
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2025-12-09 05:32:58
Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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先声药业
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2025-12-08 15:26:37
液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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思泉新材
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2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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中信证券
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2025-12-08 14:28:11
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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东山精密
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2025-12-08 14:27:02
风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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大金重工
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2025-12-08 14:23:39
12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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三美股份
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2025-12-08 12:44:54
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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2025-12-08 06:20:55
AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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中兴通讯
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传人形机器人公司银河通用计划赴港上市
() 【东北计算机】20251209 【传人形机器人公司银河通用计划赴港上市】 —————————————— 1. IDC:预计2030年中国具身智能机器人用户支出规模超过14亿美元。(来源:智通财经) 2. 集邦咨询:2026年人形机器人将迈向商用化的关键年,全球出货量可望突破5万台。(来源:金十数据) 3. 卧安机器人向港交所主板递交上市申请。(来源:金吾咨询) 4. 奇瑞墨甲机器人交付第1000台机器狗。(来源:DoNews) 5. 传人形机器人公司银河通用计划赴港上市。(来源:观点网)
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北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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芯碁微装当前价位强烈建议重视!看三倍空间
【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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芯碁微装
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硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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2025-12-09 10:53:24
硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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三柏硕
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2025-12-09 10:25:44
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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金盘科技
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2025-12-09 10:02:10
宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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宏盛股份
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2025-12-09 08:02:10
大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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大族数控
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Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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先声药业
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2025-12-08 15:26:37
液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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思泉新材
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2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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中信证券
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2025-12-08 14:28:11
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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大金重工
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12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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三美股份
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2025-12-08 12:44:54
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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2025-12-08 06:20:55
AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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中兴通讯
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2025-12-09 20:26:28
传人形机器人公司银河通用计划赴港上市
() 【东北计算机】20251209 【传人形机器人公司银河通用计划赴港上市】 —————————————— 1. IDC:预计2030年中国具身智能机器人用户支出规模超过14亿美元。(来源:智通财经) 2. 集邦咨询:2026年人形机器人将迈向商用化的关键年,全球出货量可望突破5万台。(来源:金十数据) 3. 卧安机器人向港交所主板递交上市申请。(来源:金吾咨询) 4. 奇瑞墨甲机器人交付第1000台机器狗。(来源:DoNews) 5. 传人形机器人公司银河通用计划赴港上市。(来源:观点网)
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汉宇集团
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2025-12-09 13:44:07
北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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弘元绿能
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2025-12-09 13:17:20
芯碁微装当前价位强烈建议重视!看三倍空间
【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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芯碁微装
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硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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传人形机器人公司银河通用计划赴港上市
() 【东北计算机】20251209 【传人形机器人公司银河通用计划赴港上市】 —————————————— 1. IDC:预计2030年中国具身智能机器人用户支出规模超过14亿美元。(来源:智通财经) 2. 集邦咨询:2026年人形机器人将迈向商用化的关键年,全球出货量可望突破5万台。(来源:金十数据) 3. 卧安机器人向港交所主板递交上市申请。(来源:金吾咨询) 4. 奇瑞墨甲机器人交付第1000台机器狗。(来源:DoNews) 5. 传人形机器人公司银河通用计划赴港上市。(来源:观点网)
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北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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芯碁微装当前价位强烈建议重视!看三倍空间
【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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大族数控
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2025-12-09 05:32:58
Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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先声药业
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2025-12-08 15:26:37
液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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思泉新材
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2025-12-08 14:30:53
2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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中信证券
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2025-12-08 14:28:11
谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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东山精密
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2025-12-08 14:27:02
风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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大金重工
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2025-12-08 14:23:39
12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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三美股份
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2025-12-08 12:44:54
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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宇晶股份
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2025-12-08 06:20:55
AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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中兴通讯
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编辑交易计划
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2025-12-09 20:26:28
传人形机器人公司银河通用计划赴港上市
() 【东北计算机】20251209 【传人形机器人公司银河通用计划赴港上市】 —————————————— 1. IDC:预计2030年中国具身智能机器人用户支出规模超过14亿美元。(来源:智通财经) 2. 集邦咨询:2026年人形机器人将迈向商用化的关键年,全球出货量可望突破5万台。(来源:金十数据) 3. 卧安机器人向港交所主板递交上市申请。(来源:金吾咨询) 4. 奇瑞墨甲机器人交付第1000台机器狗。(来源:DoNews) 5. 传人形机器人公司银河通用计划赴港上市。(来源:观点网)
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汉宇集团
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2025-12-09 13:44:07
北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记
【光伏反内卷】北京光和谦成科技有限责任公司今天正式登记,营业执照正式下来,注册资金30亿元。 【光伏反内卷】市场预期差大:大部分投资者对光伏反内卷持质疑态度,对能否成功、怎么落地、落地节奏都信心不足 我们近几个月深入调研多家硅料及光伏主产业链龙头,预计反内卷难度的确很大,过程会比较曲折,但光伏反内卷大概率会成功!只是时间问题!作为中国出口“新三样”之首,光伏反内卷战略意义大![福][福][福] 参考指标:多晶硅期货价格。如果后面多晶硅价格逐步上涨至6-8万元/吨,组件价格上涨至0.8-0.9元/
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弘元绿能
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2025-12-09 13:17:20
芯碁微装当前价位强烈建议重视!看三倍空间
【DW电子】领导好,【芯碁微装】当前价位强烈建议重视!看三倍空间 [玫瑰]PCB和先进封装扩产最核心的铲子股,重视股价底部! 1、此前受Q3确认收入影响调整较多,目前Q4收入确认进展顺利,预计收入利润至少回到Q2水平,今年全年2.9亿左右利润水平 2、Q4单季度新签订单创历史新高,大客户全面导入,明年Q1收入同比至少60%增长!明年全年保守看PCB设备出货900台,自动线300台,先进封装15-20台,IC载板30-40台,激光钻50-70台,全部确认收入可以达到31e,对应7e以上利润,假设按
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芯碁微装
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2025-12-09 10:53:24
硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据
【兴证医药】硕迪发布小分子GLP-1临床2期数据 2025年12月8日,硕迪Structure Therapeutics公布Aleniglipron(口服小分子GLP-1)每日一次的临床2期数据。 36周的2b期,5mg起始,四周滴定,安慰剂校正后45、90、120mg体重-8.2、-9.8、-11.3%; 120mg组,86%实现减重>5%,70%实现减重>10%;整体AE停药率为10.4%。 36周的探索高剂量研究,大多为5mg起始,四周滴定至120mg,第28周后从120mg随机为更高剂量
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三柏硕
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2025-12-09 10:25:44
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线!
北美AI缺电信号明确,继续重点推荐出口变压器、储能、SST/HVDC三大主线! 1、再次强调北美AI缺电的确定性,我们认为近期部分事件再度明确: 1)近期英伟达黄仁勋采访表示美国建设AI基础设施速度过慢,同时能源领域产能严重不足;此前其在采访中表示AI发展速度的核心瓶颈在于电力; 2)近期国内企业与美国头部AI巨头连续签订燃机订单,属于轻燃机组;美国客户从国内采购小燃机侧面验证电源供应非常紧张; 3)25年9月全美平均销售电价同比上涨6.8%,涨幅进一步扩大。 2、同时,当前北美尚处于电力紧张阶
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金盘科技
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2025-12-09 10:02:10
宏盛股份再推荐09-1208
【招商机械】宏盛股份再推荐09-1208 #二次侧液冷CDU换热器 合资公司和宏智10月爬产非常超预期,预期11、12月将延续10月景气度,明年Q1产量再上一个大台阶。合资公司产品目前在广达-Meta验证良好,预计明年开始向和信传统客户(谷歌、微软/OpenAI、亚马逊)做产品推广。和信当前接触台达PSU柜,未来台达也是CDU柜潜在客户。 #一次侧干冷器 已经开始向北美客户出货,或将借助二次侧客户进行放量。 #柴发换热器 Q4开始已经批量向北美客户出货,单机ASP 20-80万元,2-3MW数据
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宏盛股份
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大族数控交流更新
西部机械|大族数控交流更新 1208:鉴定看好PCB钻孔龙头成长趋势,超快仍未被充分预期 1⃣公司超快钻机目前在北美 AI 大厂供应链上的核心板厂都进行了接触,技术确定性已经非常明确,目前进展远超出市场的判断,在 M9 上明显是比 CO2 激光高出一个层级。台资板厂目前也主动接触公司,从原先的“爱答不理”到现在身份地位实现切换。 从sh的角度去看,M9 采购超快,但是 M8 要采购三菱 CO2,存在重复投资,所以要求数控的超快在 M8 上同样实现突破,因此可以看好数控的超快钻机在 M8 也将实现
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Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理
【兴证医药】Kymera的STAT6 PROTAC临床1b数据整理 2025年12月8日,Kymera的KT-621(STAT6 PROTAC)中重度特应性皮炎临床1b期数据公布。 22例入组100 、200 mg两个剂量组,第29天皮肤降解率94%、血液降解率98%。 第29天临床疗效,100 、200 mg: EASI 平均下降 62、63%(整体63%);EASI-50:67%、【83%】;EASI-75:33%、【25%】; 瘙痒 NRS 峰值平均下降 47、35%(整体40%); KT
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液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会!
() 液冷重点推荐:量产前夕,仍存预期差,珍惜布局机会! # ①底层逻辑:对抗北美缺电。北美缺电本质上是缺少电力容量,市场陆续交易燃机、SOFC、变压器、光储,忽略了液冷技术通过大幅降低PUE,将电力资源更多地用于IT负载本身,假设PUE从1.5优化到1.1(谷歌1.12),等效于提升了36%的容量,即通过液冷来缓解电网压力,提升AI基础设施能效。 # ②渗透率:ASIC更大的斜率。Gemini月活持续飙升,Gemini3带动TPU的需求大幅增长。TPU V7和Trainium3几乎标配液冷,以
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2026NDAA更新版本纳入生物安全法案
【兴业证券医药】2026NDAA更新版本纳入生物安全法案 [玫瑰]12月8日,COMMITTEE ON RULES(规则委员会)发布更新版本的NDAA法案(S. 1071- National Defense Authorization Act for Fiscal Year 2026),纳入“Sec. 851. Prohibition on contracting with certain biotechnology providers”,为此前参议院版本NDAA中夹带通过的生物安全法案。 [玫
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谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义
()谷歌引领ASICs自研加速,异于GPGPU架构的硬件价值再定义 [發]今日我们发布深度报告,看好随着Google TPUv7的推出,ASICs集群在异于传统GPGPU的架构上加速自研,使得硬件价值上带来了异构与重塑,具体观点如下: [礼物]谷歌TPU十年架构演进:自2016 年 Google正式披露TPU v1以来,已经历了十年的架构演进,TPU由推理专用的脉动阵列,已发展至近万卡集群的训练芯片,其中引入了OCS光交换架构以及HBM高带宽存储。目前Google已发布TPUv7芯片进一步突破了
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风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化
()风电:继续重点推荐风电beta!重视十五五新周期起点&短期催化 1、风电板块此前有所调整,我们预计主要受三季报后行业进入催化空窗期影响。当前时点,坚定看好风电十五五新周期景气beta,继续重点推荐! 2、我们认为近期行业仍有潜在三大催化,国内外景气共振确定性高,估值回落建议重点配置!具体来看: #三大潜在催化,1)年底国内各省市深远海项目加速推进,浙江已进行开工仪式;2)明年1月份风电公司陆续发布年度业绩预告,有望形成催化;3)英国第7轮CfD预计26年1月出中标结果,有望带动海风出海订单落
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12.07周观点&短期策略
()12.07周观点&短期策略 #原油:上周油价小幅上涨,俄乌冲突不确定性持续增加,OPEC+成员国于上周日的线上会议,确认暂停增产计划至2026年初。短中期而言供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #美国9月核心PCE物价指数年率2.8%,实际个人消费支出月率0%,二者的miss,几乎锁定12月降息,#一定程度上加强了中期维度美国边际走强的预期。#短期而言,下周12月议息会议的或鸽、或鹰可能会影响短期交易节奏,但考虑年内美国即将继续降息、共计三次
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宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡
宇晶股份大涨,sic可能出现结构型供给失衡 近一个月外延、器件大厂或大量融资,正积极扩产 ➠11.12:SK 收购器件厂,扩充8吋sic业务 ➠12.5:安森美获36亿元扩充8吋器件产能 ➠12.5:天域半导体上市,募资超17亿港币扩充外延产能。 AI电力(HVDC、SST)、先进封装(台积电cowos)、AR眼镜(镜片)等多个领域未来有望提供SiC行业数倍于当前市场的需求。 三大新兴领域基本都要求8吋以上衬底,下游正积极扩产,但当前8吋及以上产能仅占全球不足5%,而却对应数倍的未来需求。 #我
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AI手机核心要点
【AI手机】核心要点: 1)字节与中兴合作推出AI手机,聚焦软件生态。字节不收取模型费用,核心目标是获取用户入口和使用习惯。 2) 当前AI手机存在散热、续航等技术短板,端侧需频繁上传图像导致效率低、流量消耗大,且与微信等应用存在入口冲突。 3)字节首批备货约2-3万台,物料准备约10万台。
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