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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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2025-11-21 08:31:38
天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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2025-11-20 11:11:06
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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2025-11-19 14:19:07
恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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2025-11-19 07:27:39
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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2025-11-19 00:04:14
晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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2025-11-21 08:31:38
天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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2025-11-20 11:11:06
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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2025-11-19 14:19:07
恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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2025-11-19 07:27:39
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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2025-11-19 00:04:14
晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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2025-11-20 11:11:06
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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2025-11-19 14:19:07
恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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2025-11-19 07:27:39
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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2025-11-19 00:04:14
晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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2025-11-18 11:13:45
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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2025-11-17 08:31:23
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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2025-11-17 06:25:21
风格再均衡开始
【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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2025-11-17 06:23:20
风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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2025-11-16 20:25:48
机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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2025-11-21 09:38:24
江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会
❗️【天风电新】江海股份更新:不仅江海,更是AI被动元器件的机会-1120 ——————————— 回答三个问题: 1、台达和台达链在发生什么变化? 2、电源上游的被动元器件有什么机会? 3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值? 第一,台达:从简单的psu供应商变成了综合解决方案商,释放越来越多的部分部件需求,典型给#【江海股份】的电容、给【科士达】的侧柜(柜外不含电源)的代工需求等。 第二,给电容的指引:一款电容的需求25年月均20万只,26年月均200万只,考虑其他品类,26年月均合计30
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2025-11-21 08:38:06
索尼购得Labubu影视改编权点评
索尼购得Labubu影视改编权点评 事件:11月15日据TheHollywoodReporter报道,索尼影业于本周买下泡泡玛特旗下潮玩玩偶Labubu的影视改编权。Labubu电影项目目前正处于早期开发阶段,目前尚未确定其制片人或导演,也暂未明确采用真人形式还是动画形式。 从泡泡玛特角度看:一、专业的人做专业的事,借索尼之力完善IP生态:Labubu依托明星效应和社交媒体裂变爆火出圈,但始终缺乏完整世界观。此前,创始人王宁于6月透露泡泡玛特已成立电影工作室,制作名为《LABUBU与朋友们》的动
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2025-11-21 08:31:38
天赐材料6F调整或将结束,重点关注抄底机会
(天赐材料)🍁🍁🍁hcdx:6F调整或将结束,重点关注抄底机会 🍁6F价格协议超预期。按照M-1价格执行下,11月交割对应10月SMM均价为8.5万(含税),12月交割对应11月SMM均价预计约为13-14万,远超月初的8-9万市场预期。按照6万成本计算,12月6F单吨净利约为6-7万,对应10x pe。 🍁展望26年,6F仍是最紧缺环节。根据头部公司反馈,目前全行业产能约30万吨出头,明年仅增量6万吨且在下半年投放,平衡表看或较今年更为紧缺,价格中枢或持续上移。 🍁26Q1淡季不淡
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2025-11-21 07:52:29
就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评
《就业数据偏弱,但12月很有可能不降息——9月非农数据简评》东北宏观张超越 9月新增非农11.9万人,高于前值的-0.4万人和预期的5万人。失业率4.4%,高于前值和预期的4.3%。总体来看,这份数据偏弱,9月份11.9万的新增非农其实也不算很多(因为新增非农是个环比概念,前几个月非农本身基数也不高,只是现在市场给的预期很低,所以非农超预期)。叠加失业率上升,所以整体来看,其实这份数据不算强。但也没有弱到让这些联储官员改口的地步。所以我们认为从基本面来说,理论上12月是可以降息的,但是从这一两个
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2025-11-20 14:37:50
匠心家居继续推荐匠心和众鑫
(匠心家居)继续推荐匠心和众鑫 [太阳]匠心家居:处于渠道拓展叠加产品结构改善周期,景气延续 1、经营数据:Q3收入+29.3%,归母利润+55.1%;扣费Q3股权激励摊销及汇兑损失1795万元,实际表现更优。毛利率38.3%、同比提升3.62pct,主要系产品结构改善,环比略有下降主要系汇率影响和关税影响(阶段性小幅让利客户)。 2、客户拓展:2025年1-9月,新增客户67家,其中 63 家来自美国零售渠道,7 家新客户Top 100零售商,美国零售商销售收入占比达67.2%,实际店中店数量
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易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升
易点天下(301171.SZ):AI广告算法带来效率颠覆式提升,程序化广告起量促进公司海外收入持续强劲 1、公司为稀缺出海智能营销服务商,AI广告算法提升促进程序化广告迅速起量。公司程序化广告业务持续发力,带动收入端高速增长,战略性投入致利润短期承压。公司2025年前三季度实现营业收入27.17亿元,同比增长54.94%;其中第三季度单季实现营业收入9.80亿元,同比增长46.80%。收入的强劲增长主要得益于公司在程序化广告领域的持续发力,以及短剧、游戏、电商等行业旺盛的出海营销需求。 2、“A
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恒立液压进T确定性不断提高+基本面改善!
【恒立液压 继续看好】进T确定性不断提高+基本面改善! 🔹主业在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; 🔹挖机泵阀的逆季节提升反映了可观的国产替代空间:目前公司份额超过50%的小挖收入符合季节性趋势,而大挖收入逐季度增加,份额提升;但大挖收入占比仅20%(下游龙头整机厂大挖收入占比40%),未来或将进一步替代外资; 🔹10-11月排产继续高增,看好公司Q4增长:挖机油缸仍保持稳定增长(相比Q3
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易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议
易点天下与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议 该合作协议意在推动AI漫剧出海快速落地。公司联合阿里云从出海营销、基础设施层面提供支持,推进AI漫剧及更多形式的AI内容在全球市场增长。公司可为AI内容提供从基础算力到内容生成工具研发、再到营销与变现的全链路解决方案。 类比短剧、漫剧出海有望带来营销需求增量。 1、漫剧市场处于快速增长期。2025年国内漫剧市场规模有望突破200亿,今年上半年出现供需双旺态势。其商业模式类似微短剧,AI加持将推动产能快速扩张、市场迅速放量。 2、2023年公司即抓住短
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晶晨股份谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐
【晶晨股份】谷歌AI生态体系核心玩家,再次重申重点推荐-20251118 我们在10月中旬就已率先提示,公司已获得谷歌及其生态合作伙伴的多个智能家居项目订单(包含智能音箱/智能可视化门铃/室内及室外智能摄像头等),未来5年预计将交付3亿颗SoC产品,参考历史年度订单最高也仅有约3000万颗,预计上述项目将于26年开始带来较大增量。 此外,公司与影石、三星、沃尔玛、极飞等行业领先的智能终端厂商的合作陆续落地,涉及产品覆盖无人机、AI麦克风、E-Paper、打猎相机等新产品,尽管存储涨价对存量业务的
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石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一
石基信息:阿里千问生态落地最大受益方之一 [礼物]领导好,近日阿里巴巴上线千问APP,全面对标ChatGPT,阿里将其视为“AI时代的未来之战”。 [太阳]硬刚ChatGPT 1️⃣朱啸虎称千问APP为超级AI入口,更聪明的国产AI,硬刚ChatGPT。 2️⃣千问APP是阿里进军AI to C的标志,千问APP接入各种生活功能,例如外卖、订票、订酒店等。最终目标是打造一个未来的AI生活入口。 [太阳]石基信息深度绑定阿里 1️⃣石基信息是国内主要的酒店等信息管理系统的提供商,和阿里巴巴在酒店、
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2025-11-17 15:07:50
久森新能源半固态电池试产成功
【重大突破!久森新能源半固态电池试产成功】 “固态电池前沿”微信公众号消息,近日,湖南久森新能源有限公司实现重大突破,公司研发的半固态电池顺利完成试生产,标志着企业在动力电池的安全性与能量密度方面迈上了全新台阶。 镜头前这款刚刚试产成功的半固态无人机电池,虽然体积小巧,却蕴含着巨大的能量。其能量密度高达320-370Wh/kg,与同等重量的传统液态无人机电池相比,能够使无人机的续航能力显著提升50%。此外,该产品还可广泛应用于3C数码产品领域,市场前景广阔。 (固态电池前沿-聚合724.guzh
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建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116
建材周观点:地产景气度走弱,关注风格高切低20251116 【中泰建材孙颖团队】 部分板块今年以来涨幅较多、资金已较为拥挤,市场有望开始关注低估值或高股息标的#北新建材、伟星新材、兔宝宝、上峰水泥、塔牌集团。 上游纯碱已处于现金流盈亏平衡线,历史盈利能力在底部。天然气制浮法玻璃也已处于现金流盈亏平衡线。随着临近冬季动力煤价格持续走高,浮法玻璃价格有望企稳回升 海外业务持续为企业贡献超额利润,出海成长性确定性进一步增强 科技方向仍是主线,AI材料3季报风险已充分释放,Q4开始进入材料端放量阶段 当
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【国金策略周观点1116】风格再均衡开始 在“AI的脆弱性+降息预期延后”的担忧下,全球风险偏好再度回落。当下全球金融资产/GDP比重本就处于滚动3年2倍标准差的高位,历史上看确实进入了高波动区间。在核心资产美国科技股徘徊之际,作为其卫星资产的国内TMT板块延续调整,市场风格继续再平衡。未来几个基本面的主要矛盾思考如下 1、【如何看待美国经济正在走向的“投资强、消费弱”的劈叉格局】从更深层次的原因来看,当下海外的担忧主要聚焦于:(1)围绕AI本身的价值产生了诸多质疑(软银减仓,CoreWeave
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风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望
东吴策略 | 风格的巨轮继续滚动 - 2026年A股投资策略展望1、市场风格的重要性及历史回顾 ·风格对收益的影响:市场风格轮动,特别是大类风格轮动对投资者收益影响巨大。过去几年的价值投资及2024年三季度后科技风格的超额收益,均体现了风格轮动对收益的决定性作用。对于机构投资者而言,成长与价值风格轮动比大小盘风格更重要,因其影响更长期且显著。研究指出,2025年6月前后可能成为成长与价值风格新一轮转换的关键窗口,2025年6月前科技成长风格占优,且由大类风格及估值不重要的组合呈现;6月之后建议偏
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机械行业周度观点更新-20251116
【广发机械】机械行业周度观点更新-20251116 1.#工程机械。利勃海尔等四家企业申诉中国汽车起重机反倾销调查,这是印度对中国起重机反倾销后的第二次事件。24年中国对西欧起重机出口占总出口的2%,四大欧洲本土企业起重机份额高达90%+,我们认为此次影响规模较小,且全球化是必经之路。 2.#燃气轮机。(1)杰瑞敏电与贝克休斯签署NovaLT燃气轮机全球战略合作和规模订单协议。(2)上海万泽与西门子能源代表团进行战略会谈,涉及10多个关键燃烧室结构件。 3.#船舶。恒力重工与挪威船东Frontl
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