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2025-10-18 20:08:35
金山办公 (688111 CH) 买入:持续受益于软件国产化
金山办公 (688111 CH) 买入:持续受益于软件国产化 汇丰银行 汇丰观点 投资要点不变;下半年展望强劲。 我们重申对金山办公的买入评级,本次报告中未调整盈利预测。我们认为,近期美国对中国实施的软件出口禁令将从2025年下半年起推动办公软件国产化进程加速,利好金山办公,这也与我们此前的观点一致。年初至今,金山办公股价上涨7%,而沪深300指数上涨17%,其相对疲软主要受AI商业化进展承压以及宏观经济环境偏弱影响下的2025年上半年业绩不佳所拖累。然而,展望未来,我们仍对金山办公的盈利增长和
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金山办公
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2025-10-18 12:29:34
8月数据符合预期,5月以来单月增速重回三位数增长
【国金计算机 | 激光雷达专栏】8月数据符合预期,5月以来单月增速重回三位数增长 20251017 🌟 总出货量:8月国内ADAS激光雷达(仅标配)装机量约为25.9万颗,YoY+101.0%(7月前值为81.2%)。1-8月国内ADAS激光雷达装机量约为158.0万颗,YoY+88.7%(1-7月前值为86.5%)。 🌟 分供应商:1-8月华为/禾赛/速腾聚创/图达通 装机量分别为65.0/49.3/33.3/10.5万颗,YoY+195.9%/+154.8%/+12.5%/-18.4%,
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中信证券
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2025-10-18 12:23:31
三棵树单Q3归母净利同比大增约54%
三棵树单Q3归母净利同比大增约54%【中泰建材|孙颖团队】 # Q3业绩符合预期: 25Q3公司收入35.8亿,同比+5.6%;毛利率同比+4.9pct至33.6%;期间费用率同比-0.9pct至21.0%;信用+资产减值8324万元(去年同期368万元);净利率同比+2.4pct至8.3%;归母净利润3.1亿,同比+53.6%。 # 明年仍可期待高成长: “双包”业务门店持续开拓,明年将迎来开店+存量店提货额提升的双击。零售业务占比持续提升+费用管控得当下,公司整体利润率仍有提升空间。 中期看
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三棵树
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2025-10-17 12:22:29
近期BD梳理(20251017)
【天风证券医药杨松团队】近期BD梳理(20251017) ——10.16翰森制药交易—— 【对手方】:罗氏 【产品】:HS-20110 【靶点及分子类型】:CDH17 ADC 【适应症】:实体瘤 【临床阶段】:中国:临床Ⅰ期;海外:临床Ⅰ期 【交易范围】:全球权益(不含大中华区) 【交易金额及首付款】:首付款8000万美金,总额15.3亿美金 ——10.16普瑞金交易—— 【对手方】:吉利德/Kite 【产品】:In vivo CAR-T 领域 【靶点及分子类型】:/ 【适应症】:/ 【临床阶段
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天境生物科技(上海)有限公司
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2025-10-17 12:07:21
中钨高新股份解禁砸出黄金坑,超跌建议抄底
【中钨高新】股份解禁砸出黄金坑,超跌建议抄底 1、昨日公司有1.9亿股份解禁(约33亿),卖盘压力大,导致昨今两天累计大跌13%,砸出黄金坑🕳️。 2、稀土的战略价值已得到充分体现,有战争金属称号的钨,其价值重估还在路上,中钨高新有全球最大的在产钨矿山,还有4座矿山待注入。当前钨精矿价格高位横盘,维持在27万元/吨,相对年初提升90%,供需紧张背景下,钨精矿价格有望长期高位运行。 3、ai PCB钻针高景气度延续,公司是PCB钻针双龙头之一,另一龙头鼎泰高科市值300亿,中钨高新仅370亿。
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中钨高新
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2025-10-17 10:58:12
25Q3前瞻:游戏和云计算依旧亮眼
25Q3前瞻:游戏和云计算依旧亮眼 #游戏:监管宽松、品类创新,有望保持高景气。1-9月国内版号同比+25%;Q3预计巨人、华通、吉比特在产品拉动下高增长。重点关注:腾讯:三角洲、和平精英DAU高增;巨人:《超自然》验证拓品类、破圈年轻用户;华通:无尽冬日、KS继续强势;心动:Taptap受益于版号变多、AI平权下的供给繁荣;恺英:传奇盒子增量;哔哩:百将牌10月测试。其他:网易、吉比特、泰岳、三七、完美、电魂等。 #港股互联网:云计算收入加速正兑现、短视频布局AI。互联网加大资本支出布局AI,
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2025-10-17 10:57:30
军贸打开利润天花板,关注持续的外贸订单预期
军贸打开利润天花板,关注持续的外贸订单预期 🌟孟加拉国想买中国歼10CE战斗机 根据北京日报报道,据巴基斯坦《商业标准报》、美国“防务新闻”网站报道,孟加拉国临时政府正计划于2027年前采购新的多用途战斗机。虽然具体型号尚未确定,但“很有可能是中国的歼-10CE战斗机。” 🌟沙特与巴基斯坦签署共同防御协议 当地时间9月17日,沙特阿拉伯与巴基斯坦签署了一项防御协议,协议规定任何对其中一国的攻击将被视为对双方的攻击。据沙特通讯社报道,当天发表的一份联合声明称,该协议体现了两国加强自身安全、实现
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中航沈飞
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2025-10-17 10:53:26
优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证
🔥🔥 #优刻得与海光信息达成重要生态伙伴合作认证 【海光信息·日日评·1016】 ✔#优刻得已完成对海光深度计算处理器DCU系列产品的适配与优化,能够充分发挥海光DCU在AI训练与推理中的性能优势,实现兼容性良好、运行可靠、性能优异的效果,满足在优刻得公有云服务要求。双方进一步完善国产软硬件协同优化体系,构建安全可靠的国产算力底座。 ✔#“海光吸并曙光”今日价差19.67%。截至10月16日收盘:海光信息收盘价233.01元,中科曙光收盘价107.58元。 🔥🔥#国海计算机·会议观点 ⭐
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2025-10-17 10:06:04
拐点已现,巨大变化
#拐点已现,巨大变化# 【唯捷创芯】底部确立,端侧WiFi FEM大幅起量 【射频主业巨大预期差】 原预期25年受H射频芯片的自研比例提升以及去库存影响导致公司份额下滑,现预期公司产品新导入三星&ODM客户,消除负面影响并提供巨大增量。 公司与联发科联合研发的全新一代高集成度、高性能的射频模组产品计划于27年上品牌旗舰机,主业盈利出现重大拐点。 【WiFi FEM端侧大幅放量】 公司是首批推出WiFi 7 FEM、并在客户端实现量产的国产FEM供应商,先发卡位。产品已应用于大疆/影石/AI眼镜等
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2025-10-17 09:57:09
创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续
[發]【国泰海通医药】创新药领域BD再起,叠加ESMO等大会催化有望迎来行情继续 [太阳]创新药板块自9月中旬已经历较为深度的回调,性价比已至。截至10/16,港股创新药指数和A股创新药指数普遍经历15%回调,个股上龙头标的经历20%回调,更多biotech资产经历30%+回调。但实际上大量标的自身基本面并无变化,我们认为主要系部分BD不及预期,以及资金轮动导致; [太阳]第四季度为BD高峰,有望见证更多BD的出现。根据医药魔方数据库复盘,中国创新药与MNC的BD主要出现在四季度:4Q24中国药
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中信证券
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2025-10-17 09:02:18
头部负极厂涨价-20251017
【招商电新】头部负极厂涨价-20251017 1、近日山西贝特瑞(贝特瑞持股47%),上市公司外协企业。通知部分订单涨价2000~3000元,上市公司。目前负极行业整体产能利用率持续抬升,头部企业订单饱满,据产业反馈,头部企业已实现给部分客户的涨价,预计给大客户的涨价在Q4落地。 2、目前头部负极公司均处于满产状态,并向外寻求外协产能。 3、锂电需求持续超预期,中游材料环节供需态势呈现逐步逆转的态势,负极等环节反馈价格调涨,重视锂电中游材料的供需变化。 负极建议关注:尚太科技、贝特瑞、中科电气、
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尚太科技
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2025-10-16 20:34:36
兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利
【方正煤炭公用】兖矿能源:煤炭钼矿交相辉映,扩能成长兼具红利 兖矿能源是华北地区煤炭龙头,公司按照《发展纲要》推进产能扩增计划,截至2025年9月,公司共有煤炭产能3.4亿吨,其中在产2.8亿吨,在建6300万吨,未来有望达成年产3亿吨目标。 目前公司有规划建设内蒙古曹四夭钼矿,资源量达10.4亿吨,设计规模1650万吨/年原矿,3.6-3.8万吨/年精矿,根据当前钼精矿价格计算,未来有望贡献20亿利润。此外还在加拿大拥有6个钾盐采矿权,已探明优质氯化钾资源量达17亿吨。 近期煤炭基本面强势,超
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兖矿能源
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2025-10-16 13:38:02
铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会
【中信证券金属】铜铝比达到历史新高,继续推荐铝行业布局机会 [烟花] 铜铝比接近均值加两倍标准差的历史新高水平。2025年以来,国内铜铝比由3.69升至4.09,超出过去20年均值加一倍标准差水平(3.84),迫近均值加两倍标准差水平(4.21)。这一情况在过去20年中仅有2010年一次发生。 [烟花] 铜铝比突破均值加一倍标准差后铝价表现往往强于铜价。复盘过去20年,铜铝比共有七次突破均值加一倍标准差水平,其中仅一次突破均值加两倍标准差水平。2010年8月、2012年9月、2014年2月、20
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德明利:财务投资人减持,影响有限
德明利:财务投资人减持,影响有限 [玫瑰]领导好!德明利第二大股东今日发布减持公告,观点汇报如下: #二股东减持、影响有限 1⃣魏宏章是公司第二大股东,系#财务投资人,减持原因系个人资金需求,对公司经营无影响 2⃣减持比例不超过1.32%,其中竞价减持比例不超过0.5%,大宗交易减持比例不超过0.82% #竞价比例不高 3⃣股价回调近21%,且Q3财报将近,关注存货变化!#调整之后再出发 ⚠风险提示:存货不及预期;下游需求不及预期
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2025-10-16 11:14:29
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升
中科曙光:Q3扣非净利润增速121%,主营业务盈利能力显著提升 # 🔥#Q3扣非净利润增速121%、营收增速提速 公司发布业绩快报:2025年前三季度,营收88.04亿元,同比+9.49%;归母净利润9.55亿元,同比+24.05%;扣非后归母净利润7.42亿元,同比+66.79%; 据测算:2025年第三季度,营收29.54亿元,同比+26.83%;归母净利润2.26亿元,同比+9.49%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比+120.72%,增速超过同期子公司海光信息的归母净利润增速13%,
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