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2025-07-10 00:01:56
广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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广信材料
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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多想云股权
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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恒瑞医药
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2025-07-09 13:23:16
创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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创业黑马
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2025-07-09 10:00:28
三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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三七互娱
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2025-07-09 10:00:24
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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福莱特
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2025-07-09 09:55:19
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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德福科技
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2025-07-09 08:31:08
特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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洛阳钼业
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2025-07-09 07:21:19
如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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濮耐股份
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2025-07-08 14:22:06
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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三一重工
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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2025-07-08 14:04:57
家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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家联科技
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2025-07-08 13:26:11
赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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赛力斯
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2025-07-07 15:12:31
如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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奥比中光
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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恒瑞医药
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2025-07-09 13:23:16
创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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创业黑马
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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洛阳钼业
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如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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恒瑞医药
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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创业黑马
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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三七互娱
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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福莱特
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2025-07-09 09:55:19
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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德福科技
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特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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2025-07-08 14:22:06
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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2025-07-08 14:04:57
家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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家联科技
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2025-07-08 13:26:11
赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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2025-07-07 15:12:31
如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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恒瑞医药
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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创业黑马
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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三七互娱
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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2025-07-09 09:55:19
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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德福科技
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特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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家联科技
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2025-07-08 13:26:11
赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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中信证券
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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2025-07-10 00:01:56
广信材料重大更新M501认证通过
【广信材料】重大更新:M-501认证通过 [庆祝]7月9日,公司公告,公司高性能工业功能涂料品牌 HIPRO Graphene 汉璞石墨烯重防腐涂料通过 NORSOK M-501 标准测试。 [庆祝]经过 4200 小时循环老化试验等系列测试工作,公司生产的环保型无溶剂石墨烯重防腐涂料涂层体系于 2025 年 6 月通过测试,满足 NORSOK M-501《表面处理和防护涂层》中 CSDS 体系 1B 的试验要求。 [庆祝]通过 NORSOK M-501 认证标志着公司新型高性能环保型无溶剂石墨
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广信材料
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2025-07-09 14:27:22
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期
储能:板块情绪修复,业绩有望超预期 1、近期储能板块情绪显著修复,判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动,而Q3景气度预计持续向上,边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化,继续推荐板块机会! 2、具体来看,大储方面,H2国内需求存在较大预期差,强配取消后全年预期下修,但中标/项目规划数据持续高增,叠加商业模式底层逻辑,坚定看好需求延续高增,且H2非美海外业绩兑现提升,业绩预计延续较好增速,阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面,Q2产业链出货同环比大幅增长,目前看7月亚非拉、
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多想云股权
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2025-07-09 14:03:55
恒瑞医药大涨点评
恒瑞医药大涨点评:H股领涨,价值回归 今天恒瑞H股领涨整个板块,我们认为还是前期A/H股持续滞涨于行业的价值回归。我们强调几点: 1. 今年的业绩相当亮眼,预期全年收入350亿元以上,其中常规销售超过320亿元,BD收入超过30亿元,全年利润有望超过85亿; 2. 26年持续放量:考虑到公司未来5年最大的品种都会在26年一开始放量,如1811,Jak1,GLP-1双靶等产品,我们认为公司在常规收入上有望持续保持快速增长,全年收入超过420亿,利润有望冲击110亿; 3. 公司下半年催化剂远多于上
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创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态
【东吴传媒互联网张良卫团队】 创业黑马观点重申:联合精算家:AI重塑中小微企业财税生态 几何级提升财税效率:创业黑马与精算家正式签署战略合作协议,携手推动财税Agent产品在中小微企业市场的推广与落地,驱动财税生产力的代际跃迁。通过多模态票据识别、强化学习决策引擎等技术,实现从票据分类到报税申报全流程自动化。处理速度较人工提升20倍以上,代账产能实现几何级扩张。成本维度上,小微企业做账成本直降91%,同时AI服务边际成本趋零,也将极大地拓展咨询服务的客户和市场。通过将管理咨询从人工定制化转向机器
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创业黑马
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三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款
【个股观点】【建投海外】三七互娱:AI全面布局,Pipeline储备丰富,斗罗有望成为爆款 [庆祝]三七互娱在AI全面布局,直接或间接投资了智谱华章、百川智能、月之暗面、硅心科技、深言科技、Yahaha、星河视效以及宸境科技等优质公司。算力端,公司投资了星空科技、此芯科技、庭宇科技、辉羲智能、华翊量子、亿智电子等优质企业,打通“算力基础设施—大模型算法—AI应用”的产业链布局。 [太阳]产品端Pipeline储备丰富:《斗罗大陆:猎魂世界》定档于7月11日上线,后续《遮天》,《赘婿》,《代号斗破
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三七互娱
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光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的
光伏观点更新3:行情将继续,重点关注仍有空间标的!250708 #关于这轮行情,我们认为有望继续演绎硅料到组件环节顺价逻辑,标的选择上,我们大概做了个弹性测算(欢迎私信): 1)首先硅料环节最直接,但短期股价反应也比较明显,协鑫科技、通威股份相对来说还有空间,比如协鑫看回到400亿+,通威看回到1000亿+;当然大全能源因为是A股20cm弹性标的,不排除涨幅超预期; 2)硅片环节为硅料直接下游,涨价动能相对更强,弹性标的推荐:弘元绿能(150亿元,35%空间)、双良节能(140亿元,27%空间)
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AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔
AI铜箔产品持续迭代升级,国产替代空间广阔 #AI算力需求向上,AI-PCB产品迭代升级,驱动高端铜箔量价齐升。AI需求拉动高端PCB板块景气度超预期,此外AI、高性能计算、高速通讯等快速发展,下游硬件对于通讯频率、传输速度等方面性能要求不断提升,而信号频率越高、越趋向于铜箔表面传导,因此铜箔持续往降低表面粗糙度的方向迭代、减少信号传输损耗。从下游PCB的产品等级来对应,M6多采用RTF3,M7基本使用HVLP1-2,M8以HVLP2-3为主,M9将使用HVLP 4代,M10可能用到HVLP5代
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特朗普拟对铜加征50%关税简评
【天风金属】特朗普拟对铜加征50%关税简评 事件:美国总统特朗普周二在内阁会议期间向记者表示,更多贸易协定即将出台,特别是以美国单方面设定税率的信函形式。此外特朗普补充称,美国将对进口铜实施50%的新关税。“今天我们针对的是铜。我认为我们将把铜关税定为50%"。 短期影响:关税消息直接刺激纽约期铜单日飙升17%,贸易商提前抢购囤货(美国上半年囤铜超35万吨)引发全球库存转移,LME库存锐减80%至不足全球1.2天用量,加剧区域性短缺。若关税落地,COMEX与LME价差或从当前1400美元/吨进一
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如何看待濮耐股份的边际变化?
如何看待濮耐股份的边际变化? 我们团队持续强调濮耐的活性氧化镁业务:1)该产品的核心壁垒源于高品质微晶矿的稀缺性,为其在规模、品质、稳定性及成本等环节构筑优势。2)矿山支撑年产量上限在40-45万吨,假设吨利润在3000元上下,对增量业绩的潜力可达12亿左右。 24Q4-25Q1,洛钼(湿法提钴)和格林美(湿法提镍)的正式订单早已验证公司活性氧化镁的品质、经济性、可靠性及确定性。但为什么近期格林美加单会引发市场关注? ================ 1. 客户加单表明需求端加速,“后续不确定性
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6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注!
6月挖机内销同比+6%,工程机械估值较低,建议积极关注! [玫瑰]挖机销量: 1)6月挖掘机销量1.88万台(+13.3%),内销0.81万台(+6.2%);出口1.07万台(+19.3%); 2)1—6月挖掘机销量12.05万台(+16.8%);内销6.56万台(+22.9%);出口5.49万台(+10.2%); 3)电动化:6月电动挖掘机销量27台。 [红包]装载机销量: 1)6月装载机销量1.20万台(+11.3%),内销0.60万台(+13.6%);出口0.60万台(+9.11%); 2
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通润装备:切入光储大机市场,打开新增量
【东吴电新】通润装备:切入光储大机市场,打开新增量 # 并购正泰转型逆变器、新增长蓄势待发: 原主营金属工具箱,07年上市中小板,23年5月收购正泰电源、控股股东变为正泰电器。正泰电源09年成立,主营组串式逆变器,12年进入美国,是市场上少有以自有品牌立足美国的企业,在美、韩工商业光伏市占率均第一。23年营收/归母净利25/0.6亿元,同比+50/-57%,利润下滑系合并后会计调整较多。24年美国地面大组串和欧洲有望形成规模,业绩有较大弹性。
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家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注
【天风轻纺孙海洋】家联科技:3D打印线材稀缺标的,底部重点关注 [玫瑰]3D打印线材优质供应商,利润增量可观 公司具备PLA改性材料生产能力及泰国产能布局,顺利切入消费级3D打印龙头拓竹供应链,主要提供PLA线材;#目前泰国工厂已投放50条产线预计7月开始放量,年内预计投产100条; 拓竹终端销售呈倍数级增长有望持续刺激耗材需求;公司泰国土地储备充分,且线材固定投入较低,#有望维持10%+净利率,我们乐观展望中期利润空间!//测算详询 [玫瑰]内销:短期补贴利好,中期供应份额持续提升 近期夏日茶
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赛力斯:横盘半年在等什么
【国联民生汽车】赛力斯:横盘半年在等什么? ❓2024年12月10日,赛力斯股价创出历史新高149.89元,过去半年一直处于120-130元左右横盘震荡。尽管今年上半年经历了新车上市导致的销量波动,随着新M8上市持续超预期,基本打消市场的各种担忧,未来能否突破再创新高? 💡上半年基本面的波折与股价变化:年初市场预期全年销量超60万辆,由于Q1为换代的间歇期,销量只有6.8万辆(环比-40%),利润只有7.5亿元(环比-61%),导致投资者信心受挫。随着Q2新车型上市,M8销量分别为1.2/2.
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如何看待港股近期的休整
#东方财富策略 陈果团队 ❓如何看待港股近期的休整? 💡 上周A股向上突破,而港股表现疲弱,究其原因,我们认为有以下三点: 1⃣ 6月以来,港汇持续触及7.85“弱方兑换保证”,金管局自6月28日累计回收港元流动性590.72亿港元,流动性边际紧缩预期,对港股短期表现形成压制。 2⃣ 恒生港股通AH溢价率已处于均值-1x标准差区间内,短期使得港股相较A股的配置性价比边际减弱,南向资金净流入趋缓甚至出现日度净流出。但是中期来看,随着AH价差修复到中性水平,对港股的抑制作用或将趋弱。 3⃣ 港股权
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3D打印启动
3D打印启动 ———————— 【申万计算机周报】3D打印产业链高景气!AI+法律产品突破! #多行业联合推荐3D打印产业链! 计算机+机械+电子+军工+化工 联合跟踪3D打印产业链趋势,认为拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点。价格下探+操作简化是关键,凭借积累的模型库及软件能力,进一步降低操作者使用门槛,有望将桌面级3D打印机带入新的增长阶段。 #标的 1)消费级3D打印机整机:拓竹科技(未上市)、创想三维(未上市)等; 2)3D打印核心部件:杰普特(机械),金橙子等; 3
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