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2025-10-29 10:32:13
聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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聚辰股份
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2025-10-29 07:11:58
内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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恒源煤电
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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东方中科
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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奥飞数据
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六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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石大胜华
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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汇绿生态
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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永太科技
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2025-10-28 11:43:51
东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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东方铁塔
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2025-10-27 19:19:29
纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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2025-10-27 13:57:23
京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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兰剑智能
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2025-10-27 12:52:10
光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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源杰科技
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2025-10-27 10:56:30
苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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苏试试验
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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四创电子
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2025-10-26 20:11:06
许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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许继电气
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2025-10-26 15:26:04
天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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天承科技
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聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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2025-10-29 07:11:58
内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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2025-10-28 13:56:29
六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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永太科技
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东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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东方铁塔
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2025-10-27 19:19:29
纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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2025-10-27 13:57:23
京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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兰剑智能
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2025-10-27 12:52:10
光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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源杰科技
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2025-10-27 10:56:30
苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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苏试试验
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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2025-10-26 20:11:06
许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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2025-10-26 15:26:04
天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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天承科技
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聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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2025-10-29 07:11:58
内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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2025-10-29 07:11:58
内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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2025-10-28 13:56:29
六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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永太科技
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东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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东方铁塔
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2025-10-27 19:19:29
纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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2025-10-27 13:57:23
京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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兰剑智能
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2025-10-27 12:52:10
光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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源杰科技
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2025-10-27 10:56:30
苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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苏试试验
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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2025-10-26 20:11:06
许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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2025-10-26 15:26:04
天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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天承科技
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聚辰股份Q3收入利润均创新高
聚辰股份Q3收入利润均创新高,持续关注高毛利率产品的放量及新品进展! [玫瑰]Q3收入及利润创新高—— 1)25Q1-Q3:营收9.33亿元,yoy+21%;归母净利润3.2亿元,yoy+51%;扣非2.88亿元,yoy+44%;毛利率59.8%,yoy+5pcts;净利率33.2%,yoy+7pcts。 2)25Q3:营收3.58亿元,yoy+41%,qoq+14%;归母净利润1.15亿元,yoy+68%,qoq+9%;扣非1.11亿元,yoy+100%,qoq+15%;毛利率59%,yoy+
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2025-10-29 07:11:58
内蒙焦煤及进口煤调研反馈
[红包]国盛能源电力|内蒙焦煤及进口煤调研反馈 [玫瑰]乌海产地情况:11月供给下滑具备确定性,全产业链库存低位,供给存在明显缺口 煤矿:1)11月预计产量较10月进一步下滑;2)从年初开始露天矿就已经陆续停产(现在基本全部都停),采矿权到期被要求进行重组,预计明年一季度之前不会解决。3)6月下旬以来,环保检查频繁导致产量不稳定(当时乌海被点名批评)。 洗煤厂:一直在消耗前期采购的高价煤(50万吨库存已经降至30万吨),买不到煤持续去库。 焦化厂:利润在0-50元/吨,存煤可用天数在5-10天,
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11月锂电预排产跟踪
11月锂电预排产跟踪:环增受制于产能限制,材料待涨价控产观望 🚀 根据xl数据库,11月排产情况如下:电池及材料整体环比-5%~10%、同比32%~44%。根据xl,#企业实际出货环比或增3%~5%以上、主要系目前产能不足(外协也已基本消化)、部分环节如负极未见价格普涨仅保障当前供应为主。此外,储能公司如rp、hc、cn等排产较高未纳入统计中。产业仍做高景气判断。 电池:11月环增2.1%、同增35%、累计同增55%。其中C/B/GX/FN/E/ZH排产74.5/26.0/12.1/0.8/1
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奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好!
[红包]【申万宏源通信】奥飞数据25Q3速评:业绩超预期,持续向好! #收入净利持续双增、超预期。25Q3营收6.76亿,yoy+29.9%,归母净利润0.58亿(前瞻中预期0.45亿),yoy+90.4%;前三季度营收18.24亿,yoy+15.3%,归母净利润1.45亿,yoy+37.3%。 #盈利能力逐季提升。25年前三季度毛利率35%,同比提升9.4pcts,25Q3毛利率37.6%,环比进一步提升2.4pcts,体现既有资产运营稳健以及新交付资产较快上架速度;此外,以上半年约51.7%
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六氟&电解液更新10.28
==六氟&电解液更新10.28 [太阳]近期六氟现货均价已经逼近10万元! 三方现货价格,底部以来涨幅接近翻倍,这个既吓人一跳,又在预期之中 [太阳]对产业而言,最重要是11月、12月的传导情况,即电解液的大客户月度价格调整力度。 10月份部分大电池客户的电解液价格调涨了400-500元/吨。 尽管实际情况是:如果全部月底外采第二个月的材料,电解液11月对10月的成本提高约2500元/吨。考虑各家电解液都有库存/大客户价,实际情况略好一点。另外考虑到大客户正常的涨价过程,我们大致分析,电解液11
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汇绿生态股股权收购顺利推进,产能高速扩张
[拳头]【汇绿生态】股权收购顺利推进,产能高速扩张 [烟花]10.26,深交所已受理公司拟通过发行股份及支付现金的方式向彭开盛等7名交易方购买钧恒科技49%的股权的申请。本次交易价格为11.27亿元。交易完成后,汇绿生态将100%控股钧恒科技。 [太阳]本次交易中2.82亿元以现金支付,其余8.45亿元以发行股份方式支付, [太阳]股份发行价格7.89元/股,发行量占总股本12.02%。本次募集资金将用于支付现金对价、建设年产300万只光通信器件生产基地。 [太阳]公司两期规划扩产全部建设完成后
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永太科技
永太科技 双氟Lifis价格继续上涨濒临10万,六氟站上10万关口。 Lifis 国内第一大生产商,目前6.7万吨/年产能,Lifsi作为性能比六氟更好的添加剂目前价格也在持续上升中,目前价格为9万多被六氟超越。预计未来Lifsi价格会持续上涨并且不会低于六氟。 永太作为第一大生产商,目前双氟产能利用率50%且在逐步提升中,随涨价和下游需求的反转,预计未来双氟产能达到满产。叠加涨价的逻辑(订单价格提升3w每吨),利润增厚15e左右。 六氟产能目前1.8万吨,产能利用率80%,即将满产。
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东方铁塔交流要点 20251027
东方铁塔交流要点 20251027 1、2025Q4钾肥产量预计环比有10%增长,届时公司年化业绩中枢将达到14-16e 2、XDL钾矿投产预期提前。钾矿建设最多需要18个月,如果旱季开工,所需时间更短。未来会收购少数股东权益,2028年公司钾肥权益产量中枢在250-300万吨 3、云南舒姑磷矿投产预期提前。虽然公告预计2026-9-30之前获得采矿权,但公司交流表示预计2026Q1可以拿到采矿权,2027年建成,满产后贡献约4e业绩 4、公司拟现金收购其他有色金属矿产,或于2029年投产,满产
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纵横股份25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现
🔥【纵横股份|25年三季报点评】25Q3扭亏为盈,业绩拐点显现——国金军工 📆事件 公司发布2025三季报:25Q1-Q3营收3.22亿(同比+57%),归母净利润-1981万(同比减亏3363万),扣非净利润-2191万(同比减亏3689万);其中25Q3营收1.88亿(同比+53.8%,环比+95.8%),归母净利润1652万,扭亏为盈,扣非净利润1545万,扭亏为盈。 点评 👉【25Q3单季扭亏为盈,盈利拐点显现】1)25Q1-Q3营收3.22亿(+57%),其中Q3单季营收1.88
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京东物流超预期采购计划强势催化
【XB机械】京东物流超预期采购计划强势催化,智慧物流装备行业迎来重大发展机遇,重点推荐高弹性标的【兰剑智能】与龙头【中邮科技】。 [礼物]东物流未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机,为行业需求注入强劲确定性。物流展召开在即,板块关注度持续升温。我们核心推荐两条主线: 1. 高成长弹性标的【兰剑智能】:公司作为智能仓储物流系统领先企业,深度绑定京东等头部客户(今年7月与京东物流、顺丰供应链签订5亿元采购订单)。订单增长极具弹性,近期新签15亿大单,同比暴增96%,在手订
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光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期
🔥【天风通信】光芯片:光模块需求指引上调,国内厂商进入加快导入期 🥇去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑。在26年海外光模块需求量不断上调之际,我们预计上游最紧缺环节之一光芯片供给缺口有望扩大,国内光芯片厂商有望加速导入海外供应链: 🥈1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,短期无法
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苏试试验25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注!
【苏试试验|季报速览】25Q3收入同比增长10.57%,实现稳健增长,建议积极关注! [礼物]经营情况 1)25Q3累计收入15.32亿元(+8.95%),归母净利润1.57亿元(+7.14%),扣非归母净利润1.49亿元(+13.92%); 2)25Q3单季度收入5.41亿元(+10.57%),归母净利润0.40亿元(-9.43%),扣非归母净利润0.35亿元(-3.67%)。 3)经营性现金流净额:25Q3为1.20亿元,同比-24.53%。 [礼物]盈利能力: 1)25Q1-Q3毛利率/净
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核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标
核聚变BEST项目11月或开启磁体电源招标 10月26日最新产业链跟踪显示,在核聚变被纳入“十五五”规划的背景下,合肥BEST项目建设推进顺畅,预计将在11月开启磁体电源系统和离子回旋加热系统的招标。从实验堆密集建设到具体大额订单的持续落地,标志着产业资本开支周期的正式开启,市场催化正从宏观政策转向具体设备招标,高价值量的电源和加热系统环节将率先兑现订单。 关注:爱科赛博/新风光/四创电子(合肥链电源系统,受益于即将开启的磁体电源招标),旭光电子/国力股份(加热系统,受益于离子回旋加热系统招标)
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许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐
汇报5❗【天风电新】许继电气:特高压+海风柔直预期有望反转,底部重点推荐-1025 ——————————— 🌟为什么当前时点重点推荐:25-26年确定性业绩支撑高赔率(26年PE 16X),胜率看特高压预期反转+十五五深远海海风放量。 1、赔率:25-26年增长高确定性,预计26年估值仅16X,低于20-25X过往估值中枢。 25年:哈密-重庆、宁夏-湖南确收,叠加其他业务预计全年13亿利润,20X PE。 26年:在手特高压、海风柔直、背靠背项目合计约29亿,考虑常规直流及运维业务,保守假设
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天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格
[礼物]【天承科技:公司正式拿到英伟达供应链资格,左右PCB药水,右手高端半导体耗材】 🚀PCB上游高端电子化学品(沉铜、电镀、表面处理)平台型厂商,AI驱动PCB高增带动上游高端专用电子化学品需求,市场空间超200亿元。 🚀沉铜产品公司产品品质对标安美特,PCB工厂全球极少选择,国产化率不足10%。 🚀电镀细分市场120亿,尤其AI服务器产品工艺需求水平闪镀及水平填孔,为整个行业全球唯二、国内独家,主要客户胜宏科技、方正科技等25年增速也将超50%。 🚀公司横向拓展半导体用电子化学品(
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