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2026-04-08 23:14:42
孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长
[红包]【申万消费】孩子王2025年业绩点评:营收破百亿,盈利高增,并购+AI双轮驱动成长 🔥营收利润双增,盈利质量大幅改善。25年营收102.73亿元(同比+10.03%),首次突破百亿大关;归母净利润2.98亿元(同比+64.21%),扣非净利润2.29亿元(同比+91.09%),主业盈利弹性充分释放。经营现金流14.38亿元(同比+21.92%)。 🔥盈利能力稳步修复,费用结构持续优化。25年毛利率29.54%,同比基本持平;净利率3.47%,同比提升1.27pct。销售费用率:19.
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2026-04-08 14:31:46
再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期
🔥【国金机械】再call中集集团:FPSO景气度上行,公司海工业务进入业绩爆发期 #油气公司资本开支上行,#FPSO运营商订单高增,#FPSO有望迎来下单高峰期。 目前海油勘探开发成本约30-50美元/桶,当前国际油价远超成本线,催化海油勘探景气度持续提升,2025年全球海洋油气勘探开发投资2176亿美元,连续5年保持增长,预计2026年继续同比+3%以上。从趋势上看,海洋油气开发正走向以南美的巴西、圭亚那等为代表深水和超深水区域,2025年全球十大海洋油气田发现中,超深水占比达60%。FPS
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2026-04-08 13:48:01
【国海化工】振华股份
【国海化工】振华股份。SOFC深度报告:从SOFC行业预期差出发,未来铬盐供给能否支撑SOFC放量? 🔗详见最新深度报告:《SOFC的五重机会:碳排放约束时代的破局之道》 [太阳]SOFC具有除AIDC之外的更大的市场空间。我们认为,市场对SOFC在AIDC主电源之外的应用潜力存在显著预期差。#基于我们深度报告的度电成本模型测算,SOFC电化学优势带来较大降本空间。若结合AIDC新一代800V架构的AC-DC损耗节省,并叠加余热回收,系统效率有望提升至90%,成本下降明显,详见报告测算。 [太
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2026-04-08 08:08:06
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖
【中金TMT】英矽智能(3696.HK)首次覆盖 [玫瑰]英矽智能是稀缺的AI+制药平台型标的,截至2026年3月末,公司基于Pharma.AI平台已开发出31个候选药管线,累计提名28个PCC;其中12个项目已获IND批准,4个管线资产完成对外授权、8个项目开展了对外合作,总签约额超71亿美元 [玫瑰]AI重构药物研发范式,直击长周期、高投入、低成功率痛点。GenAI技术正推动制药行业由“经验驱动+试错优化”向“数据驱动+生成式设计”的范式升维,系统性解决传统药物研发的效率瓶颈 [玫瑰]看好数
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2026-04-07 11:05:33
【招商机械】持续推荐科瑞技术
【招商机械】持续推荐科瑞技术 [烟花]科瑞的光模块设备可直接对标罗博特科,包括耦合、共晶、AOI检测等工序,合计价值量占比为设备总投资的60-80%,NV给予高度认可,客户【Lumentum】已经进入放量阶段,【Finisar】放量在即,国内绑定【H】,均合作多年,其他【国产客户】也在对接中。25年光模块设备在手订单1.5e(上市公司中体量最大),26年预计3-4e,有望超预期,且利润率能达到20%。 [烟花]科瑞的核心能力在于定制非标自动化设备,契合光产品客户需求。公司与海外客户合作多年,在非
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2026-04-07 10:18:29
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好!
【恒立液压 】主业有望持续超预期+平台化发展持续兑现!继续看好! [烟花]主业1季度预计继续提速,4月排产保持饱满: 🔹1季度排产饱满,挖机板块预计继续提速(挖机油缸、泵阀环比排产继续向上)需求已超出产能; 🔹4月挖机油缸排产仍保持40-50%增长,海外小挖需求恢复趋势不改,内外需中大挖保持增长; 🔹在2025年呈现逆季节性提升趋势,基本面拐点确认:挖机油缸收入规模Q2-3淡季>Q1旺季,中大挖增速全面转正,小挖持续加速,内外需求上行; [烟花]平台化发展奠基长期成长: 🔹机器人对接顺利
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2026-04-06 21:43:41
三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼
[红包]【中信传媒】三七互娱:《Last Asylum: Plague》流水表现亮眼,期待后续进一步起量 #流水强劲,全球市场表现亮眼。三七互娱轻度SLG新品《Last Asylum: Plague》自2月11日上线以来,表现亮眼。据点点数据,游戏在3月的预估流水突破1亿元,相较2月增长超过14倍,成为2026年首个SLG大爆款。产品目前已在全球40多个国家和地区的iOS畅销榜TOP100上榜,特别是美国市场,持续保持畅销榜TOP50-TOP100,高居美国策略游戏免费榜TOP10,展现出强劲的
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2026-04-03 06:15:10
中国巨石交流要点更新
🍉【DB电新】中国巨石交流要点更新-04.02晚 🍒1、粗纱: (1)供给:新建产能的资本投入显著提升。新产能投放受制约。 (2)需求:粗纱的需求比较不错的,今年的粗纱的产销率是过100%,库存在显著下降的,下游的需求拉动,客户也有补库的需求。 (3)提价:粗纱提价在3%-5%。吨净利会提升,#预计吨净利1000元+。 (4)扩产:目前330万吨产能。#淮安和成都还会分别增加20万吨。 🍒2、电子布 (1)需求:#7628布的需求是明显增加的,因为智能化等原因,很多新的场景也要用PCB了。
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2026-04-02 13:17:13
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间!
【国金化工】强烈推荐金禾实业,当前位置看翻倍空间! 核心逻辑:安赛蜜全球市占率70%,三氯蔗糖全球市占率50%,涨价弹性大!!! 1.安赛蜜涨价,昨天3.4万/吨,今天到了4.5万/吨,后续价格看涨到6.5万/吨以上,公司产销量1.5万吨(全球市占率70%),带来3.6亿税后利润增厚。 2.三氯蔗糖涨价预期,目前价格10.5万/吨,同行醋化和康宝都不赚钱,节后有涨价预期,公司产销量1万吨(正常价格在20万/吨左右),若价格涨价至20万/吨,带来10亿税后净利润增厚。 3.如何看待当前位置和空间:
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2026-04-02 05:27:55
【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,
浙商机械 邱世梁|王华君【杰瑞股份】斩获第六个北美数据中心燃气轮机发电机组订单,再拓新客户,持续推荐! 事件:根据公司公告,近日签署了第六份燃气轮机发电机组销售合同(用于数据中心),金额3.01亿美元,预计将于2027年年末之前交付。 [庆祝]本次合同为公司在美第五家客户,进一步证明了公司在北美数据中心燃气轮机发电机组领域的竞争优势,是北美客户对公司产品性能、交付能力和综合能力的认可,持续看好公司在全球数据中心及供电领域的成长潜力! 1、北美缺电逻辑持续演绎,公司此前已连续5次获超亿美元订单,北
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2026-04-01 08:27:52
【Cpo板块】观点更新(51):继续给钱,可能是个新信号
【Cpo板块】观点更新(51):继续给钱,可能是个新信号 Nv向Marvell投资20亿美元,合作研发硅光子技术。 与之前对Lite和Cohr的投资不同!这次可能意味着,#Nv正近一步推进Up中的Cpo(甚至是oio): 1️⃣25/12/2,Marvell宣布以32.5亿美元收购Celestial AI,提到Celestial会和其UALink和 ESUN交换芯片有协同,而#ESUN主要代表面向Up中的以太网。 2️⃣Out中,Cpo良率逐步达标,下一步就是提升Up中的Cpo应用,甚至探索直接
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2026-03-27 15:48:57
长江食饮
长江食饮 [太阳]【重点推荐 | 晨光生物】农产品涨价受益,左侧布局看70%空间 [玫瑰]定性:公司为全球植物提取物龙头,周期成长股。 [玫瑰]逻辑:在核心原料缩产(从2022峰值迄今,万寿菊缩产40%左右/云南辣椒缩产30%以上)+大宗价格传导预期叠加下,公司原料或加速进入涨价周期。或带动公司利润率进入2-3年的上行期(产品稀缺性增强带动议价能力增加+低价格成品及半成品存货重新估值)。 [玫瑰]空间:预计在本轮涨价周期内,公司归母或达到6亿元及以上(棉籽净利润3000~5000万左右+植物提取
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2026-03-27 14:20:12
[礼物]涤纶长丝更新:从产业链库存及上下游开工看长丝行业—0327
[礼物]#涤纶长丝更新:从产业链库存及上下游开工看长丝行业—0327 #库存方面:长丝全产业链处于低库存/去库状态 #长丝生产企业端,截至3月20日,长丝行业库存约20天,较25年同期低7-8天。#下游加弹、织造端,截至3月25日,其长丝原料备货仅有1周左右,预计月底开始刚需采购;同时,其产成品坯布库存快速下降,当前仅有20天左右。#需要注意的一点是,坯布行业往年典型的规律是:上半年做产品库存,以备下半年8-9月需求旺季快速去库(下方“下游织造坯布库存天数图”可以清晰发现这一规律)。若后续加弹、
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2026-03-26 10:00:20
泰坦股份:基本盘业务反转叠加电子布织机国产替代
泰坦股份:基本盘业务反转叠加电子布织机国产替代,#远期目标市值200e以上 🌹🌹🌹#AI上游最紧缺环节织布机国产突破后远期空间超过10e 公司卡位全球高端电子布织机被日本丰田垄断的核心瓶颈,国内企业中,泰坦的技术路线与丰田最为接近,其对标丰田JAT810系列的产品已在棉、混纺等纤维制造领域大规模应用。基于成熟技术底座,公司正推进电子布专用织机升级,样机性能对标进口机型,已与下游头部玻纤企业深度绑定,验证落地在即。按照2026-2027年国内设备缺口2000台、5000台,单台价格50万、3
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2026-03-24 15:30:07
【申万纺服】361度发布2025年年报,利润表现超预期
[红包]【申万纺服】361度发布2025年年报,利润表现超预期,全年派息比率45%[庆祝][庆祝] [玫瑰]业绩表现:25年公司收入同比增长10.6%至111亿元,符合预期,归母净利润同比增长14%至13亿元,好于市场预期的增长10%。全年派息比率45%,维持稳定。 [玫瑰]分业务看,成人业务同比增长9%至80.5亿元,儿童业务同比增长10%至25.3亿元,其他业务同比增长47%至5.6亿元。 [玫瑰]渠道结构:截止到25年末,公司成人装在国内共有5394家销售网点,同比下降356家,平均面积1
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