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2025-10-26 13:56:47
弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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弘元绿能
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2025-10-24 14:47:02
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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2025-10-24 13:44:20
机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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2025-10-24 09:13:30
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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鹏辉能源
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2025-10-24 09:10:35
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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2025-10-24 09:09:56
亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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亿纬锂能
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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国盾量子
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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兆驰股份
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2025-10-23 09:13:30
存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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风华高科
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2025-10-23 07:46:51
招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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巴里克黄金
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2025-10-22 20:57:27
中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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中国联通
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2025-10-22 10:38:25
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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中兴通讯
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弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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2025-10-24 09:13:30
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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2025-10-24 14:47:02
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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2025-10-24 09:13:30
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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2025-10-23 07:46:51
招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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2025-10-22 10:38:25
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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2025-10-24 14:47:02
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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2025-10-23 07:46:51
招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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2025-10-22 10:38:25
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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弘元绿能股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点
浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】股权激励彰显发展信心,期待率先行业迎业绩拐点 #核心逻辑: 1、公司为光伏一体化成本领军者(产能较新、相对体量较小、硅料自产自销),有望率先在光伏行业扭亏为盈,迎业绩拐点。 2、长期:截至2025年中报,公司货币资金+交易性金融资产合计73.6亿元,资产负债率56.4%、有息负债率9.7%,经营管理能力优秀,具备较强的行业风险抵御能力。 3、短期:2025年Q3光伏主材(硅料/硅片/电池片/组件)市场均价涨幅达35%左右,为三年来最强单季表现。公司凭借全行业领
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凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放
凯立新材推荐:PVC无汞化最佳受益标的,贵金属上涨业绩有望释放 [玫瑰]#10-11月关键会议召开有望加速PVC无汞化进程。1)十四届全国人大常委会第十八次会议将于2025年10月24日至28日在北京举行,审议国务院关于提请审议批准 《〈关于汞的水俣公约〉缔约方大会第五次会议第5/4号决定对〈关于汞的水俣公约〉附件A和附件B的修正》的议案。2)《关于汞的水俣公约》第六次缔约方大会预计将于2025年11月3日在瑞士日内瓦举行,会议将审议各缔约方提交的关于氯乙烯(VCM)生产无汞催化剂技术和经济可行
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机器人:基本面有变化的标的优先配置
机器人:基本面有变化的标的优先配置|国金具身智能 若外部冲击缓和,市场情绪修复,机器人板块有明确的机会。我们认为,板块行情仍然是结构为主,找基本面进展扎实有变化的标的进行配置,行情类似于今年4月后的机器人行情。 我们推荐组合: 1、宁波华翔:三季报和机器人进展均存在超预期机会。 2、恒帅股份:泰国工厂北美客户审核结束,机器人进展有望超预期。 3、五洲新春/金沃股份等:核心客户xj 开始陆续交付手总成。 4、银轮股份:液冷订单存在超预期机会,机器人热管理新方案有可能进一步演绎。 5、日盈电子:近期
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鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性
鹏辉能源推荐更新:Q3业绩反转确定,看好储能业务弹性!-20251023 最近鹏辉调整较多,我们认为主要系资金面因素,公司Q3业绩反转趋势比较明确,基本面持续改善。公司就是此轮弹性最大储能电芯标的,继续坚定推荐! #大储:稼动率提升叠加6月底涨价、盈利显著修复。公司今年大储电芯有效产能20GWh,25H1公司大储电芯出货量仅1.14GWh,稼动率较低,主要系公司放弃部分低价订单,均价0.25元/Wh。公司6月底顺利完成提价,目前稼动率处于满产状态,均价提升至0.28元/Wh,盈利能力显著改善;下
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雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一
雄韬股份(SZ002733),空气电池龙一,3季度业绩预期200%以上增长, - 储能电站 :2025年10月,青海海西州已经开工建设国内首个100MW锌空气电池储能电站,预计明年上半年投用。锌空气电池储能电站成本比锂电池储能电站低,寿命更长,且回收利用率高达95%雄韬股份(002733),美国市场1.5亿大单,韬股份25年中期业绩0.25元,同比增26%,2季度单季度0.17元,环比500%增长,扣非后700%增长,非常超预期的业绩,雄韬股份目前市值82亿,中恒电气中期每股收益0.08元,现价
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亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确
【东吴电新】亿纬锂能:储能需求旺盛,盈利逐季提升明确 #表观业绩符合预期、经营性利润亮眼。公司25年Q1-3营收450亿元,同32%,归母净利润28亿元,同-12%,扣非净利润19.4亿元,同-23%,毛利率16%,同-1.4pct;其中25年Q3营收168亿元,同环比36%/10%,归母净利润12.1亿元,同环比15%/140%,扣非净利润7.8亿元,同环比-22%/130%,毛利率13.7%,同环比-5.3/-3.8pct。25Q3业绩说明: 1)毛利率下降,主要由于Q3对部分客户历史订单一
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鼎泰高科Q3业绩点评
鼎泰高科Q3业绩点评: 重视PCB扩产上游环节中供需逻辑好+弹性最强的钻针环节收入利润环比加速、毛净利率显著高增。 公司Q3实现收入5.53亿,同比+32.9%,归母净利润1.23亿,同比+47%;扣非1.15亿,同比+62%,整体业绩略超市场预期。毛利率42.9%,同比/环比分别+5.71pct/+2.58pct;净利率22.1%,同比/环比分别+1.99pct/+4.03pct。盈利能力提升主要得益于AI钻针占比增长+铣刀价格传导带来毛利率提升7-8pct,公司业绩释放进入加速阶段。 钻针供
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量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子
【中信证券通信】量子科技加速产业化落地,关注量子投资机遇,持续推荐国盾量子 近期量子领域个股股价表现突出。国庆后我们持续推荐国盾量子,10月以来股价 +18%。当前,量子计算&通信在国防信息安全及科技方面潜力巨大,为国家科技战略部署,有望成为“十五五”重点规划方向。我们继续坚定看好量子科技行业,建议持续关注国盾量子。 10月消息面上,量子产业加速落地: (1)22日,谷歌宣布其量子计算研究团队开发出一种全新算法(命名为“量子回声”),并通过 Willow 首次完成了传统计算机无法完成的任务。该算
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兆驰股份2025Q3业绩
【兆驰股份】2025Q3业绩 ✨️公司25Q1-Q3实现营收138.96亿元,同比-14.03%,实现归母净利润10.00亿元,同比-27.13%。2025Q3单季度实现营收54.13亿元,同比-18.51%,环比+13.72%,实现归母净利润3.39亿元,同比-26.64%,环比+3.66% ♦️#Q3收入和利润环比持续改善,新兴业务利润占比超60%驱动转型成长 1)传统业务(智能终端业务):公司海外(越南)生产基地扩产至1100万台,并将其调整为主要供货地,保障海外需求旺季的供给 2)LED
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存储之后,被动元件蓄势待发
#存储之后,被动元件蓄势待发# 【风华高科】AI带动被动元件涨价在即,映射全球企业股价短期大涨 【被动元件涨价在即】 随着AI服务器升级对于被动元件的带动,被动元件成为AI算力稳定运行的基石级元器件,市场容量及价值量有望成倍提升。电感涨价在即,MLCC跟涨,2026年元器件供需趋紧,带动行业涨价预期。 【被动元件公司股价短期大涨】 基于涨价预期,被动元件公司短期内股价涨幅巨大。蜜望实企(8043.TWO)本周2日内涨幅20.74%,立隆电子(2472.TW)2日涨幅15.99%,国巨(2327.
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招金黄金Q3点评——越来越好
【招金黄金Q3点评——越来越好】:当故事不断兑现,请珍惜13元以下的招金黄金,10月23日给出买入机会 黄金股的投资逻辑:下跌时大胆抄底,目前黄金价格波动大,但是以1000元金价计算,整体黄金板块PE10X出头,具有相当的性价比,预计黄金股波动率会有所下降,坚信黄金长牛的投资者可以在目前位置寻找入场点。 利润:Q3归母净利润3700万,全部来自于金矿。Q2经营性归母1700万,Q1亏损。从利润角度而言,公司经营快速改善,业绩逐步释放。公司财务费用快速下降,Q3单季度财务费用仅有400万元,环比Q
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中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正
【浙商通信张建民】中国联通25Q3:业绩符合预期,经营现金流同比转正 业绩整体稳健增长 前三季度,公司营业收入同比+1.0%,服务收入同比+1.1%,收入增速相对领先,归母净利润同比+5.1%。 联网通信稳中有进,算网数智提能升级 联网通信:移动用户3.56亿户,净增1248万户,固网宽带用户1.29亿户,净增679万户,#宽移用户净增规模创近年同期新高。融合ARPU保持百元以上。 算网数智:联通云收入529亿元,IDC收入214亿元同比+8.9%,智算规模超35EFLOPS较25H1新增5EF
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联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振
联赢激光观点更新-低估值、高成长,下游多领域需求共振(当前位置重点推荐[拳头]) [太阳]#小钢壳电池应用推广超预期 1、根据珠海冠宇三季报预告交流会, 1)#明年iPhone手机将全系采用小钢壳电池,即新增数字款、Pro Max、折叠屏、SE四款小钢壳电池机型;我们判断,一方面这符合将于27年实施的欧盟新电池法的电池可拆卸要求,另一方面这意味着小钢壳电池设计经过iPhone16、17两代尝试,在苹果体系内已经成熟,有望向其他电子产品扩散应用; 2)#明年可穿戴产品将陆续搭载小钢壳电池,包括苹果
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银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期
[红包]银龙股份:#2025前三季度预增55%-75%,业绩进入加速放量期【东北先进材料&石化 杨占魁】 事件:据公司2025年前三季度业绩预增公告,预计2025前三季度公司归母净利润为2.61-2.95亿元,#同比高增55-75%。预计2025年Q3公司归母净利润为0.89-1.23亿元。 [烟花]预应力材料+轨交用混凝土制品利润高增,业绩或进入放量期 据公司业绩预增公告,业绩增长主要由于: (1)预应力材料核心主业根基稳健,结构优化促进增长,市场竞争力持续增强。#高附加值产品如轨道板用预应力
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中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点
【浙商通信张建民】中兴通讯:城域OTN和RISC-V算力芯片有望贡献新增长点 一、# 有望受益于运营商城域OTN投入放量 工信部发文开展城域“毫秒用算”专项行动,到27年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系,有望推动小颗粒光传送网(OTN)、全光交换(OCS)等部署应用。 公司是国内运营商400G OTN的主要供应商,市场份额有望继续提升。智算规模应用带动城域网升级至400G OTN,相光投入有望明显增长。另外在国际市场 ,公司400G OTN产品在泰国、墨西哥、韩国市场进展乐观
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