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前言：在逆全球化和地缘摩擦背景下，继续迎接大宗商品的超级周期 近期美伊冲突剧烈，大宗商品涨价，全球通胀预期升温，油价上行也引发了滞胀担忧。美伊冲突不过是动荡世界的缩影，翻开人类文明史册，冲突与变局始终存在从波斯帝国与希腊城邦的马拉松战役，到拿破仑席卷欧洲的铁蹄；从冷战时期两大阵营的全球对峙，到中东连

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（二）最新版，假ST股汇总，假ST股已收到行政处罚决定书，未来满12个月可申请摘帽时间表，（2026.2.28）20. ST思科瑞（688053）预计摘帽时间：2026年10月24日（已经收到《行政处罚决定书》，已经完成整改）成都思科瑞微电子股份有限公司（以下简称“公司”或“思科瑞”）于2025年1

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风险提示：以下内容均是个人笔记，如侵权或涉及信披问题麻烦联系小编删除，以下任何观点均不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！！！1、【天风电新】铜箔：有望启动全面涨价，重视板块性机会0225复盘去年存储、电子布涨价，出现了个奇怪现象：一开始只预期高端品有缺口-涨价，后发现低端品也涨价，如存储芯片高端

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氢能被纳入 “十五五规划” 新增长点，绿氢产业规模化进程全面加速，非电领域脱碳需求则为氢能打开绿氨、绿醇、氢冶金等全新应用空间，政策定调、技术突破、项目落地三重催化下，氢能产业链正从示范期迈入商业化发展的黄金阶段。从制氢装备到储运加注，从燃料电池应用到关键材料配套，再到绿氨绿醇等非电脱碳核心场景，全

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氢能被纳入 “十五五规划” 新增长点，绿氢产业规模化进程全面加速，非电领域脱碳需求则为氢能打开绿氨、绿醇、氢冶金等全新应用空间，政策定调、技术突破、项目落地三重催化下，氢能产业链正从示范期迈入商业化发展的黄金阶段。从制氢装备到储运加注，从燃料电池应用到关键材料配套，再到绿氨绿醇等非电脱碳核心场景，全

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前言：在逆全球化和地缘摩擦背景下，继续迎接大宗商品的超级周期 近期美伊冲突剧烈，大宗商品涨价，全球通胀预期升温，油价上行也引发了滞胀担忧。美伊冲突不过是动荡世界的缩影，翻开人类文明史册，冲突与变局始终存在从波斯帝国与希腊城邦的马拉松战役，到拿破仑席卷欧洲的铁蹄；从冷战时期两大阵营的全球对峙，到中东连

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   算电协同，从“电力瓶颈”到“算电碳”融合，打造国家级新基建主线工程的核心资产。‌首次写入政府工作报告，定位国家级“新基建”‌：2026年3月5日《政府工作报告》明确提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”。“算电协同”首次被纳入最高层宏观政策，标志由地方试点上升为

这几天盘面最大的变化，大家感受到了吗？ 资金，正在悄悄的换赛道。 前段时间还是AI、人形机器人轮番表现，这周开始风向明显变了. 最近两天电力相关板块集体异动。金开新能6天3板，同力天启触及涨停，中国能建、协鑫能科、豫能控股集体跟涨。 【为什么电力突

祥明智能（301226）深度研究报告：双黄金赛道共振·航天+人形机器人稀缺龙头  报告摘要祥明智能以精密无框电机为核心技术底座，形成商业航天激光通信核心部件与具身智能人形机器人关节模组两大高成长主线，叠加传统主业稳健现金流支撑，构建“航天+机器人+传统制造”三维成长模型。公司为A

一. 驱动逻辑2025年12月，英伟达与Groq达成200亿美元授权协议，获得其LPU架构授权，同时吸纳Groq创始人、谷歌TPU开发者Jonathan Ross及核心团队。此举是英伟达应对低延迟AI推理需求爆发的关键布局，采用LPU架构的Feynman芯片有望在2026年3月15日的GTC大会上发

（二）最新版，假ST股汇总，假ST股已收到行政处罚决定书，未来满12个月可申请摘帽时间表，（2026.2.28）20. ST思科瑞（688053）预计摘帽时间：2026年10月24日（已经收到《行政处罚决定书》，已经完成整改）成都思科瑞微电子股份有限公司（以下简称“公司”或“思科瑞”）于2025年1

【重视LPU嵌埋PCB最大结构性增量】市场预期英伟达 GTC 大会有望发布基于 LPU 低时延架构的 Feynman 芯片。LPU 主要面向 AI 推理与高速互联场景，对系统带宽、时延与信号完整性提出更高要求，直接推动下游 PCB 向高多层、高阶 HDI、Embedded PCB（嵌埋结构）及 M9

【DeepSeek V4 更多细节曝光，最快下周发布】 “APPSP”微信公众号消息，DeepSeekV4的细节，正在陆续浮出水面。 科技账号Legit率先披露，V4的轻量版本代号为「sealion-lite（海狮轻量版）」，目前已在至少一家推理服务商处展开内测，相关方均签署了严格的保密协议。 据悉

根据全球/行业主流数据（2026年）训练、推理算力token消耗量占比： - 训练：20%–35% - 推理：65%–80% ​推理算力需求目前已成绝对主流，相应的符合推理要求的芯片需求将来会持续增长，也是未来芯片类型的最主流演进方向。 ​英伟达即将在GTC大会发布的主要用于推理的LPU芯片应运而生

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板块梳理①机器人-2026年中国央视春节联欢晚会宇树科技、松延动力、银河通用和魔法原子四家公司的机器人登上舞台（天奇股份、百达精工、三花智控、风语筑、方正电机、长盛轴承等） ②版权审核-抖音集团副总裁在微博表示：最近团队投入最多的一件事就是不断维护和加强反侵权策略（人m网、掌阅科技、汉邦高科、国安股

【智谱】【MiniMax】【海致科技集团】港股三大AI应用春节继续暴涨【智谱】2月9日起7个交易日350%【MiniMax】1月9日起涨450%【海致科技集团】三天翻倍中国AI大模型震动华尔街假期全球资涌入港股抢筹AI应用迎来全面重估行情核心三个方向：AI大模型、AI智能体、算力核心个股发酵：智谱算

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