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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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新雷能
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中富电路
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顺络电子
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龙磁科技
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铂科新材
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:26:18
三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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龙磁科技
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铂科新材
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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杰普特
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沪硅产业
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-15 11:11:03
【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-14 08:41:52
硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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沪硅产业
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可川科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-04-28 10:51:28
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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斯瑞新材
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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安孚科技
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光库科技
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长光华芯
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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协创数据
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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中天科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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天岳先进
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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长华化学
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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新雷能
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一路目送的老韭菜
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三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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一路目送的老韭菜
2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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沪硅产业
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一路目送的老韭菜
2026-05-15 11:11:03
【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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一路目送的老韭菜
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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斯瑞新材
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2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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一路目送的老韭菜
2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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宇晶股份
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一路目送的老韭菜
2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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长华化学
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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铂科新材
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一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:26:18
三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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新雷能
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一路目送的老韭菜
2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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2026-05-15 11:11:03
【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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一路目送的老韭菜
2026-05-14 08:41:52
硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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2026-04-28 10:51:28
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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斯瑞新材
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2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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中天科技
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2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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晶盛机电
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天岳先进
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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新雷能
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三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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2026-04-28 10:51:28
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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斯瑞新材
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2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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晶升股份
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一路目送的老韭菜
2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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长华化学
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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一路目送的老韭菜
2026-05-20 11:26:18
三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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新雷能
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一路目送的老韭菜
2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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2026-05-15 11:11:03
【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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一路目送的老韭菜
2026-05-14 08:41:52
硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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可川科技
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一路目送的老韭菜
2026-04-28 10:51:28
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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斯瑞新材
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2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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中天科技
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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2026-05-20 11:37:21
亚德诺(ADI.US)的野心:从"模拟之王"到"AI基础设施核心供应商"
ADI以15亿美元现金收购硅谷AI电源管理芯片初创公司Empower Semiconductor 核心逻辑,用一句话概括便是:当全球资本市场仍在为GPU算力和HBM内存带宽激烈博弈之时,AI基础设施的瓶颈已悄然从"计算层"和"存储层"迁移至"供电层"。 正如分析人士所指出,你可以设计出全球最快的AI加速器,但如果电力无法足够快速、足够洁净、足够高效地输送到芯片硅片层面,一切算力优势都将被供电瓶颈所"封顶"。 28倍收入的"奢侈"定价与时间节点的深意 从纯粹的财务数据审视,这笔交易的价格堪称昂贵。
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新雷能
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三次电源【IVR】【VPD】
APEC 2026大厂积极展示新一代三次电源架构,【垂直供电】【被动元件嵌入】【IVR封装供电(电源领域CPO)】等被多次提及、电源的极限挑战:NV Rubin Ultra功耗达3600W,Feynman功耗超5000W!电流达到1000安级,倒逼三次电源采用【VPD垂直供电】或【IVR(芯片内集成电压调节)方案、属于【电源领域的CPO】,技术路线迎巨变。 瑞银预计,AI数据中心的功率半导体市场规模将从25年的15E美元,增长至26年的25E美元,28年达38E美元、onsemi披露,下一代1M
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2026-05-19 11:55:13
再发一遍技术路线确定,走向主流舞台的【硅光】吧
引信: 以色列Tower半导体(tsem)公告指引已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模更大,额外预付款将于27M1之前到位、公司维持28年实现营收28E美元,净利7.5E美元的长期目标不变 硅光Fab厂格芯-GFS.us(260506Evercore ISI上调目标价至$85、硅光业务收入有望在26年翻倍至4亿美元)GFS预计硅光市场正以40%的CAGR强劲扩增,将其硅光业务年化营收达到10亿美元的时程提前至2028年
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杰普特
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2026-05-15 11:11:03
【长电科技】瑞银上调至79元、美银看好【CPO封装】+【先进封装】
瑞银:先进封装、国产化与海外业务拓展驱动业绩加速增长 我们将 2026-2028 年每股收益(EPS)预测上调 3%-20%,主要基于以下考量: 管理层对先进封装领域的增长机遇持乐观态度; 中国在高端半导体领域(如自动驾驶、高端模拟芯片、AI 加速芯片)的国产化进程提速,有望助力长电科技(JCET)维持境内晶圆厂高产能利用率,并进一步提升毛利率; 预计长电科技将受益于海外半导体行业的强劲周期(其核心同行通富微电(SJSemi)不具备这一优势),同时供应链供应紧张的格局,将推动其先进封装业务拓展更
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长电科技
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2026-05-14 08:41:52
硅光产业链(自己整理的,有错误和疏漏,望批评指正)
260513晚7点以色列Tower半导体(tsem)公告指引、盘前大涨17%、收盘涨22% 业绩:26Q1各项指标均超预期、Q2业绩指引创纪录、盘前大涨14%--Q1营收4.136E(预期4.083E),同+15%、净利0.65E(25Q1为4KW)同+62%、现金流5.1E(包括2.9E硅光子客户的预付款)扣除后为2.25E美元,Q2营收指引4.55E美元±5%(预期4.36E) 已与旗下最大客户签署27年13亿美元硅光子合同、已收到2.9E美元硅光子客户的预付款,还披露28年晶圆合同承诺规模
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【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头
【中信新材料】再call斯瑞新材,具备【强基本面】【多赛道】发展的特种铜材料龙头 1)高增长新兴业务:液体火箭发动机喷管(耐高温550-600℃)、光模块基座和壳体(铜钨合金)、医疗CT球管组件(国内唯一供应商)均具高毛利(40%)和快速放量潜力,【光模块】与【火箭】板块26年增速100%+。 2)国内液体火箭铜铬锆喷管唯一量产龙头,竞争格局好且市占率极高兼备耗材属性,公司同时储备铜铬铌作为下一代材料(全球铜铬铌只有斯瑞新材和美国NASA能做),护城河地位显著,服务于国家重大航天工程、以及快速蓄
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2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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协创数据
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空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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