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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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安孚科技
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天通股份
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光库科技
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长光华芯
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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协创数据
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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亨通光电
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中天科技
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一路目送的老韭菜
2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-16 10:03:01
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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一路目送的老韭菜
2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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长华化学
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-29 11:27:35
欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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欣旺达
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-29 11:18:52
华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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利扬芯片
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-19 13:14:56
【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-19 10:50:24
天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-18 11:09:51
【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-18 10:00:03
长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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长盈通
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OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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长盈通
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一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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安孚科技
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光库科技
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长光华芯
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2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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协创数据
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2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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中天科技
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2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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2025-12-29 11:27:35
欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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欣旺达
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2025-12-29 11:18:52
华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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2025-12-19 13:14:56
【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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2025-12-19 10:50:24
天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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天孚通信
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2025-12-18 11:09:51
【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通
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2025-12-18 10:00:03
长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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2025-12-18 11:09:51
【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-18 10:00:03
长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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长盈通
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歼灭
一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:54:43
OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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德科立
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一路目送的老韭菜
2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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安孚科技
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光库科技
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长光华芯
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2026-02-09 13:45:17
空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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德科立
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2026-01-30 11:58:25
协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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协创数据
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2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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长飞光纤
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2026-01-22 11:22:11
蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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信维通信
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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2026-01-15 13:55:38
长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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2025-12-29 11:27:35
欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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欣旺达
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2025-12-29 11:18:52
华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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利扬芯片
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2025-12-19 13:14:56
【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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新易盛
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中际旭创
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2025-12-19 10:50:24
天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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天孚通信
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2025-12-18 11:09:51
【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通
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2025-12-18 10:00:03
长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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OCS交换机--德科立才是终点
谷歌对OCS设备表现出强劲需求、【当前主要采用基于MEMS】技术路线的OCS方案、终极看好【硅光波导】方案,最适合AI切换速度高的要求、主要在采购【德科立】的方案,32端口、64端口都有,目前样品级别,非大批量。价格较高,有一定补贴研发的性质。【德科立OCS】新签300台左右订单(32端口比较多接近量产)、64端口的还不具备量产条件,26年目标64端口量产。价格早期5万美金,未来可以降低到3-4万美金。scale-up网络中单OCS对应光模块数量从100+提升到300+。除谷歌外,甲骨文、Met
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2026-02-09 13:49:12
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!
【薄膜铌酸锂】:单波400G的必选项!电光调制器升级决定下一代光互联!【硅光+薄膜铌酸锂】异质集成方案是3.2T光模块必选项!实现“硅光控成本、铌酸锂提性能”的效果。市场当前讨论的CPO和可插拔之争,主要还是在比较功耗、成本等。但【真要提升单通道带宽,必须依赖光芯片的调制器材料升级。行业的壁垒一是铌酸锂晶圆的大规模量产,二是硅光和薄膜铌酸锂的异质集成工艺】。 龙头【安孚】(异质集成+硅光芯片设计)、【天通】(铌酸锂晶圆)、【光库】、【长光华芯】(投资匀晶光电布局) +++++++++++++++
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空心光纤放大器尚未充分演绎
空芯配套光放大器功率升级。空芯光纤可以适配高功率放大器。光放大器输出功率受限于传统光纤单波的非线性容限,止步于25dBm上下,而空芯光纤光传输系统时代,这一限制可以被打破。而低非线性也可使AR-HCF可承受更高入纤功率。传统光纤可承受功率约18 dBm,AR-HCF可达28 dBm,这有助于提升光信噪比。光迅科技在2024 ECOC发布空芯光纤高功率放大器,德科立也有研发相应空芯光纤的放大器。这标志着光纤通信系统的光功率从mW级步入W级时代。 核心观点: 1)重点推荐【长飞光纤】;考虑【亨通光电
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协创数据--【闪迪】战合、阿里SSD主供、阿里云算力租赁N卡主供
①【闪迪存储】--【协创数据】存储与【闪迪(SanDisk)】达成了针对【国内某头部大厂】的战略合作,确保在【该大厂】26年的采购份额中占20%。26年计划实现200%增长(25年预计存储整体收入规模70亿+) 【阿里企业级SSD】 top供应商(百亿订单,国产最强) 【闪迪】260130第二财季业绩远超分析师预期,且其第三季度指引令华尔街震惊(第二季度调整后每股收益为6.20美元,大幅超过分析师预估的3.49美元。营收为30.3亿美元,远高于市场一致预期的26.7亿美元,环比增长31%)数据中
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2026-01-23 09:48:13
空心光纤招标重大进展
260121光纤光缆新变化:近期光纤价格上涨幅度远超预期,已从“稳定上涨”变为“大幅度上涨”--涨价规格【G.652D光纤】上一轮集采价16-17元、当前(26M1)已涨至30-40元、【G.657.A1光纤】、变化主要来自运营商需求和AI需求的显著变化(无人机需求相对稳健)。电信运营商需求持续稳定增长。海外数据中心(主要用G.657.A1)的建设需求,外溢至国内市场(同时带动G.652D需求),导致国内需求激增。DCI(数据中心互连)直连需求增长非常快,预计26年将新增一千多万芯公里的需求。数
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蓝色起源进军高速卫星通讯:拟部署5408颗卫星,直面 Starlink 竞争
2026年1月21日,杰夫・贝索斯旗下太空探索公司蓝色起源(Blue Origin)正式发布超高速卫星通讯网络 “TeraWave”,计划部署 5408 颗卫星构建天地一体化数据传输系统,瞄准数据中心、政府及大型企业客户,直接挑战埃隆・马斯克旗下 SpaceX 的 Starlink(星链)网络在卫星通讯领域的主导地位。这一举措不仅加剧了太空基建赛道的竞争,更试图解决 AI 时代全球数据传输的 “地面瓶颈” 问题,成为太空经济与数字基建融合的关键布局。 【信维通信】是亚马逊 “柯伊伯计划” 的重要
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2026-01-16 10:08:08
台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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台积电扩产--预期差SIC设备
SiC迎先进封装全新增量,市场反应积极--AI算力芯片的发展亟需解决CoWoS封装散热的难题、CoWoS核心价值在于interposer(中介层)的连通作用,因为SiC在性能与可行性两方面的优势,有望成为未来CoWoS interposer的最适宜替代材料。按CoWoS 28年后35%复合增长率和70%替换SiC 来推演、30年对应需要超230万片12吋SiC衬底,等效约为920万片6吋(供给: 25年全球碳化硅衬底(6英寸等效)年产能预计超过300万片。)CoWoS对SiC的需求有望数倍于当前
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长华化学--AI化工流程“隐形冠军”、实力不低于七彩化学的入股公司
成华化学--国工智能持股51%、长华化学持股49% 烟台国工智能科技有限公司已经成为精细化工行业,特别是化工新材料、生物制药行业领域人工智能决策控制领域的领跑者。专注于利用人工智能、大数据等技术解决流程制造业海量数据下复杂场景的智能制造需求,为企业提供“IOT+AI+OR”智能制造人工智能整体解决方案。 已获得27项软著、2项发明专利,获得国家级高新技术企业、国家级科技型中小企业、双软认证企业、山东省“现代优势产业集群+人工智能”示范企业、市级“一企一技术”研发中心,省级“专精特新”中小企业等荣
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长华化学
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欣旺达:杰富瑞点评
251226杰富瑞电话会点评: 上调至43元、管理层电话会:仅作为电池电芯供应商,不参与吉利VReMT负责的电池包设计与集成工作(包括电池管理系统、热管理系统、结构件等),故障或源于电池包系统本身。同型号电池电芯在公司自产电池包及其他原始设备制造商(OEM)处均运行正常,证明产品本身具备可靠性;且目前欣旺达仍在向VReMT供应电池电芯、索赔金额不合理、总货款约6E,索赔23E,差异巨大,计算方式存疑、诉讼流程可能耗时2-5年,不排除和解可能、已收集第三方检测报告等证据支撑辩护,认为对方或借欣旺达
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华为打造 AI 版 “一带一路”拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市场
华为打造 AI 版 “一带一路”、拟扩大昇腾芯片海外销售、抢攻英伟达市占--在首尔 “华为日2025” 活动上抛出重磅计划:26年向【韩国】推出昇腾950AI 芯片及全栈式解决方案,随后还将进军【马来西亚】、【欧洲】等市场,标志着国产AI算力从 “防守” 转向 “全球反攻”,一场改写全球算力格局的博弈正式拉开帷幕。 【利扬芯片】 ①华为昇腾出海--250520马来西亚正式采购华为为昇腾芯片启动国家级人工智能战略基础设施(由Skyvast、【利扬芯片】、华为三方搭建),【利扬】负责交付和验证Al硬
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【eml/硅光芯片】【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元,1.6T1K美元
光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。800G维持500美元左右,1.6T则1K美元 251219光模块产业链调研速递:【eml/硅光】等【芯片】和【其他物料】紧缺,年降不执行。
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2025-12-19 10:50:24
天孚通信--高盛上调至270元
我们预计 TFC 光模块将受益于 2026 年 1.6T 光引擎的规模扩大,以及横向扩展型共封装光学(CPO)交换机不断增长的需求,同时还将受益于纵向扩展架构带来的长期机遇。我们将目标价上调 69%,以反映该公司高速光引擎未来的增长,其驱动因素包括:(1)1.6T 光引擎量产且供应改善;(2)横向扩展型 CPO 交换机逐步放量,且光引擎的单位价值更高;(3)纵向扩展架构中可能采用 CPO 以增强 GPU 互连,这将带来额外的上行空间。我们注意到,TFC 光模块在耦合技术方面积累了丰富经验,能够为
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天孚通信
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-18 11:09:51
【广发军工】长盈通:看好公司光通信领域发展潜力,布局军民多增长级
光纤价格上行、看好AI需求向上和国产替代空间。据光电通信公众号,近期光纤价格上涨,全球范围内数据中心建设热潮对光纤的需求加大,企业将更多产能转向高需求产品,国内光纤光缆致力于技术改革和降本增效。 看好公司特种光纤开始发力光通信领域+外延并购生一升拓展无源光器件。公司本部多模光纤、空芯微结构光纤和多芯光纤等特种光纤需求受益CPO渗透率提升,同时收购生一升拓展新一代光纤陀螺光子芯片器件和光通信领域的业务应用。 硅光陀螺聚焦低成本+小型化,特种领域受益弹药需求景气向上。公司特种光纤、光纤环、光纤陀螺应
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长盈通
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歼灭
一路目送的老韭菜
2025-12-18 10:00:03
长盈通(长飞系)--1.6T MPO无源光器件+空心光纤+商业航天
光纤环及特种光纤、原长飞团队成立、与长飞技术同源 ①1.6T MPO无源器件--已完成样品的客户送测 ②空心光纤--已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。 【空心光纤】已配套脉冲激光器领域、正在形成通信领域客户,有望有新项目及订单斩获。对标:长飞、烽火【FAU】产品进入光迅、联特等、推动自身保偏光纤、胶粘剂技术和生一升光器件封装技术结合、对标光库、天孚 创始团队及技术人员多数来自长飞(长飞外资背景无法进入军工供应链)保偏光纤、微结构光纤与长飞错位竞争,聚焦军工&工业
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