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把稳稳的收益,放进你的账户里。
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自学成才的老司机
2026-05-01 21:39:26
联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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2026-04-30 23:10:46
哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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2026-04-29 22:22:04
华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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2026-04-28 22:41:16
汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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2026-04-27 20:57:13
长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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2026-04-26 22:23:28
陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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2026-04-25 21:47:46
宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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2026-04-24 21:52:19
九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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2026-04-22 21:15:59
金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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2026-04-21 22:26:05
吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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2026-04-20 20:44:44
唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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2026-04-28 22:41:16
汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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2026-04-22 21:15:59
金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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2026-04-21 22:26:05
吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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2026-04-20 20:44:44
唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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2026-05-01 21:39:26
联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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2026-04-30 23:10:46
哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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2026-04-29 22:22:04
华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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2026-04-28 22:41:16
汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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2026-04-27 20:57:13
长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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2026-04-26 22:23:28
陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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2026-04-25 21:47:46
宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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2026-04-24 21:52:19
九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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2026-04-22 21:15:59
金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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2026-04-21 22:26:05
吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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2026-04-20 20:44:44
唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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2026-04-28 22:41:16
汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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2026-04-21 22:26:05
吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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2026-05-01 21:39:26
联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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2026-04-30 23:10:46
哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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2026-04-29 22:22:04
华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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2026-04-27 20:57:13
长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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2026-04-26 22:23:28
陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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2026-04-25 21:47:46
宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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2026-04-22 21:15:59
金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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2026-04-21 22:26:05
吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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联想集团:10块5,买AI时代的硬件铲子股
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 5 月 1 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级奶牛成长股; 核心壁垒:PC 全球市占率 25% 连续十年第一,全球供应链韧性拉满,自研海神液冷技术卡位 AI 服务器赛道; 估值结论:五维模型交叉
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哔哩哔哩:165块,买Z世代的数字印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 30 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级优质成长股; 核心壁垒:十几年沉淀的社区文化 + 弹幕生态,是抖音砸钱也买不来的数字护城河,用户转换成本极高; 估值结论:五维模型测算内在价值 1
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华润啤酒:23块,买全球最大的啤酒印钞机
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 29 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分89 分,定级A - 级高息成长股; 核心壁垒:全球最大啤酒商的规模成本优势 + 雪花 + 喜力双品牌无死角覆盖,60%+ 分红率承诺; 估值结论:五维模型测算内在价值
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2026-04-28 22:41:16
汇洁股份:8 块钱,买一张13%年化的高息债券
把稳稳的收益,放进你的账户里。 报告日期:2026 年 4 月 28 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级高息债券股; 核心壁垒:曼妮芬等品牌 29 年积累,68% 行业顶级毛利率,零负债 + 10 亿现金家底; 估值结论:股息贴现模型测算内在价值 1
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长和:0.44倍PB的全球基建帝国,稳赚不赔的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 27 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分93 分,定级A + 级深度价值股,是深度价值与高安全边际的完美结合; 估值暴击:现价 64.7 港元对应 0.44 倍 PB,花 44 元买 100 元全球顶级基建资产,五维模型测算内在价值至少 12
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陕西煤业:天赐成本垄断,赢了赚大钱输了输小钱
报告日期:2026 年 4 月 26 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分83 分,定级B + 级奶牛成长股,典型的低风险高赔率标的; 核心壁垒:神府矿区天赐低成本优势,单吨成本行业最低,煤价腰斩仍能盈利,配套铁路锁死物流成本; 估值错配:五维模型测算内在价值 25.2-30
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宁沪高速:长三角核心收费桥梁,传代级类债资产
报告日期:2026 年 4 月 25 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分86 分,定级A - 级类债防御股,是可长期持有甚至传代的核心底仓标的; 核心壁垒:长三角核心地理垄断 + 特许经营权,不可复制的物理壁垒,2025 年经营性现金流 67.6 亿,是净利润的 1.47
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九号公司:被错杀的现金奶牛+成长股,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 24 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级优质成长股,进可攻退可守,已进入黄金击球区; 财务真相:2025 年所有者盈余 26.58 亿元,比账面净利润高 50%,ROIC 达 23.74%(年报口径),自由现金流收益率
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2026-04-23 20:53:37
顺丰控股:国家级物流龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 23 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分87 分,定级A - 级奶牛成长股,适合作为投资组合核心配置; 核心壁垒:拥有中国唯一「全货机 + 鄂州枢纽 + 无人机」的立体物流网络,形成品牌、成本、转换成本三重复合型护城河; 估值错配:当前市值
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金蝶国际:AI+SaaS转型龙头,四象限评级+全维度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 22 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分73 分,定级B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 模式质变:完成从传统 ERP 到 SaaS 的转型,2025 年云订阅收入占比 50.8%,ARR 达 40.9 亿元,经营现金流 10.97 亿
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吉林敖东:0.7倍PB + 券商影子股,被错杀的深度价值标的
报告日期:2026 年 4 月 21 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分81 分,定级B + 级烟蒂资产股,低估明显、安全垫厚; 核心模式:医药 + 金融双轮驱动,主业安神补脑液稳现金流,持有广发证券股权为利润核心; 估值暴击:0.7 倍 PB、市值低于所持券商股权价值,医
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唐山港:坐地收租的高息防御标的,四象限 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 20 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分82 分,定级B + 级防御收息股,适合底仓长期配置; 核心亮点:天然深水港 + 腹地垄断,坐地收租模式,净现金约 80 亿,分红率 59%,现价对应股息率 4.15%; 估值结论:内在价值中枢约5.0
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2026-04-19 21:28:45
雅迪控股:类金融印钞机,88分A级龙头,深度估值拆解
报告日期:2026 年 4 月 19 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:原创芒格四象限体系综合打分88 分,定级A - 级奶牛成长股,组合核心配置级; 商业模式皇冠:负营运资本 OPM 模式,欠供应商 141 亿无息负债,手持净现金超千亿,净现比 > 2.06,真金白银印钞机; 估值极度错配:12
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2026-04-18 21:37:29
三七互娱:高息现金奶牛的估值拆解|四象限评级 + 五维估值全梳理
报告日期:2026 年 4 月 18 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 74 分,定级为B + 级高息价值股,具备稳健配置价值; 核心亮点:2025 年经营性现金流 35.38 亿元,是净利润的 122%,现金流质量优异;全年分红率 78.6%,现价对应股
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2026-04-17 20:22:47
华测导航:76% 海外毛利的全球化龙头,四象限评级 + 五维估值全拆解
报告日期:2026 年 4 月 17 日 报告作者:付绅一 【合规声明】 本文所有内容,均为个人投资研究记录与思考分享,不构成任何投资建议。 所有测算仅为个人基于企业公开财报数据的推演,不代表任何投资操作指引。 市场有风险,投资需谨慎。 30 秒核心速览(全文精华) 独家评级:通过个人原创芒格四象限评级体系综合打分 72 分,定级为B + 级优质成长股,具备长期持有价值; 核心亮点:利用中国工程师红利实现全球化套利,海外业务毛利率高达 76%,是自动驾驶、农机导航、低空经济赛道的核心卖铲人; 估
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