2025年，市场通过科泰电源理解了AI算力对备用电源的价值重估。然而，当历史翻开2026年的篇章，真正决定AI大模型胜负的，是那个能提供稳定、高效主力能源的“心脏”——天然气联合循环发电（CCGT）。在这条万亿级电力基建赛道上，博盈特焊（301468.SZ）正凭借其在北美HRSG（余热锅炉）领域近乎

1.汉得信息与字节合作已久，22-23年连续两年是火山引擎的核心合作伙伴。这次公司和字节的合作基于汉得积累已久的大客户资源，字节在AI的决心和双向引流的能力，字节引流占比新客户导入达到了7成。2.目前双方的合作在消费品领域为主，已经共创了AI营销的一些智能体，包括智慧导购、智慧客服、门店助手等，单个

核心结论：安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头，叠加产能扩张预期，存在5-7倍的估值修复空间。一、行业背景：磷酸铁锂板块景气度高企近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅，核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增，行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。二、标的对比：安达科技的估值“洼地”特征

1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导，更经济的方式是采用混合磁体，即高温超导磁体内插在低温超导磁体内，基于成本及加工优势，低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材，而公司在该领域具有显著的领先优势；2️⃣高温超导材料不等同于YBCO，还包括Bi系和硼化镁材料，公司在后两种材料中技术积淀深厚

天通股份（600330）作为国内电子材料与高端装备领域的龙头企业，在芯片、半导体、毫米波雷达、PCB、稀土永磁、数据中心、充电桩、储能等领域均有深度布局，其技术优势和产业协同效应显著。以下是基于公开信息的综合分析：一、核心技术优势与产业布局1.芯片与半导体领域材料技术：公司是全球少数掌握大尺寸铌酸锂

最近两天大盘行情不太好，指数连续2天回调，市场除了中际旭创和新易盛为首的光模块题材和固态电池基本上毫无生气，那么就着中际旭创和新易盛的逻辑给老师们挖一个上个月已经正式量产薄膜铌酸锂晶片的正宗的光模块上游核心原材料公司它就是天通股份天通股份-420万光模块铌酸锂晶片正式量产+公司迎来自己的DeepSe

【券商聚焦】天通股份（600330）：AI算力与6G革命的核心材料龙头，稀缺性凸显成长超高预期 ​​核心观点​​：天通股份作为国内压电晶体材料绝对龙头，其铌酸锂（LN）/钽酸锂（LT）产品已成为AI算力爆发、CPO技术迭代及6G通信突破的核心基础材料，技术壁垒高、替代空间广，成长动能强劲，极具稀缺性

S天通股份(sh600330)S是中国大陆极少数能够实现铌酸锂晶体材料量产并进入主流光模块厂商供应链的企业之一，在国内处于绝对领先地位，并已成为全球铌酸锂材料市场的重要参与者。 1. 天通股份的核心业务与市场地位 · 核心产品铌酸锂：“光模块上游材料”主要指的就是铌酸锂（LiNbO₃）晶体、晶圆和光

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康盛股份的液冷技术已通过英伟达官方认证，其产品可适配英伟达高性能服务器（如A800/H800、H100系列及GB300服务器），满足高密度机柜的散热需求。 公司为上海电信青浦智算中心的英伟达A800/H800服务器提供液冷产品，并参与英伟达GB300服务器的供应链，提供干冷器等核心组件。合作模式为康

最近液冷市场牛股倍出，淳中科技（独立插头），思泉新材（冷板），笔者研究后发现 液冷市场目前还有一个潜在大方向，行业重构了！——冷却液 那么冷却液会诞生那个牛股呢，交给市场！ 来一起学习下！ 2022年12月21日 3M公司宣布全面停产含PFAS的电子氟化液及含氟聚合物产品（包括Flu

8月5日，七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。 其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，提高服务制造业特别是中小企业的效率。 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期金融支持。 工业软件 【华大九天】中国第

（由工业操作系统切入千亿级国防与机器人市场） 一、军工智能化：集群协同作战系统落地 央视近期首次披露陆军无人化作战演练，视频中无人机“蜂群”与机器“狼群”协同执行战术任务，而东土科技的鸿道操作系统正是这套系统的“中枢神经”。该系统通过三项核心技术赋能国防： 动态编队控制：鸿道系统实现多台机器狗自主编

先说结论1，雅江二波的核心在于跟西藏强相关，且在西藏有业务的2，高争民爆是这波雅江的总高度，从23年到现在打开了5倍高度，民爆方向不只是卖炸药这么简单，还有电子雷管、爆破服务（营收是炸药的3倍），有巨大预期差3，雅化集团凭借与高争民爆的股权合作与产业协同，可能会是雅江二波最强趋势品种后面会详细拆解，

秘鲁铜矿运输受阻，再生铜赛道热度飙升2025 年 7 月 2 日，彭博社一则消息搅动市场 —— 秘鲁铜矿运输因非法矿工封锁道路中断，涉及 MMG Ltd.、Hudbay Minerals Inc. 等企业矿场 。秘鲁作为全球铜矿供应关键一环，此次运输受阻，让本就因地缘冲突、资源枯

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1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导，更经济的方式是采用混合磁体，即高温超导磁体内插在低温超导磁体内，基于成本及加工优势，低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材，而公司在该领域具有显著的领先优势；2️⃣高温超导材料不等同于YBCO，还包括Bi系和硼化镁材料，公司在后两种材料中技术积淀深厚

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8月5日，七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。 其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，提高服务制造业特别是中小企业的效率。 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期金融支持。 工业软件 【华大九天】中国第

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1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导，更经济的方式是采用混合磁体，即高温超导磁体内插在低温超导磁体内，基于成本及加工优势，低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材，而公司在该领域具有显著的领先优势；2️⃣高温超导材料不等同于YBCO，还包括Bi系和硼化镁材料，公司在后两种材料中技术积淀深厚

天通股份（600330）作为国内电子材料与高端装备领域的龙头企业，在芯片、半导体、毫米波雷达、PCB、稀土永磁、数据中心、充电桩、储能等领域均有深度布局，其技术优势和产业协同效应显著。以下是基于公开信息的综合分析：一、核心技术优势与产业布局1.芯片与半导体领域材料技术：公司是全球少数掌握大尺寸铌酸锂

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【券商聚焦】天通股份（600330）：AI算力与6G革命的核心材料龙头，稀缺性凸显成长超高预期 ​​核心观点​​：天通股份作为国内压电晶体材料绝对龙头，其铌酸锂（LN）/钽酸锂（LT）产品已成为AI算力爆发、CPO技术迭代及6G通信突破的核心基础材料，技术壁垒高、替代空间广，成长动能强劲，极具稀缺性

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天通股份（600330）作为国内电子材料与高端装备领域的龙头企业，在芯片、半导体、毫米波雷达、PCB、稀土永磁、数据中心、充电桩、储能等领域均有深度布局，其技术优势和产业协同效应显著。以下是基于公开信息的综合分析：一、核心技术优势与产业布局1.芯片与半导体领域材料技术：公司是全球少数掌握大尺寸铌酸锂

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先说结论1，雅江二波的核心在于跟西藏强相关，且在西藏有业务的2，高争民爆是这波雅江的总高度，从23年到现在打开了5倍高度，民爆方向不只是卖炸药这么简单，还有电子雷管、爆破服务（营收是炸药的3倍），有巨大预期差3，雅化集团凭借与高争民爆的股权合作与产业协同，可能会是雅江二波最强趋势品种后面会详细拆解，

秘鲁铜矿运输受阻，再生铜赛道热度飙升2025 年 7 月 2 日，彭博社一则消息搅动市场 —— 秘鲁铜矿运输因非法矿工封锁道路中断，涉及 MMG Ltd.、Hudbay Minerals Inc. 等企业矿场 。秘鲁作为全球铜矿供应关键一环，此次运输受阻，让本就因地缘冲突、资源枯

2025年，市场通过科泰电源理解了AI算力对备用电源的价值重估。然而，当历史翻开2026年的篇章，真正决定AI大模型胜负的，是那个能提供稳定、高效主力能源的“心脏”——天然气联合循环发电（CCGT）。在这条万亿级电力基建赛道上，博盈特焊（301468.SZ）正凭借其在北美HRSG（余热锅炉）领域近乎

1.汉得信息与字节合作已久，22-23年连续两年是火山引擎的核心合作伙伴。这次公司和字节的合作基于汉得积累已久的大客户资源，字节在AI的决心和双向引流的能力，字节引流占比新客户导入达到了7成。2.目前双方的合作在消费品领域为主，已经共创了AI营销的一些智能体，包括智慧导购、智慧客服、门店助手等，单个

核心结论：安达科技当前市值/产能比显著低于行业龙头，叠加产能扩张预期，存在5-7倍的估值修复空间。一、行业背景：磷酸铁锂板块景气度高企近期磷酸铁锂板块出现1-2倍涨幅，核心驱动是下游新能源汽车、储能需求持续高增，行业供需紧平衡下产品价格与企业盈利弹性同步提升。二、标的对比：安达科技的估值“洼地”特征

1️⃣聚变堆采用高温超导材料不等同于全高温超导，更经济的方式是采用混合磁体，即高温超导磁体内插在低温超导磁体内，基于成本及加工优势，低温超导材料在未来仍将是聚变堆最主要用材，而公司在该领域具有显著的领先优势；2️⃣高温超导材料不等同于YBCO，还包括Bi系和硼化镁材料，公司在后两种材料中技术积淀深厚

天通股份（600330）作为国内电子材料与高端装备领域的龙头企业，在芯片、半导体、毫米波雷达、PCB、稀土永磁、数据中心、充电桩、储能等领域均有深度布局，其技术优势和产业协同效应显著。以下是基于公开信息的综合分析：一、核心技术优势与产业布局1.芯片与半导体领域材料技术：公司是全球少数掌握大尺寸铌酸锂

最近两天大盘行情不太好，指数连续2天回调，市场除了中际旭创和新易盛为首的光模块题材和固态电池基本上毫无生气，那么就着中际旭创和新易盛的逻辑给老师们挖一个上个月已经正式量产薄膜铌酸锂晶片的正宗的光模块上游核心原材料公司它就是天通股份天通股份-420万光模块铌酸锂晶片正式量产+公司迎来自己的DeepSe

【券商聚焦】天通股份（600330）：AI算力与6G革命的核心材料龙头，稀缺性凸显成长超高预期 ​​核心观点​​：天通股份作为国内压电晶体材料绝对龙头，其铌酸锂（LN）/钽酸锂（LT）产品已成为AI算力爆发、CPO技术迭代及6G通信突破的核心基础材料，技术壁垒高、替代空间广，成长动能强劲，极具稀缺性

S天通股份(sh600330)S是中国大陆极少数能够实现铌酸锂晶体材料量产并进入主流光模块厂商供应链的企业之一，在国内处于绝对领先地位，并已成为全球铌酸锂材料市场的重要参与者。 1. 天通股份的核心业务与市场地位 · 核心产品铌酸锂：“光模块上游材料”主要指的就是铌酸锂（LiNbO₃）晶体、晶圆和光

【券商聚焦】天通股份（600330）：AI算力与6G革命的核心材料龙头，稀缺性凸显成长超高预期 ​​核心观点​​：天通股份作为国内压电晶体材料绝对龙头，其铌酸锂（LN）/钽酸锂（LT）产品已成为AI算力爆发、CPO技术迭代及6G通信突破的核心基础材料，技术壁垒高、替代空间广，成长动能强劲，极具稀缺性

康盛股份的液冷技术已通过英伟达官方认证，其产品可适配英伟达高性能服务器（如A800/H800、H100系列及GB300服务器），满足高密度机柜的散热需求。 公司为上海电信青浦智算中心的英伟达A800/H800服务器提供液冷产品，并参与英伟达GB300服务器的供应链，提供干冷器等核心组件。合作模式为康

最近液冷市场牛股倍出，淳中科技（独立插头），思泉新材（冷板），笔者研究后发现 液冷市场目前还有一个潜在大方向，行业重构了！——冷却液 那么冷却液会诞生那个牛股呢，交给市场！ 来一起学习下！ 2022年12月21日 3M公司宣布全面停产含PFAS的电子氟化液及含氟聚合物产品（包括Flu

8月5日，七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。 其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，提高服务制造业特别是中小企业的效率。 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期金融支持。 工业软件 【华大九天】中国第

（由工业操作系统切入千亿级国防与机器人市场） 一、军工智能化：集群协同作战系统落地 央视近期首次披露陆军无人化作战演练，视频中无人机“蜂群”与机器“狼群”协同执行战术任务，而东土科技的鸿道操作系统正是这套系统的“中枢神经”。该系统通过三项核心技术赋能国防： 动态编队控制：鸿道系统实现多台机器狗自主编

先说结论1，雅江二波的核心在于跟西藏强相关，且在西藏有业务的2，高争民爆是这波雅江的总高度，从23年到现在打开了5倍高度，民爆方向不只是卖炸药这么简单，还有电子雷管、爆破服务（营收是炸药的3倍），有巨大预期差3，雅化集团凭借与高争民爆的股权合作与产业协同，可能会是雅江二波最强趋势品种后面会详细拆解，

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