8月5日，七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。 其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合，支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，提高服务制造业特别是中小企业的效率。 加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期金融支持。 工业软件 【华大九天】中国第

（由工业操作系统切入千亿级国防与机器人市场） 一、军工智能化：集群协同作战系统落地 央视近期首次披露陆军无人化作战演练，视频中无人机“蜂群”与机器“狼群”协同执行战术任务，而东土科技的鸿道操作系统正是这套系统的“中枢神经”。该系统通过三项核心技术赋能国防： 动态编队控制：鸿道系统实现多台机器狗自主编

先说结论1，雅江二波的核心在于跟西藏强相关，且在西藏有业务的2，高争民爆是这波雅江的总高度，从23年到现在打开了5倍高度，民爆方向不只是卖炸药这么简单，还有电子雷管、爆破服务（营收是炸药的3倍），有巨大预期差3，雅化集团凭借与高争民爆的股权合作与产业协同，可能会是雅江二波最强趋势品种后面会详细拆解，

秘鲁铜矿运输受阻，再生铜赛道热度飙升2025 年 7 月 2 日，彭博社一则消息搅动市场 —— 秘鲁铜矿运输因非法矿工封锁道路中断，涉及 MMG Ltd.、Hudbay Minerals Inc. 等企业矿场 。秘鲁作为全球铜矿供应关键一环，此次运输受阻，让本就因地缘冲突、资源枯

单台英伟达 GB300 服务器需 HVLP5 + 铜箔约 15-30 平方米，价值量占 PCB 总成本的 30%-40%。2025 年全球 HVLP5 + 市场规模预计达 40 亿美元，隆扬淮安基地 3 万吨产能将占据 60% 市占率HVLP5+的定义与技术特性HVLP5+是一种高频超低轮廓铜箔，专

稳定币第一股Circle继续大涨，Circle与东信和平以及树图研究院三者共同构建闭环生态Circle通过参与1000万美元资本投资与CNHC形成战略协同；CNHC的稳定币已经在树图研究院的Conflux链上发行；树图研究院与东信和平合作生产的BSIM卡为生态提供硬件入口，三者共同构建跨境支付与贸易

在展会期间，李义词一行重点考察了东贝集团、格力电器、美芝制冷、霍尼韦尔等全球领军企业展位，详细观摩变频压缩机、低碳制冷系统等前沿技术成果，并与企业负责人就技术转化、市场拓展等进行深入交流。在东贝集团展位，李义词特别关注了企业最新发布的磁悬浮变频压缩机系列产品，该技术突破可实现能效比提升30%。他指出

       观察家集团有限责任公司内部分析报告认为，美国可能会以新一轮咄咄逼人的关税和其他行动进行报复。至少针对中国的报复行动可能已经开始，如果是这样的话，肯定会超出贸易行动的范围，触及金融制裁并影响资金流动（资产冻结、对实体和个人制裁、资本流动中断）。这些

中国人民银行全面启动人民币数字跨境结算系统，此举震撼了全球金融根基，目前已与东盟十国和中东六国无缝连接。这一令人震惊的进展使全球近 38% 的贸易量绕过了美国控制的 SWIFT 网络，预示着《经济学人》戏剧性地称之为“布雷顿森林 2.0 前哨之战”。 其影响是巨大的：SWIFT 需要 3

2025 年 2 月，特朗普政府重磅宣布对贸易伙伴征收 “对等关税”，这一消息犹如一颗投入平静湖面的石子，瞬间激起千层浪。“对等关税” 看似是美国维护自身贸易利益的有力武器，但实际上，它更像是一把双刃剑，在伤害其他国家的同时，也给美国自身经济带来了严重的反噬效应 。 目前总统行政令仍未在白

#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+，市场空间2000亿。属于刚性传动方案；柔性传动是并列方案，优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人，有望率先在手部和脸部应用，或与刚性传动结合，整体价值量30%+；下游：荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机

2025年2月28日，《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027）年》发布，明确要加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代，矿山作为刚需场景，有望推动国产人形机器人率先实现规模化落地。 2025年两会期间，“具身智能”和“智能机器人”首次被写入政府工作报告 ，进一步释放

#商业航天政府工作报告排首要位置，超预期！！商业航天作为重点词在政府工作报告排首要位置，后续特别国债陆续对产业有积极促进作用，三月开始，卫星进入密集发射兑现期，目前文昌3/4号发射工位及卫星超级工厂建设中，预计年中完成建设，后续文昌将建造8个发射工位，到27年达到年产量百箭千星。卫星超级工厂年中建成

1. 拓尔思    拓尔思与腾讯云合作开发的“政务微信+DeepSeek”解决方案已在广东、浙江等地应用，提供公文AI撰写、政策智能解读等功能。公司拥有2000亿条政务舆情数据，可用于训练垂直领域模型，如“基层治理助手”。     优势：在政务舆情数据方面积累深厚，技术与场景结合能力强，能提供定制

考虑到DeepSeek天然具备国家安全属性，私有化部署优势满足G端【政务+国防】客户#智能化+安全自主可控需求预测政务信息化及国防信息化将持续推进国产AI转型，推荐关注DeepSeek在G端落地的投资机会:1、DeepSeek+政务云相关标的中国电科云: 太极股份、易华录、电科网安、电科数字中国电子

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       观察家集团有限责任公司内部分析报告认为，美国可能会以新一轮咄咄逼人的关税和其他行动进行报复。至少针对中国的报复行动可能已经开始，如果是这样的话，肯定会超出贸易行动的范围，触及金融制裁并影响资金流动（资产冻结、对实体和个人制裁、资本流动中断）。这些

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2025 年 2 月，特朗普政府重磅宣布对贸易伙伴征收 “对等关税”，这一消息犹如一颗投入平静湖面的石子，瞬间激起千层浪。“对等关税” 看似是美国维护自身贸易利益的有力武器，但实际上，它更像是一把双刃剑，在伤害其他国家的同时，也给美国自身经济带来了严重的反噬效应 。 目前总统行政令仍未在白

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       观察家集团有限责任公司内部分析报告认为，美国可能会以新一轮咄咄逼人的关税和其他行动进行报复。至少针对中国的报复行动可能已经开始，如果是这样的话，肯定会超出贸易行动的范围，触及金融制裁并影响资金流动（资产冻结、对实体和个人制裁、资本流动中断）。这些

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考虑到DeepSeek天然具备国家安全属性，私有化部署优势满足G端【政务+国防】客户#智能化+安全自主可控需求预测政务信息化及国防信息化将持续推进国产AI转型，推荐关注DeepSeek在G端落地的投资机会:1、DeepSeek+政务云相关标的中国电科云: 太极股份、易华录、电科网安、电科数字中国电子

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       观察家集团有限责任公司内部分析报告认为，美国可能会以新一轮咄咄逼人的关税和其他行动进行报复。至少针对中国的报复行动可能已经开始，如果是这样的话，肯定会超出贸易行动的范围，触及金融制裁并影响资金流动（资产冻结、对实体和个人制裁、资本流动中断）。这些

中国人民银行全面启动人民币数字跨境结算系统，此举震撼了全球金融根基，目前已与东盟十国和中东六国无缝连接。这一令人震惊的进展使全球近 38% 的贸易量绕过了美国控制的 SWIFT 网络，预示着《经济学人》戏剧性地称之为“布雷顿森林 2.0 前哨之战”。 其影响是巨大的：SWIFT 需要 3

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2025年2月28日，《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027）年》发布，明确要加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代，矿山作为刚需场景，有望推动国产人形机器人率先实现规模化落地。 2025年两会期间，“具身智能”和“智能机器人”首次被写入政府工作报告 ，进一步释放

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先说结论1，雅江二波的核心在于跟西藏强相关，且在西藏有业务的2，高争民爆是这波雅江的总高度，从23年到现在打开了5倍高度，民爆方向不只是卖炸药这么简单，还有电子雷管、爆破服务（营收是炸药的3倍），有巨大预期差3，雅化集团凭借与高争民爆的股权合作与产业协同，可能会是雅江二波最强趋势品种后面会详细拆解，

秘鲁铜矿运输受阻，再生铜赛道热度飙升2025 年 7 月 2 日，彭博社一则消息搅动市场 —— 秘鲁铜矿运输因非法矿工封锁道路中断，涉及 MMG Ltd.、Hudbay Minerals Inc. 等企业矿场 。秘鲁作为全球铜矿供应关键一环，此次运输受阻，让本就因地缘冲突、资源枯

单台英伟达 GB300 服务器需 HVLP5 + 铜箔约 15-30 平方米，价值量占 PCB 总成本的 30%-40%。2025 年全球 HVLP5 + 市场规模预计达 40 亿美元，隆扬淮安基地 3 万吨产能将占据 60% 市占率HVLP5+的定义与技术特性HVLP5+是一种高频超低轮廓铜箔，专

稳定币第一股Circle继续大涨，Circle与东信和平以及树图研究院三者共同构建闭环生态Circle通过参与1000万美元资本投资与CNHC形成战略协同；CNHC的稳定币已经在树图研究院的Conflux链上发行；树图研究院与东信和平合作生产的BSIM卡为生态提供硬件入口，三者共同构建跨境支付与贸易

在展会期间，李义词一行重点考察了东贝集团、格力电器、美芝制冷、霍尼韦尔等全球领军企业展位，详细观摩变频压缩机、低碳制冷系统等前沿技术成果，并与企业负责人就技术转化、市场拓展等进行深入交流。在东贝集团展位，李义词特别关注了企业最新发布的磁悬浮变频压缩机系列产品，该技术突破可实现能效比提升30%。他指出

       观察家集团有限责任公司内部分析报告认为，美国可能会以新一轮咄咄逼人的关税和其他行动进行报复。至少针对中国的报复行动可能已经开始，如果是这样的话，肯定会超出贸易行动的范围，触及金融制裁并影响资金流动（资产冻结、对实体和个人制裁、资本流动中断）。这些

中国人民银行全面启动人民币数字跨境结算系统，此举震撼了全球金融根基，目前已与东盟十国和中东六国无缝连接。这一令人震惊的进展使全球近 38% 的贸易量绕过了美国控制的 SWIFT 网络，预示着《经济学人》戏剧性地称之为“布雷顿森林 2.0 前哨之战”。 其影响是巨大的：SWIFT 需要 3

2025 年 2 月，特朗普政府重磅宣布对贸易伙伴征收 “对等关税”，这一消息犹如一颗投入平静湖面的石子，瞬间激起千层浪。“对等关税” 看似是美国维护自身贸易利益的有力武器，但实际上，它更像是一把双刃剑，在伤害其他国家的同时，也给美国自身经济带来了严重的反噬效应 。 目前总统行政令仍未在白

#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+，市场空间2000亿。属于刚性传动方案；柔性传动是并列方案，优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人，有望率先在手部和脸部应用，或与刚性传动结合，整体价值量30%+；下游：荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机

2025年2月28日，《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027）年》发布，明确要加快危险、重复、繁重岗位作业的具身智能机器人替代，矿山作为刚需场景，有望推动国产人形机器人率先实现规模化落地。 2025年两会期间，“具身智能”和“智能机器人”首次被写入政府工作报告 ，进一步释放

#商业航天政府工作报告排首要位置，超预期！！商业航天作为重点词在政府工作报告排首要位置，后续特别国债陆续对产业有积极促进作用，三月开始，卫星进入密集发射兑现期，目前文昌3/4号发射工位及卫星超级工厂建设中，预计年中完成建设，后续文昌将建造8个发射工位，到27年达到年产量百箭千星。卫星超级工厂年中建成

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