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2026-05-15 15:55:52
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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2026-05-15 11:18:23
【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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2026-05-15 11:11:42
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会
【国联民生汽车】汽零2026Q1业绩平稳落地 把握机器人密集催化下的低估值机会 🤖机器人催化密集 Optimus量产线7月启动、马斯克随特朗普访华 特斯拉4月2026Q1业绩会表示,5月初正式停产Model S/X并拆除产线为Optimus让路,弗里蒙特工厂Optimus产线预计7-8月启动,奥斯汀第二条产线预计2027年夏天投产。V3设计方案已接近完成、预计年中发布,明年Optimus应用有望从工厂内简单技能逐步进阶。 当地时间5月1日,特斯拉正式宣布Optimus于2026Q2启动量产,首
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【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地
【开源化工】氨纶行业更新:厂家库存较低仍有涨价强预期,华东某龙头氨纶企业设备诉讼判决落地 # 氨纶厂家库存较低,仍有涨价强预期 根据CCF数据,氨纶厂家库存已经由2024年9月20日最高的63.3天,经过2025H2以来的快速、持续的去库,目前氨纶厂家库存下降至2026年5月8日的26.2天。需求方面,根据我们下游调研来看,氨纶涨价虽然持续了6个月了,但下游却没有库存囤积的迹象。当前氨纶厂家低库存状态下,厂家心态良好,仍有较强的涨价预期。近年来,全球最大的两个纤维,4000万吨体量的涤纶长丝和2
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【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化
【天风电子】RCC高端材料:光模块高端PCB/载板/CoWoP上游材料和工艺的重要变化 当前算力产业持续升级,1.6T/3.2T高端光模块、先进封装载板及CoWoP相关领域对PCB制程要求大幅提升,需依托mSAP工艺实现≤10μm超细线路、超薄均匀绝缘层及高板面平整度。 RCC采用树脂直接涂布铜箔的工艺,无玻纤布、无需传统PP半固化片层,从材料根源上解决传统方案的制程短板,成为行业迭代的关键优化材料。 🥇#对比传统PCB(PP叠压+mSAP):更易实现高端精密制程-适配光模块升级刚需 相比传统
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【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价
【浙商机械】山推股份:挖掘机宣布涨价;山东重工集团旗下工程机械低估值标的,海外矿山领域打开空间,持续推荐! #事件: 5月14日消息,山推股份自6月1日起,针对挖掘机不同机型价格上调 3-5%,主要为应对原材料价格上涨,维护产业链安全和健康发展,更好的保障客户权益, #核心逻辑: 1、2025年,公司海外业务毛利占比达78%,非洲已成为出口最大的市场。 2、公司含“矿”率高,大马力推土机出口增长潜力大,挖掘机有望快速崛起。 3、山东重工集团旗下工程机械标的,公司拟发行H股。 【浙商机械】山推股份
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【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖
【浙商机械】【工程机械】4月工程机械出口延续景气,内销复苏由挖机传导至非挖;工程机械周期反转向上,持续推荐! 4月内销增速:挖掘机(+35%)>高空工作平台(+21%)>叉车(+19%)>装载机(+17%)>随车起重机(+12%)>汽车起重机(+12%)>履带起重机(+11%)>塔式起重机(-28%) 4月外销增速:履带起重机(+65%)>高空工作平台(+61%)>装载机(+57%)>叉车(+30%)>挖掘机(+23%)>汽车起重机(+8%)>塔式起重机(-1%)>随车起重机(-20%) 工程机
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【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时
【国金电新】继续强call HVDC/SST产业链:配置台达链正当时 最近 AIDC 电源高压化进展明显提速,Google 给台达 SST 三年 forecast 从今年开始算1GW+,节奏明显超预期;同时 Meta、Google、AWS 也在提前导入 HVDC,说明海外 CSP 已经开始实质性验证高压直流架构。 这条线我们重点推荐标的: 【麦格米特】HVDC 电源核心供应商,受益 800V 直流架构升级。 【可立克】SST 高频变压器方向,受益 SST 放量。| 【良信股份】低压电器龙头,固态
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2026-05-15 15:41:54
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工
【开源电子】华虹半导体业绩点评:强需求带动代工涨价,预计将切入硅光、SiC与GaN代工 #业绩点评 公司发布26Q1财报,业绩整体符合预期,Q1实现收入6.61亿美金,yoy+22.2%、qoq+0.2%;实现毛利率13.0%,yoy+3.8%、环比持平;实现EBITDA 2.20亿美金,yoy+57.33%、qoq+9.8%,创历史新高;针对Q2,公司指引收入在6.9-7.0亿美金,中值qoq+5.16%,毛利率14-16%,中值环比提升2pcts。 Q1稼动率99.7%,同比下滑3pcts、
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2026-05-15 15:38:22
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期
【中信证券前瞻】Figma FY2026Q1财报速评:营收利润双超预期,AI 驱动下业绩增长势能强劲 【当季业绩概览】 本季度公司实现营收3.33亿美元(+46% YoY),高于彭博一致预期的3.16亿美元(指引为3.15~3.17亿美元);Non-GAAP运营利润为0.52亿美元,高于彭博一致预期的0.28亿美元;Non-GAAP运营利润率为16%,高于彭博一致预期的8.8%;Non-GAAP净利润为0.56亿美元,高于彭博一致预期的0.35亿美元。运营指标来看,本季度公司客户粘性持续增强且客
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2026-05-15 15:35:13
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤
【国泰海通医药】EHA2026摘要公布:多发性骨髓瘤 【强生】Tal+Dara+Pom用于RRMM的III期临床 baseline:共864名患者,过往中位治疗线数为2L 治疗方案:1)GPRC5D双抗+达雷妥尤单抗+泊马渡胺(Tal+Dara+Pom);2)Tal+Dara;3)达雷妥尤单抗+泊马渡胺+地塞米松(DPd); 疗效数据:中位随访时间为24.6mo; 24moPFSrate:Tal-DP(81.3%)andTal-D(77.6%)vsDPd(51.2%) ORRs:88.2%,88
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2026-05-15 13:11:13
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日)
【东财宏观】每日宏观资讯台(2026年5月15日) #国际重要资讯 1. 【中东】伊朗外长阿拉格齐在5月14日的金砖国家外长会上表示,与伊朗有关的任何问题“都不存在所谓的‘军事解决方案’”,伊朗人民永远都不会屈服于任何威胁或压力。 2. 【中东】伊朗外长阿拉格齐14日在金砖国家峰会上对阿联酋代表作出强硬表态。阿拉格齐指出,与以色列的联盟也未能保护阿联酋,并强调阿方应重新考虑其对伊朗的政策。 3. 【中东】当地时间5月14日,以色列国防部长卡茨表示,以色列在伊朗的任务尚未完成,可能在不久的将来,以
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2026-05-15 11:23:19
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据
【中金机械/芯片探针更新】MJC公布1Q26数据20260514 时间轴对应:2026.1-2026.3 1.整体业绩高增:Q1营收209.45亿日元,同比+48.3%、环比+6.0%;归母净利润43.92亿日元,同比+162.5%,盈利大幅翻倍。 2.储存探针卡绝对主力:营收206.29亿日元,同比+51.0%、环比+6.3%,贡献超98%总收入。 存储类收入192.45亿日元,同比+57.4%、环比+6.5%,占探针卡收入93%,DRAM/HBM需求驱动创季度新高。 3、探针测试设备持续亏损
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2026-05-15 11:20:11
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产
【hcdx】金博股份:高纯氮化铝粉体切入AI散热,500吨示范线预计6月底一次性投产 高纯氮化铝是AI算力散热核心关键材料,适配AI芯片高功耗、高热流密度工况。其理论热导率达320W/m·K,商用高纯粉体制成材料可达170-280W/m·K,为氧化铝的5-10倍;体积电阻率10¹⁴~10¹⁶Ω·cm,绝缘性优异,可实现导热与电气隔离兼顾。热膨胀系数4.0-4.5ppm/K,与硅芯片高度匹配,大幅降低热循环应力。高纯度能规避氧、碳杂质破坏晶格、衰减导热性能的问题,粉体可加工为陶瓷基板、导热填料,广
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2026-05-15 11:18:23
【华西机械】重视半导体零部件板块
【华西机械】重视半导体零部件板块 #1、全球大扩产来临,海外零部件龙头UCTT、MKS、AE等扩产不积极,海外零部件供应紧张,近期跟踪到射频电源(AE普涨20%+)、Gasbox等海外核心零部件涨价! #2、国内设备龙头订单增速强于海外,叠加本土零部件已经大规模出海,海外占比较高(富创、新莱等),本土零部件公司订单有望加速,部分公司Q1订单同比已达50%+(恒运昌、新莱等)。 #3、供需紧张除了直接带来零部件订单高增,更重要的是未来涨价或选择高毛利率订单(产业迹象明显),这将提升板块盈利中枢,相
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2026-05-15 11:16:15
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击
【国盛能源电力】新集能源:煤价超预期,叠加电价触底预期渐强——业绩&估值迎双击 ——————————————— 煤炭业务经营稳健,资源优、储量大,且有成长。 截至2025年末,公司拥有5对矿井,合计核定产能为2350万吨/年。资源储量88.26亿吨,为长期可持续发展提供了坚实基础。 公司所产煤种主要为#气煤和1/3焦煤,具备中低灰、低硫、特低磷和中高发热量的特点,是市场青睐的环保型煤炭。 公司积极推进后备资源开发,如#杨村煤矿等复建工作,为未来产能增长储备了潜力。 电力业务步入收获期。 截至20
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新集能源
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淮河能源
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2026-05-15 11:11:42
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期
【中信证券前瞻】应用材料(AMAT.OQ)FY2026Q2业绩速评:业绩及指引超出预期 ---------------------------- 【业绩概览】 1)当季营收79.1亿美元(同比+11%),高于此前公司指引中值76.5亿美元,高于彭博一致预期的76.7亿美元。 2)当季Non-GAAP毛利率50.0%(同比+0.8ppts),高于此前公司指引中值以及彭博一致预期的49.3%。 3)当季Non-GAAP净利润22.9亿美元(同比+18%),对应EPS为2.86美元,高于此前公司指引中
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北方华创
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