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2026-04-13 14:39:57
【国泰海通基础化工】万凯新材:地缘再度发力,乙二醇预计偏暖运行
【国泰海通基础化工】万凯新材:地缘再度发力,乙二醇预计偏暖运行 根据卓创资讯,中东谈判推进较慢,市场对于后续冲突再度恶化担忧继续提升,周一早盘国际原油高开,乙二醇成本及供应端支撑再度增强。预计今日(4月13日)乙二醇现货价格在5150元/吨附近,较上一工作日上涨125元/吨。 【国泰海通基础化工】万凯新材:地缘再度发力,乙二醇预计偏暖运行 根据卓创资讯,中东谈判推进较慢,市场对于后续冲突再度恶化担忧继续提升,周一早盘国际原油高开,乙二醇成本及供应端支撑再度增强。预计今日(4月13日)乙二醇现货价
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万凯新材
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荣盛石化
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卫星化学
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华鲁恒升
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恒力石化
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2026-04-13 14:33:38
【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更新-20260412
【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更新-20260412 # 保隆科技 1、公司自研六维力传感器、电磁式/电感式编码器、扭矩传感器、无框力矩电机等机器人关键零部件,并以此布局关节模组 2、空悬业务在手项目丰富,蔚来、理想、小鹏、智界、尊界、比亚迪、奇瑞等客户的多个项目均将进入量产阶段,今年该业务收入有望高增 # 日盈电子 1、手部仿生覆盖件获得客户千台级别订单;身体、颈部覆盖件对接中,价值量为手上2-3倍 2、北美PM2.5传感器项目放量中,贡献业绩增量 【zx汽车】零部件&机器人产业链调研更
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拓普集团
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汇川技术
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2026-04-13 14:31:19
【信达消费】华利集团2025年年报交流会要点
【信达消费】华利集团2025年年报交流会要点 客户结构:新客户放量对冲老客户下滑 增量:阿迪达斯2025年翻倍增长,2026年预计继续翻倍;NewBalance进入前五大,贡献增量;安踏新合作,预计几百万双量级。存量:耐克持平(±5-7%),UGG上半年保守但3月已紧急加单,HOKA持平,Vans止跌回升;匡威、Puma承压。亮点:前五大客户占比从79%降至73%,客户多元化增强抗风险能力。 2026年展望:产能释放驱动改善 新工厂爬坡:越南ASI、印尼On(一期投产/二期建设中)、印尼UGG三
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华利集团
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台华新材
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2026-04-13 14:28:25
【信达医药】26Q1业绩前瞻梳理(增速指的是收入端):
【信达医药】26Q1业绩前瞻梳理(增速指的是收入端): 1)医疗器械设备,行业整体疲弱,建议关注: 【奕瑞科技】因探测器工业领域需求快速增长+整机+其他核心部件+硅基背板投产快速快速增长,有望50%+增长。 【山外山】血透机国产龙头,受益于基层医疗机构需求及县域医共体集采,预计有望30%+增长; 2)IVD因甲功+肿标是25Q3降价,25Q1高基数整体承压。出口收入占比较高的普门科技、新产业正增长;国内业务占比较高的企业或负增长,且26Q1呼吸道流感需求疲弱,圣湘/万孚等负增长。 3)器械耗材:
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奕瑞科技
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山外山
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华润三九
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东富龙
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药明康德
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2026-04-13 14:25:27
【未知来源】AI从数字网络走进物理世界——人形机器人是否会复刻新能源汽车发展路径?
【未知来源】AI从数字网络走进物理世界——人形机器人是否会复刻新能源汽车发展路径? ⛳️市场空间:从新能源汽车看人形机器人产业跃迁路径,十年百倍。根据赛迪数据,2025年全球人形机器人市场出货量约1.7万台,迈入初步规模化的转折期。从本质上看,人形机器人与新能源汽车在底层技术架构具有高度同源性,均遵循“感知-决策-执行”的闭环逻辑,以及“概念发布-原型验证-小批量试产-大规模量产”的产业化路径。结合供应链建设、政策引导及资本市场等方面对比,我们认为当前人形机器人大致相当于新能源汽车在2018-2
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优必选
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拓斯达
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绿的谐波
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拓普集团
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三花智控
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2026-04-13 14:22:43
【未知来源】锂电:Q2排产持续上行,重视锂和中游涨价催化
【未知来源】锂电:Q2排产持续上行,重视锂和中游涨价催化 # 周度变化:1)3月,全国新能源乘用车零售78.4万辆,同比降幅收窄,环增69%,周度车市持续修复;2)海外油电成本差扩大,部分地区出现加油限制,3月电车出口翻倍以上增长。 ⚡看好环节排序:储能电芯(鹏辉)>铁锂正极(龙蟠等)>储能集成(海博)>隔膜(恩捷)、铜铝箔(诺德、鼎胜)、6F等。钠电(鼎胜、同兴、美联、普利特、天奈) 风电:重点关注一季报业绩增长的出海链 # 周度变化:一季报当前,因25Q1高基数,预计板块总体保持平稳,部分标
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可立克
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京泉华
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特变电工
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宁德时代
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2026-04-13 14:21:08
【ZYDX】博力威:油价对冲三重β+业绩成长α
【ZYDX】博力威:油价对冲三重β+业绩成长α ➡第一重β:油价上涨 主营:轻型车锂电池+消费电池+储能,占比分别为48%+27%+12%。 弹性:油价上涨利好轻型车锂电池、储能,公司业务占比60%。 ➡第二重β:欧洲红利 E-bike:欧洲受能源影响最严重,博力威是欧洲E-bike主力供应商之一。 ➡第三重β:东南亚禁摩 最大市场:东南亚油摩保有量2亿台,是居民的主要交通工具,年均可电动化2000万台,对应锂电市场400亿元; 使用成本:电摩使用成本仅油摩1/10,越南印尼等地最近电摩日均订单
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博力威
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宁德时代
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2026-04-13 14:16:03
【中信军工】燃气轮机周观点(No.102)20260413
【中信军工】燃气轮机周观点(No.102)20260413 -------------------------------------------------------------------- ⭕临近海外主机厂披露财报,行业近期催化不断。4月下旬,海外主机厂将陆续披露财报,从生产经营、订单等情况来看,均有望取得优异表现,进而对国内产业链形成催化带动。此外,国内整机厂商持续的出海订单也将不断催化板块行情。因此对于当前燃机板块,我们仍坚定看好。 ⭕短期聚焦于703所产业链及其他有出海催化的厂商。
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2026-04-13 14:13:10
【申万建材】电子布持续推荐:7628布年内第四轮提价开始,看好景气持续向上
【申万建材】电子布持续推荐:7628布年内第四轮提价开始,看好景气持续向上 #光远新材7628布提价0.5元/米、电子纱提价800元/吨。根据卓创资讯,3月31日光远新材G75纱价格上调800元至12350元/吨,7628布价格上涨0.5元/米至6.5元/米。此前1月初、2月初、3月初电子布均集中提价,累积已提价1.7元/米。预计4月1日其他电子布企业也将跟进上涨,形成年内4连涨趋势。考虑织机效率与盈利能力相对差异,普通布仍有提价空间。需求景气、织布机、金属紧缺有望持续推动行业提价。 #LowC
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【申万建材】中国巨石持续推荐:特种布持续突破,业绩与估值双升
【申万建材】中国巨石持续推荐:特种布持续突破,业绩与估值双升 周期平滑+技术突破,估值理应看到20倍。(之前15X中枢是因为周期波动+对公司的刻板印象,但是这两点已经发生质的变化) #管理层思路变化,力求平滑行业周期,电子布、粗纱的高盈利持续性增强。公司作为行业的龙头,具备绝对的控价能力。 #T布进度证明研发与创新实力。公司Low CTE产品研发与验证进度反而快于低介电一代产品,证明公司具备强研发与创新能力,而非仅仅依靠成本与规模巩固竞争力。 业绩维持60亿预期。 #电子布景气度持续。丰田织布机
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【天风机械】锂电设备:储能需求&排产亮眼
【天风机械】锂电设备:储能需求&排产亮眼,业绩期与CIBF有望引领新一轮行情0413 #排产亮眼、储能持续高景气度&扩产量上修 据真锂研究数据,行业5月预计排产量接近220GWh,同比大增60%,环比增长6%,旺季增长势头远超市场预期。5月Top1企业预计排产接近90GWh,同比增长约75% 3月底-4月初亿纬两周连发3个投资公告,拟于广东/福建/湖北合计新建180GWh产能。据先导一季报电话会,公司26M1-2新签订单超过25Q1的60亿元,Q1预计实现60%增速、全年新签将超此前30%的指引
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骄成超声
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【浙商食饮】 食饮周观点:茅台非标代售落地,板块迎业绩催化
【浙商食饮】 食饮周观点:茅台非标代售落地,板块迎业绩催化(20260412) 本周食品饮料板块涨跌幅为-0.03%,上证综指涨跌幅为+2.74%,沪深300指数涨跌幅为+4.41%,具体来看, 零食/烘焙食品/保健品/调味发酵品/肉制品/其他酒类/预加工食品/乳品/软饮料/ 啤酒/白酒涨跌幅分别为+4.27%/+2.39%/+1.83%/+1.76%/+1.62%/+1.38%/+1.29%/+0.22%/+0.14%/-0.01%/-0.62%。 1️⃣白酒:预计26Q1业绩或小幅承压,茅台
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贵州茅台
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卫龙美味
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【中泰电子|广合科技】AI业务边际变化极大,产能积极扩充后续成长空间足
【中泰电子|广合科技】AI业务边际变化极大,产能积极扩充后续成长空间足 #老牌算力PCB厂商AI业务边际变化极大 1)公司算力敞口极大,算力类占比超70%,近期在GPU及ASIC客户实现重要突破,下游对公司产品反馈极佳,后续有望开展深度合作,成为公司重要增长点;2)CPU业务深度受益于agent带动用量提升,持续高景气,且后续将经历向Birch Stream及Oak Stream 升级,预计Oak产品层数超过22层,达到此前UBB规格,价值量/利润率有望大幅提升。 #产能扩充激进为增长奠定基础
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广合科技
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2026-04-13 13:54:11
【招商电新】#光伏铜代银更新
【招商电新】#光伏铜代银更新 1、银价上涨+大幅波动对各企业都是挑战,替代需求极迫切。#同时铜浆/高铜浆料极可能决定企业当下盈利和未来格局 1)同路线企业间:0.15元/W银价提供了以技术壁垒拉开差距的巨大空间,类比TOPCon、PERC的NP切换实际折算价差也在0.1-0.15元/W上下。 2)不同路线竞争:xBC与TOPC在铜浆/高铜浆料应用上的难易不同,背电极更宽容,巨大的价差影响路线间的比价结果。 2、26年以来产业届在可靠性、效率上有进展,如顺利5、6月有望看到铜浆量产线应用。大部分企
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博迁新材
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新莱福
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帝科股份
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聚和材料
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2026-04-13 13:51:22
【中信新材料】稀土出口管制持续,看好高端陶瓷国产替代加速的历史机遇期
【中信新材料】稀土出口管制持续,看好高端陶瓷国产替代加速的历史机遇期 1⃣2025年中国部分中重稀土(氧化钇、氧化镝、氧化铽、氧化镨)的出口量同比减少31%,2026年1-2月的出口量进一步同比减少94%,同时中国出口量减少推动对应稀土氧化物价格上涨。我们认为持续演绎的海外稀土短缺和价格大幅上涨直接利好国内相关下游产品厂商,一方面,这些厂商凭借稳定的供应有望获得海外厂商的份额,另一方面,这些厂商的产品成本锚定国内低价稀土的同时产品价格锚定海外高价稀土,盈利能力有望提升。 2⃣稀土氧化物已经成为先
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国瓷材料
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