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2026-04-16 18:46:16
【中信传媒】三七互娱2025年年报点评
【中信传媒】三七互娱2025年年报点评 #业绩稳健增长,利润端持续释放:公司2025年实现营业收入159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非归母净利润28.45亿元,同比+9.81%。经营活动现金流净额35.38亿元,同比+18.02%,公司整体毛利率76.28%,盈利质量持续提升。分季度看,25Q4实现营业收入35.05亿元,同比-14.55%;归母净利润5.56亿元,同比-28.37%;扣非归母净利润5.85亿元,同比-18.11%。 #业务结构:移
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2026-04-16 18:29:23
【中泰电子丨台积电】26Q1营收超预期,全年资本开支预计接近指引上限
【中泰电子丨台积电】26Q1营收超预期,全年资本开支预计接近指引上限 #26Q1营收&毛利率均超出此前指引 ——26Q1营收359亿美元,YoY+40.6%,QoQ+6.4%,公司指引346-358亿美元,超出指引上限,市场预期355亿美元,超预期;净利润181亿美元,YoY+65.2%,QoQ+11.3%;毛利率66.2%,YoY+7.4pct,QoQ+3.9pct,公司指引63-65%,超出指引上限,市场预期64.5%,超预期。 ——26Q2营收指引390-402亿美元,中值396亿美元,Y
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2026-04-16 17:47:49
【中信证券美妆商业】豫园股份2026Q1业绩速递
【中信证券美妆商业】豫园股份2026Q1业绩速递 📊2026Q1业绩情况: 公司实现营业收入96.49亿元/同比+9.87%,实现归属净利润为1.57亿元左右/同比+202.87%,实现扣非净利润1.00亿元左右/同比+156.38%;毛利率17.98%/+1.88ppts YoY,净利率1.63%/+1.04ppts YoY。销售/管理/研发/财务费用率分别为6.08%/5.07%/0.08%/4.41%,分别变化-1.22ppts/-1.81ppts/-0.05ppt/-0.63ppt Y
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2026-04-16 17:45:40
【建投食饮】金徽酒2026Q1报告摘要
【建投食饮】金徽酒2026Q1报告摘要 经营业绩【同比】 营业收入 10.92亿元,-1.46% 利润总额 2.75亿元,-7.94% 归母净利润 2.05亿元,-12.51%;净利率 18.73%,-2.36pcts 扣非净利润 2.02亿元,-12.77%;净利率 18.49%,-2.40pcts 合同负债 8.71亿元,较上年期末增长6.25%,较上年同期增长49.48% 经营性现金流 3.05亿元,+13.19% 销售收现 12.72亿元,+7.81% 毛利率 62.90%,-3.91p
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2026-04-16 17:17:21
🌍【国联民生海外】空头回补与产业利好共振,美股科技巨头迎来大反弹❗️
🌍【国联民生海外】空头回补与产业利好共振,美股科技巨头迎来大反弹❗️ 事件:2026年4月15日,标普500指数收盘站上7000点整数关口,纳指也在连续11个交易日上涨后收在24000点上方。 1️⃣4月以来,围绕美伊缓和,美股市场出现明显反弹。纵观本轮反弹,存在两点明显特征: 1)反弹节奏上,本轮行情斜率明显,或主要受#资金空头回补驱动。从结构上看,本轮反弹聚焦权重股。截至4月16日,标普500指数月度反弹7.57%,而等权仅反弹4.07%。在此背景下,市场分散性重新扩大,科技龙头公司出现领
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【长江另类策略-04/16】成长强势反弹,创业板成长动量涨近4%
【长江另类策略-04/16】成长强势反弹,创业板成长动量涨近4% ——————————— #大盘表现 📈2026年4月16日,A股单边大涨,创业板指涨逾3%,站上3600点,刷新近11年新高。上证指数收涨0.7%报4055.55点,深证成指涨2.05%。A股全天成交2.35万亿元,上日成交2.43万亿元。 🌍北向资金成交总额约2925亿元,南向资金净流入超44亿港元。 #风格表现 🚩成长领涨,质量反弹,成长(2.98%))>质量(1.60%)>红利(0.91%>低估值(0.24%)。多策略
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2026-04-16 16:51:06
【华创策略姚佩】反攻,燎原——市场大涨点评
【华创策略姚佩】反攻,燎原——市场大涨点评 1⃣权益反攻正在进行,市场或逐步转向乐观情景,即冲突降温,油价回落,股市>黄金/美债>美元,尤其前期跌幅较深的亚太市场,日经225收复失地,韩国综合指数底部反弹超20%;伦敦金重回4800美元/盎司;10年期美债收益率回落15bp;美元指数回撤超2%。A/H股市修复也在进行中,上证反弹超6%,恒科7%,结构上科创、周期涨幅居前。 2⃣市场由停火前悲观滞胀预期交易转向流动性预期改善+PPI转正盈利修复下的乐观情景。美伊影响资产定价的关键是油价抑制美元流动
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【申万计算机】聚水潭202604:低估值电商ERP领军,AI核心受益标的
【申万计算机】聚水潭202604:低估值电商ERP领军,AI核心受益标的 #公司是国内最大的电商SaaS ERP提供商,市占率24.4%,超行业第2到第5名总和。24年服务8.84万SaaS客户,留存率115%,连接全球400+电商平台(行业平均<200)。 #卡在电商履约主链路上的基础设施型SaaS。前端连接多电商平台,后端打通订单、库存、采购、分销、财务、仓配,做的是商家最核心、最高频、最难替换的经营系统。#一旦占住主系统位,客户粘性、交叉销售和规模效应会越来越强。 #低渗透+高频刚需+可持
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【广发海外电子通信】☄️台积电 (2330 TT Buy) 1Q26业绩点评
【广发海外电子通信】☄️台积电 (2330 TT Buy) 1Q26业绩点评 ☀️1Q26财报略优于预期 -营收TWD$1134.1bn, +8.4% QoQ, +35.1% YoY -GM 66.2%, +3.9 ppt QoQ +7.4ppt YoY, 优于市场预期65%,买方预期65-66%、广发67% -OPM 58.1%、市场预期56%、广发58% -EPS TWD$22.1, 优于预期TWD$21.1 ☀️收入结构及出货 -3nm: 25%, 5nm: 36%, 7nm: 13%,
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【申万计算机】国产AI算力链继续推荐!260416
【申万计算机】国产AI算力链继续推荐!260416 我们4月初发布的国产算力思考:1)国产芯片份额快速提升;2)国产超节点成熟即将出货,成为本轮国产算力交易的主线。 当前位置继续看好!基于四点逻辑 1)需求爆发。 Token消耗:豆包目前已经日均120万亿,3个月翻一倍; 商业化收入:Kimi 2月单月收入与25全年相当; 应用形态:丰富,Openclaw或许只是开胃菜,后续Hermas、多模态形态产品百花齐放。 2)算力硬件通胀向Token传导的路径更为畅通。 Claude 更改订阅制为按照T
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【DW】九丰能源:重视资源价值,国产氦气核心供应商
【DW】九丰能源:重视资源价值,国产氦气核心供应商 【#事件 】央视财经报道,当地时间14日,俄罗斯政府发布声明称,为保障本国市场供应稳定,俄罗斯将对氦气实施临时出口管制,直至2027年底。 【#美伊冲突爆发预计影响全球氦气供给40%+ 】美以伊冲突导致卡塔尔氦气生产线受损,预计修复需要数年时间,卡塔尔供应全球氦气约1/3。俄罗斯供应约占全球的8%,此次俄罗斯出口管制后,#预计合计影响全球氦气供给40%+。 【#氦气价格上涨明显 】根据钢联数据,2026/4/16,高纯氦气(13-14MPa:4
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【申万轻工&计算机】群核科技:4.17日港股正式上市
【申万轻工&计算机】群核科技:4.17日港股正式上市,杭州六小龙之一,空间智能连接物理和数字世界 底层竞争力:核心团队来自英伟达等科技公司,#深耕图形学与GPU计算。独有的#自建专用GPU集群基础设施,实现更少算力成本+更快渲染速度+更便捷上云体验→国内空间设计软件市占率第一23%。 传统主业:空间设计软件,服务于人。存量主业空间设计软件酷家乐(面相国内)、Coohom(面相海外)#2025年7.9亿元收入,首度实现盈利;开发3D AI设计工具、AI内容创作工具,延伸覆盖通用设计软件领域。 空间
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【中泰传媒互联网】蓝色光标净利润创4年来新高,OCF同增6倍
【中泰传媒互联网】蓝色光标净利润创4年来新高,OCF同增6倍 事件: 📌蓝色光标4月15日发布年报,2025年公司收入686.93亿元,同增12.99%;归母净利润2.25亿元,同增177.29%;归母扣非净利润2.72亿元,同增182.09%;经营活动现金流量净额6.32亿元,同增604.35%,主要由收入增加、年底回款增加导致。 点评: ⭐️出海广告投放的核心主业地位巩固: ▲出海广告实现收入564.96亿元,同增16.89%;占总收入比重82.25%,提升2.75pct;毛利率1.56%
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【国金金属材料】锂矿板块:迎接全球电动化下新一轮的上行大周期!
【国金金属材料】锂矿板块:迎接全球电动化下新一轮的上行大周期! 恭喜各位领导锂矿板块大涨! 【今天的核心变化在哪里?】 #需求端的确定 宁德Q1业绩亮眼,锂价上涨被顺利传导。同时给出需求端积极信号!离网数据中心1GW储能需求量15-20GWh,空间巨大! #海外电车需求才是未来的重点,以26年计算,海外汽车销量7000万辆(剔除中国),其中新能源车销量预计900万辆,渗透率10%+。处于爆发临界点!目前部分国家已经开始重新出台政策扶持电车。全球汽车电动化爆发可期! 26-28年锂矿供给端是既定事
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永兴材料
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2026-04-16 16:36:38
【华源电子】重视芯片测试产业链的通胀效应
【华源电子】重视芯片测试产业链的通胀效应 前几天跟台湾的一个产业朋友聊天,目前封测厂和第三方测试厂,都在到处找现成的厂房(临时建来不及),甚至是赶走一些尾部客户,来给Nv接下来的Robin放量做准备 昨天大家也看到了国内封测龙头长电科技的CaPex上修,其实在台湾省的日月光投控、京元电子等,也早已在CApex方面走出了趋势。 这几天几家典型的测试产业链公司(泰瑞达、爱德万、颖崴、旺硅)股价也显著修复甚至创新高,国内的相关标的,受益即将到来的扩产潮,也会显示出极强的成长性。 这是大的产业趋势,虽因
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