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红柿通
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红柿通
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2026-06-24 21:05:42
【东北电子】继续推荐光互联上游:供需缺口决定短期弹性,生态卡位筑牢长期壁垒
【东北电子】继续推荐光互联上游:供需缺口决定短期弹性,生态卡位筑牢长期壁垒 #行业核心矛盾聚焦上游交付-高通胀属性拉动远期空间。 AI光互联聚焦于800G/1.6T速率升级、Scale-up光渗透以及CPO/NPO/OCS加速落地,下游需求扩张同步提高磷化铟衬底、MPO/MT、FAU、旋光片、微透镜、光源等上游环节紧缺性,相比模块组装环节,上游具备更明确的产能瓶颈和价格弹性。 #技术迭代叠加产能紧缺-供需缺口短期内难以解决。一方面,NPO/CPO时代对上游产品的精度、一致性和可靠性更加关注,另一
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福晶科技
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炬光科技
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太辰光
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天孚通信
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云南锗业
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2026-06-24 21:04:42
半导体设备:HBM测试需求较传统DRAM大幅增长,国产存储测试机替代空间广阔【东吴机械】
半导体设备:HBM测试需求较传统DRAM大幅增长,国产存储测试机替代空间广阔【东吴机械】 👉HBM采用多层DRAM堆叠结构及2.5D封装。与 DRAM 芯片不同,HBM 采用多层“已知良好堆叠芯片”(KGSD)设计,将4层或更多层的DRAM芯片堆叠在逻辑芯片上,每层KGSD 采用了大量的 TSV 和微凸块。且最终的 HBM 产品不是封装级成品而是以 KGSD 的形式提供,这对 HBM 产品的测试提出了重要挑战。 👉HBM 测试包括晶圆级测试和 KGSD测试,晶圆级测试增加了逻辑芯片测试,KG
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长川科技
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精智达
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联讯仪器
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中微公司
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北方华创
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2026-06-24 21:00:51
【申万TMT-计算机等】电芯片-与光同行20260624
【申万TMT-计算机等】电芯片-与光同行20260624 电芯片是光模块中价值占比第二大的环节! 电芯片包括DSP、TIA、Driver,整体价值占比20-25%,仅次于光芯片。 在光芯片中功能重要,除DSP外,TIA+Driver会持续存在于光模块中。 电芯片从利基市场起始,25年规模快速扩大,已有玩家先享受红利 2024年-2025年,高速率光通信电芯片市场规模从20亿美金增长到40亿美金,几乎翻倍,未来三年,市场规模预计再增长50%以上。 锗硅产能供给偏紧。 硅光PD芯片与电芯片均需锗硅工
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金字火腿
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优迅股份
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卓胜微
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中微公司
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深桑达A
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2026-06-24 20:48:16
【东吴金属】持续看好AI小金属,推荐厦钨、三祥、东钽260624
【东吴金属】持续看好AI小金属,推荐厦钨、三祥、东钽260624 近日板块大幅波动,主因美银预计联储年内加息3次,流动性收紧预期冲击,我们认为这反倒强化了AI小金属板块逻辑: 1、策略上,宏观承压分母端羸弱,市场将进一步追逐分子端确定性,AI小金属持续受益科技景气传导。 2、加息预期有望在Q3回摆。油价已进入下行通道、世界杯热度时间有限,通胀最高点大概率已过。目前有色权益已计价2次加息,我们预计8-9月通胀降温,加息预期回摆将为有色反弹创造基础。 3、当下,继续聚焦AI小金属结构性行情,并时刻关
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厦门钨业
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三祥新材
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东方钽业
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倍杰特
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中钨高新
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2026-06-24 17:32:04
【DBJX】PCB设备:订单旺盛,价值量提升
【DBJX】PCB设备:订单旺盛,价值量提升 PCB产业链景气度极强,同时PCB产业技术变革带动设备价值量和销量持续增长,关注芯碁微装、洪田股份、三孚新科、东威科技。 芯碁微装:先进封装需求超预期,PCB主业景气度旺盛。公司先进封装业务需求旺盛,此前持续提升预期,有望成为公司的核心成长点。受到AI需求推动LDI设备订单与交付保持高速增长,AI驱动贡献超过50%+。激光钻孔机是PCB钻孔的重要趋势,公司布局二氧化碳钻孔机、超快激光钻孔机和UV钻孔机,二氧化碳钻孔机开始陆续交付。超快激光与UV钻机持
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唯特偶
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洪田股份
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宏柏新材
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中钨高新
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杰瑞股份
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【国信汽车-液冷系列07】26Q3有望迎来新一轮液冷行情,汽车液冷重点标的值得重视
【国信汽车-液冷系列07】26Q3有望迎来新一轮液冷行情,汽车液冷重点标的值得重视 上一轮行情催化源于5月谷歌审厂及下单等事件,核心零部件公司均迎来股价明显提升,7月中下旬谷歌新一批订单有望下给供应商,叠加7.13谷歌供应商大会即将召开,本轮行情区别于以往在于,从供应商业绩层面有望逐步兑现,多重催化下液冷板块有望在Q3迎来新一轮行情。 液冷行业市场空间广阔。服务器液冷产业趋势确定,NV及谷歌都已经明确CDU纯液冷方案,经测算至2030年全球服务器液冷总体市场空间将达535亿美元,2026-203
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飞龙股份
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三花智控
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川环科技
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腾龙股份
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银轮股份
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2026-06-24 16:53:17
【中泰电子丨零部件】历史性扩产机遇下,高弹性上游产业链
【中泰电子丨零部件】历史性扩产机遇下,高弹性上游产业链 臻宝科技上市涨12倍,建议关注半导体零部件环节! #历史性扩产推动设备订单高增 AI驱动下,存储和先进逻辑历史性扩产,海外如SK海力士宣布未来5年DRAM产能翻番,国内如两存+先进逻辑扩产增速高于海外,推动海内外半导体设备订单需求爆满,并可见的未来数年,将持续高增。 #零部件供应紧张推动涨价预期 随着需求旺盛,零部件供应持续紧张,当前已处于涨价周期中,部分零部件已逐渐商谈涨价,未来扩产上修预期强,预计零部件将持续紧张。#定价逻辑从需求侧改为
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江丰电子
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新莱应材
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2026-06-24 13:30:46
【国泰海通医药】CXO行业:外需关注业绩确定性,内需关注边际改善,期待中报业绩
【国泰海通医药】CXO行业:外需关注业绩确定性,内需关注边际改善,期待中报业绩 📈今日CXO板块领涨医药,药明康德、凯莱英涨停,多个CXO公司涨幅良好;重点推荐CXO板块中有业绩兑现和订单复苏的标的 外需CXO:看好中报业绩兑现,新分子逐渐进入商业化阶段。多肽/小分子GLP-1相关产业链带来结构性增量。同时,随着多肽在更多适应症领域的拓展及ADC、小核酸等等更多新模态药物逐步进入商业化阶段,临床阶段项目向商业化项目转换,看好后续外需CDMO的业绩持续兑现。推荐标的:药明康德、药明合联、药明生物
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药明康德
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昭衍新药
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百奥赛图
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纳微科技
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2026-06-24 13:27:44
【华西机械】继续强Call锡膏板块:务必聚焦龙头、且重视优质二线补涨
【华西机械】继续强Call锡膏板块:务必聚焦龙头、且重视优质二线补涨 1、光模块锡膏壁垒极高。1)壁垒:近年锡膏正逐渐向上发展,例如T7锡膏也分很多种品类(如水溶性、高可靠等)。光模块锡膏难度很大,能做光模块锡膏的企业全球屈指可数、目前国内仅一家龙头企业有光模块锡膏、且实现了对外销售、且有70%的毛利率。2)锡膏企业的一体化能力或被低估:锡粉企业会尝试做锡膏,但是不代表具备高可靠及光模块&半导体等特殊行业的直接供货能力;锡膏企业也会尝试锡粉,有助于自身助焊剂等配方在不同基底锡粉的研发突破,锡膏企
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华光新材
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有研粉材
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【申万轻工】箱板瓦楞纸近况更新:库存持续下降,进口纸缩量明显,纸价持续提涨
【申万轻工】箱板瓦楞纸近况更新:库存持续下降,进口纸缩量明显,纸价持续提涨 纸厂整体库存:截至6.22,玖龙、山鹰、理文库存分别为54.61、15.95、10.1万吨,环比上周-1.66、+0.05、-0.5万吨,对应库存天数分别为10.3、6.4、6.8天 纸厂黑纸库存:截至6.22,玖龙、理文、山鹰库存分别为36.81、13.15、6.7万吨,环比上周-2.16、-0.15、-0.4万吨,#对应库存天数分别为8.6、5.6、5.4天 进口纸缩量:5月箱板纸、瓦楞纸进口量分别为31.3、10.
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太阳纸业
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【天风电子】#长期看好晶圆代工厂有望价值重估!!! 晶圆厂将持续成为稀缺资源!
【天风电子】#长期看好晶圆代工厂有望价值重估!!! 晶圆厂将持续成为稀缺资源! AI需求旺盛,推动全球先进制程产能&成熟制程产能持续吃进,先进代工&成熟代工均#持续涨价,我们看好这一轮AI产业浪潮下,晶圆代工厂的价值重估!!! — 台积电计划于下半年再度上调3纳米制程报价,涨幅最高达15%,明年可能进一步上涨5%至10%; —联电宣布,2026年下半年将展开选择性涨价,2027年将更全面与客户就价格调整进行商议; — 中芯国际今年明年分别涨价15%,华虹今年涨价10-15%,晶合集成3月涨价10
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【中信医药】临近中报季,持续看好CXO及生命科学上游产业链业绩增长及订单弹性
【中信医药】临近中报季,持续看好CXO及生命科学上游产业链业绩增长及订单弹性 国内市场随着创新药BD热潮下,下游需求逐渐回暖。根据医苑观畴微信公众号统计,中国创新药企业资金来源中股权融资的占比从2020-2021的80%-90%降低至2024-2025的25%-40%左右,BD交易的金额占比提升到接近40%,此外,3月27日国家药监局在中关村论坛发布,2026年一季度中国创新药对外授权(BD出海)总额超600亿美元,约等于2025年全年1357亿美元的一半。 CDMO:持续看好中国供应链尤其是小
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药明康德
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凯莱英
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泰格医药
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昭衍新药
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百奥赛图
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【兴证电子】台积电先进制程涨价,全球代工厂纷纷涨价+成熟制程产能紧缺,看好国内fab机会!
【兴证电子】台积电先进制程涨价,全球代工厂纷纷涨价+成熟制程产能紧缺,看好国内fab机会! 据中国台湾媒体指出,台积电已陆续向客户通知调涨晶圆代工价格,# 涨价范围不仅涵盖市场传言的3nm制程、更扩及7nm及以下所有先进制程,整体涨幅约5%至10%,影响范围涵盖约75%的晶圆营收来源。#先进制程+成熟制程双双涨价、带动整体行业景气度进一步提升。 # AI需求带动电源管理芯片交期延长、BCD产能出现供需缺口;根据TrendForce数据,由于AI服务器对电源密度的需求较高,AI电源管理芯片供不应求
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中芯国际
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【华创计算机|算力】#中芯国际、寒武纪: 国产算力链,重视关键核心 20260624
📈📈📈【华创计算机|算力】#中芯国际、寒武纪: 国产算力链,重视关键核心 20260624 🌟 需求端,国产算力迎 #模型通胀—新品放量—空间打开 三重加速。#Scaling-Law 仍在持续,#推理需求随应用落地呈指数级扩张;供给端,2026H2 包括昇腾、寒武纪、海光等新品加速进入市场,FAB、设备产能瓶颈逐步缓解。 1️⃣ #中芯国际: 2026Q1 营业收入176.17亿元,同比增长8.1%,产能利用率93.1%,月产能达107.83万片(折合8英寸标准逻辑晶圆)。公司2025年
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沐曦股份
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天数智芯
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北方华创
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华海清科
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2026-06-24 09:28:03
【天风电子】持续强call!!!
【天风电子】持续强call!!! #全球半导体扩产大时代,首选#半导体设备和设备零部件 全球半导体扩产持续加速,带动上游产业链订单加速上行,全球半导体设备市场#2027-2028年有望分别达到1900亿美金、2500亿美金!!!!! #国内半导体设备市场也有望持续超预期,#两存今年有望上修到15万片、明年有望上修到25万片!!!! 持续看好国内半导体设备的整体投资机会#中微公司、#北方华创、中科飞测、拓荆科技、微导纳米、芯源微、盛美上海等; #同时非常看好上游零部件环节将持续供需紧张并且部分会涨
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