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2026-08-10 22:10:49
【煤炭工业发展 “十五五“规划点评】国泰海通煤炭 黄涛 邓铖琦
【煤炭工业发展 “十五五“规划点评】国泰海通煤炭 黄涛 邓铖琦 8 月 10 日发改委、国家能源局正式发布《煤炭工业发展 “十五五” 规划》,核心结论:在“先立后破”的主线下,明确以严格产能总量调控、分区分类推动落后无效产能退出、产能“一本账”与严格置换、优先保障基地化与一体化项目、完善价格区间调控与长协为抓手,实质性抬升供给端合规与安全门槛,中长期供给弹性收窄成为大概率,并配合价格与储备制度使行业运行中枢更稳、波动趋缓。 1、供给逻辑由 “保供增产” 切换为 “控增量、清无效存量、强储备”,不
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中煤能源
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2026-08-10 15:02:04
【长江军工·观点更新】守国防底色,拓科技蓝海
【长江军工·观点更新】守国防底色,拓科技蓝海 1⃣红外 看好强业绩支撑红外高景气赛道,板块扩产落地支撑业绩持续超预期。 重点推荐:# 睿创微纳、# # 国科天成、# # 高德红外# 2⃣军贸:当前距5·7印巴空战已有一年有余,主机厂方向军贸订单陆续落地,看好高毛利率军贸业务占比提升带来的业绩大幅改善。 重点推荐:# 中航沈飞、# # 中航西飞、# # 国睿科技# 3⃣两机:看好燃机高景气和国产商发在1-2年维度陆续出现边际向好催化。 重点推荐:# 航发动力、# # 航发科技、# # 航宇科技、#
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2026-08-10 14:20:32
华鑫传媒|AI内容有望长叙事|Seedance2.5 vs H3 vs Wan3
【华鑫传媒|AI内容有望长叙事|AI视频三剑客Seedance2.5 vs H3 vs Wan3|2026年8月】 1、AI应用,从金融资本阶段步入生产资本阶段新技术转化为生产力前奏。 2026年6月,中国AIGC行业用户规模4.99亿人(同比增加85.4%); 2026年7月Minimax H3定价端按分辨率768p/2k,每秒价格0.5元、0.8元; 2026年8月阿里推出Wan3视频生成720p/1080p,每秒价格0.6元、1.2元; 模型能力往上且价格往下,高性价比下新技术正逐步转化为
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2026-08-10 14:03:17
浙商机械【具身智能】宇树IPO开启申购、云深处回复首轮IPO问询,人形机器人量产渐近
浙商机械【具身智能】宇树IPO开启申购、云深处回复首轮IPO问询,人形机器人量产渐近,持续推荐! 一、宇树 #宇树IPO开启申购。8月10日宇树在科创板正式开启申购,发行价格为150.8元/股,对应上市时市值约610亿元。#2025财年发行后PE约219倍,PS约36倍。 DeepSeek斥资1.41亿元参与战略配售,具身智能本体&模型厂商强强联合。本次IPO深度求索获配93万股,占比2.3%。 二、云深处 #云深处IPO状态变为已问询。8月7日,公司披露首轮审核问询函回复。此前公司IPO于5月
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2026-08-10 13:59:49
⭐⭐【国金金属】小金属双周谈:钨、锆受益反制,流动性反包利好锡 0810
⭐⭐【国金金属】小金属双周谈:钨、锆受益反制,流动性反包利好锡 0810 稀土:氧化镨钕本期价格环比-3.88%至73.57万元/吨。氧化镝或受益MLCC拉动,价格底部回升趋势显著。年初至今价格中枢不断上抬,行业供改持续推进。2026年初至今出口增加显著,海外补库需求仍高,板块有望继续估值业绩双升。2026年亦为重点标的同业竞争解决的关键一年。 锡:锡锭本期价格环比+3.28%至43.47万元/吨。锡锭本期库存环比-0.18%至5446吨。我们认为锡锭隐性库存逐步干涸,宏观流动性回补或科技行情外
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中信电子:订单强劲,后续催化可期,半导体设备持续推荐!
中信电子:订单强劲,后续催化可期,半导体设备持续推荐! 盛美公布上半年新签订单同比+105%。半导体设备企业普遍反馈今年都是订单爆发,基本面非常好,不少企业给到的订单指引还是同比50%左右增长,我们认为设备企业订单指引下半年有继续上修空间,继续坚定看好! 核心关注三条主线:前道设备长存链,后道设备算力链,光刻机产业链 1、前道设备长存链,以长存订单敞口排序 敞口超过50%—— #京仪装备 (超低温温控价值量升级+真空泵验证) 敞口40%左右—— #中微公司 (高深宽比刻蚀核心供应+拓展平台布局)
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2026-08-10 08:50:24
【华泰机械周观点】0810
【华泰机械周观点】0810 上周金股:组合等权1.2% 【奥比中光 +19.20%】【杰克科技 +3.60%】【中集集团 -1.04%】【美亚光电 -3.10%】【中国中车 -4.55%】【杭叉集团 -6.94%】 本周金股 #【芯碁微装】【联讯仪器】【赛恩斯】【松发股份】 推荐行业观点 #PCB及半导体设备 PCB下游业绩推动扩产提升,【芯碁微装】业绩订单持续上行,且msap与先进封装订单有望持续超预期增长。 #光模块设备 受大光海外逻辑波动影响,看好光的上游材料及设备份额再平衡和海外需求提升
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2026-08-10 08:47:32
【申万食品饮料】周观点:临近旺季 重视高端白酒价格变化
【申万食品饮料】周观点:临近旺季 重视高端白酒价格变化 茅台自营店再针对飞天、经典版马年生肖、精品茅台酒等四款产品调价,其中飞天调至1753元/瓶,生肖调至1951元/瓶,精品调至2410元/瓶。本次调价行为仅针对茅台在全国各地的42家自营店。我们认为本次自营店调价是上个月调价的延续,是价格动态调整机制下,对供求关系趋势的及时反应。 五粮液八代批价周环比涨超30元/瓶,批价回升至760元以上。我们认为,1、茅台批价企稳回升为五粮液等品牌的价格企稳创造了条件;2、厂家可以调节发货节奏和费用政策,引
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安井食品
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贵州茅台
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泸州老窖
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游戏观点周度更新08/09:ChinaJoy验证“游戏基本面+AI降本增效”双主线
游戏观点周度更新08/09:ChinaJoy验证“游戏基本面+AI降本增效”双主线 观点更新:1)腾讯:集中展示AI游戏及AI创作产品,《猫仙札》引入AI Agent,Code:Craft自然语言生成游戏原型,AI正从研发降本逐步进入玩法创新和UGC生产。2)网易:《遗忘之海》加快内容更新,8月6日上线《海绵宝宝》联动畅销榜新高,关注长线运营推动流水爬坡。3)A股:华通关注盛趣游戏《AION 2》国内发行;点点KS首次亮相CJ,全球SLG爆款方法论持续验证。 本周重点:【网易】《遗忘之海》8月6
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【开源计算机】DeepSeek API拟大幅提价,算力景气度高企-20260809
【开源计算机】DeepSeek API拟大幅提价,算力景气度高企-20260809 DeepSeek年内多轮调价,国产大模型低价周期或将迎来拐点 截至2026年8月7日,DeepSeek API定价历经多轮调整。4月平台下调缓存命中输入价格,DeepSeek-V4-Pro 开启限时2.5折优惠;5月优惠结束后定价降至原价1/4,输入缓存命中低至0.025元/百万tokens,整体降幅达75%,带动其他厂商同步降价,国内大模型价格战持续升温。6月公司预告V4正式版上线后将引入峰谷定价机制,工作日高
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【长江电新】宇树上市催化明确,海外链量产确定,看好T链零部件+国产本体!
【长江电新】宇树上市催化明确,海外链量产确定,看好T链零部件+国产本体! #宇树开始新股申购,预期8月底完成上市 1)发行市值600e,预期8月底上市:股份发行价格150.18元/股,发行市盈率219.23倍,预计募集资金总额约60.99亿,净额约59.17亿。 2)公司2025年实现四足机器人销量23037台、人形机器人5215台,为国内人形机器人龙头企业。宇树上市将有力催化国产人形机器人发展,并推动国产人形机器人产业链再定价。 #T链8-9月周产基本确定,9月周产1k+,机器人Q3大概率发布
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【广发传媒周观点260809】
【广发传媒周观点260809】 AI:#继续看好CSP,逻辑顺风期首要关注阿里(云加速+Qwen迭代+PPU超节点)。产业趋势上我们认为Q4国内开源将集体进入2T时代,高端推理卡需求会更加突出;能解决推理短缺问题的公司价值量会相应增加。 国内AI模型正在新一轮能力迭代,Deepseek V4 flash版本再次提升小参数模型的能力边界,同时本周DS发涨价邮件,进一步验证模型需求的扩张。近期重点关注Minimax M3.1及智谱5.3进展,以及Deepseek V4 pro正式版发布节奏。应用端我
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【国盛地产】2026W31:新房二手房成交季节性下滑,北京出台新政稳定市场
【国盛地产】2026W31:新房二手房成交季节性下滑,北京出台新政稳定市场 2026年8月7日,北京三部门联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》,在非京籍购房限购年限下调、公积金贷款提额等方面做出优化,短期成交有望边际改善。 行情回顾:本周申万房地产指数累计变动幅度为2.1%,落后沪深300指数0.23个百分点,在31个申万一级行业排名第17名。 新房:本周30个城市新房成交面积为117.2万平方米,环比下降35.9%,同比下降36.7%。今年累计31周成交4991.9万方,同比-1
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保利发展
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【中信通信】坚定看好光通信,重视高弹性品种
【中信通信】坚定看好光通信,重视高弹性品种 本周光通信开启反弹,三个重要产业趋势不容忽视: ①AI回报率和回报速度远超预期,云和AI的收入上限大幅提升。 ②Scale-up的光互联价值占比大幅提升。 ③FCC不改美国对中国光通信的依赖,中国在NPO、光芯片、磷化铟、薄膜铌酸锂、无源光器件、OCS等多个领域产业进展极好。 对核心大光#旭创、xys、东山、立讯持续推荐的同时,建议重点关注基本面向好且弹性大的品种——#汇绿生态、腾景科技、蘅东光、天孚通信、天通股份等。 核心小光——#汇绿生态 汇绿,是
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长光华芯
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源杰科技
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仕佳光子
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【中泰金属】深度报告:滞涨风险来临,金牛王者归来
【中泰金属】深度报告:滞涨风险来临,金牛王者归来 #核心观点: 美国7月非农就业人数爆冷减少2.3万,5月和6月合计下修10.3万,叠加二季度GDP1.5%低于预期2%与前值2.1%,美国经济滞涨风险增强。我们认为短期金价已企稳4000反转,看好中长期金价在类滞涨阶段持续上行。 我们认为短期金价已企稳4000美元/盎司并开启新的反转上行牛市 1)#央行:全球央行及ETF购金重新转为净流入,尤其是中国、波兰等追求外储零信用风险的央行,为金价提供坚实托底作用。 2)#联储:美国选举年货币政策“前紧后
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赤峰黄金
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