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2026-06-21 22:03:02
坚定看好A股的半导体硬科技主升行情【华西机械】
坚定看好A股的半导体硬科技主升行情【华西机械】 #1、海外半导体设备开启主升浪! 6月美股半导体设备成为最强主线,#期间涨幅大幅跑赢存储原厂、AI芯片、光通信、燃机等龙头,正走出主升行情:ASML、AMAT、LAM、KLA、TER等股价新高,其中AMAT、KLA涨幅超过35%,五大龙头合计市值超过2.1万亿美元,进一步拉大与A股硬科技市值差距。1)各细分赛道的缺货涨价,最终都会传导到扩产这一环节!#不止存储,#先进逻辑、先进封装、硅光、模拟等扩产都指向半导体设备!2)海力士、AMAT、KLA等上
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2026-06-21 21:55:11
【中泰机械】周度核心标的推荐6.22-6.26
【中泰机械】周度核心标的推荐6.22-6.26 #汇成真空 推荐逻辑:玻璃基板设备环节最具预期差标的:①除激光通孔外,金属化PVD设备不可或缺,为后续电镀提供导电基础;②价值量更高:表面金属化及后续增层布线均依赖PVD沉积金属层,#进口设备均价高达3-4kw、国产1.5kw、PVD设备价值量占整线设备投入近40%,③客户进展持续超预期:目前已对接#京东方、云天及三叠纪等头部企业,并向三叠纪交付两条产线合计3kw、与云天预计2026年实现实质性合作。 #优利德: 推荐逻辑:①1.6T采样示波器存在
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2026-06-21 21:54:27
🐉26年端午进入“量稳价低、结构分化”阶段【东财新消费 | 社服】
🐉26年端午进入“量稳价低、结构分化”阶段【东财新消费 | 社服】#具体数据可参考图片 📍#数据总览 端午为五一与暑期之间的传统淡季,叠加今年4-5月多地首放春假,多数家庭的出游需求已提前释放,或后置到暑假,机票及酒店性价比高于暑期。其中: 1)机票端:呈“预订前置+淡季价洼地”特征,国内机票均价较暑期7-8月低约30%-50%,假期首日仍有1折票,#航班执行量和国内客运量同比偏弱,持续受燃油费价格影响; 2)酒店端:自清明开始呈现明显错峰出行特征,非节假日淡季不淡(由房价支撑),节假日持平
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2026-06-21 18:10:08
【国泰海通电新徐强团队】从东曹断供,看日本AI陶瓷替代机会
【国泰海通电新徐强团队】从东曹断供,看日本AI陶瓷替代机会 三氧化二钇等原料管制,导致日本陶瓷产能受限,叠加AI带动需求快速爆发,我们认为以AI陶瓷行业的行情还远未结束: #东曹宣布停供氧化锆: 日本东曹因氧化钇断供,齿科氧化锆产线全面停产,爱柯迪已收到东曹断供的通知,氧化钇是氧化锆唯一刚需稳定剂,无替代材料,全球93%以上氧化钇产能集中在中国,受稀土管制的影响海外氧化钇价格已暴涨十倍以上; #下游需求的快速爆发: 光模块、芯片封装、高端的半导体设备中均会用到陶瓷材料,以光模块为例,目前1.6T
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2026-06-21 17:35:43
美元潮汐下的AI虹吸,全球进入存量流动性争夺战【东财论消费·周观点】
美元潮汐下的AI虹吸,全球进入存量流动性争夺战【东财论消费·周观点】 详细内容可参考#周观点ppt一览图&有道云! 🤖#本周市场风格依然极致、AI产业链继续吸走全市场存量流动性。 本周我们重磅国关专家陈总提出的【美元潮汐】逻辑仍在演绎:日本央行已经加息且延续缩表方向,美国受中东局势和能源通胀扰动影响短期难以快速转向降息,中国也更重视人民币汇率稳定和自身流动性安全,全球主要经济体短期都缺乏明确流动性增量。在这个背景下,各国开始主动争夺存量流动性,中国通过人民币升值、跨境资金流动管理吸引外资流入,
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2026-06-21 17:18:04
【国泰海通医药】超长效是自免3.0时代重要布局方向
【国泰海通医药】艾伯维有望以109亿美金收购Apogee,超长效是自免3.0时代重要布局方向 据英国《金融时报》等消息,艾伯维近期有望以109亿美金收购美国生物科技公司Apogee Therapeutics,加速下一代长效自免管线布局。 #Apogee核心自免管线: 1)Zumilokibart:长效IL-13单抗。针对AD II期先以Q2W起始治疗,起效速度优于dupi(16w EASI-75 δ值41.9% vs 36.8%);维持期给药间隔拉长至Q3M/Q6M,展现持久且不断加深的疗效,2
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2026-06-21 17:11:05
天风电子 先进封测:CoWoS-L扩产加速,AI算力瓶颈资产持续重估
天风电子 先进封测:CoWoS-L扩产加速,AI算力瓶颈资产持续重估 核心观点: 先进封测正在从“概念扩产”进入“客户绑定+产能落地+技术升级”的兑现阶段。AI算力、HBM、Chiplet持续拉动CoWoS需求,国内CoWoS-S已进入高稼动,CoWoS-L成为2026-2027年最明确的升级主线,封测厂、测试、设备和材料环节有望持续受益。 CoWoS产能进入真实扩张期,客户绑定更加明确 --长电、通富、甬矽、华天汇成、等均在快速推进2.5D/CoWoS相关产能 --同时本轮扩产最大不同在于:各
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2026-06-21 16:37:51
【财通电力公用】节能改造政策加码,5月电力供需高景气
【财通电力公用】节能改造政策加码,5月电力供需高景气 #本周环保板块微涨,其余板块有所回调 6月15日-6月18日,电力、环保、燃气、水务板块分别下跌4.56%、上涨0.77%、下跌2.90%、下跌0.82%,同期沪深300指数上涨3.44%。 #工业节能拓增量,火电绿电迎重塑 《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》明确9大行业改造目标与任务。环保端对余热回收等提硬性要求,利好工业环保龙头订单增量;煤电端强化深调强约束,短期虽增资本开支,但行业盈利确定性与抗周期属性增强;绿电端通过“
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【东方通信-半导体】6.21周观点:模型不停,硬件不止
【东方通信-半导体】6.21周观点:模型不停,硬件不止 1、Fable 5/ Mythos 5延续scaling law。Mythos 5的总参数规模走向10T,相比Opus 4.8(1-2T)提升约5倍;并采用大MOE架构,专家数量到约256个,推理激活参数约500B-1T,使其在长程任务、Agent、科学任务等能力大幅提升。Anthropic与Amazon在2026年4月公告称,已使用超过100万颗Trainium2芯片训练和服务Claude,并通过Amazon合作获得最高5GW级别的未来算
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🥇天风通信 | 周观点:长情核心推荐目标持续得到市场验证
🥇天风通信 | 周观点:长情核心推荐目标持续得到市场验证,#AI算力戴维斯双击关键阶段再次关键发声! 1、#光模块/NPO/CPO/光芯片:算力无疆、光联不止。25年初开始我们就淡化龙头的光模块标签、不断强化AI光互联的全球龙头地位和持续进化(都已持续验证)。展望未来: 1)推理tokens持续高增,800G和1.6T需求将持续上修; 2)scale-up释放光互联增量需求的初期阶段,未来放量将有望持续超预期; 3)光互联新技术、新产品迭代有望持续加速释放需求(NPO、CPO、2.4T、3.2
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【中泰电子|存储】利基存储涨价带来业绩强确定性,持续重点关注低估值的存储设计公司!
【中泰电子|存储】利基存储涨价带来业绩强确定性,持续重点关注低估值的存储设计公司! 业绩确定性强:利基存储Q1-Q2涨价持续超预期,预期Q3利基存储供给仍紧张,涨价有望继续超预期,国内存储设计公司利润或进一步增厚! 估值仍便宜:存储代表设计公司今年20倍PE左右,估值仍为最低方向,持续坚定看好! 强催化:长鑫上市在即,6.12日证监会已同意长鑫IPO注册,有望持续带动存储板块情绪! 建议关注存储设计类:兆易创新、北京君正、普冉股份、国科微、联芸科技、澜起科技、聚辰股份、东芯股份、恒烁股份等。 风
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【中金传媒】周报:游戏5月数据亮眼,端午档电影票房或同比下降
【中金传媒】周报:游戏5月数据亮眼,端午档电影票房或同比下降 本周(6/15-6/20):A股申万传媒指数跌0.51%/沪深300涨3.44%/上证指数涨1.46%/创业板指数涨11.02%;海外恒生指数跌3.21%/恒生科技指数跌2.14%/纳斯达克指数涨2.43%。 ☀️评论 持续关注暑期催化和AI商业化进展。本周传媒A股和港股仍有回调。我们认为当前市场风格指向下,传媒板块整体呈现阶段性低配和个股轮动,行业估值处于底部区间,而基本面维度AI多模态应用与全行业提效仍在渗透式发展,商业模式优和技
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三七互娱
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2026-06-21 12:22:21
【中泰电子】存储+先进大扩产趋势浩浩汤汤,重视设备板块历史性机遇!
【中泰电子】存储+先进大扩产趋势浩浩汤汤,重视设备板块历史性机遇! #国内两存扩产超预期、先进制程扩产超预期的概率大,建议重视! 三重逻辑共振,三大下游拐点重叠 #第一重逻辑;存储大涨价,全球大缺货,国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场,推动国产化率快速提升。 #第二重逻辑:先进制程必将大扩产,解决国产AI最卡脖子环节及众多高端应用芯片制造瓶颈。 #第三重逻辑:国内两存、逻辑晶圆厂做大做强。两存将有望复制面板成长逻辑成为全球领先企业,逻辑晶圆厂体量持续壮大。 三大下游拐点:国产线良率改善拐点+明年
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【天风能源】煤炭周观点(20260621)
【天风能源】煤炭周观点(20260621) 【动力煤:需求旺季、印尼扰动持续、产地扰动共同驱动煤价大涨】 1)电厂日耗环比持续回升,迎峰度夏旺季效应逐步兑现。国家气候中心6月11日正式确认厄尔尼诺已形成,预计2026-2027年冬季达峰,夏季高温天气预期进一步强化电力耗煤负荷。展望后续,电厂仍有一定补库空间,而且进口煤目前扔到挂,北港国内煤的采购需求仍将强于以往。 2)供给端,陕西省发改委6月8日印发迎峰度夏能源保供通知,要求煤企严守安全底线、合规释放先进产能,全力稳产增产。但整体保供政策对煤价
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陕西煤业
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【HYDZ】八部门力推“AI+消费”,端侧AI打通最后一公里
【HYDZ】八部门力推“AI+消费”,端侧AI打通最后一公里 事件:八部门发布“AI+消费”17条意见,供需两侧同时发力。 6月18日,商务部等八部门联合印发《关于加快“人工智能 消费”发展的实施意见》,文件明确提出扩大智能终端供给、推动消费电子产品从功能型向智能型转变、打造“人车家”全场景联动生态。 全文链接:知识星球-安全中心 打通了端侧AI的商业化的“最后一公里”。 过去段侧Ai长期的结构性痛点就是“有产品无市场、有需求无供”。因此消费者无法感知到AI换机浪潮,厂商也不敢为AI产品大规模备
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