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2026-08-09 21:39:41
⭐⭐【国金金属|黄金】260809:非农低于预期、央行加仓,迎接黄金股的右侧!
⭐⭐【国金金属|黄金】260809:非农低于预期、央行加仓,迎接黄金股的右侧! 🎁事件:美国7月非农就业-2.3万人,显著低于预期,5、6月合计再下修10.3万人;中国央行7月增持黄金约19.9吨,连续第21个月增持,黄金突破4400,来到右侧! 🎁#非农走弱,9月加息预期回落。7月非农-2.3万人,6月由+5.7万人下修至+2.0万人,5月由+12.9万人下修至+6.3万人,修正后三个月平均新增就业仅2万人。此前市场因5月非农初值较高而交易美国经济全面扩张,但数据修正后,新增就业的趋势已明
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赤峰黄金
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紫金矿业
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灵宝黄金
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山金国际
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招金黄金
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2026-08-09 21:37:11
挖机7月销量点评:出口延续强劲增长,内销受基数等因素影响有降速【中信建投机械-工程机械】
挖机7月销量点评:出口延续强劲增长,内销受基数等因素影响有降速【中信建投机械-工程机械】 #事件: 7月挖机内销同比+4.1%,其中大/中/小挖同比分别-10%/+15%/+4.1%;出口同比+21.2%,其中大/中/小挖同比分别+18%/+29%/+18%。 #分析: 外需延续较高增长,在油价、美元加息、地区冲突多重影响下,中国工程机械依旧有明显的alpha表现。 内销增速出现降速,我们认为主要系:(1)基数变高,25Q2内销增速在个位数,25Q3增速接近20%,基数变高;(2)7月极端天气较
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徐工机械
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三一重工
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中联重科
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山推股份
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柳工
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2026-08-09 21:35:05
【国金机械】继续看好燃机/PCB设备/光模块设备/矿山装备/油气装备
【国金机械】继续看好燃机/PCB设备/光模块设备/矿山装备/油气装备 燃机:海外燃机龙头财报显示供需缺口持续扩大,看好国产链。首推应流+杰瑞,关注西子洁能、东方电气、上海电气、中国动力。 1.6T光模块需求的爆发,推荐MSAP核心设备。1.6t光模块的需求正在强力驱动mSAP 这一高端PCB制造工艺成为行业“刚需”。近期NVL72启动部署,GS上修PCB市场需求,PCB厂商有望进入高端产能紧缺的新周期。关注合锻、东威、大族数控。 光模块设备海外扩产提速,“光铲子”逻辑变为全球化,推荐海外敞口大的
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三一重工
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徐工机械
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合锻智能
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中集集团
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2026-08-07 16:08:17
【国海电子】#半导体观点更新-0807:在分化、对抗中寻找确定性!
【国海电子】#半导体观点更新-0807:在分化、对抗中寻找确定性! 一句话观点:对抗性可能是这把行情的主要矛盾,而分化是主要特征,看好后续国产区,在对抗与分化中寻找确定性-#算力超节点! #宏观和行业边际 ①不确定性出清:长鑫07.24 IPO落地,CSP大厂财报、FOMC会议在7月底已经落地。市场会选择阻力最小的方向,#我们认为国产算力和半导体应该是其中之一。 ② 锚定9月国产新叙事:a)中美领导人9月的会谈,科技和贸易会是核心;b)8月中旬中芯、华虹和晶合港股Q2业绩发布和Q3指引;c)8月
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寒武纪
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通富微电
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江丰电子
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广钢气体
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兴福电子
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2026-08-07 15:16:23
【广发机械】PCB设备近期变化更新-20260807
【广发机械】PCB设备近期变化更新-20260807 # 催化:高盛上调PCB量价指引、mSAP是未来最确定增量。高盛在最新发布的报告中,大幅上调全球AI服务器PCB和CCL市场规模的指引。板块景气度和基本面正在强化,情绪迎来显著修复,mSAP将是未来2-3年维度最确定性的增量,我们持续看好行业明后年的资本开支。 # 芯碁微装。mSAP带来LDI设备价值量2-3倍提升,今年公司6微米设备签单大超预期,全年预计至少大几十台订单,叠加先进封装需求持续上修,近期又新签5台订单,mSAP+先进封装持续贡
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芯碁微装
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中钨高新
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鼎泰高科
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大族数控
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东威科技
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2026-08-07 14:32:10
AI材料的“变与不变”,优选量增弹性大+估值可锚标的【中泰建材&化工】
AI材料的“变与不变”,优选量增弹性大+估值可锚标的【中泰建材&化工】 7月板块急杀后筹码压力基本消化,估值已重回击球区,我们自7月底起密集发声,上周日电话会也做了专场重点汇报。 #变:AI硬件需求叙事重新强化。7月底北美云厂商ROI自证充分,近期RSI(AI的自我迭代)正成为新的共识,一旦模型走向“自我训练+自我迭代”,训练侧算力天花板重新打开,硬件需求持续性大大上修。大逻辑上讲,AI是一个很有生命力的产业故事,当下还处于全社会极低渗透率阶段,应用场景可能性还有很多。 #不变:映射到材料端的量
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中材科技
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宏和科技
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东材科技
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圣泉集团
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联瑞新材
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2026-08-07 14:29:31
【中信电子】PCB在芯片升级和msap加速中共振,持续推荐!
【中信电子】PCB在芯片升级和msap加速中共振,持续推荐! 1)Rubin/Trainium 3/TPUv8进入备货放量期,M8 CCL逐步释放订单,PCB端良率和产能稳步推进。AWS Trainium 3 进入放量周期,智邦指引Q3收入环比增长32%。谷歌TPU出货量预期也在上修。包括国产算力也在迎来加速放量期,当前仍然是供给产能强约束,行业能见度清晰! 2)高阶光模块PCB产能供不应求,800G msap渗透率提升,1.6T msap进入起量阶段,msap对激光钻孔、电镀、检测等环节提出更
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胜宏科技
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深南电路
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兴森科技
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2026-08-07 14:03:02
【华福电新】电子铜箔行业:高盛大幅上修AI PCB/CCL市场空间,行业量价齐升趋势明确
【华福电新】电子铜箔行业:高盛大幅上修AI PCB/CCL市场空间,行业量价齐升趋势明确0807 事件:高盛预测2026-28年AI PCB 全球市场规模分别为135.6、375.3、836.5亿美元,同比增速分别为172%、177%、123%;AI CCL全球市场规模分别为69.6、220.7、475.5亿美元,同比增速分别为181%、217%、115%。其中2027年预期较前版预测大幅上修38%、18%。 高多层+M9渗透率快速提升,电子铜箔产业量价齐升趋势明确。电子铜箔在产业链中并非简单的
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铜冠铜箔
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2026-08-06 20:02:42
Duolingo 26Q2收入增长向好,关注AI+教育投资机会【中泰传媒互联网】
Duolingo 26Q2收入增长向好,关注AI+教育投资机会【中泰传媒互联网】 事件:Duolingo发布2026Q2财报,2026Q2收入达2.99亿美元,同增18%;净利润0.33亿美元;调整后EBITDA为0.77亿美元。 点评: ⭐公司2026年战略重心为用户增长,为长期商业化铺垫基础,使得费用端支出保持较高水平,Q3业绩指引略低于预期(预计营收为3.02亿美元)。运营指标方面,26Q2总订阅额2.89亿美元,同增8%;PUs总数达1,270万,同增17%; DAUs达5,870万,同
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2026-08-06 15:50:15
华泰电子【观点重申】
华泰电子【观点重申】 1️⃣国产算力:下半年主线之一。 今年国产算力最大一个变化在于国产大模型和国产AI芯片之间已经形成正循环。由于目前国内AI芯片厂商业绩释放的核心卡点仍在于产能端,1)持续看好包括#寒武纪 #海光 等头部厂商在产能供应、大厂卡位上领先性。2)持续提示CPU板块的机会,*投资者担心两点:AI Agent对CPU拉动是否只是一个叙事/国产cpu在没有明确的国产替代要求下能否在互联网大厂实现突破。从过去一两周,包括intel、arm以及amd的披露的业绩,已经在反应,agent对c
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2026-08-06 15:46:35
【中金有色】钨:龙头钨企长单报价曙光初现,钨价有望重拾升势!
【中金有色】钨:龙头钨企长单报价曙光初现,钨价有望重拾升势! 据中钨在线网站,8月5日,厦门钨业披露今年8月上半月APT长单报价60.6万元,高于7月底现货市场报价1000元/吨,系去年12月下半月57万元/吨的报价以来首次恢复报价;同日,章源钨业披露8月上半月55%含量黑钨精矿长单报价41.2万元/吨,APT长单报价60.6万元/吨,均较7月下半月长单报价+1000元/吨,为今年6月以来首次出现上涨迹象。 站在当前时点,我们认为驱动钨价走强的因素在逐步累积,龙头钨企配置价值再次凸显: 1、美伊
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翔鹭钨业
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江钨装备
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中钨高新
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厦门钨业
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2026-08-06 15:45:28
【国金】🔥FCC禁令催化,中远期理解更利好设备,光铲子新逻辑出现
【国金】🔥FCC禁令催化,中远期理解更利好设备,光铲子新逻辑出现 #中美两边扩产→铲子受益 🍁事件:据路透社 2026 年 8 月 4 日独家报道,特朗普政府正起草一项禁令,拟禁止美国进口新型号中国数据中心光模块。 🍁#海外厂商自制光模块→再次扩充中长期全球产能想象空间。未来还在COHR、AAOI等扩产核心环节中国光模块设备厂商有望充分受益。 🍁FCC禁令未来可能主要针对新型号,新型号主要为1.6t和npo产品,这类产品在测试的需求价值量明显提升。我们继续看好光模块测试方向。 🍁#整体
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罗博特科
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联讯仪器
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科瑞技术
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华盛昌
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博众精工
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2026-08-06 15:39:38
【长城证券-能源开采】煤炭拐点右侧,煤价持续反弹
【长城证券-能源开采】煤炭拐点右侧,煤价持续反弹 7月以来我们认为煤炭行情已在拐点右侧,多重催化剂持续利多行情,煤炭板块具备周期与红利的双重属性,攻守兼备,胜率很高。我们提示的煤价反弹、中报行情、地缘冲突的中枢油价抬升、科技松动筹码的增量资金、煤企股东增持和中期分红,多重催化剂也在有效体现。 动力煤价格持续反弹。秦港平仓报价839元,已连续多日反弹,昨天单日上涨7元。当前山西矿难导致的供给严重收缩仍旧影响非常大,且对陕蒙也有示范效应。晋陕蒙综合开工率还在下跌,矿难以来累计下滑约4pct;山西煤矿
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中国神华
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陕西煤业
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晋控煤业
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广汇能源
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潞安环能
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2026-08-06 15:38:40
重要❗【天风汽车】AI重心重回训练,看好NV-Rubin升级链-0806
重要❗【天风汽车】AI重心重回训练,看好NV-Rubin升级链-0806 ——————————— 没有哪一个AI Lab不把目标定为实现AGI,那模型训练必然是最重要的任务。 目前模型训练有两个明显趋势: 1、参数继续scaling,国产模型总参数从1T往10T,海外从10T往100T扩张。由于数据搬运的瓶颈,参数越大的模型算力利用率越低。为了提高利用率,AI芯片配置就要拉到最满。 而昨天SpaceX业绩会上,马斯克明确说现阶段最优的AI芯片就是NV的Rubin。 2、RSI引入训练端,简单理解
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麦格米特
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顺络电子
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蔚蓝锂芯
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2026-08-06 15:37:50
【东吴计算机】美国拟出台中国光模块管制,持续关注磷化铟
【东吴计算机】美国拟出台中国光模块管制,持续关注磷化铟 事件: 路透社报道,美国负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施,计划禁止进口中国新型号的光收发模块。 对此,中国驻美国大使馆回应称,北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”,停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说:“对于任何严重损害中方利益的行动,中国都将采取一切必要措施予以回应。” 观点重申: # 磷化铟有望成为重要卡点。磷化铟是光模块上游核心衬底材料,目前海外龙头AXT主要产能在国内,国内掌握了全球大部分
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云南锗业
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