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2026-08-06 08:49:13
【CJ】美国非农不及预期,继续强CALL铜金板块配置机会
【CJ】美国非农不及预期,继续强CALL铜金板块配置机会 昨晚美国7月ADP就业大幅不及预期,仅新增4.4万人,远低于预期7万人及前值9.8万人。加息预期进一步降温,金价突破压力位向上,铜价尝试创出历史新高。 季度行情窗口已打开,当期仍在初期,建议重视以铜金领衔的有色资源股行情。铜是当下有色中首推,突破历史趋势明朗;金目前仍是强修复判断,但得益于前期超跌幅度大,修复弹性可观。 过去数月,铜金股票持续受美联储加息预期及高利率环境压制。随着美国就业数据连续走弱、加息预期显著降温,核心压制因素明显缓和
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2026-08-05 23:56:47
【国金通信丨国产算力】板块性重估进行时-260805
【国金通信丨国产算力】板块性重估进行时-260805 1️⃣ #业绩高增,确定性高:1)#寒武纪:26Q1营收+160%、归母+185%,经营现金流上市以来首次转正;预付款大幅抬升锁定国产先进制程产能;股权激励锚定26年营收135亿/26-28累计1000亿,思元590全场景规模出货、GLM-5.2 Day0适配,"国模+国芯"绑定最深。 2)#华为昇腾:出货量断层第一,WAIC展出1024卡昇腾950超节点,灵衢2.0协议开放+CANN全面开源,唯一稳定交付千卡级超节点的玩家。 3)#昆仑芯:
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2026-08-05 22:14:10
【国海传媒】暑期档更新:《欢迎来龙餐馆》定档811,关注儒意、中影、大麦等!
【国海传媒】暑期档更新:《欢迎来龙餐馆》定档811,关注儒意、中影、大麦等! #《欢迎来龙餐馆》官宣定档8/11,8.8-8.10点映开启,影片由文牧野导演,沈腾/蒋奇明主演,坏猴子、大麦、中影、儒意电影、中国儒意出品。讲述了徐福(沈腾 饰)为养家还债远赴中东担任一家中餐馆的主厨,与前台经理马俊生(蒋奇明 饰)齐心协力把龙餐馆经营得蒸蒸日上,却面临战争爆发、命运急转的故事。#影片市场期待值高、影片阵容强大(沈腾历史暑期档电影票房表现好),且目前市场热度不错,8月档期电影相对较少,有望跑出长线趋势
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幸福蓝海
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2026-08-05 22:12:57
【东北计算机】头部厂商 Q2 景气持续验证,产能刚性支撑通胀主线
【东北计算机】头部厂商 Q2 景气持续验证,产能刚性支撑通胀主线 8月5日,太阳诱电披露FY27财年Q1(对应自然年2026Q2)经营数据,叠加村田、三星电机、国巨等全球主流厂商二季度业绩陆续落地,MLCC 行业高景气度持续验证,高容品类供需缺口进一步扩大,价格通胀逻辑逐步从预期走向兑现。头部厂商财报中关于MLCC的指引与提示不再赘述,我们坚定看好MLCC作为通胀链核心品种的后续上涨潜力: 1️⃣业绩层面:2026Q2行业头部厂商业绩开始印证景气上行趋势,头部厂商呈现营收/订单高增、盈利修复的特
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顺络电子
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半导体设备:存储涨价挤压下游盈利,供应链稳定诉求下国内存储扩产有望提速【东吴机械】
半导体设备:存储涨价挤压下游盈利,供应链稳定诉求下国内存储扩产有望提速【东吴机械】 👉存储涨价快速传导至终端成本,价格敏感型产品盈利空间显著收窄。(1)消费电子:以Redmi Note 15基础款为例,8GB内存成本由约168元升至560元,占手机售价的比重由15%提升至40%;即使终端售价由1099元上调至1399元,提价仍难以完全覆盖存储成本增量。(2)汽车:汽车端同样承压,按中性口径测算,某国产中档豪华车存储成本增加约0.85万元/台,2026H1对应利润损失约13.7亿元;叠加电池、钢
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【华鑫电子】中美科技指数最大空头出清,国产算力是反弹核心力量
【华鑫电子】中美科技指数最大空头出清,国产算力是反弹核心力量 1️⃣华虹已经两根大阳线了,国产区的确认度很高,我们一直强调的,国产去反弹fab先行,然后是AI芯片,然后设备,首先大票一定要做出表率,我们预计科技9月前还有一波行情的,9月底访美前,谈判筹码大概率都得到位(mate90的韬芯片),这个率先利好的是fab,然后按时间推演,慢慢渗透到AI芯片,国产主流AI芯片3季度会放业绩,现在大家都在到处扫货HBM,昇腾寒武纪天数等都在穷尽渠道找HBM,出货量已经显著提升了,因此,AI芯片就是继主流F
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华海清科
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【中泰电子】AI发展大势所趋,坚定看好低估PCB板块
【中泰电子】AI发展大势所趋,坚定看好低估PCB板块 此前海外算力受Capex增速、ARR放缓等担忧迎来较大调整,最新CSP财报显示其合计云业务积压订单至Q2末达到1.7万亿美元,已成为后续AI最重要增长方向,PCB板块此前调整较多,目前板块总体估值对应27年不足20x,后续有望迎来反转! 下半年基本面进一步向好,产品持续升级未来成长空间极大:1)从基本面来看,PCB板块均目前稼动率极高,板块仍极度景气,且未来至少两年仍将处于供不应求阶段,26H2随着Rubin出货、通用服务器、交换机及ASIC
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【东吴电子】CoWoS:AI芯片的“高速立交桥”,大尺寸封装打开扩产空间
【东吴电子】CoWoS:AI芯片的“高速立交桥”,大尺寸封装打开扩产空间 1️⃣ CoWoS是什么? CoWoS即Chip-on-Wafer-on-Substrate,核心是先将GPU、ASIC及HBM集成在中介层上,再连接至封装基板。相比通过PCB进行长距离互联,中介层可以提供更密集、更短的布线,使计算芯片与HBM之间获得更高带宽和更低通信功耗。 2️⃣ CoWoS-S、CoWoS-R和CoWoS-L如何区分? CoWoS-S采用硅中介层,互联密度高,但大面积硅中介层的成本和制造难度也较高;C
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【中信证券金属】涨价预期强化,把握铜金板块盈利和估值双击
【中信证券金属】涨价预期强化,把握铜金板块盈利和估值双击 📖我们近期的两篇报告在铜金板块底部做出了及时提示 7.6 《黄金深度:底部期待黄金板块估值与盈利的双击》 #小程序://研究服务/G2GdFaCKBGobubd 7.24 《铜跟踪:把握涨价预期和情绪回暖下的估值修复良机》 #小程序://研究服务/pTzNfeM2GImUh1s 📈7月以来,压制铜金板块的两大因素之一的“市场情绪”已经出现修复,驱动当前板块估值回归到11-12x,但仍处于低估区间。随着铜价站上1.4w,金价冲击4100
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2026-08-05 13:11:51
【华鑫传媒|内需可选消费🆚AI应用双驱动】
【华鑫传媒|内需可选消费🆚AI应用双驱动】 1、AI端,2026年6月AI原生APP整体规模4.99亿,同比增85.4%;2026年7月31日Seedance2.5正式推出,推动传媒AIGC质变点。30秒原生直出、50个全模态素材联合输入、3D白模预演有望助力AI工业级内容“质变点”,增加叙事连贯性,有助于满足广告、剧集、电影等专业内容需求。Seedance 2.5 有望将 AI视频从实验演示推进到可重复的生产管线,Seedance2.5通过改变专业AI视频工作流,有望定义下一代AI视频创作
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【广发计算机 | 重申算力租赁推荐逻辑】
【广发计算机 | 重申算力租赁推荐逻辑】 我们此前在6月30日的算力租赁深度报告中就深度解析了算力租赁这一商业模式中的三大特点。 1️⃣长周期签约模式锁定稳定现金流,依托头部客户刚性资本开支,盈利可预测性强。 2️⃣高端GPU芯片具备可观的长期使用价值与硬件残值,可以有效平滑重资产投入风险。 3️⃣算力Token分成可开辟新盈利点。 在上周末8月2日的AI模型系列专题报告中,我们又再次强调当前位置下算租的投资意义。我们判断,在当前国内算力供需失衡格局下,高端GPU采购价格不断上行,会进一步提高算
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🚢造船行业跟踪:7月新船价格持续回升,在手订单持续攀升【建投机械·船舶】
🚢造船行业跟踪:7月新船价格持续回升,在手订单持续攀升【建投机械·船舶】 #7月新签订单量有所回落 7月全球船舶新接订单1006万DWT,同比-28%;7月接单金额为102亿美元,同比-26%;1-7月累计接单量达到1.60亿DWT,同比+110%,累计接单金额达到1540亿美元,同比+60%。#①分地区来看,7月中国、韩国、日本分别接单769万、218万、18万DWT,同比分别-33%、+35%、-62%。#②分船型来看,集装箱船、散货船、油船、LNG船分别新签单149、322、419、39
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【中金通信】FCC rumor速评
【中金通信】FCC rumor速评 1、众所周知,光模块的核心功能是光电信号转换,本身不承担业务数据存储。相比主动设备,其风险边界和攻击能力明显不同。因此,“消息人士援引的FCC安全逻辑”能否成立,以及拟议限制是否符合必要性原则,本身就值得商榷。 2、短期情绪面肯定有冲击,但中长期大概率还是雷声大、雨点小。 3、从2020年开始,类似的故事已经讲过很多轮了。市场一直担心中国厂商的份额会被北美竞争对手抢走,但这两年讨论反而少了——因为几年验证下来,#即便产业政策不断向美国本土供应链倾斜,中国厂商的
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⭕上周美国联邦通信委员会(FCC)针对逆变器及机器人禁令细节回顾【中信建投电新】
⭕上周美国联邦通信委员会(FCC)针对逆变器及机器人禁令细节回顾【中信建投电新】 核心结论:目前已在美国销售产品暂不受影响,但#非美国地区生产的新品难以获得审批(含东南亚欧洲中国等),在美国销售,唯一方式是提供详细在美国生产规划(包括采购本土零部件),获得有条件豁免,其本质目的是促使美国制造业回流。 1️⃣禁令通常采用”新老划断“模式,即已上市产品目前尚不受此禁令影响,仍正常在美国销售。#只有新品需要面临该禁令。 2️⃣FCC会对所管控的通信设备进行详细描述和定义,#需先明确产品是否在该管控范畴
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2026-08-04 22:18:46
【zx航空航天】情绪企稳,催化将至20260804
【zx航空航天】情绪企稳,催化将至20260804 —————— 6月至今市场情绪大幅下挫,万得卫星指数最低跌至1044.74,较6月初下跌28%。最近两周随着美联储维持利率不变、美伊冲突阶段性放缓等影响,市场情绪有所修复,商业航天逐步触底并在本周开始修复,交易性机会凸显。 7月10日长征10号乙成功实现一子级回收,中国商业航天发展进入新阶段;8月4日长征8号甲成功发射国网星座第23组星入轨。我们认为下半年行业催化仍将密集出现:火箭方面下周民营企业蓝箭航天朱雀3号二飞再次挑战一子级回收,航天八院
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