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2026-04-04 10:10:28
【国信农业】重申养殖大周期,看好牛与猪-20260403
【国信农业】重申养殖大周期,看好牛与猪-20260403 昨日因为非洲口蹄疫养殖板块大涨,今日板块因为可能疫苗进展较快而快速回调,我们观点如下: 1、对于生猪,周期底部不要悲观。猪价跌到近20年最低,除了行业亏损外,生猪反内卷也可能倒逼政策出台。此外,非洲口蹄疫新病毒影响较大,即便是有紧急疫苗,我们认为对产业的扰动也会较大,现有猪场防护只针对非洲猪瘟,对非洲口蹄疫都需要有一个新的认识过程。知道如何防控需要猪场‘中招’才会有提升。因此,我认为未来1个月非洲口蹄疫会持续发酵。 2、对于肉牛,周期大反
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2026-04-04 10:07:39
【中泰化工&新材料】中船特气:“钨供应危机”,重视六氟化钨量价弹性
【中泰化工&新材料】中船特气:“钨供应危机”,重视六氟化钨量价弹性 半导体业“钨供应危机”。据TheElec,日本六氟化钨(WF6)供应商,如关东电化和中央硝子株式会社,上周已开始通知包括三星电子和DBHiTek在内的韩国半导体公司,称其原材料供应出现中断。据悉,这些六氟化钨供应商将利用现有钨库存维持供应至5月或6月,但无法保证下半年的供应。 重视六氟化钨的量&价弹性。1)供应链需求望逐步转向国内。中国对日“两用物项”出口管制,行业需求转向国内和韩国。2)价格弹性足。据韩媒报道,SKSpecia
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【中金机械】工业气体3月数据库更新:气价逐步向好改善
【中金机械】工业气体3月数据库更新:气价逐步向好改善 ---------------------------- 【不同地区及全国工业气体最新均价统计】 #主要气体同时迎来需求上涨,但相比去年价格仍有距离 液氧:415元/吨,同比-2.35%/环比+32.2%; 氮气:399元/吨,同比-2.21%/环比+13.7%; 氩气:640元/吨,同比+9.59%/环比+2.2%; 氦气(40L瓶装高纯氦气):718元/瓶,同比+9.33%/环比+24.1%; 氪气:185元/立方米,同比-38.33%/
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2026-04-04 09:56:25
【国金通信】建议关注MPO板块,4月起逻辑有望逐步兑现 - 260403
【国金通信】建议关注MPO板块,4月起逻辑有望逐步兑现 - 260403 #量:26年MPO需求量全线上调。25年3-4q 产业&公司对今年MPO需求量级指引普遍在同比+50-60%,1q看,各家MPO供应商给到的需求量指引全线上修,26年基本在2-3x,超此前预期。以G客户为例,26年光模块按等效看需求量约为4-5x。MPO作为后周期品种,我们预计26年整体量至少2.5x。 #价:预计2q起价格斜率会更加陡峭。市场此前普遍交易MPO受损于光纤涨价的逻辑。实际需按两种订单模式分开看:1)项目制订
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【浙商机械】西子洁能:AI催化燃机需求爆发,公司为国内燃机锅炉龙头有望受益
【浙商机械】西子洁能:AI催化燃机需求爆发,公司为国内燃机锅炉龙头有望受益 #燃气轮机锅炉 据公司公众号 1)市场地位:已累计供货超450台套,产品覆盖GE、西门子、三菱、安萨尔多、阿尔斯通等国际燃机龙头的各类机型,#国内市场占有率稳居50%以上、海外订单占比超20% 2)技术实力:2002年起与美国N/E公司(全球/北美第一大HRSG供应商)签订燃机余热锅炉技术转让协议,#为美国N/E公司全球最大技术转让方、为美国N/E在中国制造基地之一。 3)未来机遇:受益全球天然气发电需求攀升(传统工业+
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【广发机械】光模块设备跟踪点评260403
【广发机械】光模块设备跟踪点评260403 #昨夜美股光通信公司大幅低开高走涨势强劲。Lumentum涨幅+8.14%,COHR涨幅+4.15%,AAOI涨幅+20.34%;检测设备龙头Keysight+0.48%,股价位于历史高位;尽管存在外围宏观扰动,AI光通信仍然凭借极强的产业逻辑走出了较强的韧性。 #26-27年会成为光模块扩产大年,光模块设备市场呈指数级增长。目前800G/1.6T光模块均处于供不应求的状态,800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张,1.6T光模块有望从25年的不到
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【ZX能化】推荐恒逸石化:海外炼厂裂解价差超预期,聚酯&PA6稳定盈利。
【ZX能化】推荐恒逸石化:海外炼厂裂解价差超预期,聚酯&PA6稳定盈利。 东南亚是全球最大的成品油净进口市场,霍尔木兹海峡通行受阻显著推升新加坡成品油裂解价差。 原油采购渠道稳定,充分享受裂解价差走阔。炼厂原油一半从东南亚本地采购,其余从北非、中东采购,基本无霍尔木兹海峡来源,且文莱炼厂股权保障优先供应,极端情况下可从当地本国多采购。恒逸文莱炼厂拥有炼化产能800万吨/年,成品油产能565万吨/年,且不受国内出口配额限制,一季度满产满销。成品油方面,柴油、航煤三月价差40-70美元/桶,一季度平
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【国信机械|AI仪器-更新】优利德:电工电子仪表龙头,布局通用电子测量仪器与光通信仪器!
【国信机械|AI仪器-更新5】#重点推荐优利德:电工电子仪表龙头,布局通用电子测量仪器与光通信仪器,打开成长空间! #仪表业务国内领先保持稳健增长 1)公司成立于 2003 年,以电子电工测试仪表产品起家,是国内综合性测试测量仪表领先企业,2025H1通用仪表业务达3.5亿,占营收比59.68%; 2)#公司推动仪表专业化布局,成效显著:2025H1专业仪表收入0.63亿,占比10.20%,同比增长41.79%。 #优利德收购信测通信切入光通信测试设备赛道 1)2026年3月13日,优利德发布公
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【国盛通信】光交换OCS遗珠【威腾电气】OCS全链路标的
【国盛通信】光交换OCS遗珠【威腾电气】OCS全链路标的 公司与上海孛璞合资成立威璞光电(持股68%),积极卡位AI光互联OCS(光电路交换)。孛璞已经攻克大口径OCS,对标海外nEye和iPronics,团队出自英特尔硅光,实现了从OCS芯片到全光交换机的全链路布局,且已向合资公司转让全部知识产权。 公司已经发布8×8和16×16的光交换产品线,明年将推出64×64的OCS硅光交换芯片,性能全面超越现在其他方案的参数水平。 OCS为何关键?AI集群从万卡向十万卡迈进,电交换功耗高、延迟大。OC
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【长江电新】户储:基本面延续强势,资金因素回调带来买点,继续坚定看好!
【长江电新】户储:基本面延续强势,资金因素回调带来买点,继续坚定看好! 1、近期户储有所调整,实际上基本面延续强势,更多是资金因素扰动。我们认为市场对户储基本面的认知仍存较大预期差,后续随时可见更多政策、订单超预期,抬升业绩与估值。 2、业绩层面,部分投资者担心Q1。我们认为,汇兑、原料成本、确收节奏等虽可能对部分公司Q1构成扰动,但户储核心催化在于需求,业绩兑现的关键不在Q1,而在Q2及以后。实际上4月各家出货排产是超预期的,而无论是参考历史月度规律,还是逻辑上推演如今亚欧趋势,5-6月均大概
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【国信机械|AI仪器-更新4】#光通信测试仪器空间大、国产化率低,产业呈爆发增长趋势!
【国信机械|AI仪器-更新4】#光通信测试仪器空间大、国产化率低,产业呈爆发增长趋势,布局正当时! #光通信测试仪器有哪些? 光通信测试仪器是AI仪器的重要细分领域,光模块在研发与生产制造过程中需经过严格的测试环节,#产品包括采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等多样的通信测试仪器。 #光通信测试仪器市场迭代快、空间大、国产化率低、盈利能力高 1)#光通信测试仪器跟随光模块迭代同步发展,应用于数据中心的光模块早期约3-4 年更新一代,2023 年以来在 AI 影响下迭代周期进一步缩短至
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【长江电新】20260403-锂电推荐更新:能源自主是中期主线,回调带来买点机会!
【长江电新】20260403-锂电推荐更新:能源自主是中期主线,回调带来买点机会! 1、今日锂电板块调整较多,预计主要是短期博弈战争的资金波动有关,对此我们认为:1)地缘冲突带来的能源自主绝非短期脉冲,而是中期主线,电动车产品力和光储平价本身已经拐点,且本轮政策端已开始加码,包括柬埔寨降低新能源关税,韩国总统表态加速可再生能源;产业链公司对中期需求已有更乐观展望,未来三年的复合增速也有望从20%上修至23%-25%,由此带来的估值提升机会是不容忽视的。2)白马估值已调整至很有吸引力的位置,以午间
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【长江电新】天顺风能:基本面明确向上,股价调整即买入机会,继续重点推荐
【长江电新】天顺风能:基本面明确向上,股价调整即买入机会,继续重点推荐 1、今日,公司股价有所调整,预计主要受交易因素影响。公司基本面加速上行明确,4月国内持续落单、Q1业绩、今年海外落单突破均是催化,继续重点推荐! 2、再次重申此前三点坚定看好理由: 26年轻装上阵,25年底公司已关并绝大部分陆风产能并且计提足额减值,26年业绩开始释放。 国内海风订单加速落地。公司凭借广东卡位优势,有望中标超50%份额,后续持续落单。 欧洲能源转型加速海外突破,公司在英国AR7中有4家工厂入围白名单。同时,德
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天顺风能
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泰胜风能
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【西部通信】战略看多光通信
【西部通信】战略看多光通信 光通信β:从美股、a股的股价表现和市场交流反馈看,越来越多人认可光通信是AI算力主线里贝塔最强、结构性机会多、空间大的细分方向。理由主要在于 1、行业增速:北美高速率光模块2027年需求指引预计持续翻倍以上,高于整体capex增速,集群扩张带来网络层数提升,且scaleup和scaleaross带来新场景需求增量; 2、创新驱动结构性机会:O、CPO、NPO、硅光等技术创新下,带动产业链价值量分配变化; 3、供不应求背景下,国产出口份额提升、涨价带来业绩上修。 战略布
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【中信电子】半导体反弹买什么?
【中信电子】半导体反弹买什么? 把握当前核心矛盾(算力荒+存储荒+由此推动的大扩产),重点布局半导体设备+国产算力+国产存储! ①半导体设备:首推拓荆科技、北方华创、富创精密。 目前国内存储产能占全球仅10%,先进逻辑产能占全球仅5%,AI硬件建设加速+国产替代背景之下,国内先进存储+先进逻辑均开始加速扩产。结合拿地建厂节奏,预期未来2~3年内国产订单将持续高速增长(CAGR 30%以上)。从存储扩产受益角度首推拓荆科技、京仪装备、珂玛科技等;从平台化整合及国产化率提升角度推荐北方华创、富创精密
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