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2026-04-20 14:07:18
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行
🚀🚀【中泰机械|光模块测试】 高通胀品种,光模块技术迭代助推行业大幅上行 #测试仪器直接决定光模块生产的可靠性。光模块测试包括发射端(TOSA)、接收端(ROSA)测试,仪器包含采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、波长计等。其中采样示波器用于将抽象、细微的信号转化为可视波形,技术门槛最高,被誉为电子测量领域“皇冠上的明珠”,主要由海外企业如是德、泰克、安立等企业垄断。随着光模块传输速率提升,测试仪器亦随之向高速率、大带宽方向发展。 #测试仪器价值量和市场空间将迎爆发增长。“一代光模块,一代
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【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】
【每日一图0309】液冷行业:ASIC自建液冷,国产供应链加速入局【东吴机械】 👉核心推荐逻辑一:Rubin时代液冷重要性持续提升,价值量通胀: CES展会上,黄仁勋展出了Rubin架构的液冷方案,从GB200/300系列的风液混合方案(80%)液冷,升级到Rubin方案的100%全液冷;此外推出的CPO交换机也采用液冷架构,配备冷板。整体来看,随着芯片方案的升级迭代,液冷重要性&必要性持续提升,且价值量也逐步通胀。 👉核心推荐逻辑二:ASIC自建液冷系统,行业扩容同时国产供应链加速入局:
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【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进
【中泰传媒互联网】AI消费时代,营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进 🌹 Agent推动AI消费加速落地,AI营销策略向 ⌈ACO⨉品牌力⌋ 演进。 2025年,AI已经参与81%用户的消费决策,ACO作为AI消费的基建环节成为D2C品牌必须采取的策略。Agentic AI加快缩减消费市场信息差,ACO将从产品力和文化情感价值(间接)两个维度凸显D2C品牌力的价值。 🌹中长尾流量现增长空间,程序化广告业务稳健。 Agentic Coding推动iOS新上线App数量在2025同比增长24%,
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【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点
【长江电新】光伏:反内卷持续推进,二三线加速出清,看好供需拐点 事件:工信部、发改委、市场监管总局、国家能源局等部门召开光伏企业座谈会,华能、大唐、华电等发电集团参加会议。 1、本次会议部署光伏行业“反内卷”工作,提出各部门协同、同向发力,包括推进产能调控、标准引领、创新驱动、价格执法、质量监管、兼并重组、知识产权保护等内容,发电集团参会预计与装机需求、价格管控有关。自年初以来,“反内卷”举措持续出台,包括制定组件转换效率标准、抽检低价产品等,华能等发电集团单列高效组件采购,均有利于落后产能出清
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【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420
【华创计算机】物理AI逻辑解构,多 #五一&群核 前沿 20260420 定义:物理AI,是AI从虚拟数字世界走向现实物理世界的关键形态,核心是AI大模型 + 物理引擎 + 多物理场仿真深度融合,让机器理解物理规律、感知3D空间、自主决策并执行动作,形成“感知—推理—行动—反馈”闭环。黄仁勋曾于2026 CES定义物理AI是AI下一个核心领域,引爆新一轮工业革命。 场景:已有具象实体,智能驾驶和机器人是核心领域。物理AI结合动力学仿真与三维感知,弥补传统AI不懂真实环境的短板,核心落地自动驾驶与
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🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420
🍁🍁🍁【hcdx 】光伏:3月电池组件出口环比倍增,4月排产具备持续性-0420 🍁4月20日,海关总署发布2026年3月进出口数据,我国合计对外出口电池、组件达到45.3亿美元,环比增长120%。根据我们测算,3月我国分别对外出口电池、组件17.6GW、36.1GW,环比增长超100%。 🍁亚洲、欧洲是出口的主要方向,3月我国针对亚洲出口25.6GW电池组件(电池11.9GW),欧洲出口13.1GW电池组件(组件13GW)。 🍁市场对于4.1出口退税取消抢出口有所预期,当前主要关注
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【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值
【华泰计算机】🎂#AI_Factory走向多元化、token正重塑五层蛋糕的价值 依据黄仁勋AI时代五层蛋糕理论,AI时代的价值分为能源-基础设施-芯片-模型-应用五层。随中国大模型开源生态的完善,模型层的差异或收敛为基础设施属性,#AI产业的核心竞争一定会从“模型能力竞争”转向“token生产与分配体系的效率竞争”。而应用层与算力层在向AI Factory渗透转型,Token正在重塑应用层与算力层的商业模式: 1️⃣算力拥有方(算力租赁、neo cloud)可依靠充足算力资产的卡位、多云调度
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🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙!
🚀【商业航天领航员 | 东吴计算机】长十乙! 商业航天的核心产业节点,在于大运力可回收火箭实现技术落地。 今年三大重磅发射看点:航天一院长十乙、航天八院长十二乙、蓝箭朱雀 3 遥二,其中一院技术底蕴最为扎实。 本轮商业航天行情的直接催化,就是 4 月底即将发射的长十乙。 目前火箭已进入加注、起竖阶段,本次任务将同步完成入轨与海上回收验证,成功概率较高;一旦顺利落地,我国航天事业将正式迈入大运力可回收新时代,里程碑意义重大。 长十乙核心受益标的梳理: 🚀抓总平台与地面基建 1️⃣航天工程:航天
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2026-04-20 13:56:41
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC
🧧【国盛通信】光通信最核心上游,PIC+EIC 🌟 未来在光通信逐步向硅光以及LPO/NPO/CPO多形态发展背景下,光通信逐步从从“光电分离”走向“光电融合”。 在当前供不应求状况下缺货,硅光有望快速渗透,国内厂商在PIC设计及上游器件环节深度布局,产业链价值有望加速向国内集中。 🌟 TIA/Driver/CDR等电芯片不只是光模块配套,而是从“模块组装”走向“芯片定义”的价值跃迁,且未来LPO等去DSP方案中,TIA价值量将被进一步放大。 目前中高速率光通信电芯片国产自给率仅7%,高度
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【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会
【天风电子】光刻机攻坚正当时,关注产业链自主可控机会 当前全球扩产大周期下,龙头ASML的EUV机台紧缺,且上游核心部件和加工机台的紧缺挤压了其他高端光学如检量测等环节的交付,上游需求高景气。 国内产业链持续推进,成熟i线机台高速放量,KrF和先进机台有序验证放量、突破在即,今年边际变化较大,值得期待。 关注#茂莱光学,成熟机台和检量测设备核心光学供应商,业务持续放量,一季度新签订单3亿,同比130%,其中75%为半导体。 关注#福晶科技、福光股份、汇成真空等,先进机台推进关键受益供应商。 【天
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【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期
【天风电子】重视载板产能定价,五年来最强周期 ❗️缺口持续拉开,ABF载板从替代逻辑转向产能逻辑 #ABF:CPU、GPU、ASIC、Switch 同步拉高需求:ABF载板国内载板厂均迎来新增订单,基本面改善显著。核心原因在于GPU出货翻倍+Die Size变大,两者同时拉高ABF需求,景硕、南亚稼动率高涨,#无法提供足够支持,国内/海外客户积极导入国内ABF工厂! #BT:存储稼动率持续提升,BT载板从25H2开始数次调价,存储元位数未来3-5年持续增长,深南、兴森均迎来利润率显著提升! 兴森
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【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会
【ZX机械】固态设备板块持续推荐:固态电池催化密集,看好Q2板块上行机会 核心催化 1、4月17日,宁德21C创新实验室集中发布12个固态电池工程师岗位招聘,释放重要加速信号, 2、4、5月份,头部电池厂固态产线招标逐步落地, 3、4月21日,宁德超级电池日, 4、4月24日-5月3日,北京国际汽车展览会, 5、5月13-15日,CIBF深圳国际电池技术交流会/展览会等 核心标的 按环节梳理—— 1、干法设备“双子星”:纳科诺尔、宏工科技; 2、铝塑膜“双子星”:明冠新材、*ST威尔; 3、超快
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【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现
【申万计算机】4.7以来,我们强调服务器板块重要机会,提示利润率提升逻辑也在兑现#具体情况可随时联系 现阶段仍持续看好低估值高增速的【浪潮信息】、【华勤技术】 ———————————— 算力板块公约数,服务器26年重要弹性! CSP厂商算力投资或持续超预期,服务器受益确定性高! #AI算力简单公约数 芯片侧—目前竞争格局复杂,尤其是推理需求主导后,国产芯片百花齐放;叠加英伟达芯片入华节奏、获批数量等,投资难度提升 服务器需求侧—仍然CSP厂商主导,集中度高,除字节、阿里、腾讯外,其他中型厂商26
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2026-04-20 13:50:16
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归!
【国泰海通食饮】βα兼具,“老登”调味品景气回归! 在餐饮需求边际改善及潜在顺价逻辑的驱动下,调味品行业有望重新回归量价齐升的良性发展周期,重点推荐【海天味业、中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】! 调味品景气度显著改善。从周期角度看,经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后,从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期,具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代,从海天报表看,2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年,在出
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海天味业
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中炬高新
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【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的
【中泰机械 | 商业航天】有望正式开启二波行情,判断节奏大于筛选标的 2026 年 4 月 15 日 —6 月 15 日商业航天有望开启第二波主升行情,板块已调整 3 个月,筹码消化充分,叠加宏观环境回暖、地缘扰动减弱,具备启动条件。本轮与 2025年11月 —2026年1月概念炒作不同,#已进入可回收火箭复飞、卫星密集组网、订单业绩兑现、IPO落地的实质阶段。 类似去年行情,催化节奏分两阶段: 1️⃣4.15—5 月初:预热蓄势,核心是4 月 28 日长征十号乙复飞(海上网系回收)、航天大会释
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