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2026-07-27 00:07:46
🍭【天风金属】电解铝周观点更新:超跌反弹延续20260726
🍭【天风金属】电解铝周观点更新:超跌反弹延续20260726 本周铝价震荡,LME铝价下跌0.05%至3165美元/吨,SHFE铝价上涨0.17%至23225元/吨;LME铝库存去库0.7万吨至27.3万吨;国内铝社会库存去库2.4万吨至98.3万吨。#供需来看, 供应端,国内稳中小增,海外虽受中东扰动较大,但大量新投和复产项目的进度使得海外供应边际增加,后续中东格局缓和再额外带来复产,长期来看供应压力较大;需求端,国内需求目前处于淡季,下游初端开工率近期连续走弱,6月铝材及铝制品出口创下新高
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中国铝业
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索通发展
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2026-07-27 00:06:40
🍭【天风金属】铜:短期商品价格上下空间有限,权益端或迎估值修复窗口 20260726
🍭【天风金属】铜:短期商品价格上下空间有限,权益端或迎估值修复窗口 20260726 基本面给铜提供底部支撑,叠加资金和宏观极端定价边际走弱,本周铜价震荡上行。COMEX铜+1.1%至6.3395,LME铜+0.62%至13611.5。 1、供给端紧缺支撑价格底部,需求端不温不火压制短期内铜价高度。供给端维持紧缺,SMM铜现货TC为-154.76美元/千吨,废铜的开票问题目前尚未看到解决信号,精废价差继续走扩,富宝铜精废价差+955元/吨至14235元/吨;需求端正如我们周中所提示的,周二沪铜
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2026-07-26 20:41:46
【国金公用煤炭】可再生能源规划发布,煤水火行情均有演绎
【国金公用煤炭】可再生能源规划发布,煤水火行情均有演绎 两部委印发可再生能源 “十五五” 规划,明确2030年多项量化发展目标,首次设置风光置信出力、晚高峰电量占比和可靠顶峰能力指标;行业转向高质量发展,#大基地建设值得关注。 本周煤炭、公用板块继续走强,火电涨幅居前;港口煤价小幅回升,库存走高,短期重点关注煤矿安监,#短期煤炭迎供需重点评估时刻,长期看好煤价上行带来业绩估值提升。西南来水改善,水电有望量增,盈利与股息优势突出。多数电力企业二季度电价环比改善,电量走势分化。 重申火电配置价值,年
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国电电力
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国投电力
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2026-07-26 20:20:48
【DW电子】国产算力周思考
【DW电子】国产算力周思考 本周超节点经历大热,我们回顾本轮超节点的核心催化包括以下几个: - 盛科通信公告大幅上修全年关联交易额度 - WAIC大会召开,超节点成为核心议题 - 盛科通信与曦智科技正式达成光电共封装(CPO)战略合作 - 腾讯云将大规模部署国产化算力和NPO超节点 - Kimi K3官方推文论证AI推理方面超节点的部署意义 #为什么AI推理一定需要超节点?Kimi是如何论证的? Kimi K3总参数达2.8万亿,Stable LatentMoE每次激活16/896个专家,并支持
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2026-07-26 20:19:13
CT食饮周观点:筹码再出清,关注调味品和乳业(20260726)
CT食饮周观点:筹码再出清,关注调味品和乳业(20260726) 1、基本面角度看,调味品和乳业下半年或领先板块内部 ⭐调味品:表观增速领先,个股α显著。1)三季度开始,#调味品大部分公司都处于低基数,例如海天、中炬、千禾、天味等,环比Q2或加速;2)#行业龙头基本面领先,海天稳健、安琪双位数增长可延续;3)#二线标的具备α,天味并表贡献明显,主业旺季环比改善;中炬下半年新品值得关注。 ⭐乳业:供紧需稳,原奶周期拐点将至。1)供给端,淘牛逼近平衡点,9~10月有望周期反弹。2)需求端,当前终端乳
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天味食品
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贵州茅台
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2026-07-23 23:47:52
【招商电新】推荐户储板块20260723
【招商电新】推荐户储板块20260723 #荷兰TTF天然气价格年内新高。 受中东局势影响,荷兰TTF天然气(2608)暴涨至62.54Euro/MWh,创2023年以来新高。中东LNG几乎停摆,全球约20%供给硬缺口。欧洲天然气库存已达近十年最低点,11月前欧洲必须开启规模化购气,已备过冬,气价可能随时跳涨。 #波兰户储迎第二波补贴 补贴将于2026年第三季度启动,设置最低10kWh的容量门槛,支持大容量并网,总预算达10亿兹罗提(18亿人民币)。 #欧洲户储可能淡季不淡。 目前渠道库存水平健
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科士达
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首航新能
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2026-07-23 21:05:12
【东吴电新】碳酸锂周度更新(7.17-7.23):本周继续去库,锂价短期波动
【东吴电新】碳酸锂周度更新(7.17-7.23):本周继续去库,锂价短期波动 #价格:本周碳酸锂现货、精矿价格下跌。SMM电池级14.65万元/吨,周环比-4.9%,锂辉石精矿(CIF中国)2105美元/吨,周环比-2.77%。期货主力合约 LC2609 价格从15.2万(2026/7/16)下跌至14.5万,跌幅4.4%。 #库存:本周库存下降2726吨至8.7万吨,较26年初去库2.3万吨,其中下游库存较上周环减934吨至5.1万吨,冶炼厂库存环增18吨至1.3万吨,贸易商库存环减1810吨
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2026-07-23 21:04:27
【东吴计算机】云南锗业重大合同点评:磷化铟衬底订单落地,行业景气度持续验证
【东吴计算机】云南锗业重大合同点评:磷化铟衬底订单落地,行业景气度持续验证 事件: 公司发布公告,其子公司云南鑫耀与客户签订磷化铟衬底产品供货协议。合同预计总金额区间为 5.7 亿元至 8.6 亿元,交付周期为 2026 年 8 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日,分批交付。该合同金额占公司 2025 年度营业收入的 53%-80%。 观点重申: 1️⃣订单规模显著,客户认可度进一步确认 本次单笔合同金额显著高于公司现有化合物半导体业务体量:2025 年公司化合物半导体材料整体营业收
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有研新材
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2026-07-23 17:24:57
重视磷钾资源型龙头配置价值【中泰建材&化工】
重视磷钾资源型龙头配置价值【中泰建材&化工】 1️⃣磷化工:战略属性提升,价值迎来重估。国务院839号令正式将磷矿纳入国家战略性矿产资源目录,磷矿资源管理进一步收紧至国家层面;海外方面,美国将元素磷纳入关键战略物资、埃及暂停新增磷矿出口合同,磷矿全球资源品战略属性持续强化。当前磷矿新增供给仍受制于矿权、安全环保及建设周期,#价格已连续近三年维持1000元/吨以上高位,供需紧平衡下价格中枢有望延续,资源价值与一体化龙头在周期与政策共振中强者恒强。#重点关注: 兴发集团(15x)、云图控股(9x)、
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亚钾国际
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2026-07-23 17:09:43
【华源电新公用】电网设备:市场风格和基本面有望共振 重视电网设备机会
【华源电新公用】电网设备:市场风格和基本面有望共振 重视电网设备机会 ⭕️一、估值和位置水平:年内跌幅显著 部分公司估值回到2025年低点附近 截至7月17日申万电网设备指数收盘价相比于年内最高点回调36%,主要电网设备公司股价从年内最高点下跌26%—58%。估值层面:部分公司PE-TTM已低于或接近2025年最低点。 ⭕️二、中期维度:“十五五”电网投资明确,电网景气度达到近20年来高位 “十五五”期间,国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元,较“十四五”投资增长40%,CAGR超过5%,增
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思源电气
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许继电气
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长高电气
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⛵️【财通电子&新科技】重视MLCC调整下的机会
⛵️【财通电子&新科技】重视MLCC调整下的机会 各位领导好,MLCC板块经过调整后重现价值洼地,我们坚定看好MLCC原厂在调整后的机会,我们重申逻辑,当前位置较低,建议领导重视 业绩有保证,信心更足 风华高科已发布业绩预告,龙头表现佳树立信心,Q2预计单季度实现业绩中值约1.96亿元,QoQ+122%,考虑到原厂MLCC的涨价进度,我们认为风华高科交出的单季度业绩中值表现十分亮眼。 消费领域用MLCC向AI领域用MLCC转产进行时,产能挤出效应明显 海外龙头转产进行时,我们认为将会持续转产,转
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【国金具身智能】26Q2特斯拉机器人进展符合预期,数据采集成今年主旋律
【国金具身智能】26Q2特斯拉机器人进展符合预期,数据采集成今年主旋律 事件:7月23日,特斯拉召开26Q2业绩会,关于机器人内容要点如下: 1.数据需求先行:首批生产的Optimus将用于收集数据并进行进一步开发;同时Grok将用于仿真Optimus。 2.产能建设呈现S曲线:Fremont工厂的机器人产线正在搭建中,此前官方交流共有40余条子产线,初期爬坡周期较长,目标年产量100万台/年。 3.零部件全新设计:AI5芯片将最先用于Optimus平台,公司预计其将成为全球顶尖的人工智能计算芯
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中鼎股份
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海天瑞声
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凡拓数创
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【国投硬科技】谷歌上调资本开支指引,TPU 商业化落地,重视谷歌算力产业链
【国投硬科技】谷歌上调资本开支指引,TPU 商业化落地,重视谷歌算力产业链 谷歌26Q2整体业绩强劲。公司实现营收 1198.0亿美元,同比增长 24%;营业利润 407.7亿美元,同比增长 30%,营业利润率 34%,同比提升 2pct。归母净利润 1121.1亿美元,同比大幅增长主要来自 979.8亿美元其他收益。分业务看,Google Services 收入 945.4亿美元,同比增长 15%,其中 Search & Other 增长 17%、YouTube Ads 增长 13%;Goog
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长光华芯
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新易盛
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中际旭创
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天孚通信
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科华数据
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2026-07-22 23:56:08
【东财煤炭有色】铜金拐点已至,关注权益端反弹机会0722
【东财煤炭有色】铜金拐点已至,关注权益端反弹机会0722 #黄金:情绪拐点已至。1. 机构资金提前博弈美联储议息会议,若数据确认反转,资金流入或有持续性,SPDR黄金ETF本周已增持6吨黄金,且投机属性更强的SLV白银ETF自上周初开始便启动增持;2. 当前加息预期相对悲观,年内加息1次仍是市场主要预期,且预计年内首次加息将发生于9月;3. 长线配置资金仍在持续,中国人民银行购金斜率持续提升。 #铜:行业去库加速。1. 铜社会库存加速去化,上周国内社会库存水平-25%,短缺格局下铜现货升水提升;
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赤峰黄金
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【国金金属|黄金】260722:利空钝化、资金先行,买黄金股,做简单题
【国金金属|黄金】260722:利空钝化、资金先行,买黄金股,做简单题 🎁事件:近期现货黄金重新站上4100美元/盎司,A/H黄金股超额明显。本轮黄金上涨并未伴随美元和美债利率明显下行,原油反而重新回升,科技调整,但黄金持续企稳,显示其对传统利空的敏感度正在下降。 🎁#黄金正从“利空就跌”转向“利空不跌”。前期油价上涨、通胀预期升温和加息交易均会明显压制黄金;近期这些压力仍在,但金价多次测试4000美元均未有效跌破,并重新突破4100美元,说明前期抛压可能已较充分释放,黄金正在由单边下跌转向
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山金国际
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