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2026-07-19 09:29:22
【国泰海通电队】电池消费税:利空出尽,板块即将进入强现实
【国泰海通电队】电池消费税:利空出尽,板块即将进入强现实 #事件:自2026年9月1日起,对无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按照2%税率征收消费税;自2027年9月1日起,对上述电池产品按照4%税率征收消费税。 #点评 1)预期内的利空。本次消费税政策调整在5月初已有传闻,自5月初后锂电板块回调较深。 2)实际影响可控。以0.39元/wh磷酸铁锂电芯价格来计算,80度电的电动车,按20万单价评估,2%税率下增加成本624元,占总价0.312%;在4%税率下12
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海博思创
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2026-07-19 09:23:52
【申万宏源纺服】周观点:港股运动公司发布二季度流水,安踏多品牌矩阵表现更优
【申万宏源纺服】周观点:港股运动公司发布二季度流水,安踏多品牌矩阵表现更优2026/7/18☕☕ ✔服装:本周运动品牌发布二季度流水,安踏多品牌矩阵表现更优。26Q2安踏品牌增长低单位数,FILA增长低单位数,其他品牌增长25-30%。361度凭借性价比优势继续领跑行业,26Q2主品牌线下、童装线下均为中高单位数增长,电商实现高单位数增长,增长以量带动而非价格带动。李宁大货流水为低单位数下滑,包含童装后基本持平。特步主品牌下滑中单位数,索康尼增长低单位数。二季度受需求回落及极端天气影响,行业增速
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2026-07-17 13:51:51
【长江证券电力公用】系统梳理公用板块低位配置思路
【长江证券电力公用】系统梳理公用板块低位配置思路 1️⃣#低位加仓【核电】板块: 唯一稀缺的“稳定+清洁”电源属性,在年底电价机制稳定后有望成为永续增长固定收益资产,A股【中国核电】当前安全边际突出,“十五五”权益产能CAGR 10%,可以展望3000e;H股【中广核电力】因转债等交易因素再度破净,提供二次布局机会,且中报展望良好,H股低位价值; 2️⃣#风能修复的【福能股份】: 夏季台风修复风电,热电盈利能力突出,气电折旧部分到期,当前1.0x pb位置即集团增持成本,分红进入提升通道,长期资
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中国核电
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2026-07-17 08:51:31
月之暗面发布Kimi K3 :全球首个开源3万亿模型,编程比肩顶尖闭源【中泰传媒互联网】
月之暗面发布Kimi K3 :全球首个开源3万亿模型,编程比肩顶尖闭源【中泰传媒互联网】 📍月之暗面推出的Kimi K3是全球首个开源的#3万亿级别模型 (参数达2.8万亿)。它原生支持视觉理解,拥有#100万Token的上下文窗口,并基于全新的KDA混合线性注意力机制和注意力残差技术构建,旨在解决长序列和深层模型中的信息流动问题。这些架构创新,配合其MoE稀疏度提升,使其算力转化效率相比上一代K2提升了约2.5倍。 Kimi K3的核心优势体现在其长程编程、端到端知识工作和复杂推理三大前沿场
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2026-07-16 23:47:54
【东吴电新】碳酸锂周度更新(7.9-7.16):本周继续去库,锂价短期波动
【东吴电新】碳酸锂周度更新(7.9-7.16):本周继续去库,锂价短期波动 #价格:本周碳酸锂现货、精矿价格下跌。SMM电池级15.1万元/吨,周环比-7.9%,锂辉石精矿(CIF中国)2165美元/吨,周环比-4.8%。期货主力合约 LC2609 价格从15.3万(2026/7/9)下跌至15.2万,跌幅0.85%。 #库存:本周库存下降2599吨至9.0万吨,较26年初去库2.0万吨,其中下游库存较上周环增1303吨至5.2万吨,冶炼厂库存环增858吨至1.3万吨,贸易商库存环减4760吨至
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大中矿业
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2026-07-16 23:40:51
【中银TMT】台积电Capex超预期上调,AI算力景气度持续验证
【中银TMT】台积电Capex超预期上调,AI算力景气度持续验证 #台积电二季度业绩增长强劲;AI/HPC是绝对增长引擎。 台积电2Q26美元营收402.0亿美元,环比+12%,同比+33.7%,达到指引上限;毛利率67.7%、营业利润率60.3%,分别高于指引上限0.2和1.8个百分点;归母净利润7065.6亿新台币,同比大增77.4%。收入结构方面,二季度HPC收入环比+20%,占比提升至66%,较1Q26提高5个百分点,成为最大收入来源和主要增长引擎。7nm及以下先进制程合计占晶圆收入的7
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东山精密
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中际旭创
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深南电路
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中芯国际
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2026-07-16 15:51:52
【华泰医药】中药行业更新
【华泰医药】中药行业更新 近期中药指数表现较好,我们认为受到十五五规划、基药目录、新冠发病多重刺激,目前板块仓位低、估值低、预期低,基本面今年有望触底,明年有望收入增长(自然触底+基药带动)、利润率恢复(低价药材结算成本),建议择机配置基药受益品种与高股息品种。 7月10日(上周五)国务院批复《中医药十五五规划(送审稿)》,预计卫健委近期将正式印发。我们认为十五五大概率延续十四五规划思路,中药传承创新、中医服务体系建设、中西药诊疗结合、中医药人才建设仍然是下一阶段的重点。 7月9日国家卫健委印发
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盘龙药业
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汉森制药
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2026-07-16 09:10:15
【华泰】7/16 重点推荐
【华泰】7/16 重点推荐 【消费:社零转正,结构性修复优于总量】1)6月社零同比+1%,较5月改善,剔除国补相关品类后,非国补品类改善更明显;2)化妆品、烟酒、服务零售修复较好,金珠宝跌幅收窄,7-8月暑期相关消费有望受益;3)结构上继续关注品牌出海、科技消费和高性价比消费,推荐美的、TCL电子、安克创新、安踏、李宁、比音勒芬、珀莱雅、伽蓝等。 【互联网:港股与ADR共振,反弹力度增强】1)近期美团领涨恒科互联网、阿里领涨ADR,港股与ADR形成协同,体现资金从高波动科技向互联网再平衡;2)互
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中国巨石
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2026-07-16 09:09:09
【AI端侧应用】【东财海外】端侧AI迈过合规关键节点,Apple智能中国落地再进一步
【AI端侧应用】【东财海外】端侧AI迈过合规关键节点,Apple智能中国落地再进一步,建议关注苹果及安卓AI手机产业链 国家网信办7月15日公告,Apple智能、华为小艺、OPPO AndesGPT、vivo蓝心、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型等7款手机端侧生成式AI服务完成备案。值得重视的是,本次取得的并非“应用登记”,而是与云端通用大模型同一监管框架下的正式服务备案,意味着端侧模型已迈过核心合规门槛,Apple智能在中国大陆落地的不确定性进一步下降。考虑到苹果官网仍注明具
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2026-07-15 23:46:39
【长江医药】#再次重申创新药当前为AI线以外具备高性价比的低位成长资产
【长江医药】#再次重申创新药当前为AI线以外具备高性价比的低位成长资产,景气度兑现的逻辑仍在持续演绎 1️⃣我们再次强调,创新药产业景气度提升的趋势未曾改变,#核心品种商业化放量、BD高景气、重磅单品全球化兑现提速等特征显著。且近期仍在持续演绎: 1)BD端来看,2026年上半年中国创新药对外BD总金额已近1000亿美元,且7月以来仍有大额BD事件持续落地,石药集团、英矽智能、中国生物制药、迪哲医药等均达成了和海外MNC的药物授权交易,全球化出海仍在提速。 2)业绩端来看,2025全年创新药企实
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科伦博泰生物
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三生制药
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百利天恒
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🔥【国金机械】海外龙头财报期临近+板块回调充分,把握当前低位布局机会
🔥【国金机械】海外龙头财报期临近+板块回调充分,把握当前低位布局机会 #燃气轮机保持高景气度,#行业订单排期到2031年。 据央视财经报道,当前AI热潮持续升温,亚马逊、谷歌等云服务公司正加速建设AIDC,带动全球燃机需求加速上行。GEV表示目前燃机订单已经排到2031年。据Melius Research估算,过去三年,燃机价格累计上涨约300%。我们预计随着供需紧缺的持续加剧,燃机价格仍有持续上涨空间。7月22日,GEV将发布中报,8月4-5日三菱和西门子能源发布财报,新一轮海外龙头财报期临
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西子洁能
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应流股份
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2026-07-15 08:51:04
【招商电新】重点公司推荐20260715
【招商电新】重点公司推荐20260715 ➡蔚蓝锂芯:Q2业绩创历史新高,超预期。全极耳电芯盈利能力强,产能持续加码扩张。多极耳电芯客户结构显著优化,盈利能力大幅抬升。公司作为BBU行业重要参与者,与下游客户深度绑定,对接北美供应链,并具备难以复制的血统优势,预计BBU业务将于Q3开启规模化出货。 ➡安孚科技:上半年业绩高增。Q2归母净利同比增长73%。参股华昇迈并成立合资公司,卡位高端光刻光源。华昇迈规划投资9.4亿元建设高端光源项目,高端光刻光源长期由海外主导,国产替代空间较大。加码易缆微,
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【广发机械】光设备跟踪:华盛昌(珈蓝特)业绩大增,光设备景气度再验证
【广发机械】光设备跟踪:华盛昌(珈蓝特)业绩大增,光设备景气度再验证 #珈蓝特带动华盛昌业绩大增。公司发布业绩预告,2026年上半年实现归母净利润0.7~0.9亿元,同比+61.02%~+84.02%,同期实现扣非归母0.635~0.735亿元,同比+54.06%~+78.32%; 其中,公司于2026 年6 月将伽蓝特纳入合并报表范围,2026年6月伽蓝特实现净利润2,500~2,900 万元,同期交付~1亿元,下半年将继续大幅增长。 #继续强调光设备。CPO设备关注罗博特科、联讯仪器、强一股
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联讯仪器
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2026-07-14 10:57:43
【国金医药】产业、业绩与资金三维共振,把握创新药底部布局机遇
【国金医药】产业、业绩与资金三维共振,把握创新药底部布局机遇 各位领导晚上好,我们组最新出的这篇深度报告拆解了当下创新药行业机会,并提示下半年至明年的创新药投资机会,更多核心数据请联系国金医药团队。 #产业端:创新药出海BD景气上行,当前估值错配带来布局机遇。23年起TOP15 MNC每年投入2000亿左右资本开支进行外部合作,截至26年7月10日TOP15 MNC外部资本开支已达2003亿美元,接近2025全年总额的73.5%,每年资本开支稳定高增(详见图33),且MNC资本开支有强劲商业化现
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百济神州
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荣昌生物
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诺诚健华
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君实生物
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2026-07-14 08:15:58
【天风金属】云铝股份&中国铝业26中报预告点评:业绩超预期260713
【天风金属】云铝股份&中国铝业26中报预告点评:业绩超预期260713 云铝股份:公司预计26H1实现归母净利润75-78亿元,其中Q2实现归母净利润39-42亿元,环比+8.3%-16.7%,业绩高度兑现、略超预期(我们此前预测在38.5亿)。 【Q2拆分】(测算仅供参考) 1)量:电解铝年产能308万吨,预计Q2满产单季度产量77万吨左右;氧化铝年产能140万吨,Q2满产单季度产量33万吨左右。 2)价:Q2铝价环比+213至24247元/吨,西南地区氧化铝环比-5至2734元/吨;广西预培
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