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2026-04-17 12:51:40
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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2026-04-17 12:47:10
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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2026-04-17 12:45:34
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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2026-04-17 11:01:37
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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2026-04-17 10:59:29
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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2026-04-17 10:55:01
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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2026-04-17 10:53:53
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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2026-04-17 12:51:40
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐!
【东吴电新】钠电池:资源海量,成本可控,储能发展的必然选择,重点推荐! #原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池,其他性能基本无短板,原材料不使用碳酸锂和铜,具备较强的成本优势,此外在大规模放量时,不受到资源价格波动影响,成为国家战略层面选择,比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择,宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场,26年行业出货量突破20GWh,27-28年具备经济性优势,30年规模有望达500-1000GWh。#市场预期经济
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【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾
【长江交运】唐山港深度:环渤海区域明珠,低利率安全港湾 ⚓️唐山港特征为“环渤海区域明珠,低利率安全港湾”——前者源于其坐拥环渤海核心位势、背靠唐山钢铁重镇,主营铁矿石、煤炭、钢材,深度嵌入黑色产业链,展望中短期,三大货种的吞吐量有望保持稳健增长态势,虽有远虑,暂无近忧;后者体现其类基础设施的投资属性:强盈利、弱波动、高分红。 ⚓️从公司经营看,稳扎稳打,精益求精,“货效、人效”双高,后续有望受益于河北港口整合,区域竞争格局优化,盈利能力进一步提升。 ⚓️当前美伊冲突结束时间尚不明朗,霍尔木兹海
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【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放
【长江电子】东山精密:光模块&光芯片客户持续导入,持续看好公司业绩加速释放 🌟更新:得益于近日O客户800G光模块加单+M客户持续放量,看好SES二季度业绩环比接近翻倍增长,且下半年主业步入旺季,环比增速进一步增长,业绩加速释放。 #我们依然强调索尔思客户仍在持续导入、并有望实现接连突破: (1)4月A客户审厂稳步推进;(2)26H2看好G客户光芯片和光模块业务突破;(3)模块业务来看,期待N客户1.6T光模块打样于26H2顺利落地。 #2027年东山将迎来光模块+光芯片+AIPCB三轮驱动大
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【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升
【GXHG】百川-国际钾肥供应紧张,价格持续攀升 【第二季度供应紧张推动价格上涨】 在包括美国在内的大多数地区,氯化钾价格持续攀升,市场似乎正对进口量有限、引发夏季补货担忧的局面作出反应。这一上涨趋势还受到运费上涨以及第二季度整体供应趋紧的支撑。加拿大钾肥公司(Canpotex)宣布,其已承诺在6月底前售出所有钾肥销售量,在此期间将不再提供额外的现货供应。与此同时,俄罗斯与中国之间的跨境合同最终敲定,4月份标准氯化钾在满洲里的到岸价为372美元/吨,较3月份上涨8美元/吨。 【市场驱动因素】伊朗
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2026-04-17 11:01:37
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415
❗️【天风汽车】零跑汽车:出海+高端化超预期-0415 ——————————— 零跑D19正式售价21.98W起,定价超预期。看好出海+高端化持续超预期下,盈利端的兑现能力。 1、如何评价D19的产品力? D19是30W以内同级别尺寸最大、续航最强的全尺寸SUV,标配智驾+空悬+零重力,舒适性配置拉满,#友商旗舰的配置+一半的价格,具备同级最强产品竞争力。 2、如何理解D19对公司的意义? ①量的维度,此前是市场普遍担心D系列缺乏品牌力支撑,但在超级性价比和同价格带稀缺供给的支撑下,#D19具备
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2026-04-17 10:59:29
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨!
【中信机械】TGV链受昨晚台积电法说会有关大尺寸封装的指引全线大涨! 我们延续之前逻辑重点推荐【帝尔激光】 1. BC主业:公司是内需敞口大的光伏设备厂,今年需求好于去年。之前市场因为大客户确收推迟有所担心,昨晚爱旭抛出11GW BC产能改造计划,相信无需再质疑新增需求的量级问题。 2. TGV:公司是产业化进度快的TGV设备厂,已拿到出口重复订单。之前市场认为玻璃基板没有明确应用场景,昨晚台积电对大尺寸封装指引乐观。其中,玻璃基板克服了热应力翘曲问题,英特尔、博通、三星等产业化步伐加快。 3.
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【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发
【申万轻工&家电】安孚科技:投资硅光芯片公司易缆微,CPO概念再爆发 安孚作为产业投资人联合领投苏州易缆微,该公司专注于#硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片,是实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术,2025年8月硅光异质集成薄膜铌酸锂光子芯片生产中试线正式通线,奠定后续量产基础,#目前已送样主流光模块厂商,验证反馈良好。 主业方面,南孚电池经营稳健,#内销卡位零售龙头地位,市占领先,#海外加速拓展,支撑收入稳健增长。设备研发迭代,内部持续降本提效,盈利能力向上。
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2026-04-17 10:55:01
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评
【东财海外&传媒】三七互娱2025年报点评:利润表现稳健,销售费用改善明显,出海+AI双轮驱动,pipeline储备丰富 利润稳健增长,销售费用改善明显。2025年公司实现营收159.66亿元,同比-8.46%;归母净利润29.00亿元,同比+8.50%;扣非净利润28.45亿元,同比+9.81%,公司毛利率75.86%,净利率18.16%,经营现金流35.38亿元(同比+18.02%),销售费用同比下降20.1%,降本增效成效显著,盈利质量与现金流韧性突出。 老产品表现稳健,pipeline储
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2026-04-17 10:53:53
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技
【ZX化工】AI赛道高景气,持续推荐AI树脂龙头东材科技 —————————— 近期催化较多,pcb、光模块、先进封装龙头业绩持续公布,高增长、高确定性持续验证,上游材料确定性也在持续强化。 电子树脂:公司份额增长确定性高、M9树脂强稀缺性、全材料覆盖、客户质量高 1)份额增长确定性高:2026年海外树脂企业无扩产,行业需求增量将由扩产的国内企业承接,而公司绑定台系龙头覆铜板,公司2026-2027年将迎来台系客户中份额的显著提升。 2)M9树脂稀缺性强:电子布、铜箔的海外扩产较为确定,而国内相
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2026-04-17 10:52:09
【ZX】光迅科技更新20260417
【ZX】光迅科技更新20260417 昨晚公司控股股东发生变化,控股股东拟由烽火科技变更为芯珂技术,我们认为这是大变化!以前烽火科技在清单,通过内部架构调整,将核心资产集中到芯珂技术平台,有助于整合资源、提升抗风险能力,有助于光迅出海!曾经光迅只有国内业务,未来有望打开全球化空间! 1、光芯片能力:VCSEL+CW+EML+探测器全方位布局,物料充足! 2、光模块:海外进展顺利,海外客户先通过渠道间接进北美CSP,OFC展示了3.2T NPO和12.8T XPO,技术领先! 3、光互联全套布局:
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2026-04-17 10:51:08
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式
【浙商计算机】算力瓶颈转向CPU,美股开启连涨模式 美股CPU多个交易日连续上涨 4月以来美股CPU公司持续上涨,英特尔、AMD、Rambus 4月16日收盘价分别为64.94、258.12、120.02美元,较3月份行情底部(40.63、188.22、77.89美元)涨幅分别达59.8%、37.1%、54.1%。 供需短缺,CPU提价 2月渠道64核/96核AI服务器CPU溢价超20%,3月底英特尔PC CPU再涨10%,AMD计划4月跟进。CPU交货周期从1-2周延长至8-12周,极端长达6
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2026-04-17 10:49:47
🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长
🍁🍁🍁【hcdx】芳源股份:一季报业绩反转,股权激励高增长 🍁公司发布年报&一季报。 2025年实现收入22.8亿,同比增长5%,归母净利润 -1.0亿元,扣非净利润 -1.0亿元,同比均实现大幅减亏。 2026Q1实现收入6.7亿元,同比增长63%,归母净利润0.6亿,扣非净利润0.6亿,同环比均实现大幅度增长。 🍁股权激励目标超预期,公司拟授予550万股,占股本1.08%,激励对象不超过186人,以2025年收入为目标,26、27年分别增长20%、30%,或者26、27年利润达到2
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2026-04-17 10:47:49
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞
【国投电子】胜宏科技点评:港股IPO落地,A/H两翼齐飞 4.17日公告,公司已确定本次H股发行的最终价格为每股209.88港元,并预计H股将于2026年4月21日正式挂牌交易。 产能方面,惠州四厂分阶段投产,厂房十、十一项目正按计划快速有序推进中,泰国工厂A1栋一期升级改造已于2025年3月完成,二期高端产能已经开始生产验证板,泰国A2栋厂房和越南工厂的建设也正在按计划有序推进。 需求方面,AI算力、AI服务器的需求迅速增长,公司持续推进AI领域客户的导入工作,ASIC相关客户的业务进展顺利。
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2026-04-17 10:46:45
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷
【GX军工】#军贸板块迎来百年未有之大变局,海外防务需求井喷,#重点关注防空反无 #中国航天科工官方视频号重磅发声:中东多国防空弹药库存告急,正在全球紧急搜寻防空系统,中国军工拥有红旗17AE、SK2000、FK3000、FK3、红旗16FE、红旗9BE等全套产品,能够构建从近程末端到远程反导、从常规目标到隐身目标与无人机蜂群的完整防空天网。这一官方高调展示,凸显我国军贸板块正迎来景气上行拐点,海外需求加速释放。 #巴基斯坦120亿美元防务协议有望达成。据报道,巴基斯坦与中国很可能达成一项里程碑
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航天长峰
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六九一二
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广东宏大
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【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链
【浙商计算机】金富科技:并购卓晖金属、联益热能切入海外液冷核心供应链,26业绩承诺利润超1亿 #主业稳健盈利。公司主业是饮料、食品等领域塑料瓶盖生产,为行业龙头。23-25年稳定收入在8亿左右,净利润超1亿,下游客户为怡宝、可口可乐等,应收账款少。 #并购切入液冷。公司以现金5.712亿元收购卓晖金属(4.08亿)、联益热能(1.632亿)各 51% 股权,并与收购公司创始股东签署协议,拟转让1560 万股(占总股本 6%),股权成功交割为前提。 卓晖金属:专注液冷系统流道管路核心部件的研发,聚
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