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2026-07-06 10:48:55
【华鑫医药|周观点】创新药强势反弹,关注行业增量
【华鑫医药|周观点】创新药强势反弹,关注行业增量 投资要点:1.创新药投融资增长强劲,主动回购彰显未来信心;2.自免领域出海稳步推进,期待更多中国创新药的临床数据;3.重视MASH新药研发中的中国力量;4.国产GLP-1仍在持续追赶;5.创新药投融资增长强劲,CXO处于景气周期;6. 拓宽业务领域,关注医疗器械中的增量方向; 创新药融资增长迅速,支撑CRO订单继续高增长,估值有提升空间,推荐【益诺思】、【普蕊斯】、【药明康德】、【凯莱英】,关注【药康生物】、【百奥赛图】。 自免领域,关注口服方向
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2026-07-06 10:48:03
【华西有色】油价下行带动通胀压力缓和,9月加息预期有望回摆,金银铜铝迎来反弹窗口
【华西有色】油价下行带动通胀压力缓和,9月加息预期有望回摆,金银铜铝迎来反弹窗口 截至7月1日,WTI原油收跌2.03%至68.09美元/桶,ICE布油收跌2.41%至70.68美元/桶。油价回落将直接压低美国汽油、运输及通胀预期, 2026年世界杯决赛将于7月19日结束,赛事带来的出行、酒店、餐饮、娱乐等服务消费脉冲预计在7月后逐步退坡,叠加能源价格环比改善,后续美国通胀数据存在下降的窗口。 当前市场和机构仍将9月作为潜在加息窗口,6月点阵图亦显示部分官员预期年内至少一次加息,这一预期具备回摆
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2026-07-05 22:35:04
【广发传媒周观点260705】
【广发传媒周观点260705】 AI:美国商务部7月1日正式解除对Anthropic Fable 5和Mythos 5的出口管制——此前6月12日的管制是美国首次以出口管制手段限制AI软件而非芯片硬件。#在美国SOTA模型持续收紧又回摆的政策反复中,国产模型+国产算力产业链的独立成长逻辑进一步强化;此外美团的LongCat-2.0发布(有媒体称5万张昇腾集群),后续有望看到更多尝试。展望7月,DeepSeek V4正式版(1.6万亿参数)与Kimi K3(2.5万亿参数)均有望月内发布,7月将成
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分众传媒
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2026-07-05 22:33:56
【招商医药】CXO行业最新报告:景气度上行趋势明确,把握两条核心主线
【招商医药】CXO行业最新报告:景气度上行趋势明确,把握两条核心主线 医药行业融资环境持续改善,为研发投入持续提供资金保障,CXO作为创新产业链重要一环,景气度从底部确认反转,基本面处于右侧上行趋势,呈现“订单回暖+业绩兑现+持仓增配”的特点。 关注两条核心主线:CRO新签订单量价齐升,CDMO新分子大单品放量。 1️⃣CRO:国内研发需求复苏持续,新签订单量价齐升。 【临床前CRO】:实验猴供需缺口持续存在,价格稳步上行;25Q4签单量价齐升,签单高速增长;同时中长期关注出海趋势。 【临床CR
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2026-07-05 22:33:06
【国泰海通交运】航空:油价回落暑运启动,亲子游刚性保障经营改善
【国泰海通交运】航空:油价回落暑运启动,亲子游刚性保障经营改善 1、Q2需求增长,暑运启动略晚。 1)Q2:估算国内含油票价同比+6%,国内客流同比-5%,提示高油价下国内需求(量*价)仍同比增长。 2)暑运:春节较晚致中小学暑假放假略晚于25年。酒店/火车预订量同比增长,机票预售进度受票价上涨影响而相对较慢,预计随7月上旬陆续放假,客流启动并驱动票价上升转正。 2、油价回落且亲子游刚性,保障暑运经营改善。 1)油价:7月国内航油出厂价再次下调18%,较5月峰值已回落三成,预计8月将继续下调。
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2026-07-05 15:28:20
【中金传媒】长视频1H26:长剧拼播合作增多,AI影视布局加码
【中金传媒】长视频1H26:长剧拼播合作增多,AI影视布局加码 根据云合,剧集:1H26全网TOP20长剧正片有效播放200亿,同比下降8%,较1H25的28%的降幅有明显收窄,头部长剧流量逐步企稳,下降态势缓和;综艺:1H26全网综艺TOP20累计有效播放48亿,同比减少6%。 ☀️评论 1️⃣剧集:头部剧集是流量核心,各平台AI影视布局加码。 ► 流量持续向头部集中,追求合作共赢与成本优化。根据云合,1H26全网TOP20有效播放均在5亿以上,《逐玉》有效播放34亿,位列第一;1H26国产新
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2026-07-05 15:20:22
🍭【天风金属&新材料】能源金属周观点更新20260705
🍭【天风金属&新材料】能源金属周观点更新20260705 利空逐步落地,锂权益与商品震荡反弹。价格端,锂矿权益指数周度累计修复+5.4%;LC主力合约从15.02w反弹至16.88w,周度累计+12.36%。库存端,延续去库,小样本库存环比-1239吨至94573吨,大样本库存环比-2155吨至127804吨;注册仓单4.8w、环比-0.03w,期货总持仓56.5w、环比-3.5w,主力持仓41.3w、环比-3.1w。 ▪️美国“金库计划”后,国防战略物资采购体系对锂发出进一步采购。 7月2日
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赣锋锂业
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天齐锂业
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🔆【东吴金属】6月非农不及预期,加息预期过度交易,看好贵金属板块强力反弹260702
🔆【东吴金属】6月非农不及预期,加息预期过度交易,看好贵金属板块强力反弹260702 📮今天trigger是什么? 事件:美国6月非农录得5.7万,预测11.3万,前值由17.2万修正至12.9万,前两个月累计修正-7.4万。失业率4.2%,低于预期和前值的4.3%。数据公布后,美债收益率回落,金银铜价格上涨,全年加息预期由1.55次回落至1.15次。 1.市场对加息预期已price in--权益过度反应叠加资金抽流 3月以来金融属性牢牢掌握黄金定价,经济数据强劲与联储指引模糊使市场线性外推
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山金国际
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中金黄金
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2026-07-02 20:51:57
【中泰电子】京东方投资者日亮点
【中泰电子】京东方投资者日亮点 #康宁合作: 合作京东方的核心原因是京东方具备技术+落地资金&产能,未来封装玻璃基板/钙钛矿/光互连/可弯折玻璃双方都将在技术&商业拓展上共同突破,共同开拓#千亿级市场。 #封装/CPO玻璃基板: 展示更多参数,通孔/沉铜/ABF布线/切割能力领先。 玻璃基载板不止应用于大尺寸封装,高密度布线场景同样优势很大。【此前预期不充分】 未来将与#康宁合作开发融合电封装和光互联的CPO玻璃基板。【从电封装向光电集成升级,超预期!】 #MicroLED光互连: 展示最新参数
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2026-07-02 20:49:11
【存储测试机专题】AI算力催生HBM带动测试机新需求,国产设备商加速突破【东吴机械】
重磅深度!【存储测试机专题】AI算力催生HBM带动测试机新需求,国产设备商加速突破【东吴机械】 👉存储持续涨价&两存上市在即,看好存储未来扩产持续性自2024年底以来,在AI算力需求拉动下,DRAM与NAND Flash现货价格均进入快速上行通道,DDR4(8Gb)2024年底到2026年6月涨幅超17倍,DDR5(16Gb)2025年11月至2026年6月底涨幅约4.9倍。长鑫存储2025年营收618亿元,2026Q1营收同比+719%,产能利用率长期维持90%以上,资本开支持续高位。中国头
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【东吴汽车】汽车板块观点重申:
【东吴汽车】汽车板块观点重申: 底部位置!重视汽车板块修复机会! —————————— 为何我们认为汽车板块已在底部位置? 2026H1汽车板块表现在申万一级行业表现靠后,核心或是因为:1)基本面角度:板块处在电动车周期切换智能车周期的换挡阶段,进入了内需下行周期+智能化技术创新依然处量变阶段+T机器人技术和量产进度有限;2)资金角度:市场风格偏好科技板块,汽车板块只有少部分公司能受益科技风格,尤其是港股汽车承压显著。站在目前时点,我们认为:2026H2汽车基本面有望触底改善。1)乘用车内需20
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【国金电新】风电板块中期策略:看好下半年业绩、订单、招标三维共振
【国金电新】风电板块中期策略:看好下半年业绩、订单、招标三维共振 5月以来风电板块持续调整,除市场风险偏好因素外,板块基本面的承压可以归因为以下几点:1)受2025年上半年531抢装带来的高基数以及上游原材料涨价对成本端的挤压影响,Q2板块业绩面临一定压力;2)1-5月风机较弱的招标需求引发的对后续需求的担忧;3)上半年弱于预期的出海订单,以及高盈利欧洲市场的潜在贸易摩擦风险。 #长期需求逻辑依然通顺、我们看好下半年板块业绩、海外订单、招标需求三重维度共振。 1)板块业绩:行业装机重回前低后高节
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三一重工
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金风科技
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2026-07-02 10:48:25
【华创机械】强call顺周期-工控板块
【华创机械】强call顺周期-工控板块 太阳市场对于顺周期的持续性和涨价背景下工控厂商盈利能力保持中性观点 太阳雷赛发布中报业绩预告,在大多数产品未涨价的情况下,按均值测算,26H1利润1.9e,同比+60%;单Q2利润1.18e、#同比+近90%! 看好顺AI周期下工控板块和机床板块中报业绩开花,工控分为两条: 1、已涨价,利润弹性高:汇川技术、众辰科技 2、二线厂商订单、盈利韧性:信捷电气、雷赛智能、伟创电气 【华创机械】强call顺周期-工控板块 太阳市场对于顺周期的持续性和涨价背景下工控
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2026-07-02 08:46:51
【建投食饮】水井坊关于上交所监管问询函的回复公告速递(20260701)
【建投食饮】水井坊关于上交所监管问询函的回复公告速递(20260701) 部分2025年报未披露的详尽信息如下: 产品结构及销量变动:25年高档、中档收入分别为26.87亿元(-43.59%)、1.74亿元(-34.33%),#其中臻酿系列、井台系列、天号陈、水井系列收入分别为22.36亿元(-41.90%)、3.84亿元(-48.56%)、1.06亿元(-25.92%)、0.31亿元(-25.98%),臻酿系列、井台系列占比为73.60%(-0.16pct)、12.65%(-1.67pct),
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贵州茅台
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五粮液
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山西汾酒
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2026-07-02 08:45:20
【广发通信】Meta构建云业务简评
【广发通信】Meta构建云业务简评 首先需要强调,非常肯定的未看到云厂商任何竞争放缓的迹象,北美云厂商仍在高强度持续 AI 竞赛,投入持续大幅加码,且竞争维度升级(包括自研芯片、模型生态等等)。美股短期交易上的矛盾很正常 我们初步认为,Meta如此选择因为 1️⃣算力需求端:补足中期核心业务及现金流投资故事。Meta的AI应用短期靠广告变现,长期靠超级人工智能计划,缺少中期维度现金流业务。而谷歌、微软、AWS均有数千亿AI云服务的未履约订单,我们认为Meta补足云服务业务增强AI中期唯独核心业务
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中际旭创
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