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2026-06-04 21:59:47
【国金电子】半导体观点更新:关注涨价、AI、端侧三条主线
【国金电子】半导体观点更新:关注涨价、AI、端侧三条主线 1)AI线,国产先进制程加速扩产,国产算力放量在即,【重点关注:中芯国际、华虹半导体、寒武纪、芯原股份、盛科通信等】; 2)涨价线关注存储与模拟,模拟连续多轮涨价,景气度触底反弹,国产模拟厂商竞争格局改善,国产替代有望加速,【重点关注:圣邦股份、纳芯微、思瑞浦等】;存储,长协落地推动价值重估,行业正从周期走向周期成长,AI存储与利基存储共振,【重点关注:兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利、普冉股份、澜起科技、香农芯创等 【国金电子】半导体
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兆易创新
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2026-06-04 15:10:34
【开源化工】巨化股份:卡位先进制程核心环节
【开源化工】巨化股份:卡位先进制程核心环节,“半导体血管”超纯PFA打破国外垄断,助力“中国芯”自主可控 核心逻辑:国内氟化工龙头,国家队,主业制冷剂全球稀缺“牌照”盈利极强,依托强大现金流砸研发,实现半导体核心材料超纯PFA的突破,壁垒非常高,以此为切入点其他高端材料也会逐渐突破,高端材料矩阵已经形成。有钱、有研发、有突破,“现金牛+科技”双轮驱动,价值极度低估! 空间: 超纯PFA:行业普遍预期到2030年下游晶圆都会保持较高增速,那么pfa需求会从去年的2-3万吨达到4-5万吨,市场规模从
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巨化股份
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多氟多
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2026-06-04 15:02:41
【东财建筑建材】重视玻纤板块调整带来的布局良机
【东财建筑建材】重视玻纤板块调整带来的布局良机 近期受PTFE等消息的扰动,玻纤板块有所调整,跟产业沟通下来,纯PTFE方案并行不通,其对电子布需求的影响不大,当前电子布景气度持续向上的趋势并无改变。 6月1日,7628电子布提价0.7毛/米,相较于前几个月提速了(之前提价0.5元/米),现在行业零库存状态持续,同时5月27号建滔ccl提价10-20%,现在ccl价格240元/张,已经超过了21年高点,ccl厂订单1-1.5个月,订单持续饱满,电子涨价传导顺畅,大概率会站上10元/米;供给来看,
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国际复材
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中国巨石
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宏和科技
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2026-06-04 10:33:17
【中信新材料】菲沃泰更新20260604
【中信新材料】菲沃泰更新20260604 公司的核心秘籍在于PECVD、PVD、LPCVD、ALD等多元沉积技术,与PECVD设备龙头拓荆科技共用大连理工等离子物理团队,同时和中科院宁波纳米所合作研发材料官能团配比,形成技术壁垒。 1⃣️消费电子:从存量转向AI硬件 1)传统手机镀膜覆盖部件变多(主板→Type-C→VC均热板超亲水),单机价值量提升;2)欧盟发布2027年可更换电池新规,结构密封性打开,带动纳米防护需求上升;3)AI眼镜去年为Meta镀膜800多万架,同时也已切入国内灵伴科技、
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菲沃泰
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蓝思科技
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回天新材
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水晶光电
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苏大维格
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2026-06-04 10:02:36
【国泰海通军工】持续推荐振华科技:国内民用钽电容龙头持续涨价、已供应国内和海外大厂服务器
【国泰海通军工】持续推荐【振华科技】:国内民用钽电容龙头持续涨价、已供应国内和海外大厂服务器 1️⃣振华科技为国内军工和民用钽电容双龙头,去年民用钽电容收入国内排名第一,民用钽电容中服务器收入占比30%(已进入国内传统通讯厂商,并通过代理商进入海外算力大厂)。 2️⃣公司去年民用钽电容实现收入1.5亿元,今年保守2.5亿元,同时还有军品闲置产能1亿以上储备(军民可共线),明年到后年逐步扩产至5亿元(不包含军品闲置产能),同时考虑收购同行产线在十五五末期做到10亿元以上产能。 3️⃣钽电容由于比M
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振华科技
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风华高科
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三环集团
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2026-06-03 22:51:49
【东方电子】光模块封装厂资本开支持续,重视测试+耦合环节
【东方电子】光模块封装厂资本开支持续,重视测试+耦合环节 1、下游扩产意愿强烈,#设备验证及订单落地加速 :随光模块产品结构升级,自动化率提升,光模块公司扩产积极,同时设备外采率提升。目前国产设备交期/验证缩短,行业景气向上趋势明确,后续订单进入密集落地期。 2、重视#CPO发展趋势 ,核心环节设备全面升级:从硅光到CPO,缩短信息传输距离、提升带宽、减少损耗。随光模块速率提升,对光模块设备的检测、耦合以及其他环节提出更多/更高要求。 3、产业链多点突破,重视#检测+耦合 :1)检测设备:国产化
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联讯仪器
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凯格精机
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博众精工
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2026-06-03 22:50:13
【国金电新】SOFC最新深度:电力缺口催生刚性替代,SOFC跃升为AI数据中心电源新标配
【京泉华 三环集团】【国金电新】SOFC最新深度:电力缺口催生刚性替代,SOFC跃升为AI数据中心电源新标配 美国AI算力遭遇电网“卡脖子”,自备分布式电源从可选变必选。电网扩容严重滞后,传统燃气轮机交付排至30年,SOFC凭借快速部署、65~90%发电效率、800V直流原生输出等优势,正成为AI数据中心自备电的主流路径,#补贴下经济性拐点已现,产业链景气度全面上行。 传统电源供给瓶颈明显,SOFC获得差异化替代窗口。BE为甲骨文部署仅用55天,而电网扩容需5-13年,燃气轮机交付排至2029年
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京泉华
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2026-06-03 22:48:59
【广发机械】光通信设备行业点评:重视光互联历史级的产业趋势 260603
【广发机械】光通信设备行业点评:重视光互联历史级的产业趋势 260603 #光通信全链条景气度高企。昨夜美股光通信公司涨势强劲,Lumentum涨幅+13.7%,COHR涨幅+17.6%,AAOI涨幅+8.99%,检测设备龙头Keysight+5.02%。 #继续强调测试环节的空间! (1)800G→1.6T测试设备的价值量将几何倍增长。以1.6T产线投资额约为5e/百万只来算,测试设备占比超50%,#扩产1e只光模块对应250e的测试设备市场空间。 (2)行业高陡峭斜率的扩产导致测试设备厂商的
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2026-06-03 20:27:28
【广发煤炭】本周要点:事故影响超预期&海外延续强势&多因素扰动预期继续向上
【广发煤炭】本周要点:事故影响超预期&海外延续强势&多因素扰动预期继续向上 1️⃣#事故影响产量可能超预期:短期——事故后第三方统计的停产产能超1.3亿吨,占山西产量比例约10%,原计划煤矿普遍停产3-5天,但目前仍有约80%煤矿未复产;中长期——主产区安监或趋严,迎峰度夏期间制约产量向上弹性,超产和表外产量也将进一步回落。 2️⃣#海外市场供需扰动持续 :不同于油价的反复,海外煤价的表现自26年以来持续上行,进入5月高卡煤涨幅扩大,主要由于:(1)印尼减产&降出口;(2)欧洲印度高温天气;(3
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2026-06-03 20:25:49
【ZS 】推荐人形机器人产业链,产业化开启。
【ZS 】 1、推荐人形机器人产业链,产业化开启。 浙江荣泰:T人形规模化正式订单,翻番空间。 人形机器人整机:优必选、杭州柯林(开普勒)、上海沿浦(机器狗量产、人形机器人验证),宇树、智元、云深处、乐聚。 2、特别提示横河精密,弹性巨大:无人机开启量产进程,良率大幅度攀升,数倍空间! 3、高端材料系列更新:洁美科技(MLCC链)、海亮股份、天工国际、旭光电子、杰美特(关注)、永鼎股份、安泰科技、奥雷德、胜利精密(最新调研)。 胜利精密:AIPC及复合铜箔。 洁美科技:电子包装材料(载带)全球龙
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2026-06-03 16:56:50
【广发机械】光通信设备行业点评:重视光互联历史级的产业趋势 260603
【广发机械】光通信设备行业点评:重视光互联历史级的产业趋势 260603 #光通信全链条景气度高企。昨夜美股光通信公司涨势强劲,Lumentum涨幅+13.7%,COHR涨幅+17.6%,AAOI涨幅+8.99%,检测设备龙头Keysight+5.02%。 #继续强调测试环节的空间! (1)800G→1.6T测试设备的价值量将几何倍增长。以1.6T产线投资额约为5e/百万只来算,测试设备占比超50%,#扩产1e只光模块对应250e的测试设备市场空间。 (2)行业高陡峭斜率的扩产导致测试设备厂商的
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【ZX】重视下一个涨价品种——晶圆厂、硅片
【ZX】重视下一个涨价品种——晶圆厂、硅片 【晶圆厂】 1、先进制程:台积电下半年将调涨3nm报价15%,27年将继续调涨 2、成熟制程:联电下半年针对新投片订单选择性涨价,27年全面议价 3、本质:AI驱动的全球供应链结构调整,台积电更加专注于AI相关订单,其他晶圆厂全面受益订单外溢。国内晶圆厂同样显著受益国产AI带动的电源管理、硅光、特殊存储的增量需求。 4、龙头中芯情况:成熟制程涨价幅度看齐联电,先进制程也将进行提价。Q2单季度预计均价提升5~6%,考虑到此前公司净利率不到10%,提价部分
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【长江PCB产业链研究】超级周期之生益科技重塑全球CCL供给
【长江PCB产业链研究】超级周期之生益科技重塑全球CCL供给 近期生益PTFE混压在英伟达内部的小批量测试结果表现优秀。PTFE方案df值可控制在万分之四,损耗极低。随着PTFE材料的良率、加工性和稳定性能够稳步提升,英伟达或将加速推进PTFE材料进度直至其能在2027年RubinUltra中的正交背板上批量应用。生益凭借战略布局和材料优势,已在M8领域份额提升(Rubinswitchtray),当前也是英伟达M9材料除台光外唯一一家通过验证的大陆厂商,未来将在M9/M10加速份额提升。 哪些材
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深南电路
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鼎泰高科
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【ZX航空航天】重视 AI 趋势下特种电子的价值重估 0603
【ZX航空航天】重视 AI 趋势下特种电子的价值重估 0603 ---- 我们近期调研了火炬电子、长盈通、新雷能、宏达电子等公司,汇报下核心结论: ⭕#行业正在发生新的“军转民”。特种和AI方向对于可靠性、高性能等有一定互通性,特种方向的深厚积累,有望快速形成向 AI 的技术转化。比如:1)石英纤维电子石英纱(菲利华);2)特种二次电源AI二次电源(新雷能);3)特种保偏光纤CPO保偏光纤(长盈通)等。 ⭕#AI需求正拉动稼动率提升。AI一方面给原本的小众市场打开巨量空间(如石英纤维、保偏光纤)
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【山西电子】CPO 进入"超额收益"环节:从光模块溢出到设备/封装/微纳/测试/代工
【山西电子】CPO 进入"超额收益"环节:从光模块溢出到设备/封装/微纳/测试/代工 2026 年是 CPO 商业化元年已成全市场共识——台积电硅光整合平台 COUPE 年内有望整合至 CoWoS,英伟达 GTC2026 明确将 CPO 作为破解 AI 算力集群功耗与带宽瓶颈的关键路线,中际旭创等光模块龙头一季报营收同比翻倍以上。但"易中天"组合已被充分定价,资金正沿产业链向上游溢出,寻找尚未充分发现的弹性环节。 行业逻辑质变:随着英伟达 Rubin、博通 Tomahawk 6、Marvell
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